HOVEDTALL/MAIN FIGURES Endring i mill. kr./nok mill Change

Transkript

1 KVARTALS RAPPORT 2. kvartal 2003 HOVEDTALL/MAIN FIGURES Endring i mill. kr./nok mill Change Driftsinntekter/Operating income 202,5 232,3-29,8 Driftsresultat/Operating profit 2,6-0,8 3,4 Resultat før skatt/profit before tax -2,8-8,0 5,2 Driftsmargin/Operating margin 1,3% -0,3%

2 FORBEDREDE RESULTATER FOR HJELLEGJERDE Resultat Driftsresultatet for Hjellegjerde konsernet i første halvår ble et overskudd på 2,6 mill. kr mot et underskudd på 0,8 mill. kr i Driftsmarginen ble 1,3% mot minus 0,4% i Resultat før skatt ble minus 2,8 mill. kr mot minus 8,0 mill. kr for tilsvarende periode i fjor. Dette representerer en forbedring på 5,2 mill. kr. Selskapet har gjennomført betydelige omstruktureringer av sine fabrikkenheter. Samtidig er kolleksjonsbredden redusert. Positive resultat effekter av dette vises blant annet ved at andel vareog lønnskostnad er redusert med 5,2 prosentenheter i første halvår 2003 sammenlignet med samme periode i fjor. En svakere norsk krone i første halvår 2003 sammenlignet med første halvår 2002 bidrar også til bedret bruttomargin. Som et resultat av omstruktureringene i produksjonsenhetene viser produktiviteten en positiv utvikling. Omsetning Omsetningen for årets seks første måneder utgjorde 202,5 mill. kr mot 232,3 mill. kr i 2002 (-12,8%). Omsetningen i andre kvartal var 93,2 mill. kr i år mot 103,8 mill. kr i tilsvarende periode i fjor (-10,2%). Nedgangen i omsetningen skyldes i hovedsak salg av Sitwell kolleksjonen, utfasing av produkter som faller utenfor selskapets satsningsområder samt lavere omsetning av Sofa og Relaxere i Norge. Markedsutvikling og ordreinngang Total ordreinngangen i første halvår 2003 er 15,2% lavere enn samme periode i Reduksjonen tilskrives i stor grad konsernets spesialisering og utfasing av produkter som ikke lenger inngår i prioriterte produktprogrammer. Ordreinngang for konsernet korrigert for avgang av Sitwell kolleksjonen og andre produkter er 8,9% lavere enn første halvår Ordreinngangen for produktgruppene Northern Comfort, Modi og Scansit er 3,6% lavere enn i første halvår Ordreinngangen for Hjellegjerdes to viktigste europeiske markeder, Tyskland og Frankrike, øker sammenlignet med samme periode i fjor. De nordiske møbel markedene, og særlig det norske, har lav aktivitet. Den svake utvikling som startet i andre halvår 2002 preger også første halvår Produktgruppene som dominerer de skandinaviske markedene, Sofa og Relaxere har tilbakegang sammenlignet med samme periode i fjor. Hjellegjerde har lansert nye sofa konsepter som forventes å snu utviklingen i andre halvår.

3 Balanse og investeringer Egenkapitalandelen ved utgangen av kvartalet var 40,9%. Likviditeten er tilfredsstillende. Konsernets totalbalanse har økt med 13,1 mill. kr fra 296,4 mill. kr ved inngangen av året til 309,5 mill. kr ved utgangen av første halvår. Samlet rentebærende gjeld er 141,9 mill. kr ved utgangen av andre kvartal. Regnskapet er utarbeidet etter de samme prinsipper som siste årsregnskap. Selskapet har i andre kvartal inngått avtale og solgt lokalene i Hornindal med en mindre gevinst. Personell og organisasjon Antall ansatte ved utgangen av første halvår: Endr. Ansatte i Norge Ansatte i utlandet Antall ansatte totalt Omregnet til årsverk Aksjonærforhold og utbytte Ved utgangen av kvartalet var aksjekursen kr 8,00. Bokført egenkapital per aksje var kr 27,20. Antall utestående aksjer er Selskapet hadde ved utgangen av kvartalet 1022 aksjonærer. Resultat per aksje for andre kvartal 2003 ble minus 0,25 kr mot minus 1,17 kr i samme periode i Fremtidsutsikter Hjellegjerde prioriterer fire produktprogrammer: Northern Comfort Modi Scansit Hjellegjerde og skal utvikle en internasjonal og effektiv produksjons- og logistikkstruktur med spesialiserte produksjonsenheter for produktprogrammene i henholdsvis Sykkylven, Stordal, Rayong (TH) og Panavezys (LT). Selskapets bruttofortjeneste viser positiv utvikling. I andre halvår forventes bruttofortjenesten å fortsette sin positive utvikling som følge av forbedrede innkjøp. I tillegg forventes lavere finanskostnader i andre halvår på grunn av utviklingen i det norske rentenivået. Resultatet for året som helhet forventes å bli positivt, noe som representerer en betydelig bedring forhold til resultatet for Det er igangsatt et omfattende forbedringsprogram for produktprogrammet Northern Comfort og selskapets fabrikk i Sykkylven. Det forventes betydelige rasjonaliseringsgevinster i løpet av de neste to til tre år. Med økt fokus innenfor produktprogrammene og sterkere markedsinnsats har selskapets prioriterte markeder, Tyskland, Frankrike, UK og USA et betydelig potensial for vekst. Sykkylven, 28. august 2003 Styret i Hjellegjerde ASA

4 Rapport per 2. kvartal 2003 Hjellegjerde ASA RESULTATREGNSKAP /STATEMENT OF INCOME NOK mill Salgsinntekter/Operating income 92,9 202,0 105,1 232,7 426,2 Andre driftsinntekter/other income 0,1 0,3 0,7 1,5 3,3 Gevinst/(tap) ved salg av driftsmidler/profit on sale of assets 0,2 0,2 (1,9) (1,9) 0,7 Driftsinntekter/Total operating income 93,2 202,5 103,8 232,3 430,2 Varekostnad/Costs of goods sold 34,8 79,7 43,8 99,1 180,9 Lønn og sosiale kostnader/salaries and social costs 25,3 53,5 30,0 65,9 115,3 Avskrivning/Depreciation 4,0 8,1 4,3 8,3 16,6 Andre driftskostnader/other operating expenses 28,9 58,6 28,3 59,8 114,7 Sum driftskostnader/total operating costs 93,0 199,9 106,4 233,1 427,4 Driftsresultat/Operating profit 0,2 2,6 (2,6) (0,8) 2,8 Finansinntekter/Financial income (0,1) 0,2 0,1 0,4 0,7 Agio/Disagio/Profit/Loss on currency 0,7 1,3 (0,1) (0,2) (1,2) Finanskostnader/Financial expenses 3,2 6,9 4,0 7,3 14,7 Netto finansposter/net financial income and expenses (2,5) (5,4) (4,0) (7,2) (15,3) Ordinært resultat før skatt/profit before tax (2,3) (2,8) (6,6) (8,0) (12,5) Skattekostnad/Taxes (1,2) (1,7) (1,1) (2,4) (3,7) Resultat/NET PROFIT (1,2) (1,1) (5,4) (5,7) (8,8) BALANSE/BALANCE SHEET EIENDELER/ASSETS ANLEGGSMIDLER/FIXED ASSETS Immaterielle eiendeler/intangible fixed assets 14,1 5,4 8,8 Bygninger, tomter o.a. fast eiendom/buildings and plants 95,3 105,6 98,5 Transport, inv. og maskiner mv./machinery and equipment 42,0 44,1 42,9 Sum varige driftsmidler/tangible fixed assets 151,4 149,7 141,5 Finansielle anleggsmidler/financial fixed assets 2,1 2,2 4,7 SUM ANLEGGSMIDLER/TOTAL FIXED ASSETS 153,5 157,4 155,0 OMLØPSMIDLER/CURRENT ASSETS Varer/Stocks 65,6 68,2 58,2 Kundefordringer/Account receivables 66,9 64,9 61,5 Andre fordringer/other current assets 8,5 9,1 5,5 Finansielle investeringer/financial investments Kontanter, bankinskudd ol./cash and cash equivalents 14,5 18,8 16,3 SUM OMLØPSMIDLER/TOTAL CURRENT ASSETS 155,5 161,1 141,5 SUM EIENDELER/TOTAL ASSETS 309,0 318,5 296,4 EGENKAPITAL OG GJELD/SHAREHOLDERS' EQUITY AND LIABILITIES EGENKAPITAL/EQUITY Innskutt egenkapital/paid-in capital 46,6 46,6 46,6 Opptjent egenkapital/retained earning 80,1 80,3 77,1 Minoritetsinteresser/Minority interests - 0,8 - SUM EGENKAPITAL/TOTAL EQUITY 126,6 127,6 123,6 GJELD/LIABILITIES Avsetninger og forpliktelser/allocations and obligations 1,1 2,5 3,5 Annen langsiktig gjeld/other long-term liabilities 86,8 89,5 92,4 Gjeld til kredittinstitusjoner/liabilities to financial institutions 54,9 50,6 43,9 Leverandørgjeld/Account payables 13,2 18,6 12,4 Skyldig skatt, off.avg. o.a. trekk/tax and public duties payable 4,9 7,0 4,9 Annen kortsiktig gjeld/other current liabilities 21,4 22,6 15,7 Sum kortsiktig gjeld/total current liabilities 94,5 98,8 76,9 SUM GJELD/TOTAL LIABILITIES 182,4 190,8 172,8 SUM EK OG GJELD/TOTAL EQUITY AND LIAB. 309,0 318,5 296,3 Side 3

5 Rapport per 2. kvartal 2003 Hjellegjerde ASA NØKKELTALL/KEY FIGURES Egenkapitalandel/Equity ratio 41,0 % 40,1 % 41,7 % Likviditetsgrad I 1,6 1,6 1,8 Egenkapitalrentabilitet/Equity yield after tax -3,5 % -4,0 % -6,2 % Driftsmargin/Operating margin 1,3 % -0,4 % 0,6 % per aksje/per share Fortjeneste per aksje for perioden/profit per share (periode) -0,2-0,2-1,2-1,2-1,9 Fortjeneste p.a. (gj.sn. ant. aksjer)/profit per share (annualised) -0,5-2,4-1,9 Fortjeneste p.a. (fullt utvannet)/profit per share (fully diluted/annualised) -0,5-2,4-1,9 Kontantstrøm per aksje p.a. (NFF)/Cash flow per share (annualised) 3,8 2,4 2,6 Bokført egenkapital/book equity per share 27,2 27,4 26,6 Gj. sn. antall utestående aksjer/avg. no. of shares Antall utestående aksjer/no. of shares fully diluted ORDREINNGANG PER MARKED Vekst/ WRITTEN SALES PER MARKET Growth andel/share andel/share > 2001 Skandinavia 40 % 47 % -13 % Europa for øvrig 48 % 41 % -100 % USA 11 % 12 % -16 % Asia og andre 1 % 1 % 19 % -30 % ORDREINNGANG PER PRODUKTGRUPPE Vekst/ WRITTEN SALES PER PRODUCT GROUP Growth andel/share andel/share > 2001 Northern Comfort 42 % 37 % Andel00 Scansit 22 % 20 % 66 % Modi 7 % 7 % 14 % Hjellegjerde (Sofa & Relaxere) 20 % 24 % 5 % Industri og annet 9 % 12 % 8 % OMSETNING / OPERATING INCOME DRIFTSRESULTAT / OP. RESULT 140,0 4,0 NOK mill. 130,0 120,0 110,0 100,0 90,0 80,0 70,0 60,0 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. NOK mill. 3,0 2,0 1,0 0,0-1,0-2,0-3,0 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv Side 4

6 Rapport per 2. kvartal 2003 Hjellegjerde ASA KONTANTSTRØMSANALYSE NOK mill Kontantstrømmer fra operasjonelle aktiviteter Resultat før skattekostnad (2,3) (12,5) Periodens betalte skatt (0,3) (0,2) Tap/gevinst ved salg av anleggsmidler (0,2) (0,7) Ordinære avskrivninger 8,1 16,6 Forskjell kostnadsført pensjon og inn-/utbetalinger i pensjonsordninger - (0,2) Endring i varelager (7,4) 22,4 Endring i kundefordringer (5,9) 12,4 Endring i leverandørgjeld 1,3 (13,6) Endring i andre tidsavgrensningsposter 1,0 (17,2) Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter (5,7) 6,9 Kontantstrømmer fra investeringsaktiviteter - - Innbetalinger ved salg av varige driftsmidler 0,7 11,9 Utbetalinger ved kjøp av varige driftsmidler (4,6) (9,3) Netto kontantstrøm ved kjøp/salg av datterselskap - - Innbetalinger ved salg av aksjer og andeler - (5,4) Utbetalinger ved kjøp av aksjer og andeler i andre foretak - (1,2) Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (3,9) (4,1) Kontantstrømmer fra finansieringsaktiviteter Innbetalinger ved opptak av ny langsiktig gjeld - 16,0 Innbetalinger ved opptak av ny kortsiktig gjeld 2,4 - Utbetalinger ved nedbetaling av langsiktig gjeld (5,6) (22,1) Netto endring i kasskreditt 11,0 (5,3) Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter 7,8 (11,4) Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter (1,8) (8,6) Beholdning av kontanter og kontantekviv. ved per. begynnelse 16,3 24,8 Beholdning av kontanter og kontantekviv. ved per. slutt 14,5 16,3 ENDRING I EGENKAPITAL Hjellegjerde konsern Egenkapital ved periodestart 123,7 143,9 Avsatt utbytte - - Minoritet ved salg av datterselskap (Hove D.K. Co., Ltd.) - (5,9) Omregningsdifferanser 4,0 (5,5) Årets resultat (1,1) (8,8) Egenkapital ved periodeslutt 126,6 123,7 Side 5

7 HJELLEGJERDE ASA Direkte e-postadresser: N-6230 Sykkylven, Norge Telefon: Fax: E-post: Internett: Organisasjonsnr: Selskapets aksjer er registrert i Verdipapirsentralen med verdipapirnummer ISIN NO Kontofører er Nordea Bank Norge AS, Verdipapirservice, Postboks 1166 Sentrum, 0107 OSLO. Kundeservice: office@hjellegjerde.com Adm.dir.: eldar.eilertsen@hjellegjerde.com Vise adm.dir.: lars.ivar.flydal@hjellegjerde.com Finans og økonomi: roger.kornberg@hjellegjerde.com IT/Admin.: norvall.hjellegjerde@hjellegjerde.com Annen korrespondanse: office@hjellegjerde.com Hjellegjerde ASA, N-6230 Sykkylven, Norway. Tel.: Fax: office@hjellegjerde.com. Internet: