To 30 SEPTEMBER 2013 INTERIM REPORT. kvartalsrapport 3. kvartal 2013 TTS GROUP ASA

Transkript

1 3 To 30 SEPTEMBER 2013 INTERIM REPORT kvartalsrapport 3. kvartal 2013 TTS GROUP ASA

2 KVARTALSRAPPORT 3. KVARTAL 2013 De viktigste hovedpunktene i kvartalet var EPS for kvartalet var NOK -1,12 for videreført virksomhet og NOK -0,86 totalt. Omsetningen i kvartalet var MNOK 565. EBITDA i kvartalet var MNOK -80. Kostnadsoverskridelser på en rekke prosjekter i tillegg til restrukturering og avsetninger er årsaken til de svake resultatene. Etter de svake resultatene, var TTS i strid med sine lånebetingelser. Waiver er mottatt. Ordreinngangen var MNOK 890, en betydelig økning fra i fjor. Den viktigste ordreinngangen i kvartalet er relatert til bilskip, offshore kraner og skipsheiser. TTS Group har mottatt en utbetaling på MNOK 23 knyttet til det første året av den treårige «earn-out avtalen» med Cameron. Den ekstra gevinsten fra salget er rapportert som gevinst fra ikke-videreført virksomhet. TTS Group har med virkning fra 1. kvartal 2013 endret segmentrapportering til følgende segmenter; Marine, Offshore & Heavy Lift, Port & Logistics og Services. Disse enhetene er beskrevet i note 2 til rapporten. NØKKELTALL Q3 Q3 YTD År MNOK Omsetning EBITDA -80,3 40,0-20,3 125,1 157,3 EBITDA margin (%) -14,2 8,3-1,0 8,0 6,6 Ordreinngang Ordrereserve* EPS (NOK) Totalt -0,86 3,89-0,58 4,22 5,47 EPS (NOK) Videreført -1,12 0,07-0,84 0,40 0,44 (*) Ordrereserven inkluderer 50 % av ordrereserven i Joint Venture selskapene I Kina. Omsetningen i kvartalet økte ca. 17 % sammenlignet med tredje kvartal i fjor. Hovedårsaken til økningen er oppkjøpet av NMF i august i fjor, men det har også vært økt aktivitet i Port & Logistics og Services. Hittil i år har omsetningen økt med ca. 32 %. Justert for kjøp av NMF og de strukturelle endringene i joint venture, er økningen 24 %. Økt aktivitet i divisjonene Port & Logistics og Offshore & Heavy Lift står for mesteparten av økningen. EBITDA for tredje kvartal var minus MNOK 80.

3 For Offshore & Heavy Lift divisjonen resulterte kostnadsoverskridelser på prosjekter i størrelsesorden MNOK 35 i tillegg til utsatte prosjekter, nedskrivning av varelager og tap på fordring, i en EBITDA på minus MNOK 59. Marinedivisjonen rapporterer et tap på MNOK 10. Mens virksomhet innen lastadkomst fortsetter å rapportere høy aktivitet og positive økonomiske resultater, melder dekksutstyr-virksomheten betydelige tap som følge av utsettelser og kostnadsoverskridelser på prosjekter, i tillegg til nedskriving av varelager, på til sammen MNOK 25. Port & Logistics divisjonen rapporterer et tap på MNOK 12 i 3. kvartal. Årsaken til tapet er kostnadsoverskridelser på havneprosjekter. Servicedivisjonen rapporterer en positiv EBITDA på MNOK 6 i 3. kvartal. Restrukturering av den tyske servicevirksomheten er reflektert i EBITDA. Hittil i 2013, har TTS Group en EBITDA på minus MNOK 20 mot MNOK 125 ved utgangen av tredje kvartal Hovedårsaken til en lavere EBITDA er, i tillegg til de svake resultatene i tredje kvartal 2013, lavere inntjening i Joint Ventures. Ordreinngangen i tredje kvartal 2013 var MNOK 890 mot MNOK 501 i 3. kvartal Alle divisjonene har sett en økning i ordreinngangen. De største ordrene er knyttet til bil-skip, offshore kraner og skipsheiser. Ordreinngangen hittil i 2013 har økt med ca 30 % i forhold til Ordreinngangen relatert til bilskip, offshore kraner og skipsheis-prosjekter representerer størstedelen av økningen, selv om det har vært en generell bedring i de fleste segmenter. Ordrereserven ved utgangen av tredje kvartal 2013 var MNOK Det er en reduksjon på MNOK 326 fra i fjor, men en økning på MNOK 477 fra 2. kvartal. BALANSE OG RENTEBÆRENDE GJELD Totale eiendeler var ved utgangen av 3. kvartal 2013 MNOK 2 189, en reduksjon på ca MNOK 161 sammenlignet med utgangen av Sammenlignet med tredje kvartal 2012 er totale eiendeler redusert med MNOK 461. Den viktigste endringen fra 3. kvartal 2012 er knyttet til utbetaling av utbytte. Egenkapitalandelen ved slutten av 3. kvartal 2013 var 32,8 % sammenlignet med 33,8 % ved slutten av Endelig vurdering av et eventuelt utbytte knyttet til «earn-out» fra salg av boreutstyrsenheten vil bli tatt ved godkjenning av årsresultat. Bakgrunnen for dette er det uventede tapet i 3. kvartal. Arbeidskapitalen i TTS Group har økt med MNOK 171 i 2013 på grunn av økt behov for arbeidskapital i tungløfts- og dekksutstyr-prosjekter. Nominell netto rentebærende gjeld var MNOK 180 ved utgangen av 3. kvartal sammenlignet med en rentebærende fordring på MNOK 396 i 3. kvartal Hovedårsaken til endringen er knyttet til utbetaling av utbytte gjort i 2012 og 2013, og økt behov for arbeidskapital.

4 Det har i kvartalet ikke vært konverteringer i det ansvarlige konvertible obligasjonslånet. REGNSKAPSPRINSIPPER Ved utarbeidelse av kvartalsregnskapet er IAS 34 lagt til grunn. Selskapet har innarbeidet endringer i IAS 19 hvor gevinst eller tap på aktuarberegninger er reflektert i balansen. Det vises til note 5 for mer informasjon om endringer. SEGMENTER TTS rapporterer sin virksomhet i fire divisjoner. Marine divisjonen Q3 Q3 YTD År MNOK Omsetning EBITDA -9,5 33,5 38,2 103,9 133,8 EBITDA margin (%) -4,7 14,4 5,2 11,8 11,2 Ordrereserve (*) (*) Ordrereserven inkluderer 50 % av ordrereserven i Joint Venture selskapene I Kina. Reduksjonen i inntekter for tredje kvartal 2013 og hittil i år kan forklares med endring av strukturen i transaksjonsselskapet for joint ventures. Redusert omsetning innen dekksutstyr er motvirket av økt aktivitet i last adkomst. Tapene i tredje kvartal er knyttet til kostnadsøkning på enkelte prosjekter samt utsettelser og nedskriving av varelager i dekksutstyrsvirksomheten på ca 25 MNOK. For de første 3 kvartaler i 2013 oppveies en høyere EBITDA i last adkomstvirksomheten av tap og restruktureringskostnader i dekksutstyrvirksomheten og lavere inntjening i joint ventures. Ordrereserven er redusert i forhold til i fjor, men har økt med MNOK 406 i kvartalet. Offshore & Heavy Lift divisjonen Q3 Q3 YTD År MNOK Omsetning EBITDA -59,1 3,8-60,1 18,2 26,6 EBITDA margin (%) -29,0 3,0-7,2 5,5 3,9 Ordrereserve Omsetningen har økt, hovedsakelig knyttet til høyere aktivitet i offshorekraner. Tapet i tredje kvartal er hovedsakelig knyttet til kostnadsoverskridelser, avsetninger og lagernedskriving knyttet til offshorekraner og utsettelse i tungeløft-prosjekter. Total effekt på EBITDA var MNOK 52.

5 Reduksjonen i ordrereserven skyldes et svakt marked for tungløft-kraner. Port & Logistics divisjonen Q3 Q3 YTD År MNOK Omsetning EBITDA -11,8-6,4-6,8-16,0-11,5 EBITDA margin (%) -25,9-22,0-4,1-24,7-11,0 Ordrereserve Økt aktivitet i de fleste markedssegmenter forklarer høyere omsetning i tredje kvartal sammenlignet med i fjor. EBITDA i kvartalet reflekterer kostnadsoverskridelser og avsetninger knyttet til havn-prosjekter. Ordrereserven er ca 90 % høyere enn i tredje kvartal 2012 og gjelder i hovedsak skipsheis-kontrakter. Service divisjonen Q3 Q3 YTD År MNOK Omsetning EBITDA 6,1 10,0 25,4 28,5 24,3 EBITDA margin (%) 5,3 10,7 7,6 9,8 6,4 Omsetningen var opp 20 % sammenlignet med tredje kvartal Servicemarkedet har bedret seg noe, selv om det er fortsatt påvirkes av relativt lav lønnsomhet i shipping. Reservedelsmarkedet er fortsatt tregt og påvirker marginen. I tredje kvartal er restruktureringskostnader for den tyske virksomheten inkludert i EBITDA. MARKEDSUTSIKTER Markedet for TTS Group har generelt bedret seg i Bortsett fra tungløftkraner er det flere prosjekter på anbud i år i alle segmenter. Hovedfokus for TTS er å forbedre marginene innen eksisterende produktspekter.

6 TTS Group ASA Q Konsolidert oppstilling av totalresultat / Consolidated statement of comprehensive income NOK Unaudited Unaudited Unaudited Unaudited* Unaudited* RESULTAT / PROFIT AND LOSS ACCOUNT YTD YTD rd quarter rd quarter 2012 YTD Driftsinntekter/ Income from projects Andre driftsinntekter/ Other operating income Sum driftsinntekter/ Total operating income Varekostnad/ Raw materials and consumables used Andre driftskostnader/ Other operating costs Resultat fra JV ( - er inntekt)/ Result from JV ( - is income) Driftsresultat før avskrivninger/ EBITDA Avskrivninger/ Depreciation Andre avskrivninger/nedskrivninger/ Other depreciation/write-downs Driftsresultat/ Operating profit Finansinntekter/ Financial income Finanskostnader/ Financial expense Netto finans/ Net finance Resultat før skattekostnader/ Profit/loss before tax Skattekostnad/ Tax Periodens resultat videreført virksomhet/ Net result continued business Resultat fra avhendet virksomhet / Net result divested business Netto resultat/ Net result Oppstilling av totalresultatet/ Net result for the year Periodens resultat/ Net result for the period Estimatavvik pensjoner / Actuarial gain/loss on defined pension benefit plan Omregningsdifferanser/ Translation differences Totalresultat/ Comprehensive income Fortjeneste pr. aksje (NOK) videreført virksomhet / Earnings per share (NOK) continued business -0,84 0,40-1,12 0,07 0,44 Utvannet fortjeneste pr. aksje (NOK) videreført virksomhet / Diluted earnings per share (NOK) continued business -0,84 0,33-1,12 0,07 0,36 Fortjeneste pr. aksje (NOK) avhendet virksomhet / Earnings per share (NOK) divested business 0,27 3,82 0,27 3,82 5,03 Utvannet fortjeneste pr. aksje (NOK) avhendet virksomhet / Diluted earnings per share (NOK) divested business 0,27 3,15 0,27 3,15 4,09 Fortjeneste pr. aksje (NOK)/ Earnings per share (NOK) -0,58 4,22-0,86 3,89 5,47 Utvannet fortjeneste pr. aksje (NOK) / Diluted earnings per share (NOK) -0,58 3,48-0,86 3,21 4,45 Average number of shares used as calculation basis for diluted EPS (000) *Året 2012 og 3. kvartal 2012 er omregnet for sammenligningsformål grunnet endringer i IAS 19, se note 5/ Full year 2012 and 3rd quarter 2012 is restated to reflect changes in IAS 19, see Note 5

7 Konsolidert oppstilling av finansiell posisjon / Condensed consolidated statement of financial position Unaudited Unaudited* Unaudited* Per Q Per Q YTD Immaterielle eiendeler/ Intangible assets Varige driftsmidler/ Tangible assets Finansielle anleggsmidler/ Financial assets Sum anleggsmidler/ Total non-current assets Varer/ Inventories Kortsiktige fordringer/ Total receivables Eiendeler tilgjengelig for salg/ Assets available for sale Bankinnskudd/kontanter/ Bank deposits/cash Sum omløpsmidler/ Total current assets Sum eiendeler/ Total assets Aksjekapital / Share capital Annen egenkapital / Other equity Sum egenkapital/ Total equity Avsetning for forpliktelser/ Provisions Langsiktig rentebærende gjeld/ Long term interest bearing debt Langsiktig gjeld/ Long term liabilities Kortsiktig rentebærende gjeld/ Current interest bearing debt Kortsiktig gjeld/ Current liabilities Sum gjeld/ Total liabilities Sum egenkapital og gjeld/ Total equity and liabilities *Finansiell stilling per og er omregnet for å reflektere endringer i IAS 19, se note 5/ Financial Position per and is restated to reflect changes in IAS 19, see Note 5

8 Unaudited Unaudited* Unaudited* Kontantstrømoppstilling / Condenced consolidated statement of cash flows YTD YTD YTD Driftsresultat før avskrivninger/ EBITDA Endring i netto omløpsmidler/ Change in net current assets Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter/ Cash from operations Kjøp av varige driftsmidler/ Aquisition of non-current assets Netto salgssum avhendet virksomhet/ Proceeds discontinued business Andre investeringsaktiviteter/ Other investing activities Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter/ Cash from investments Opptak og nedbetaling av lån/ New loans and repayment Innbetaling av egenkapital/ Paid-in equity Utbetaling til aksjonærer/ Payments to shareholders Netto betalte renter/ Net interest paid Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter/ Cash from financing Endring i kontantbeholdning/ Change in cash Kontantbeholdning IB/ Cash position OB Effekt av valutakursendring bank/ Effect of exchange rate changes on cash Kontantbeholdning UB/ Cash position CB Kontanter avhendet virksomhet/ Net cash discontinued operations Kontantbeholdning videreført virksomhet/ Net cash continued business *Kontantstrøm per og er omregnet for å reflektere endringer i IAS 19, se note 5/ Cash flows per and is restated to reflect changes in IAS 19, see Note 5. Konsolidert oppstilling av endringer i egenkapital / Consolidated statement of changes in equity EGENKAPITAL / EQUITY Paid in capital Own shares Other reserves Retained earnings Total Egenkapital/ Equity as of Endring innregning estimatavvik på ytelsespensjoner / Change in recognition in actuarial gain/loss on defined benefit pension plans Egenkapital/ Equity as of Totalresultat/ Comprehensive income Salg egne aksjer / Sale treasury shares Opsjonsplaner/Options cost Utbetaling utbytte/ Dividend distributed Egenkapital UB/ Equity CB

9 NOTER TIL UREVIDERT PERIODEREGNSKAP FOR 3. KVARTAL 2013 Note 1 Generell informasjon Rapporterende enhet TTS Group ASA er registrert og hjemmehørende i Norge, med hovedkontor i Bergen. Det sammendratte, konsoliderte kvartalsregnskapet for konsernet omfatter TTS Group ASA med dets datterselskaper og konsernets andel av felleskontrollerte virksomheter. Konsernregnskapet for regnskapsåret 2012 ble styregodkjent den 17. april Årsrapport 2012 for konsernet og for TTS Group ASA, og som inkluderer konsernregnskapet og morselskapsregnskapet for TTS Group ASA med noter og revisjonsberetning, er tilgjengelig på våre hjemmesider Grunnlag for utarbeidelse av regnskap Konsernets finansielle rapportering er i samsvar med internasjonale standarder for finansiell rapportering (IFRS) basert på standarder fastsatt av EU. Det sammendratte, konsoliderte kvartalsregnskapet for 3. kvartal 2013 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 vedrørende delårsrapportering. Delårsregnskapet er urevidert. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap, og bør derfor leses i sammenheng med konsernregnskapet for Med effekt fra 1. januar 2013 er estimatavvik knyttet til ytelsesbaserte pensjonsordninger innregnet som pensjonsforpliktelse eller pensjonseiendel gjennom totalresultat. Konsolidert resultatoppstilling, konsolidert finansiell stilling og konsolidert kontantstrøm for 3. kvartal 2012 og for året 2012 er omregnet for sammenligningsformål. Se note 5 for ytterligere detaljer. Regnskapsprinsippene som er benyttet for konsernets finansregnskap, med unntak av ovennevnte endring, er de samme som er beskrevet i konsernregnskapet for Det sammendratte, konsoliderte kvartalsregnskapet for 3. kvartal 2013 ble godkjent av styret 6. november Regnskapsmessige estimater og vurderinger Utarbeidelse av delårsregnskapet krever bruk av vurderinger, estimater og forutsetninger som påvirker regnskapsprinsipper og regnskapsførte beløp på eiendeler og gjeld, inntekter og kostnader. Faktiske fremtidige resultater kan avvike fra disse estimatene. Ved utarbeidelse av det sammendratte kvartalsregnskapet har ledelsen lagt til grunn de samme kritiske vurderingene relatert til anvendelse av regnskapsprinsipper som ble lagt til grunn for konsernregnskapet for regnskapsåret som endte 31. desember 2012, og de viktigste kildene til estimatusikkerhet er de samme som ved utarbeidelsen av konsernregnskapet for 2012.

10 Note 2 Segmentinformasjon Q3 YTD Marine Offshore & Heavy Lift Port Services Corporate / Other Total Omsetning EBITDA 38,2 103,9-60,1 18,2-6,8-16,0 25,4 28,5-16,9-9,5-20,3 125,1 Q3 Marine Offshore & Heavy Lift Port Services Corporate / Other Omsetning EBITDA -9,5 33,5-59,1 3,8-11,8-6,4 6,1 10,0-5,9-0,9-80,3 40,0 TTS Group har med effekt fra 1. kvartal 2013 endret segmentrapportering. Rapportering er endret til følgende segmenter: Total Marine Offshore & Heavy Lift Services Port & Logistics Marinedivisjonen leverer et bredt spekter produkter og tjenester til maritim industri. Hovedproduktene omfatter løsninger for RORO, PCTC og Cruise i tillegg til kraner, vinsjer, lukedeksler og sidedører. Joint venture-selskapene i TTS er en del av Marinedivisjonen. Offshore & Heavy Lift-divisjonen omfatter alle typer kraner, men med et spesielt fokus på tungløft og offshorekraner, inkludert bølge-kompenserte kraner. Port and Logistics-divisjonen forblir uendret. Services omfatter service og ettersalg for alle divisjonene i TTS. Dette gjør TTS i stand til å tilby service og ettersalg for hele produktspekteret sitt på verdensbasis. Sammenligningstall er omarbeidet for å reflektere ovennevnte endring. Note 3 Egenkapital TTS Group ASA har per 30. september utstedt aksjer til pålydende NOK 0,11 per aksje, og som til sammen utgjør NOK ,60 i aksjekapital. Konsernet eier egne aksjer per 30. september 2013, nedgang fra aksjer per 30. juni Det har ikke vært gjennomført noen egenkapitaltransaksjoner i 1. eller 3. kvartal I 2. kvartal 2013 realiserte ledelsen opsjoner med kurs NOK 3,33 per aksje. I 2. kvartal ble ledelsen tildelt nye opsjoner. Kurs er NOK 6,42 per aksje, som tilsvarer børskurs den 10. juni 2013 justert for utbytte NOK 1,00 per aksje. Per 3. kvartal 2013 hadde ledelsen utestående opsjoner. I ordinær generalforsamling den 10. juni 2013 ble det besluttet å utdele utbytte på NOK 1,00 per aksje. Aksjene ble handlet ex. utbytte fra 11. juni Utbytte på

11 totalt NOK ble utbetalt den 21. juni Grunnet utbetaling av utbytte er konverteringskurs for konvertibelt obligasjonslån endret, se note 11 for mer detaljer. Note 4 Resultat per aksje Resultat per aksje baseres på gjennomsnittlig utestående aksjer i perioden. Utvannet fortjeneste per aksje inkluderer effekten av antatt konvertering av potensielt utvannende instrumenter. Telleren for utregning av resultat per aksje og utvannet resultat per aksje er som følger: Resultat tilordnet selskapets aksjonærer, videreført virksomhet Utvanningseffekt Utvannet resultat tilordnet selskapets aksjonærer, videreført virksomhet Resultat tilordnet selskapets aksjonærer, avhendet virksomhet Utvanningseffekt Utvannet resultat tilordnet selskapets aksjonærer, avhendet virksomhet Resultat tilordnet selskapets aksjonærer Utvanningseffekt Utvannet resultat tilordnet selskapets aksjonærer Nevneren for utregning av resultat per aksje og utvannet resultat per aksje er som følger: Gjennomsnittlig utestående aksjer Utvanningseffekt Utvannet gjennomsnittlig utestående aksjer Note 5 Endring i regnskapsprinsipp Med effekt fra 1. januar 2013 må estimatavvik knyttet til ytelsesbaserte pensjonsordninger innregnes som pensjonsforpliktelse eller pensjonseiendel over totalresultatet, ref. IAS 19. Som en følge av endringen i regnskapsprinsipp er sammenligningstall omregnet som om endringen fant sted ved inngangen av tidligste sammenligningsperiode. Effektene av endringen i regnskapsprinsipp er oppsummert i tabell nedenfor: Konsolidert oppstilling av totalresultat Rapportert 2012 Endring Omregnet 2012 Driftsresultat før avskrivninger Periodens resultat videreført virksomhet Resultat fra avhendet virksomhet Netto resultat Konsolidert oppstilling av finansiell stilling Rapportert 2012 Endring Omregnet 2012 Sum egenkapital Avsetning for forpliktelser Sum egenkapital og gjeld Note 6 Nærstående parter Note 22 og avsnitt 2.2 i årsrapporten for 2012 viser beskrivelse for eliminering av interne transaksjoner mellom datterselskaper. Eliminerte transaksjoner er nøytrale i forhold til presentasjon av selskapets stilling og resultat for perioden.

12 Konsernet har gjennomført ulike transaksjoner med konsoliderte datterselskaper og selskaper som er under felleskontroll. Alle transaksjoner er gjennomført som del av den ordinære driften og gjennomføres til armlengdes prinsipp. Balanseposter til/fra felleskontrollert virksomhet Kortsiktige fordringer Kortsiktig gjeld Netto fordringer (+) / gjeld (-) Note 7 Skatt TTS Group skattlegges i flere skatteregimer. Et tap i ett skatteregime kan nødvendigvis ikke utlignes i et annet skatteregime. Grunnet dette vil konsernet kunne ha betalbar skatt selv om konsernet som helhet ikke har skattbare resultater. Skattekostnad per 3. kvartal 2013 er i sin helhet relatert til skatt utenfor Norge. Utsatt skatt Utsatt skatt reflekterer midlertidige forskjeller mellom bokført verdi av eiendeler og gjeld for regnskapsformål og verdi av eiendeler og gjeld for skatteformål. Netto utsatt skatt består av følgende: Brutto utsatt skattefordel 1) Brutto utsatt skatteforpliktelse 1) Netto utsatt skattefodel (+) / -forpliktelse (-) ) Brutto utsatt skattefordel er innregnet som immateriell eiendel og brutto utsatt skatteforpliktelse er innregnet som avsetning for forpliktelser Balanseført utsatt skattefordel er i hovedsak knyttet til skattemessige underskudd i de norske selskapene. Kriterier som er anvendt for å vurdere at det er sannsynlig at det blir skattepliktig inntekt som fremførbart skattemessig underskudd kan utnyttes mot er: Konsernet vil oppnå skattemessige resultater før underskudd til fremføring utløper Konsernet har tilstrekkelig midlertidige forskjeller Skattemessige underskudd skyldes spesielle identifiserbare årsaker Vurdering av utsatt skattefordel i de norske selskapene er generelt sett uendret i 2013 sammenlignet med Se note 19 i årsrapporten for ytterligere informasjon. Note 8 Goodwill og andre immaterielle eiendeler TTS Group tester goodwill og andre immaterielle eiendeler for verditap årlig eller ved hver rapporteringsperiode dersom indikasjoner for verdifall foreligger. Ved utgangen av 3. kvartal var børskursen lavere enn bokført verdi av konsernets egenkapital. For datterselskapet NMF, som ble anskaffet i 3. kvartal 2012, er resultatene svakere enn forventet. TTS Group forventer bedrede resultater, og har gjennomfør en nedskrivningstest som konkluderer med at bruksverdi er høyere enn bokført verdi. Den fremtidige markedsutviklingen kan ha vesentlig effekt på nedskrivningstesten. TTS Group har vurdert at det ikke foreligger hendelser, endringer i forutsetninger eller annen ny informasjon som medfører endring i vurderingen av bokført goodwill og andre immaterielle eiendeler fra utgangen av Per 30. september 2013 er det ikke foretatt nedskrivning av goodwill eller andre immaterielle eiendeler. Oversikt over endring i goodwill og andre immaterielle eiendeler er som følger:

13 Goodwill Andre immaterielle eiendeler Bokført verdi, periodestart Oppkjøp Avhendelse Tilgang i året Avskrivninger Nedskrivninger Omregningsdifferanser Bokført verdi, periodeslutt Note 9 Anleggsmidler Anleggsmidler Bokført verdi, periodestart Oppkjøp Avhendelse Tilgang i året Avskrivninger Nedskrivninger - - Omregningsdifferanser Bokført verdi, periodeslutt Note 10 Investering i felleskontrollert virksomhet Bokført verdi, periodestart Avhendelse Reklassifisering Andel overskudd (+) / underskudd (-) Utbytte mottatt Omregningsdifferanse Bokført verdi, periodeslutt Note 11 Finansiell risikostyring Konsernets mål og prinsipper for finansiell risikostyring er i samsvar med det som er opplyst i konsernregnskapet for regnskapsåret Det har ikke vært endringer i utestående konvertibel obligasjon i løpet av første tre kvartaler i Nominell verdi er per 30. september 2013 var MNOK 95,345. Grunnet utbytte besluttet i ordinær generalforsamling den 10. juni 2013 ble konverteringskurs på konvertibel obligasjon endret fra NOK 5,71 per aksje til NOK 4,97 per aksje. Nominell verdi på beslutningstidspunktet var MNOK 95,345, som gir utestående konverteringsretter. I andre kvartal 2013 økte TTS Group kredittfasiliteten i gjeldende bankavtale fra MNOK 200 til MNOK 300, i bankavtalen etablert i desember 2012, se note 16 i årsrapport. Samtidig er garantifasiliteten redusert fra MNOK 600 til MNOK 500. Ved utgangen av 3. kvartal 2013 har TTS Group trukket MNOK 100 av totalt MNOK 100 av den 3 årige lånefasiliteten i bankavtalen etablert i desember 2012, se note 16 i årsrapport. I tillegg har gruppen trukket MNOK 100 av den totalt MNOK 300 store kredittfasiliteten. Ved utgangen av 3. kvartal 2013 var TTS Group i brudd med ett av vilkårene i låneavtalene, ettersom EBITDA er redusert. På grunn av dette har de berørte lånene blitt klassifisert som kortsiktige i delårsrapporten for 3. kvartal. Waivers har blitt mottatt fra bankene før avgivelse av delårsrapporten for 3. kvartal. Ytterligere informasjon vedrørende finansiell risikostyring finnes i årsrapport for 2012.

14 Note 12 Hendelser etter balansedagen Den 22. oktober signerte TTS Marine AB, et datterselskapet av TTS Group ASA en ny kontrakt for utstyr til Post Panamax bilskipsmarkedet med en total verdi av ca MNOK 80. Den 28. oktober signerte TTS Port Equipment AB, et datterselskap av TTS Group ASA, to nye kontrakter for dets Passenger Gangway og Linkspan produkter med en total verdi av ca MNOK 100. Den 30. oktober signerte TTS Offshore Handling Equipment AS, et datterselskap av TTS Group ASA, to nye kontrakter for for subsea and spesialiserte kraner med en total verdi av ca MNOK 60. Johannes D. Neteland har fratrådt som Konsernsjef i TTS Group ASA. I en avtale inngått med styret 4. november 2013, vil Neteland forlate selskapet etter 16 år. Hans erstatter som konstituert Konsernsjef vil være Björn Andersson. Ytelser og etterlønn til Neteland er beskrevet i note 4 til årsregnskapet for TTS Group for 2012.