Hovedtrekk 2. kvartal 2016

Transkript

1 1

2 2 Hovedtrekk 2. kvartal 2016 Beste kvartal noensinne med EBIT på MNOK 312 (EBIT/kg NOK 19,2). Rekordresultat for 1. halvår med EBIT på MNOK 526. Historisk sterkt marked, men fallende US-priser i slutten av Q2. EBIT/kg NOK 22,5 i Norge. o Kontraktsandel 31%. o Lavt slaktvolum i Finnmark. o Redusert kost i Rogaland. Bedret drift på Shetland, EBIT/kg NOK 22,0. Forsert utslakting, i godt marked, for å ta ned biologisk risiko. o Konsernets slaktevolum i Q ble tonn sløyd vekt. Volumguidingen for 2016 tas ned med tonn til tonn på grunn av: o Forsert slakting. o Svak produksjon i BC som følge av alger. o Økende behandling mot lus og derfor tapte fôringsdager i Rogaland. Fortsatt bedring i nøkkeltall og soliditet. Avhendelse av GSF sin UK-virksomhet er vurdert, men innkomne bud reflekterer ikke godt nok forbedret drift i regionen.

3 3 Grieg Seafood Konsern (TNOK) 2Q Q 2015 YTD 2016 YTD 2015 Driftsinntekter EBITDA (TNOK) (1) EBIT (TNOK) (2) Resultat før skatt og just. biomasse Slaktet volum (sløyd vekt tonn) EBIT/kg 19,2-1,2 17,6 1,6 Totale eiendeler Netto rentebærende gjeld (3) Egenkapital Egenkapitalandel i % (6) 43 % 38 % 43 % 38 % NIBD/EBITDA (4) 1,9 5,7 1,9 5,7 ROCE (5) 34 % -2 % 29 % 3 % Resultat pr. aksje inkl fair value og skatt 2,63-0,93 4,25-1,44 1) Beregningen er basert på EBITDA før verdijustering av biologiske eiendeler. 2) Beregningen er basert på EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler. 3) Ocean Quality AS har factoring. I GSF sin NIBD i forhold til covenants-krav til banken er ikke factoring inkludert som rentebærende gjeld. Factoring utgjør M NOK 380'. Se note 5. 4) NIBD/EBITDA er beregnet i henhold til lånebetingelsene. 5) Avkastning på sysselsatt kapital basert på EBIT eksklusiv verdijustering av biologiske eiendeler/ gjennomsnittlig NIBD + egenkapital justert for verdijustering av biologiske eiendeler. 6) Egenkapitalandelen inkluderer konsolidert Ocean Quality. Egenkapitalandelen eksklusiv Ocean Quality er 47%.

4 4 Resultat 2. kvartal 2016 Konsernets driftsresultat før biomassejusteringer ble MNOK 312 i 2. kvartal 2016, sammenlignet med MNOK -21 i Slaktevolumet i 2. kvartal 2016 var tonn mot tonn tilsvarende kvartal i fjor, som er en volumendring på -7,4%. Per region er GSF sitt resultat for Q som følger: EBIT (MNOK) Slaktet volum EBIT til de fire regionene inkluderer verdiskapningen til salg/ocean Quality (OQ), mens OQ sin verdiskapning relatert til Bremnes (som eier 40% av OQ) sin fisk er i posten IKE i tabellen over. Resultatet før skatt og biomassejusteringer ble MNOK 273, sammenlignet med MNOK -20 i 2. kvartal EBIT kg Rogaland 171, ,5 Finnmark 18, ,6 BC 57, ,7 Shetland 63, ,0 ASA/elimineringer -10,2 - - GSF EBIT 301, ,5 IKE *) 10, ,6 GSF Group 311, ,2 *) IKE = Ikke-kontrollerende eierinteresser Rogaland MNOK 2Q Q 2015 YTD 2016 YTD 2015 Salgsinntekter 409,9 282,4 635,9 403,1 EBITDA 180,0 29,4 260,9 52,9 EBIT 171,9 21,8 244,8 37,9 Slaktevolum (tonn gw) EBIT/kg 26,5 3,1 23,8 3,9 Driftsresultatet før biomassejusteringer ble NOK 26,5 per kg i 2. kvartal 2016, mot NOK 3,1 per kg i samme periode i Det ble slaktet tonn i kvartalet, sammenlignet med tonn i tilsvarende kvartal i fjor. Kostnadene går ned i Q sammenlignet med forrige kvartal. Rogaland har lavt slaktevolum i Q3. Dette vil øke kostnaden målt per kg. Sjøproduksjonen har vært preget av økende antall behandlinger mot lus i Q Dette har ført til flere perioder uten fôring. Det forventes derfor at slaktevolumet for 2016 vil bli tonn lavere enn tidligere guidet. Ved inngangen til Q er den biologiske situasjonen under kontroll. Finnmark MNOK 2Q Q 2015 YTD 2016 YTD 2015 Salgsinntekter 100,9 47,1 432,5 239,4 EBITDA 34,2 9,6 173,8 46,8 Konsernets driftsinntekter ble MNOK i 2. kvartal 2016, en økning på 44%, sammenlignet med samme periode i Vi gikk inn i Q2 med et historisk sterkt marked. I Europa ble prisene ytterligere styrket gjennom kvartalet. US-markedet ble imidlertid noe presset mot slutten av Q2. For Q var kontraktsandelen 31% i Norge. Denne andelen forventes å bli 52% i Q3. Lavt slaktevolum i Q3 trekker kontraktsandelen opp i dette kvartalet. I Q4 vil kontraktsandelen gå ned. EBIT 18,9-4,7 143,5 19,1 Slaktevolum (tonn gw) EBIT/kg 9,6-3,7 17,4 3,0 Driftsresultatet før biomassejusteringer ble NOK 9,6 per kg i 2. kvartal 2016, mot NOK -3,7 per kg i samme periode i Det ble slaktet tonn i kvartalet, sammenlignet med tonn i tilsvarende kvartal i fjor. I Q slaktet Finnmark resten av fisken fra Øksfjorden. Dette området var besluttet slaktet ut tidligere enn planlagt på grunn av utfordringer med lus, og gjennom det innføre felles brakklegging for hele fjorden. Dette betyr at fisken som ble slaktet i dette kvartalet har hatt høy behandlingskost.

5 5 Volumet var også lavt. Begge disse faktorene har ført til høye kostnader for Finnmark i Q2. Videre ble det meste av fisken til Finnmark slaktet tidlig i Q2 da prisene var lavest i kvartalet. I Q3 går slaktevolumet opp. Volumet er imidlertid fortsatt relativt lavt. Kostnaden går dermed ned, men vil fortsatt ligge noe over et normalisert nivå målt per kg. Sjøproduksjonen har gått som planlagt i Q2. Shetland MNOK 2Q Q 2015 YTD 2016 YTD 2015 Salgsinntekter 205,3 142,8 336,6 337,7 205,3 337,7 EBITDA 77,3-32,5 92,4-10,2 EBIT 63,1-44,3 70,0-33,0 Slaktevolum (tonn gw) EBIT/kg 22,0-12,5 13,7-4,7 Driftsresultatet før biomassejusteringer ble NOK 22,0 per kg i 2. kvartal 2016, mot NOK -12,5 per kg i samme periode i Det ble slaktet tonn i kvartalet, sammenlignet med tonn i tilsvarende kvartal i fjor. BC Canada MNOK 2Q Q 2015 YTD 2016 YTD 2015 Salgsinntekter 281,2 210,3 348,9 284,3 EBITDA 63,3 10,5 68,1 29,3 EBIT 57,7 5,1 57,0 18,4 Slaktevolum (tonn gw) EBIT/kg 11,7 0,9 9,1 2,4 Driftsresultatet før biomassejusteringer ble NOK 11,7 per kg i 2. kvartal 2016, mot NOK 0,9 per kg i samme periode i Det ble slaktet tonn i kvartalet, sammenlignet med tonn i tilsvarende kvartal i fjor. Driften på Shetland er forbedret. Dette har gitt betydelig redusert kostnad i Q sammenlignet med foregående kvartal. Kostnadsnivået forventes å være stabilt inn i Q3. Sjøproduksjonen har vært stabil på Shetland i Q I slutten av kvartalet har det imidlertid vært økende utfordringer med lus og alger. Dette er normalt for årstiden i denne regionen. En har tatt i bruk mekanisk avlusing (bruk av temperert vann), som så langt har fungert godt. En har per i dag kontroll på den biologiske situasjonen. BC har hatt utfordringer med alger i de sørligste områdene i Q Dette har ført til redusert fôring og tilvekst. Det underliggende kostnadsnivået for Q2 er derfor noe opp sammenlignet med kvartalet før. En forventer tilsvarende utvikling også inn i 2. halvår Som en konsekvens av dette tas volumguidingen for inneværende år ned med tonn. Smoltproduksjonen har vært stabil i BC det siste kvartalet. Ocean Quality Group Innenfor salg måler en i Norge hvor stor verdiskapningen er i forhold til å selge fisken til en referansepris/markedspris (NASDAQ). Verdiskapningen i kvartalet var 2,4% for Norge. Selskapet utbetalte utbytte på MNOK 12,9 til minoriteten Bremnes Seashore AS som eier 40%. Salgsorganisasjonen er også godt etablert i BC og UK. Det er viktig å kunne flytte fisk mellom de ulike markedene globalt. Ringer er godkjent på en lokalitet i BC. Det jobbes videre med å få dette til på flere anlegg, noe som vil legge grunnlaget for bedret drift i denne regionen. Kontantstrøm og finansielle forhold Grieg Seafood-konsernet hadde en netto kontantstrøm fra drift på MNOK 213 i 2. kvartal 2016 (MNOK 74 i Q2 2015). Investeringer i anleggsmidler beløp seg til MNOK 52 i 2. kvartal 2016 (MNOK 45 i Q2 2015). Det er utbetalt utbytte med NOK 0,5 per aksje i 2. kvartal.

6 6 Egenkapitalandelen er ved utgangen av 2. kvartal 2016 på 43%, mot 38% i 2. kvartal i Konsernet har god fri likviditet og ubrukte kredittlinjer ved utgangen av kvartalet. Netto rentebærende gjeld eksklusiv gjeld til factoring var MNOK ved utgangen av 2. kvartal 2016, sammenlignet med MNOK ved utgangen av 2. kvartal Oppsummering 1. halvår 2016 Konsernets driftsresultat før biomassejusteringer ble MNOK 526 i 1. halvår 2016, sammenlignet med MNOK 49 i Slaktevolumet i 1. halvår 2016 var tonn mot tonn i tilsvarende periode i fjor. Dette er det sterkeste halvårsresultatet GSF noensinne har levert, noe som bidrar til en betydelig forbedring i selskapets nøkkeltall og soliditet. Hovedårsaken til de gode tallene er et historisk sterkt marked. Globalt har tilbudet av laks flatet ut, mens den underliggende etterspørselen er økende. Dette har ført til mangel på fisk og høye priser. Tiltak for å øke produksjonen og ta ned kostnadene Det er et mål at kostnadsnivået i GSF skal ned på et bransjegjennomsnitt eller lavere. Det er også et mål å øke produksjonen med 10% årlig i perioden GSF jobber kontinuerlig for å effektivisere driften. Dette innebærer både øket produksjon per anlegg og konsesjon, samt reduserte kostnader målt per kg. Et av de viktigste tiltakene er å sette ut større smolt, noe som gjør det mulig å ta ned produksjonstiden i sjø. Videre er det også avgjørende for vekst og redusert kostnad at antall smolt økes. Det fokuseres også på bedret/god overlevelse. Rogaland Utvidelsen av smoltanlegget i Rogaland er nå startet opp, og prosjektet går som planlagt. Anlegget forventes å være ferdig utbygget innen Q Årlig produksjonskapasitet vil da være utvidet fra 500 til tonn. GSF har fortsatt sitt fokus på å øke både størrelsen og kvaliteten på smolten. I denne forbindelse er det besluttet å utvide smoltanlegget i Rogaland. Tilgang på større smolt har lagt grunnlaget for å endre produksjonssyklusen på Shetland fra 24 til 18 måneder. I første halvår 2016 har implementering av denne planen vært et viktig fokusområde for GSF. Lus er en av hovedutfordringene til oppdrettsnæringen. GSF har det siste halvåret fokusert på overgang fra medikamentelle til mekaniske behandlingsmetoder mot lus. Bruk av temperert vann er den metoden GSF har fokusert mest på. Rensefisk i alle europeiske regioner er også et viktig virkemiddel. Finnmark Grønne lisenser er under implementering. Antall smolt som settes ut øker i denne regionen, spesielt i 2. halvår Dette legger grunnlaget for vekst og redusert kostnad målt per kg de kommende årene. Økende resistens hos lus mot medikamentell behandling er en utfordring i Finnmark. GSF har derfor sikret seg mekanisk behandlingskapasitet. Dette vil bli tatt i bruk fra og med august BC Sikker tilgang på smolt er viktig for BC. Dagens anlegg har ikke vært stabilt nok. Dette har ført til mangel på smolt i perioder, og dermed ikke god nok utnyttelse av sjølokalitetene. Det er derfor startet en utredning for å finne alternative lokaliteter til et mulig nytt settefiskanlegg i BC. Parallelt med dette jobbes det med ytterligere forbedringer av dagens anlegg.

7 7 Rensing av inntaksvannet er fortsatt et hovedfokus. Shetland Produksjonssyklusen endres fra 24 til 18 måneder på Shetland. En vil gjennom denne planen kunne utnytte de gode lokalitetene bedre. Mindre gode lokaliteter vil bli lagt midlertidig brakk. Implementeringen av denne endringen går som planlagt Også i denne regionen er det en økende utfordring med resistent lus. En har i denne forbindelse sikret seg mekanisk behandlingskapasitet. Tidligere i år startet GSF en strategisk gjennomgang av selskapets virksomhet på Shetland. Som en del av dette har det vært vurdert å selge hele eller deler av regionen. Det har kommet inn bud, men styret har etter en samlet vurdering konkludert med at det ikke gjennomføres et salg nå, da budnivåene ikke reflekterer de forbedringer som er i ferd med å bli realisert i regionen. GSF vil jobbe videre med andre strategiske alternativer på Shetland. Etter selskapets vurdering foreligger et stort potensiale for biologiske og operasjonelle synergier i en økt koordinering mellom aktørene i regionen. Fremtidsutsikter Det er forventninger om begrenset global tilbudsvekst for laks. Den underliggende etterspørselen etter produktet er sterk. Det forventes derfor gode laksepriser både i resten av 2016 og inn i I Q kan imidlertid markedet bli presset i enkelt uker, noe som kan gi lavere priser i disse periodene. US-markedet forventes å ha en spesielt god utvikling kommende halvår som følge av redusert tilbud fra Chile. Slaktevolumet for 2016 forventes å bli tonn, som er lavere enn guidingen gitt i forrige kvartalspresentasjon. Lavere produksjon enn forventet i BC og Rogaland er bakgrunnen for denne endringen. I Q forventes det et slaktevolum på tonn. Dette er relativt lavt. I Q4 planlegges det derfor en betydelig økning i slaktet volum. Det pågår en prosess for å ansette ny regiondirektør i BC. For ytterligere informasjon, se Bergen, 18. august 2016 Styret i Grieg Seafood ASA Per Grieg jr. Asbjørn Reinkind Karin Bing Orgland Styreleder Nestleder Styremedlem Ola Braanaas Wenche Kjølås Andreas Kvame Styremedlem Styremedlem CEO

8 8 Resultat Alle tall i NOK Q Q 2015 YTD 2016 YTD 2015 Salgsinntekter Andre driftsinntekter Driftsinntekter Andel resultat fra tilknyttede Endring varelager Vareforbruk *) Lønnskostnader Andre driftskostnader *) EBITDA Avskrivninger av varige driftsmidler Avskrivninger immatrielle eiendeler Reversering/ nedskrivning av varige og immatrielle eiendeler EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler Verdijustering av biologiske eiendeler EBIT (driftsresultat) Andel resultat fra tilknyttet selskap Netto finansposter Resultat før skattekostnad og før just. biomasse Resultat før skattekostnad Beregnede skatter Periodens resultat Henføres til: Ikke-kontrollerende eierinteresser Kontrollerende eierinteresser Vedtatt og utbetalt utbytte pr aksje 0,50 0,5 0,50 0,5 Resultat per aksje 2,63-0,93 4,25-1,44 *) Det er gjennomført en endring i klassifisering mellom vareforbruk og andre driftskostnader som gjelder kostnader tilhørende Ocean Quality for Det er ikke utført tilsvarende endring for Tilsvarende endring for 2015 ville ha medført en reklassifisering fra vareforbruk til andre driftskostnader med henholdsvis MNOK 119 for 2. kvartal 2015 og MNOK 181 for første halvår 2015.

9 9 Utvidet konsolidert resultatregnskap Alle tall i NOK Utvidet konsolidert resultatregnskap 2Q Q 2015 YTD 2016 YTD 2015 Periodens resultat for konsernet Utvidet resultat: Poster som senere kan bli reklassifisert til resultat: Omregningsdifferanser Valutaeffekt av nettoinvestering Skatteeffekt av nettoinvestering Endring i virkelig verdi av kontantstrømsikring Skatteeffekt av virkelig verdi av kontantstrømsikring Verdiregulering finansielle eiendeler Poster som senere ikke vil bli reklassifisert til resultat: Andre gevinster eller tap Sum utvidet resultat Totalresultat for perioden Henføres til: Ikke kontrollerende eierinteresser Kontrollerende eierinteresser

10 10 Konsolidert balanse Alle tall i NOK EIENDELER Goodw ill Lisenser Andre immatrielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Investering i tilknyttede selskaper Andre langsiktige fordringer Sum anleggsmidler Varelager Biologiske eiendeler Verdijustering biologiske eiendeler Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Derivater og andre finansielle instrumenter Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Sum eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD Aksjekapital Egne aksjer Opptjent egenkapital og andre reserver Kontrollerende eierinteresser Ikke-kontrollerende eierinteresser Sum egenkapital Utsatt skatt Øvrige forpliktelser Ansvarlig lån / tilskudd Lån og finansielle leieforpliktelser Sum langsiktig gjeld Kortsiktige lånefasiliteter Factoringgjeld Leverandørgjeld Betalbar skatt Derivater og andre finansielle instrumenter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld

11 11 Egenkapitalutvikling Alle tall i NOK YTD 2016 YTD 2016 YTD 2015 YTD 2015 KE * IKE ** KE * IKE ** Egenkapital ved periodens begynnelse Periodens resultat Utvidet resultat Totalresultat for perioden Utbetalt utbytte Utbytte til minoritet fra Ocean Quality Sum innskutt/tilbakebetalt egenkapital i perioden Endring i egenkapital i perioden Egenkapital ved periodens slutt

12 12 Kontantstrøm Alle tall i NOK Q Q 2015 YTD 2016 YTD 2015 EBIT etter verdijustering (Driftsresultat) Betalt skatt Verdijustering av biologiske eiendeler Ordinære avskrivninger og nedskrivning /reversering Resultatandel fra tilknyttede selskap og gevinst v/salg Endringer i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld Gevinst / tap ved salg av utstyr Endringer i andre tidsavgensninger Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Investering i driftsmidler og immatrielle eiendeler Innbetaling ved salg av anleggsmidler Utbytte fra aksjeinvesteringer Innbetaling ved salg av aksjer Endringer i andre langsiktige fordringer Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto endring i rentebærende gjeld inkl. factoring Utbetalt utbytte Utbetalt utbytte til minoritet Netto betalte renter og andre finansposter inkl. agio Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter periodens begynnelse Valutaomregning Kontanter og kontantekvivalenter periodens slutt Utvalgte noter til kvartalsrapporten Note 1 Regnskapsprinsipper Grieg Seafood ASA (konsernet) består av Grieg Seafood ASA og dets datterselskaper, inkludert konsernets andel fra tilknyttede selskaper. Rapporten for 2. kvartal og 1. halvår er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og fortolkninger som er godkjent av EU, herunder IAS 34 Delårsrapportering. Rapporten inneholder ikke all informasjon som er påkrevd for en komplett årsrapport, og rapporten bør derfor leses i sammenheng med siste årsrapport for konsernet (2015). Kvartals- og halvårsrapporten har ikke vært gjenstand for revisjon. Forøvrig er de samme regnskapsprinsipper og metoder for beregninger som ble benyttet i siste avlagte årsregnskap (2015), også anvendt ved utarbeidelsen av denne kvartalsrapporten. Det har ikke vært noen nye standarder i 2. kvartal som er implementert.

13 13 Note 2 Segmentinformasjon Segmentene er geografisk fordelt etter land og region, og er basert på den rapportering konsernledelsen (øverste beslutningstaker) bruker når de gjør vurderinger av prestasjoner og lønnsomhet på et strategisk nivå. Inntjening fra salgsselskapet Ocean Quality AS Konsern (OQ) er rapportert per produsent. Minoritetsandelen er rapportert sammen med eierkost som en eliminering. OQ består av selskapene i Norge, UK og NA (North America). UK og NA er 100% eid av OQ Norge. OQ Norge er eid 60% av GSF. OQ selger all fisk som GSF produserer. finansielle instrumenter. Kolonnen "Andre/elimineringer" inneholder resultat fra aktiviteter utført av morselskapet og andre ikke-produksjonsrettede eller salgsselskaper i konsernet, samt EBIT-andel til minoritet i OQ. Hovedposter i elimineringskolonnen er følgende: Q YTD 2016 Shareholder cost EBIT attributable to non-controlling interest EBIT elim./other item Resultatene fra segmentene er basert på justert driftsresultat (EBIT) før verdijustering. Effekten av engangskostnader, slik som restruktureringskostnader og nedskriving av goodwill, ekskluderes fra segmentene. Videre ekskluderes effekten av aksjeopsjoner, samt urealiserte gevinster og tap på 2Q 2016 Rogaland Finnmark BC - Canada Shetland - UK Elim. / other (2) Group 2Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2015 Salgsinntekter (TNOK) Andre driftsinntekter (TNOK) EBITDA (MNOK) EBIT (TNOK) (1) EBITDA % 43,9 % 10,6 % 33,3 % 19,8 % 22,5 % 4,5 % 36,8 % -22,2 % 21,2 % 1,6 % EBIT % 41,9 % 7,9 % 18,4 % -9,7 % 20,6 % 2,2 % 30,0 % -30,3 % 18,5 % -1,8 % EBIT /KG GWT (1) 26,5 3,1 9,6-3,7 11,7 0,9 22,0-12,5 19,2-1,2 Slaktet i tonn, GWT ) Beregningen er basert på EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler 2) Andre elim. Inkluderer andel bonus og andel resultat fra OQ. YTD 2016 Rogaland Finnmark BC - Canada Shetland - UK Elim. / other (2) Group YTD 2016 YTD 2015 YTD 2016 YTD 2015 YTD 2016 YTD 2015 YTD 2016 YTD 2015 YTD 2016 YTD 2015 YTD 2016 YTD 2015 Salgsinntekter (TNOK) Andre driftsinntekter (TNOK) EBITDA (TNOK) (1) EBIT (TNOK) (1) EBITDA % 41,0 % 13,2 % 40,0 % 19,3 % 19,3 % 9,5 % 27,0 % -2,9 % 20,4 % 5,8 % EBIT % 38,5 % 9,5 % 33,0 % 7,8 % 16,2 % 6,0 % 20,5 % -9,5 % 17,6 % 2,2 % EBIT /KG GWT 23,8 3,90 17,4 3,0 9,1 2,4 13,7-4,7 17,6 1,6 Slaktet i tonn, GWT

14 14 Avstemming av segmentinformasjon fra operasjonell EBIT til periodens resultat Alle tall i NOK Q Q 2015 YTD 2016 YTD 2015 EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler Verdijustering av biologiske eiendeler inkl. virkelig verdi av prissikringskontrakter EBIT (driftsresultat) Resultat fra tilknyttede selskaper Sum andel resultat fra tilknyttede selskaper Netto finansposter: Endring i virkelig verdi på derivater Netto rentekostnader Netto agio/disagio Øvrige finanskostnader/-inntekter Sum netto finansposter Resultat før skattekostnad Periodens skatt Periodens resultat

15 15 Note 3 - Biologiske eiendeler For selskaper som anvender IFRS er regnskapsmessig behandling av levende fisk regulert i IAS 41, Landbruk. Beste estimat for virkelig verdi for fisk under 1 kg er antatt å være akkumulert kost, mens for fisk mellom 1 og 4 kg innregnes en forholdsmessig andel av forventet fortjeneste. Fisk over 4 kg (slaktemoden fisk) blir verdsatt til netto salgsverdi beregnet med basis i at fisken ble slaktet/solgt på balansedagen. Dersom forventet netto salgsverdi er under forventet kost, vil dette innebære en negativ verdijustering av biologiske eiendeler, som da innregnes 100%. Salgsprisene er basert på forward-priser og/eller den mest relevante prisinformasjon som er tilgjengelig for perioden fisken forventes å bli slaktet. Salgsprisen justeres for kvalitetsforskjeller, samt logistikkostnader. Volumet justeres for sløyesvinn siden salgsprisen måles for sløyd vekt. Biologiske eiendeler Tonn NOK NOK YTD Q Q Q 2015 Biologiske eiendeler ved periodens begynnelse Valutaomregningsdifferanser Økning som følge av kjøp av fisk Økning som følge av produksjon inkl. smolt Reduksjon som følge av salg/slakt/dødelighet Verdijustering ved periodens begynnelse N/A N/A Verdijustering ved periodens slutt N/A N/A Biologiske eiendeler ved periodens slutt Biologiske eiendeler status Antall fisk (1.000) Biomasse (tonn) Bokført verdi Smolt/ stamfisk/ liten fisk 0-1 kg Biomasse med rund vekt < 1-4 kg Biomasse med rund vekt > 4 kg Sum Biologiske eiendeler status Antall fisk (1.000) Biomasse (tonn) Produksjonskost Verdijustering Produksjonskost Verdijustering Bokført verdi Smolt/ stamfisk/ liten fisk 0-1 kg Biomasse med rund vekt < 1-4 kg Biomasse med rund vekt > 4 kg Sum

16 16 Note 4 - Tilknyttede selskaper Investeringer i selskaper som er nært tilknyttet konsernets drift er klassifisert som en del av driftsresultatet. Dette vil være tilfeller der de tilknyttede og felleskontrollerte selskapene har virksomhet i samme ledd i verdikjeden som konsernet. I 1. kvartal ble aksjene i Salten Stamfisk AS solgt. Investeringen i Salten Stamfisk AS har vært en finansiell investering. TILKNYTTEDE SELSKAPER Eierandel Kostpris Bokført verdi Andre endringer/ salg Andel av resultat YTD 2016 Bokført verdi Andel av resultat Q Andel av resultat Q Andel gevinst ved salg i 2016 Finnmark Brønnbåtrederi AS 49 % Andel resultat klassifisert som drift Salten Stamfisk AS 34 % Andel resultat klassifisert egen linje etter driftsresultat Sum Aksjene i Salten Stamfisk AS er solgt Gevinst ved salg er inkludert som andel resultat fra tilknyttede selskaper. Note 5 Factoringgjeld Ocean Quality AS i Norge og UK har factoringavtale, som er en finansiering av utestående fordringer, hvor all vesentlig risiko og kontroll av kundefordringene fortsatt er i behold hos OQ. Mottatt forskudd/finansiering fra factoring er netto rentebærende gjeld. Factoring er bokført som en finansiering i balansen. Den totale rentebærende gjelden vil med factoring være: Netto rentebærende gjeld GSF Factoring (OQ) Sum netto rentebærende gjeld

17 17 Note 6 - Nærstående parter Konsernet har transaksjoner med selskaper som kontrolleres av Grieg Seafood ASAs største aksjonær, Grieg Holdings AS. Grieg Seafood ASA leier sine kontorer fra Grieg Gaarden AS. Grieg Holdings AS er aksjonær i Ryfylke Rensefisk AS, som GSF kjøper rognkjeks av. Grieg Seafood ASA kjøper rogn fra SalmoBreed AS, som er nærstående i forhold til styremedlem. Alle tjenestene og leieforholdet er basert på armlengdeprinsippet. OQ AS kjøper fisk fra sin aksjonær Bremnes Fryseri AS for videresalg til sine kunder i inn- og utland. Fra Bremnes Fryseri leveres fisken fra dets datterselskap Bremnes Seashore AS. OQ AS leier kontor og annet kontorutstyr hos Bremnes Fryseri AS. Alt salg av varer og tjenester er etter armlengdeprinsippet. Aksjer eid av styremedlemmer og ledende ansatte pr Antall aksjer Eierandel Styret: Per Grieg jr. *) ,44 % Wenche Kjølås (Jaw endel AS) ,006 % Asbjørn Reinkind (Reinkind AS) ,107 % Karin Bing Orgland 0 0,00 % Ola Braanaas 0 0,00 % Ledende ansatte: Atle Harald Sandtorv (CFO) ,04 % Andreas Kvame (CEO) ,01 % Knut Utheim (COO) ,00 % Sigurd Pettersen (Regiondirektør) ,01 % Roy-Tore Rikardsen (Regiondirektør) 0 0,00 % Alexander Knudsen (Regiondirektør) ,04 % Stew art Haw thorn (Regiondirektør) ,03 % Sum aksjer eid av styremedlemmer og ledende ansatte ,69 % * Aksjene eies av følgende selskaper som er kontrollert av Per Grieg jr. og nærstående jmf. Verdipapirhandelloven 2-5: Grieg Holdings AS Grieg Shipping II AS Ystholmen AS Grieg Ltd AS Kvasshøgdi AS Per Grieg jr. privat Sum aksjer eid av Per Grieg jr. og nærstående

18 18 Note 7 - Aksjekapital og aksjonærer per 30. juni 2016 Aksjekapital: Per 31. desember 2008 er det stk aksjer i selskapet til pålydende NOK 4 per aksje. Ingen av aksjene er eid av selskaper i konsernet. Per 30. juni 2016 er det aksjer i selskapet til pålydende NOK 4 per aksje. Selskapet ervervet i juni egne aksjer. Pris per aksje var NOK 14,40. Registreringsdato Type endring Endring i aksjekapital (TNOK) Pålydende (NOK) Sum aksjekapital (TNOK) Antall ordinære aksjer , Beholdning av egne aksjer 4, Sum ordinære aksjer Oversikt over største aksjonærer i Grieg Seafood ASA per Antall aksjer Eierandel GRIEG HOLDINGS AS ,97 % YSTHOLMEN AS ,62 % OM HOLDING AS ,46 % STATE STREET BANK AND TRUST CO ,41 % FOLKETRYGDFONDET ,79 % JPMORGAN CHASE BANK, N.A., LONDON ,28 % ARTIC FUNDS PLC ,25 % KONTRARI AS ,19 % GRIEG SEAFOOD ASA ,12 % VERDIPAPIRFONDET PARETO INVESTMENT ,07 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB ,05 % VERDIPAPIRFONDET PARETO NORDIC ,94 % UBS AG, LONDON BRANCH ,91 % GOLDMAN SACHS INTERNATIONAL ,90 % KVASSHØGDI AS ,90 % THE NORTHERN TRUST CO ,85 % SEI INSTITUTIONAL INTERNATIONAL ,80 % BLACKWELL PARTNERS, LLC SERIES A ,80 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB ,79 % GRIEG SHIPPING II AS ,74 % Sum 20 største aksjonærer ,85 % Øvrige aksjonærer ,15 % Sum alle aksjonærer ,00 %

19 19 Opplysninger om Grieg Seafood ASA Hovedkontor Grieg Seafood ASA Postadresse: Besøksadresse: Postboks 234 Sentrum, 5804 Bergen Grieg-Gaarden, C. Sundts gt. 17/19, 5004 Bergen Telefon: Internett: Organisasjonsnummer: NO MVA Styremedlemmer i Grieg Seafood ASA Per Grieg jr. Asbjørn Reinkind Wenche Kjølås Karin Bing Orgland Ola Braanaas Styreleder Nestleder Styremedlem Styremedlem Styremedlem Konsernledelse Andreas Kvame Atle Harald Sandtorv Knut Utheim CEO CFO COO Finansiell kalender 1. kvartal mai 2016 Ordinær generalforsamling 14. juni kvartal august kvartal november kvartal februar 2017 Selskapet forbeholder seg retten til å komme med endringer underveis.