Sterk underliggende konsumvekst, drevet av nye spisevaner, økt markedsaktivitet og lavere priser.

Transkript

1 Page 1 of 16

2 Grieg Seafood ASA 1. kvartal 2012 Hovedtrekk 1. kvartal 2012 Sterk underliggende konsumvekst, drevet av nye spisevaner, økt markedsaktivitet og lavere priser. Reduserte produksjonskostnader sammenlignet med God biologisk produksjon i Norge og Canada. Driftsresultat før biomassejusteringer på 5 MNOK i 2012, sammenlignet med 132 MNOK i Redusert resultat som følge av 27% prisreduksjon. Etablert nye finansieringslinjer med likviditetseffekt på til sammen MNOK. Uvanlig høye sjøtemperaturer har gitt større sjøproduksjon og høyere tilbudsvekst fra Norge. Konsernets driftsresultat før biomassejusteringer ble 4,9 MNOK i 1. kvartal 2012, sammenlignet med 131,6 MNOK i Slaktevolumet i 1. kvartal 2012 var tonn, en økning på tonn (53,3%). Dette var tonn høyere enn tidligere guidet, mens guidingen for året som helhet opprettholdes på tonn. Nedgangen i resultatet skyldes fallet i lakseprisene fra 2. halvår Realiserte priser var 27% lavere i 1. kvartal 2012, sammenlignet med samme periode i Produksjonskostnadene er gjennomgående lavere enn samme periode i 2011, og den biologiske produksjonen i Norge og Canada har fortsatt den gode utviklingen og vært god også dette kvartalet. Produksjonen på Shetland har vært svekket som følge av luseproblemer i ett produksjonsområde, noe som også har ført til økte underliggende kostnader i denne regionen. Høyere sjøtemperaturer i Norge har ført til høyere produksjon og høyere enn forventet global tilbudsvekst i kvartalet. Samtidig har etterspørselen i flere land vist en minst like sterk utvikling, og dermed gitt en bedre markedsbalanse enn man kunne forventet. Den sterke etterspørselsveksten er et resultat av reduserte laksepriser fra andre halvår 2011, økt distribusjon i både etablerte og fremvoksende markeder, og et generelt høyere markedsaktivitetsnivå. Resultatet før skatt ble negativ med 9,3 MNOK i 1. kvartal Egenkapitalandelen var ved utgangen av 1. kvartal 2012 på 40,9%. Page 2 of 16

3 Finansiell og operasjonell utvikling Finansielle nøkkeltall Nøkkeltall per Rogaland (2) Finnmark BC - Canada Shetland - UK Elim. Group Salgsinntekt (MNOK) 117,3 148,1 130,0 146,5-1,9 540,1 EBITDA (MNOK) 15,1 8,3 17,7 6,5-4,1 43,4 EBIT før verdijustering (MNOK) (1) 6,0-0,9 10,7-6,1-4,8 4,9 Slakt i tonn, GWT EBIT før verdijustering NOK/kg 1,58-0,16 2,74-1,30 0,27 1) Beregningen er basert på EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler og reversering av tidligere nedskrivning av immatrielle eiendeler 2) Erfjord Stamfisk AS er med som et datterselskap fra 2011 Konsernets salgsinntekter ble 540,1 MNOK i 1. kvartal, en økning på 7,1 % sammenlignet med samme periode i Volumøkning var 53%, mens prisreduksjonen var 27% sammenlignet med 1. kvartal Driftsresultatet før biomassejusteringer ble 4,9 MNOK i 1. kvartal 2012, en reduksjon fra 131,6 MNOK i Samtidig er slaktevolumet høyere i 1. kvartal 2012 sammenlignet med samme periode i Nedgangen i resultatet skyldes prisreduksjonen fra 1. kvartal 2011, mens kostnadsutviklingen har en positiv effekt på resultatet. Det har ikke vært vesentlig salg på fastpriskontrakter i kvartalet. Rogaland Driftsresultatet før biomassejusteringer ble redusert fra 15,28 NOK per kg i 1. kvartal 2011 til 1,58 NOK per kg i samme periode i Reduksjonen i resultatet er i sin helhet henførbar til reduserte laksepriser, mens kostnadsnivået er på samme nivå som samme periode i fjor. Den biologiske produksjonen i Rogaland har vært god i kvartalet. Høyere enn normale sjøtemperaturer i vinter har ført til høyere produksjon og den underliggende produksjonskostnadsutviklingen er positiv. Det er i kvartalet slaktet ut en lokalitet med noe høyere uttakskost enn gjennomsnittlig, noe som påvirket resultatet i kvartalet negativt. Finnmark Driftsresultatet før biomassejustering i Finnmark ble -0,16 NOK per kg i 1. kvartal 2012, sammenlignet med 10,88 NOK per kg i samme periode i Slakteprofilen gjennom kvartalet har medført noe svakere prisrealisering enn det generelle markedet for Grieg Seafood Finnmark. Noe høyere sjøtemperaturer enn normalt, spesielt i begynnelsen av kvartalet, har gitt noe høyere produksjon enn forventet. Den underliggende kostnadsutviklingen i Finnmark er også positiv. Det nye settefiskanlegget ble ferdigstilt i 1. kvartal og produksjonen er startet i henhold til forventning. Det nye settefiskanlegget med påvekstanlegg, vil gjøre Grieg Seafood Finnmark selvforsynt med laksesmolt og vil også gi tilgang til en større andel storsmolt. Dette vil være et viktig element i å optimalisere produksjonen videre og redusere fremtidige produksjonskostnader, herunder redusere produksjonstid i sjø og øke kapasitetsutnyttelsen Page 3 of 16

4 BC Canada Driftsresultatet før biomassejusteringer i Canada ble 2,74 NOK per kg i 1. kvartal 2012 sammenlignet med 12,55 NOK per kg i samme periode i Kraftig nedgang i realiserte priser er årsaken til resultatnedgangen. Kostnadsutviklingen har imidlertid vært positiv med et klart lavere kostnadsnivå i 2012 sammenlignet med Den biologiske produksjonen i Canada har vært god i kvartalet. En uvanlig sterk forekomst av vintersår har gitt uvanlig stor kvalitetsnedgradering og har isolert sett bidratt til å svekke resultatet i 1. kvartal. Et kostnadsreduksjonsprogram er iverksatt i Canada med målsetting om strukturelle kostnadsreduksjoner. Grieg Seafood lanserte et differensiert premium produktkonsept under varemerket Skuna Bay på slutten av Skuna Bay er per i dag lansert i mer enn 200 high-end restauranter på det amerikanske markedet, i hovedsak på vestkysten samt i midtvesten. Utviklingen går så langt i henhold til plan. Shetland UK Driftsresultat før biomassejusteringer på Shetland var i 1. kvartal ,3 NOK per kg, mot 6,58 NOK per kg i samme periode i Det har vært en noe mindre prisreduksjon for Grieg Seafood Hjaltland enn for de øvrige regionene, noe som har sammenheng med et mer diversifisert produktspekter inkl. både videreforedling og spesialprodukter som f.eks. organisk laks. Også for Shetland er kostnadsnivået redusert sammenlignet med samme periode i fjor, dog var 1. kvartal 2011 også et kvartal preget av høyere produksjonskostnader. Den biologiske produksjonen på Shetland har i kvartalet vært svakere enn forventet. Dette skyldes utfordringer med lakselus i et produksjonsområde som har ført til flere lusebehandlinger og dermed svak tilvekst og høyere underliggende produksjonskostnad. Dette har påvirket kostnadsnivået i 1. kvartal negativt og vil også ha en negativ effekt på uttakskosten frem til medio Byggingen av settefiskanlegget på Shetland har startet og ventes å stå ferdig over nyttår i Kapasiteten er utvidet i forhold til opprinnelig plan og Grieg Seafood Hjaltland vil ved ferdigstillelse være selvforsynt med smolt etter dagens produksjonsplaner, mens opprinnelig plan var en selvforsyningsgrad på 60%. Prosjektet vil ha en tilbakebetalingstid på kun 3 år etter oppstart, kun basert på smolt- og transportkostnad. I tillegg kommer effekten av bedret smoltkvalitet på tilvekst og overlevelse, samt styring av produksjonen i forhold til ulike miljømessige forhold. Smoltanlegget vil være det eneste av sitt slag og størrelse på Shetland. Ocean Quality Ocean Quality AS Q Q Salgsinntekt (MNOK) 452,6 459,3 EBIT (MNOK) 6,8 1,5 Driftsmargin i % 1,50 0,32 Det norske salgsselskapet Ocean Quality AS (60% eid av Grieg Seafood ASA og 40% eid av Bremnes Seashore AS) viser god fremgang. Driftsresultatet i 1. kvartal 2012 ble 6,8 MNOK (1,5%), sammenlignet med 1,5 MNOK i 2011 (0,3%). Ocean Quality realiserte i 1. kvartal 2012 en gjennomsnittspris som tilsvarer 105,5% av referanseprisnivået, mot 101,9% i 1. kvartal Verdiskapningen som målt mot referanseprisnivået utgjør 3,3% i 1. kvartal Ocean Quality har fortsatt sin markedsstrategi og fokusert på sluttkunder i retail, industri og foodservice. Bedret salgsprestasjon er drevet av økt markedspenetrasjon og en økende andel salg på kunderettede konsepter i hovedmarkeder i Asia, Russland og Europa. Page 4 of 16

5 Kontantstrøm og finansielle forhold Grieg Seafood-konsernet hadde en netto kontantstrøm fra drift på 168 MNOK i 1. kvartal Investeringer i anleggsmidler beløp seg totalt til 74,7 MNOK i kvartalet. Grieg Seafood inngikk avtale om utvidet finansiering i 1. kvartal Finansieringen består av nye kredittlinjer på 300 MNOK som erstatter et tidligere brolån på 200 MNOK, avdragsfrihet i 2012 tilsvarende til sammen 72 MNOK og en factoring-ordning for Ocean Quality som avhengig av sesong tilfører MNOK i økt likviditet. Til sammen gir dette Grieg Seafood en økt finansieringsramme på MNOK. Lånet på 300 MNOK er garantert av Grieg Seafoods største eier, Grieg Holdings AS. Sentrale deler av selskapets lånevilkår er også suspendert. NIBD/EBITDA-vilkåret er suspendert til og med Q og egenkapitalandelen kan også i ett kvartal reduseres til 33%, gitt at egenkapitalandelen i det etterfølgende kvartalet igjen er høyere enn kravet på 35%. En vesentlig del av konsernets finansiering har årlig fornying og klassifiseres derfor i regnskapet som kortsiktig. Det er etablert et erstatningsvilkår som er basert på akkumulert EBITDA med første måling per Q Per utgangen av Q har Grieg Seafood god margin til dette vilkåret. Egenkapitalandelen er ved utgangen av 1. kvartal 2012 på 40,9%, sammenlignet med 51,3% ved utgangen av 1. kvartal i Selskapet har tilfredsstillende fri likviditet og ubrukte kredittlinjer. Netto rentebærende gjeld var 1 375,8 MNOK ved utgangen av 1. kvartal 2012, en reduksjon på 48 MNOK sammenlignet med 4. kvartal Styret i Grieg Seafood har foreslått at det ikke utbetales utbytte. Selskapets generalforsamling avholdes mandag 18. juni Page 5 of 16

6 Grieg Seafood Konsern 1Q Q 2011 Driftsinntekter (TNOK) EBITDA (TNOK) EBIT før verdij. biomasse og reversering (TNOK) EBITDA % 7,9 % 32,5 % EBIT før verdij. biomasse og reversering % 0,9 % 25,8 % Resultat før skatt og just. biomasse (TNOK) Resultat etter skatt (TNOK) Netto fortjenestemargin 0,1 % 42,1 % Totale eiendeler før just. biomasse (TNOK) Netto rentebærende gjeld (TNOK) Egenkapital eksl. just. biomasse (TNOK) Egenkapitalandel eksl. justering biomasse % 40,7 % 47,0 % Egenkapital (TNOK) Egenkapitalandel % 40,9 % 51,3 % Fortjeneste pr. aksje eksl. just. biomasse (NOK) -0,04 0,88 Utvannet fortjeneste pr. aksje eksl. just biomasse -0,04 0,87 Antall aksjer ved periodens begynnelse Antall egne aksjer Antall aksjer ved periodens slutt Fremtidsutsikter Markedsbalansen i laksemarkedet opplevde et sterkt skifte sommeren 2011 med sterk økning i tilbudet etter en lang periode med liten eller negativ vekst. Dette førte til kraftig fall i lakseprisene høsten Tilbudsveksten har fortsatt inn i 1. kvartal 2012 med 33% global tilbudsvekst, noe som er tidenes sterkeste tilbudsvekst. Samtidig har etterspørselsveksten vært meget sterk. Prisfallet i andre halvår 2011 har vært en sterk driver til økt markedspenetrasjon og økt aktivitetsnivå i både etablerte og fremvoksende markeder. Den økende etterspørselstrenden har fått ytterligere momentum i 1. kvartal I kombinasjon med konsumtrender med fokus på helseriktig og sunn mat, samt nye spisetrender som f.eks. sushi, gir dette et fortsatt sterkt fremtidig markedsbilde for laks globalt. Det forventes fortsatt sterk tilbudsvekst de neste 6 månedene, dog med en fallende trend. Prisene i 1. kvartal 2012 har vært bedre enn forventet, gitt den meget sterke tilbudsveksten. Det må påregnes et volatilt marked de neste par kvartalene, før markedsbalansen i henhold til dagens produksjonsprognoser vil bedre seg fra slutten av inneværende år. Grieg Seafood gjennomfører et større investeringsprogram i smoltproduksjon basert på resirkuleringsteknologi. Dette er vårt største og viktigste tiltak for å effektivisere produksjonen. I tillegg til reduserte kostnader ved kjøp av ekstern smolt og transport av smolt, vil bedret smoltkvalitet og en bedre styring Page 6 of 16

7 av smoltutsett og -størrelser muliggjøre en mer optimal biologisk produksjon, tilpasset ulike produksjons- og miljøforhold. Totalt sett ventes smoltprogrammet å gi 1-2 NOK per kg i reduserte produksjonskostnader. Grieg Seafood forventer et totalt slaktevolum i 2012 på tonn. Dette er på linje med forrige volumguiding, men med noe forskyvning mellom de ulike regionene. En større andel av den planlagte totale økningen i slaktevolumet i 2012 er dermed slaktet i 1. kvartal I 2. kvartal 2012 forventes per i dag et totalt slaktevolum på tonn, en økning fra tonn i 2. kvartal 2011 (+12%). Dette gir en forventet slaktevekst i andre halvår på 9% (ca tonn). Grieg Seafood forventer en fortsatt organisk volumvekst i kommende år, men da på et lavere nivå enn i 2012 og på et nivå på linje med historisk etterspørselsvekst. Økt fokus på salg- og markedsføring har gitt resultater som forventet og vil fortsette. Vi forventer at et profesjonelt salgs- og markedsarbeid vil ha et økende bidrag til verdiskapningen fremover både for Grieg Seafood og bransjen generelt. For ytterligere informasjon, se Bergen, 16. mai 2012 Styret i Grieg Seafood ASA Page 7 of 16

8 Finansregnskap Grieg Seafood Konsern Regnskapsprinsipper Regnskapet for 1. kvartal er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og fortolkninger som er godkjent av EU, herunder IAS 34 Delårsrapportering. Kvartalsrapporten inneholder ikke all informasjon som er påkrevet for en komplett årsrapport, og rapporten bør derfor leses i sammenheng med siste årsrapport for konsernet (2011). De samme regnskapsprinsipper og metoder for beregninger som ble benyttet i siste årsregnskap (2011) er anvendt også ved utarbeidelsen av første kvartalsrapport. Konsernets regnskapsprinsipper er grundig beskrevet i årsregnskapet for Resultatregnskap Alle tall i NOK Q Q 2011 Salgsinntekter Andre driftsinntekter Driftsinntekter Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskaper Endring varelager Vareforbruk Lønnskostnader Andre driftskostnader EBITDA Avskrivninger og amortisering av matrielle eiendeler Avskrivning og amortisering av immatrielle eiendeler EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler Verdijustering av biologiske eiendeler EBIT (Driftsresultat) Andel resultat fra tilknyttet selskap Netto finansposter Resultat før skattekostnad og før just. biomasse Resultat før skattekostnad Beregnede skatter Periodens resultat Andel resultat minioritetsinteresser 0 0 Andel resultat majoritetsinteresser Inntjening per aksje 0,01 1,92 Inntjening per aksje - utvannet 0,01 1,91 Page 8 of 16

9 Utvidet konsolidert resultatregnskap Alle tall i NOK Q Q 2011 Periodens resultat for konsernet Utvidet resultat: Valutaomregning Andre gevinster eller tap Valutaeffekt av nettoinvestering Virkning på utsatt skatt av endret skattesats Sum utvidet resultat Årets totalresultat Minoritetens andel av årets totalresultat 0 0 Resultat tilgjengelig for aksjonærene i GSF ASA Kontantstrøm Alle tall i NOK Q Q 2011 EBIT etter verdijustering ( Driftsresultat) Verdijustering av biologiske eiendeler Ordinære avskrivninger Resultatandel fra tilknyttede og felleskontrollerte selskaper Endringer i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld Tilbakebetalte skatter Endringer i andre tidsavgensninger Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Investering i driftsmidler og immatrielle eiendeler Tap / gevinst ved salg av driftsmidler 0 29 Investering i aksjer i datterselskap Endringer i andre langsiktige fordringer Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto endring i rentebærende gjeld Netto betalte renter og andre finansposter inkl. agio Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter periodens begynnelse Valutaomregning Kontanter og kontantekvivalenter periodens slutt Page 9 of 16

10 Balanse Alle tall i NOK EIENDELER Goodw ill Lisenser Andre immatrielle eiendeler Varige driftsmidler Investering i tilknyttede og felleskontrollerte selskaper Lån til tilknyttede selskaper Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Langsiktige fordringer Sum anleggsmidler Varelager Biologiske eiendeler Verdijustering biologiske eiendeler Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Derivater og andre finansielle instrumenter Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Sum eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD Aksjekapital Egne aksjer Opptjent egenkapital og andre reserver Sum egenkapital Utsatt skatt Pensjons- og øvrige forpliktelser Ansvarlig lån Lån og finansielle leieforpliktelser Sum langsiktig gjeld Kortsiktige lånefasiliteter Kortsiktig del langsiktige forpliktelser Leverandørgjeld Til gode / betalbar skatt Skyldig lønn og sosiale utgifter og påløpende kostn Derivater og andre finansielle instrumenter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Page 10 of 16

11 Egenkapitalutvikling Alle tall i NOK Q Q 2011 Egenkapital ved periodens begynnelse Periodens resultat Utvidet resultat Totalresultat for perioden Utbetalt utbytte 0 0 Kjøp av egne aksjer 0 0 Tilgang / avgang minoritet 0 0 Konvertering av obligasjonslån til aksjer 0 0 Kapitalforhøyelse ved kontantinnskudd 0 0 Aksjeopsjon / emisjonskostnader (etter skatt) 0 64 Sum innskutt / tilbakebetalt egenkapital i perioden 0 64 Endring i egenkapital i perioden Egenkapital ved periodens slutt Page 11 of 16

12 Segmentinformasjon Driftssegmentene identifiseres basert på den rapportering konsernledelsen (øverste beslutningstaker) bruker når de gjør vurderinger av prestasjoner og lønnsomhet på et strategisk nivå. Konsernledelsen vurderer forretningsvirksomheten ut fra geografi basert på lokalisering av eiendeler. Geografisk vurderer ledelsen resultatene av produksjon i Rogaland - Norge, Finnmark - Norge, BC - Canada og Shetland - UK. Konsernledelsen vurderer resultatene fra segmentene basert på justert driftsresultat (EBIT) før verdijustering. Målemetoden ekskluderer effekten av engangskostnader, slik som restruktureringskostnader, advokatkostnader og nedskriving av goodwill når nedskrivingen er et resultat av en isolert hendelse som antas å ikke ville gjenta seg. Videre ekskluderer målemetoden effekten av aksjeopsjoner som gjøres opp i aksjer, samt urealiserte gevinster og tap på finansielle instrumenter. Kolonnen "Andre/elimineringer" inneholder resultat fra aktiviteter utført av morselskapet og andre ikkeproduksjonsrettede selskap i konsernet, samt elimineringer av konserninterne transaksjoner. Inkludert i Rogaland er også resultat fra Erfjord Stamfisk AS hensyntatt som en del av Grieg Seafood Rogaland sin virksomhet. 1Q 2012 Rogaland Finnmark BC - Canada Shetland - UK Other/ eliminations Total 1Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2011 Eksterne driftsinntekter Driftsinntekt (TNOK) EBITDA (TNOK) EBIT før verdijustering biomasse (TNOK) (1) EBITDA % 12,9 % 38,8 % 5,5 % 34,5 % 13,6 % 30,7 % 4,4 % 24,8 % 7,9 % 32,5 % EBIT før verdijustering biomasse % 5,2 % 32,2 % -0,6 % 29,2 % 8,2 % 25,4 % -4,1 % 15,8 % 0,9 % 25,8 % EBIT/KG GWT (1,2) 1,58 15,28-0,16 10,88 2,74 12,55-1,30 6,58 0,27 11,08 Slaktet i tonn, GWT Solgt volum for andre i tonn, GWT 0 0 1) Beregningen er basert på EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler og reversering av tidligere nedskrivning av immatrielle eiendeler 2) Erfjord Stamfisk AS er med som et datterselskap fra 2011 Page 12 of 16

13 Avstemming av segmentinformasjon fra operasjonell EBIT til periodens resultat Alle tall i NOK Q Q 2011 EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler Verdijustering av biologiske eiendeler inkl. virkelig verdi av prissikringskontrakter EBIT (Driftsresultat) Resultat fra tilknyttede selskaper Utgang tilknyttet selskap 1) Endring i virkelig verdi på derivater Netto rentekostnader Netto agio/disagio Utbytte 25 0 Netto finanskostnader/-inntekter Resultat før skattekostnad Periodens skatt Periodens resultat ) Utgang tilknyttet selskap gjelder Erfjord Stamfisk AS, som nå er et datterselskap via oppkjøp av de resterende 51,3%. Tidligere investering måles til virkelig verdi på oppkjøpstidspunktet. Biologiske eiendeler For selskap som anvender IFRS er regnskapsmessig behandling av levende fisk regulert i IAS 41, Landbruk. Beste estimatet for virkelig verdi for fisk under 1 kg er antatt å være akkumulert kost, mens for fisk mellom 1 til 4 kg innregnes en forholdsmessig andel av forventet fortjeneste. Fisk over 4 kg (slaktemoden fisk) blir verdsatt til full, forventet verdi. Dersom forventet salgsverdi er under forventet kost, vil dette innebære en negativ verdijustering av biologiske eiendeler. Salgsprisene for slaktemoden fisk er basert på spot-priser, mens pris for fisk mellom 1 til 4 kg er basert på forwardpriser og/eller den mest relevante prisinformasjon som er tilgjengelig for perioden fisken forventes å bli slaktet. Prisen justeres for kvalitetsforskjeller, samt logistikkostnader. Volumet justeres for sløyesvinn. Biologiske eiendeler Tonn NOK Q Q 2012 Biologiske eiendeler ved periodens begynnelse Valutaomregningsdifferanser Økning som følge av produksjon inkl. smolt Reduksjon som følge av salg/slakt/dødelighet Verdijustering ved periodens begynnelse N/A Verdijustering ved periodens slutt N/A Biologiske eiendeler ved periodens slutt Page 13 of 16

14 Biologiske eiendeler status Antall fisk (1.000) Biomasse (tonn) Bokført verdi Smolt/ stamfisk/ liten fisk 0-1 kg Biomasse med rund vekt < 1-4 kg Biomasse med rund vekt > 4 kg Sum Biologiske eiendeler status Antall fisk (1.000) Biomasse (tonn) Produksjonskost Verdijustering Produksjonskost Verdijustering Bokført verdi Smolt Biomasse med rund vekt < 4 kg (smolt ikke inkludert) Biomasse med rund vekt > 4 kg Sum Tilknyttede selskaper og felleskontrollert virksomhet Investeringer i selskaper som er nært tilknyttet konsernets drift er klassifisert som en del av driftsresultatet. Dette vil være tilfeller der de tilknyttede og felleskontrollerte selskapene har virksomhet i samme ledd i verdikjeden som konsernet. Deltakelse i felleskontrollert virksomhet er regnskapsført etter egenkapitalmetoden. Ocean Quality AS er en felleskontrollert virksomhet som blir bokført etter egenkapitalmetoden. Nærstående parter Konsernet har transaksjoner med selskaper som kontrolleres av Grieg Seafood ASAs største aksjonær, Grieg Holdings AS. Grieg Seafood ASA leier sine kontorer fra Grieg Gaarden KS.. Alle tjenestene og leieforholdet er basert på armlengdeprinsippet. Grieg Holdings AS har garantert for et kortsiktig lån på 300 MNOK til Grieg Seafood ASA. Transaksjoner med andre nærstående parter i tilknyttede selskap er kjøp av tjenester relatert til drift. Aksjer eid av styremedlemmer og ledende ansatte Antall aksjer Eierandel Styret: Per Grieg jr. *) ,38 % Wenche Kjølås (Jaw endel AS) ,006 % Asbjørn Reinkind (Reinkind AS) ,054 % Ingelise Arntsen 0 0,00 % Terje Ramm 0 0,00 % Ledende ansatte: Morten Vike (CEO) ,07 % Atle Harald Sandtorv (CFO) ,01 % Michael Stark (Regional direktør) ,02 % Alexander Knudsen (Regional direktør) ,02 % Håkon Volden (Regional direktør)** ,19 % Sum aksjer eid av styremedlemmer og ledende ansatte ,75 % * Aksjene eies av følgende selskaper som er kontrollert av Per Grieg jr. og nærstående jmf. Verdipapirhandelloven 2-5: Grieg Holdings AS Grieg Shipping II AS Ystholmen AS Grieg Ltd AS Per Grieg jr. privat Sum aksjer eid av Per Grieg jr. og nærstående ** Håkon Volden eier aksjene gjennom selskapene Drome AS og Håkon Volden AS. Drome AS har aksjer og Håkon Volden AS har aksjer pr 31 mars Page 14 of 16

15 Aksjekapital: Per Per desember mars er det er det aksjer stk i aksjer selskapet i selskapet til pålydende til pålydende 4 NOK NOK per aksje. 4 per Selskapet aksje. Ingen ervervet av aksjene i juni 1 er 250 eid 000 av selskaper egne aksjer. i konsernet. Pris pr aksje var 14,40 NOK. Registreringsdato Type endring Endring i aksjekapital (TNOK) Pålydende (NOK) Sum aksjekapital (TNOK) Antall ordinære aksjer , Beholdning av egne aksjer 4, Sum ordinære aksjer Oversikt over største aksjonærer i Grieg Seafood ASA per Antall aksjer Eierandel GRIEG HOLDINGS ,97 % KONTRARI AS ,66 % YSTHOLMEN AS ,46 % SJØSTJERNA INVEST AS(Harald Volden AS innfusjonert) ,09 % CAPELKA AS ,41 % MOHN TROND ,34 % OM HOLDING AS ,21 % DNB NOR SMB ,17 % GRIEG SEAFOOD ASA ,12 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN ,10 % DROME AS ,93 % SEB ENSKILDA ASA ,90 % BERGEN KOMMUNALE PENSJONSKASSE ,90 % MK PENSJON PK ,77 % GRIEG SHIPPING II AS ,74 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN ,71 % METEVA AS ,61 % TEIGEN OLE KETIL ,58 % VERDIPAPIRFONDET PARETO NORDIC VAL ,52 % NHO - P665AK ,51 % Sum 20 største aksjonærer ,71 % Øvrige aksjonærer ,29 % Sum alle aksjonærer ,00 % Page 15 of 16

16 Opplysninger om Grieg Seafood ASA Hovedkontor Grieg Seafood ASA Postadresse Postboks 234 Sentrum, N-5804 BERGEN Besøksadresse Grieg-Gaarden, C. Sundtsgate 17/19 N-5004 BERGEN Telefon Internet Organisasjonsnummer NO MVA Styremedlemmer i Grieg Seafood ASA Per Grieg jr. Styreleder Asbjørn Reinkind Nestleder Ingelise Arntsen Styremedlem Terje Ramm Styremedlem Wenche Kjølås Styremedlem Konsernledelse Morten Vike Atle Harald Sandtorv Administrerende direktør Finansdirektør Finansiell kalender Foreløpig resultat kvartal Ordinær generalforsamling kvartal kvartal Foreløpig resultat Selskapet forbeholder seg retten til å komme med endringer underveis.. Forsidefoto: Paul Nilsen Page 16 of 16