Hovedtrekk 2. kvartal 2015

Transkript

1 1

2 2 Hovedtrekk 2. kvartal 2015 EBIT før biomassejusteringer ble MNOK -21 i 2. kvartal 2015 (MNOK 123 i 2014). BC hadde en hendelse med akutt dødelighet i Q2 som følge av lavt oksygennivå. Dette ga et svinn på tonn. Kostnadene på Shetland og i Rogaland er høye som følge av tidligere biologiske hendelser. Lavt slaktevolum i Finnmark. GSF sin bankramme er utvidet med MNOK 500 for å sikre finansieringen når obligasjonslån på MNOK 400 forfaller i slutten av inneværende år. Stabilt marked i Europa. Svake priser på det amerikanske markedet. Produksjonen på Shetland har vært god. I Norge har produksjonen vært svakere som følge av lave sjøtemperaturer. Volumguidingen for 2015 tas ned med tonn til tonn. Styret er ikke tilfreds med kostnadsutviklingen i GSF. Ny CEO, Andreas Kvame, vil prioritere operative tiltak som skal gjøre selskapet mer kostnadseffektivt i alle ledd av verdikjeden. EBIT/kg Q2 2015

3 3 Grieg Seafood Konsern (TNOK) 2Q Q 2014 YTD 2015 YTD 2014 Driftsinntekter EBITDA (TNOK) (1) EBIT (TNOK) (2) Resultat før skatt og just. biomasse Slaktet volum (sløyd vekt tonn) EBIT/kg -1,2 6,5 1,6 8,3 Totale eiendeler Netto rentebærende gjeld (3) Egenkapital Egenkapitalandel % 38 % 41 % 38 % 41 % NIBD/EBITDA (4) 5,7 2,3 5,7 2,3 ROCE (5) -2 % 16 % 3 % 17 % Resultat pr. aksje inkl fair value og skatt -0,93-0,57-1,44-0,06 Omarbeidet Q2 2014: Fra 2015 er Ocean Quality regnskapsmessig behandlet som et datterselskap og er konsolidert. Q er for å få sammenlignbare tall. 1) Beregningen er basert på EBITDA før verdijustering av biologiske eiendeler 2) Beregningen er basert på EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler 3) Ocean Quality AS har factoring. I GSF sin NIBD i forhold til covenants-krav til banken er ikke factoring inkludert som rentebærene gjeld. Se note 6. 4) NIBD/EBITDA er beregnet i henhold til lånebetingelsene 5) Avkastning på sysselsatt kapital basert på EBIT eksklusiv verdijustering av biologiske eiendeler/ gjennomsnittlig NIBD + egenkapital justert for verdijustering av biologiske eiendeler. Resultat 2. kvartal 2015 Konsernets driftsresultat før biomassejusteringer ble MNOK -21 i 2. kvartal 2015, sammenlignet med MNOK 123 i Slaktevolumet i 2. kvartal 2015 var tonn mot tonn tilsvarende kvartal i fjor. Per region er GSF sitt resultat for Q som følger: EBIT (MNOK) Harvest volume EBIT kg Rogaland 21, ,1 Finnmark -4, ,7 BC 5, ,9 Shetland -44, ,5 ASA -2,5 GSF inkl.salgsmargin -24, ,4 IKE *) 3, ,2 GSF Group -21, ,2 *) IKE = Ikke-kontrollerende eierinteresser Resultatet før skatt og biomassejusteringer ble MNOK -19, sammenlignet med MNOK 113 i 2. kvartal 2014.

4 4 Konsernets salgsinntekter ble MNOK i 2. kvartal 2015, en økning på 3,5%, sammenlignet med samme periode i Volumnedgangen er 7,3%. Prisreduksjon er 3,9%. Økningen i omsetning må ses i sammenheng med endringer i valutakurser. I Rogaland vil det bli gjort vurderinger rundt profilen på utsettene, herunder tidspunktet for når fisken går i sjøen, hvor stor den skal være og antall som settes ut. Videre gjøres det vurderinger av hvor stor tetthet en kan ha i sjøen når den biologiske risikoen er høyest om sommeren. Også lave realiserte priser i enkeltmarkeder har påvirket resultatet negativt. Det amerikanske markedet er fortsatt svakt. På Shetland har stor andel av småfisk gitt reduserte inntekter. Selskapet har hatt få priskontrakter i Q Kontraktsandelene blir også lave i Q3. GSF sitt Q resultat er også preget av høye kostnader. I Rogaland og på Shetland er det tidligere biologiske hendelser som driver kostnaden opp. I Finnmark har lavt volum gitt økt kostnad målt per kg. BC sin kostnad ble påvirket av en hendelse med akutt dødelighet som følge av lavt oksygennivå. Lave temperaturer har gitt noe redusert sjøproduksjon i Norge. I BC og på Shetland har sjøproduksjonen vært god. Rogaland MNOK 2Q Q 2014 YTD 2015 YTD 2014 Salgsinntekter 282,4 230,3 403,1 340,8 EBITDA 29,4 62,2 52,9 89,3 EBIT 21,8 55,2 37,9 75,6 Slaktevolum (tonn gw) EBIT/kg 3,1 10,2 3,9 10,0 - herav salg 0,6 1,0 0,7 0,8 Driftsresultatet før biomassejusteringer ble NOK 3,1 per kg i 2. kvartal 2015, mot NOK 10,2 per kg i samme periode i Det ble slaktet tonn i kvartalet, sammenlignet med tonn i tilsvarende kvartal i fjor. Det er også i dette kvartalet slaktet fra lokaliteter som har hatt PD. Dette gjør at kostnaden på slaktet fisk blir høy. Det forventes en nedgang i kostnaden når en starter slaktingen av en ny generasjon i Q3. Lave temperaturer har påvirket sjøproduksjonen negativt i Q Den biologiske situasjonen har dog vært stabil med lav dødelighet. Finnmark MNOK 2Q Q 2014 YTD 2015 YTD 2014 Salgsinntekter 47,1 298,0 239,4 554,0 EBITDA 9,6 88,6 46,8 192,7 EBIT -4,7 76,8 19,1 168,9 Slaktevolum (tonn gw) EBIT/kg -3,7 9,7 3,0 12,3 - herav salg 0,5 0,3 0,4 0,4 Driftsresultatet før biomassejusteringer ble NOK -3,7 per kg i 2. kvartal 2015, mot NOK 9,7 per kg i samme periode i Det ble slaktet tonn i kvartalet, sammenlignet med tonn i tilsvarende kvartal i fjor. Lavt slaktevolum påvirker kostnaden målt per kg negativt. Dette bildet vil snu når volumet kommer opp i Q3. Lave temperaturer har påvirket sjøproduksjonen negativt i Q Større og mer effektive lokaliteter er viktig i Finnmark. Prosesseringstrukturen vil bli gjennomgått for å få ned kostnaden i denne regionen. BC Canada MNOK 2Q Q 2014 YTD 2015 YTD 2014 Salgsinntekter 210,3 64,0 284,3 122,6 EBITDA 10,5-3,1 29,3-3,4 EBIT 5,1-8,6 18,4-14,4 Slaktevolum (tonn gw) EBIT/kg 0,9-5,1 2,4-5,2 - herav salg 2,1-1,8 - Driftsresultatet før biomassejusteringer ble NOK 0,9 per kg i 2. kvartal 2015, mot NOK -5,1 per kg i samme periode i Det ble slaktet tonn i kvartalet, sammenlignet med tonn i tilsvarende kvartal i fjor.

5 5 Det amerikanske markedet var svakt gjennom 2. kvartal 2015, men i starten av Q3 har en sett en bedring. I Q2 hadde BC en økt dødelighet på vestkysten av Vancouver Island. Årsaken til dette var lavt oksygennivå. Svinnet i forbindelse med denne hendelsen er estimert til tonn. Dette har en netto effekt på kostnad denne perioden med NOK 2 per kg. I hele Q1 og første del av Q har høye sjøtemperaturer gitt god produksjon i denne regionen. I slutten av kvartalet ble imidlertid de biologiske forholdene vanskeligere ved at oksygennivået i sjøen sank. Det blir iverksatt tiltak som skal redusere risikoen for fremtidige biologiske avvik i forbindelse med lave oksygennivåer. Ny avtale om prosessering er inngått i Q med virkning fra Shetland MNOK 2Q Q 2014 YTD 2015 YTD 2014 Salgsinntekter 142,8 158,5 337,7 357,2 EBITDA -32,5 16,8-10,2 66,0 EBIT -44,3 9,0-33,0 50,6 Slaktevolum (tonn gw) EBIT/kg -12,5 2,3-4,7 6,3 - herav salg -2,0-1,1-0,01-0,6 Driftsresultatet før biomassejusteringer ble NOK -12,5 per kg i 2. kvartal 2015, mot NOK 2,3 per kg i samme periode i Det ble slaktet tonn i kvartalet, sammenlignet med tonn i tilsvarende kvartal i fjor. Shetland hadde en relativt stor andel av småfisk i Q Bakgrunnen for dette var at fisk som fikk gjelleskader i 2014 vokste mindre enn normalt. Markedet for denne fisken var generelt svakt. Videre ble EBIT-bidraget fra Ocean Quality negativt med NOK 2,0 per kg. Utviklingen i valuta (GBP og NOK) har gjort produksjonen i UK mindre konkurransedyktig sammenlignet med Norge. Dette gjelder spesielt i forhold til levering mot det europeiske markedet. Ovennevnte gjelleutfordringer har også ført til høy kostnad på fisken som har vært slaktet dette kvartalet. Det forventes lavere kostnad i forbindelse med biomassen som tas ut for slakting i Q3. Sjøproduksjonen har vært stabil gjennom kvartalet. Kostnadsnivået på Shetland er for høyt. Det jobbes med flere tiltak i denne forbindelse og det er allerede gjort endringer på slakterilinjen. Ytterligere justeringer vil bli vurdert for å ta ned prosesskostnaden. Det ble åpnet et nytt smoltanlegg i Q Dette vil gi økt kvalitet på smolten, samt redusere kostnaden. Videre jobbes det med tiltak for å ta ned den negative effekten fra lus, AGD og predatorer på sjøproduksjonen. Ocean Quality MNOK 2Q Q 2014 YTD 2015 YTD 2014 Salgsinntekter 1202,6 1052,0 2179,8 1791,2 EBIT 18,5 6,3 43,3 13,0 Driftsmargin i % 1,5 % 0,6 % 2,0 % 0,7 % (60% eid av Grieg Seafood ASA, 40% eid av Bremnes Fryseri AS. F.o.m er Ocean Quality konsolidert i GSF sitt regnskap. Tallene i tabellen er bokført iht. IFRS. Q er i denne forbindelse til sammenlignbare tall.) EBIT er før leverandørbonus til eierprodusentene. Ocean Quality selger all GSF sin fisk. BC ble, som siste region, inkludert fra og med 1. kvartal Innenfor salg måler en hvor stor verdiskapningen er i forhold til å selge fisken til en referansepris/ markedspris. I Norge er referanseprisen satt til NOS. I UK er referanseprisen NOS + 5,15 NOK, mens i Nord-Amerika er den satt til Urner and Barry Seattle mid. Verdiskapningen i kvartalet var 1,8% for Norge, -4,4% for UK og 4,9% for Nord- Amerika. Kontantstrøm og finansielle forhold Grieg Seafood-konsernet hadde en netto kontantstrøm fra drift på MNOK 74 i 2. kvartal 2015 (MNOK 58 i 2014). Investeringer i anleggsmidler beløp seg MNOK 45 i 2. kvartal 2015 (MNOK 32 i 2. kvartal 2014).

6 6 Egenkapitalandelen er ved utgangen av 2. kvartal 2015 på 38%, sammenlignet med 41% ved utgangen av 2. kvartal i Konsernet har god fri likviditet og ubrukte kredittlinjer ved utgangen av kvartalet. Netto rentebærende gjeld eksklusiv gjeld til factoring var MNOK ved utgangen av 2. kvartal 2015, sammenlignet med MNOK ved utgangen av 2. kvartal GSF har et obligasjonslån på MNOK 400 som forfaller i desember Bankrammene til GSF ble utvidet med MNOK 500 i Q for å kunne dekke inn dette obligasjonslånet ved forfall. Det er i denne forbindelse ikke gjort endringer i covenants-strukturen GSF har mot sitt banksyndikat. Det ble åpnet et nytt settefiskanlegg på Shetland. Med dette har GSF en god kapasitet i forhold til egen produksjon av smolt i alle regionene. Fremtidsutsikter En kald sommer i Norge har gitt lavere produksjon enn normalt, og vil bidra til en begrenset tilbudsvekst. Det forventes derfor et sterkt marked i tiden fremover. Det vil imidlertid kunne være regionale variasjoner i perioder. GSF tar ned slakteguidingen for 2015 med tonn til tonn. Volumene går ned i Norge som følge av en lavere sjøtemperatur og dermed redusert produksjon. På Shetland og i BC økes guidingen noe. Oppsummering 1. halvår 2015 Konsernets driftsresultat før biomassejusteringer ble MNOK 49 i 1. halvår 2015, sammenlignet med MNOK 266 i Slaktevolumet i 1. halvår 2015 var tonn mot tonn i tilsvarende periode i fjor. Det underliggende markedet i Europa har vært sterkt, men økt tilbud i begynnelsen av året, samt et stengt russisk marked, har gitt noe press på prisene. Det amerikanske markedet har vært svakt. Det forventes lavere kostnad på fisken som skal slaktes fra selskapets europeiske regioner i Q3. Arbeidet med å stabilisere biologien i de enkelte regionene fortsetter. Ledelsen i GSF vil i tiden fremover ha fokus på biologisk risikostyring og driftsforbedringer. Fisken som er slaktet i 1. halvår 2015 er preget av høy kostnad. Hovedårsaken til dette er tidligere biologiske hendelser. PD i Rogaland og gjelleutfordringer på Shetland er her de største utfordringene. Kostnaden forventes imidlertid å gå ned når en starter slaktingen på nye generasjoner i 2. halvår GSF sin bankramme er utvidet med MNOK 500 i 1. halvår Dette sikrer finansieringen av et obligasjonslån på MNOK 400 med forfall i slutten av inneværende år. GSF hadde ny CEO på plass i sutten av 1. halvår Ocean Quality ble etablert i Nord-Amerika dette halvåret, og med det er salget til alle regionene i GSF inkludert i denne organisasjonen.

7 7 Erklæring fra styret og daglig leder Vi bekrefter etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2015 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, de mest sentrale risikoer og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt vesentlige transaksjoner med nærstående parter. For ytterligere informasjon, se Bergen, 19. august 2015 Styret i Grieg Seafood ASA Per Grieg jr. Asbjørn Reinkind Karin Bing Orgland Styreleder Nestleder Styremedlem Ola Braanaas Wenche Kjølås Andreas Kvame Styremedlem Styremedlem CEO

8 8 Resultat Alle tall i NOK Q Q 2014 YTD 2015 YTD 2014 Salgsinntekter Andre driftsinntekter Driftsinntekter Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskaper Endring varelager Vareforbruk Lønnskostnader Andre driftskostnader EBITDA Avskrivninger av varige driftsmidler Avskrivninger immatrielle eiendeler Reversering av tidligere nedskrivning på immatrielle eiendeler EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler Verdijustering av biologiske eiendeler EBIT (driftsresultat) Andel resultat fra tilknyttet selskap Netto finansposter Resultat før skattekostnad og før just. biomasse Resultat før skattekostnad Beregnede skatter Periodens resultat Henføres til: Ikke-kontrollerende eierinteresser Kontrollerende eierinteresser Vedtatt og utbetalt utbytte pr aksje 0,50-0,50 - Resultat per aksje -0,93-0,57-1,44-0,06 Ocean Quality AS blir fra 2015 behandlet regnskapsmessig som et datterselskap og er konsolidert. Q er for å få sammenlignbare tall.

9 9 Alle tall i NOK Utvidet konsolidert resultatregnskap 2Q Q 2014 YTD 2015 YTD 2014 Periodens resultat for konsernet Utvidet resultat: Poster som senere kan bli reklassifisert til resultat: Omregningsdifferanser Valutaeffekt av nettoinvestering Skatteeffekt av nettoinvestering Tilgang datterselskap effekt fra EK-metoden til konsolidering Sum utvidet resultat Totalresultat for perioden Henføres til: Ikke kontrollerende eierinteresser Kontrollerende eierinteresser

10 10 Konsolidert balanse Alle tall i NOK EIENDELER Goodw ill Lisenser Andre immatrielle eiendeler Utsatt skattefordel Varige driftsmidler Investering i tilknyttede og felleskontrollerte selskaper Andre langsiktige fordringer Sum anleggsmidler Varelager Biologiske eiendeler Verdijustering biologiske eiendeler Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Derivater og andre finansielle instrumenter Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Sum eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD Aksjekapital Egne aksjer Opptjent egenkapital og andre reserver Kontrollerende eierinteresser Ikke-kontrollerende eierinteresser Sum egenkapital Utsatt skatt Pensjons- og øvrige forpliktelser Ansvarlig lån / tilskudd Lån og finansielle leieforpliktelser Sum langsiktig gjeld Kortsiktige lånefasiliteter Factoring gjeld Leverandørgjeld Betalbar skatt Derivater og andre finansielle instrumenter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld

11 11 YTD 2015 YTD 2015 YTD 2014 YTD 2014 KE * IKE ** KE * IKE ** Egenkapital ved periodens begynnelse Periodens resultat Utvidet resultat Totalresultat for perioden Utbetalt utbytte Sum innskutt/tilbakebetalt egenkapital i perioden Endring i egenkapital i perioden Egenkapital ved periodens slutt *) Sum kontrollerende eierinteresser = KE **) Sum ikke-kontrollerende eierinteresser = IKE Kontantstrøm Alle tall i NOK Q Q 2014 YTD 2015 YTD 2014 EBIT etter verdijustering (Driftsresultat) Betalt skatt Verdijustering av biologiske eiendeler Ordinære avskrivninger Resultatandel fra tilknyttede selskap og gevinst v/salg Endringer i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld Endringer i andre tidsavgensninger Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Investering i driftsmidler og immatrielle eiendeler Tap / gevinst ved salg av driftsmidler Aksjeutbytte fra aksjeinvesteringer Utbetaling ved salg av aksjer Endringer i andre langsiktige fordringer Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto endring i rentebærende gjeld inkl. factoring Utbetalt utbytte Netto betalte renter og andre finansposter inkl. agio Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter periodens begynnelse Valutaomregning Kontanter og kontantekvivalenter periodens slutt

12 12 Utvalgte noter til kvartals- og halvårsrapporten Note 1 Regnskapsprinsipper Grieg Seafood ASA (konsernet) består av Grieg Seafood ASA og dets datterselskaper, inkludert konsernets andel fra tilknyttede selskaper. Fra 2015 er Ocean Quality AS Konsern (OQ) regnskapsmessig behandlet som et datterselskap etter IFRS 10. Grieg Seafood hadde dialog med Finanstilsynet fra høsten 2014, hvor det ble stilt spørsmål om konsernets regnskapsføring av investering i Ocean Quality AS (OQ AS). Grieg Seafood har akseptert tilsynets forslag til vedtak tallene er slik at de er sammenlignbare med Rapporten for 2. kvartal og 1. halvår er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og fortolkninger som er godkjent av EU, herunder IAS 34 Delårsrapportering. Rapporten inneholder ikke all informasjon som er påkrevd for en komplett årsrapport, og rapporten bør derfor leses i sammenheng med siste årsrapport for konsernet (2014). Kvartals- og halvårsrapporten har ikke vært gjenstand for revisjon. Forøvrig er de samme regnskapsprinsipper og metoder for beregninger som ble benyttet i siste avlagte årsregnskap (2014), også anvendt ved utarbeidelsen av denne kvartalsrapporten med. Konsernets regnskapsprinsipper er beskrevet i årsregnskapet for Det har ikke vært noen nye standarder i 2. kvartal som er implementert. Note 2 Omarbeidelse av OQ Fra er Ocean Quality konsolidert i samsvar med IFRS 10, jfr. note 1. OQ er eid 40% av Bremnes Fryseri AS og 60% av Grieg Seafood ASA. GSF vil ikke få noe av inntjeningen på salget av Bremnes Fryseri AS sin fisk, da resultatet er skjevdelt basert på inntjening på det leverte volum fra aksjonærene. Andel resultat og andel egenkapital til Bremnes Fryseri AS er presentert som ikke-kontrollerende eierinteresser. Grieg Seafood sin tidligere vurdering var at Ocean Quality var et felleskontrollert selskap som skulle regnskapsføres etter egenkapitalmetoden. Som en konsekvens av akseptert forslag til vedtak fra Finanstilsynet er Ocean Quality konsolidert inn i konsernregnskapet. Vi viser til Q for nærmer informasjon.

13 13 Note 3 Segmentinformasjon Segmentene er geografisk fordelt etter land og region, og er basert på den rapportering konsernledelsen (øverste beslutningstaker) bruker når de gjør vurderinger av prestasjoner og lønnsomhet på et strategisk nivå. I forbindelse med at Ocean Quality AS Konsern (OQ) nå er konsolidert, blir OQ rapportert som et eget segment. OQ består av selskapene i Norge, UK og NA (North America). UK og NA er 100% eid av OQ i Norge. EBIT i segmentnote er driftsmargin før leverandørbonus til produsentene. Dette er for å være sammenlignbar med øvrige selskaper i samme marked. Resultatene fra segmentene er basert på justert driftsresultat (EBIT) før verdijustering. Effekten av engangskostnader, slik som restruktureringskostnader, advokatkostnader og nedskriving av goodwill, når nedskrivingen er et resultat av en isolert hendelse som antas å ikke ville gjenta seg, ekskluderes fra segmentene. Videre ekskluderes effekten av aksjeopsjoner, samt urealiserte gevinster og tap på finansielle instrumenter. Kolonnen "Andre/elimineringer" inneholder resultat fra aktiviteter utført av morselskapet og andre ikke-produksjonsrettede eller salgsselskaper i konsernet, samt elimineringer av leverandørbonus mellom OQ og produsentene, konserninterne transaksjoner og effekten av engangskostnader som nevnt ovenfor. Ocean Quality selger all fisk som GSF produserer. Fra ble OQ NA opprettet og all fisk fra BC blir solgt via dette selskapet. 2Q 2015 Rogaland Finnmark BC - Canada Shetland - UK OQ Group AS Elim. / other 3) Group 2Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2014 Salgsinntekter (TNOK) Andre driftsinntekter (TNOK) EBITDA (MNOK) (1) EBIT (TNOK) (2,3) EBITDA % 10,6 % 26,7 % 19,8 % 29,6 % 4,5 % -5,0 % -22,2 % 10,6 % 1,5 % 0,7 % 1,6 % 13,3 % EBIT % 7,9 % 23,8 % -9,7 % 25,6 % 2,2 % -14,0 % -30,3 % 5,7 % 1,5 % 0,7 % -1,8 % 10,8 % EBIT /KG GWT (2) 3,1 10,2-3,7 9,7 0,9-5,1-12,5 2,3-1,2 6,5 Slaktet i tonn, GWT ) Beregningen er basert på EBITDA før verdijustering av biologiske eiendeler. 2) Beregningen er basert på EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler. 3) Andre elim. Inkluderer andel bonus og andel resultat fra OQ, totalt MNOK 15,0. YTD 2015 Rogaland Finnmark BC - Canada Shetland - UK OQ Group AS Elim. / other 3) Group YTD 2015 YTD 2014 YTD 2015 YTD 2014 YTD 2015 YTD 2014 YTD 2015 YTD 2014 YTD 2015 YTD 2014 YTD 2015 YTD 2014 YTD 2015 YTD 2014 Salgsinntekter (TNOK) Andre driftsinntekter (TNOK) EBITDA (TNOK) (1) EBIT (TNOK) (2,3) EBITDA % 13,2 % 26,0 % 19,3 % 34,6 % 9,5 % -2,8 % -2,9 % 18,4 % 2,0 % 0,7 % 5,8 % 15,4 % EBIT % 9,5 % 22,0 % 7,8 % 30,3 % 6,0 % -11,9 % -9,5 % 14,1 % 2,0 % 0,7 % 2,2 % 12,3 % EBIT /KG GWT (2) 3,9 10,03 3,0 12,3 2,4-5,2-4,7 6,3 1,6 8,3 Slaktet i tonn, GWT ) Beregningen er basert på EBITDA før verdijustering av biologiske eiendeler. 2) Beregningen er basert på EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler. 3) Andre elim. Inkluderer andel bonus og andel resultat fra OQ, totalt MNOK 33,6.

14 14 Avstemming av segmentinformasjon fra operasjonell EBIT til periodens resultat Alle tall i NOK Q Q 2014 YTD 2015 YTD 2014 EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler Verdijustering av biologiske eiendeler inkl. virkelig verdi av prissikringskontrakter EBIT (driftsresultat) Resultat fra tilknyttede selskaper Sum andel resultat fra tilknyttede selskaper Netto finansposter: Endring i virkelig verdi på derivater Netto rentekostnader Netto agio/disagio Øvrige finanskostnader/-inntekter Sum netto finansposter Resultat før skattekostnad Periodens skatt Periodens resultat

15 15 Note 4 - Biologiske eiendeler For selskaper som anvender IFRS er regnskapsmessig behandling av levende fisk regulert i IAS 41, Landbruk. Beste estimat for virkelig verdi for fisk under 1 kg er antatt å være akkumulert kost, mens for fisk mellom 1 og 4 kg innregnes en forholdsmessig andel av forventet fortjeneste. Fisk over 4 kg (slaktemoden fisk) blir verdsatt til netto salgsverdi beregnet med basis i at fisken ble slaktet/solgt på balansedagen. Dersom forventet netto salgsverdi er under forventet kost, vil dette innebære en negativ verdijustering av biologiske eiendeler, som da innregnes 100%. Salgsprisene for slaktemoden fisk er basert på spot-priser, mens salgspris for fisk mellom 1 og 4 kg er basert på forward-priser og/eller den mest relevante prisinformasjon som er tilgjengelig for perioden fisken forventes å bli slaktet. Salgsprisen justeres for kvalitetsforskjeller, samt logistikkostnader. Volumet justeres for sløyesvinn siden salgsprisen måles for sløyd vekt. Biologiske eiendeler Tonn NOK NOK Q Q Q Q 2014 Biologiske eiendeler ved periodens begynnelse Valutaomregningsdifferanser Økning som følge av kjøp av fisk Økning som følge av produksjon inkl. smolt Reduksjon som følge av salg/slakt Verdijustering ved periodens begynnelse N/A N/A Verdijusteringer av kjøp N/A N/A 0 0 Verdijustering ved periodens slutt N/A N/A Biologiske eiendeler ved periodens slutt Biologiske eiendeler status Antall fisk (1.000) Biomasse (tonn) Bokført verdi Smolt/ stamfisk/ liten fisk 0-1 kg Biomasse med rund vekt < 1-4 kg Biomasse med rund vekt > 4 kg Sum Biologiske eiendeler status Antall fisk (1.000) Biomasse (tonn) Produksjonskost Verdijustering Produksjonskost Verdijustering Bokført verdi Smolt/ stamfisk/ liten fisk 0-1 kg Biomasse med rund vekt < 1-4 kg Biomasse med rund vekt > 4 kg Sum

16 16 Note 5 - Tilknyttede/felleskontrollerte selskaper Investeringer i selskaper som er nært tilknyttet konsernets drift er klassifisert som en del av driftsresultatet. Dette vil være tilfeller der de tilknyttede og felleskontrollerte selskapene har virksomhet i samme ledd i verdikjeden som konsernet. Fra 2015 er OQ konsolidert som et datterselskap etter IFRS 10 og avgang som FKV er derfor vist i noten som «Effekt av omarbeidelse». I 2. kvartal er aksjene i Bokn Sjøservice AS solgt. TILKNYTTEDE SELSKAPER Eierandel Kostpris Bokført verdi Effekt omarbeidels Omarbeidet e *) Andre endringer/ salg Andel av resultat YTD 2015 Bokført verdi Andel av resultat Q Andel av resultat Q Andel gevinst ved salg i 2015 Ocean Quality AS (er definert som et datterselskap IFRS 10) 60 % Finnmark Brønnbåtrederi AS 49 % Bokn Sjøservice AS 50 % Andel resultat klassifisert som drift Salten Stamfisk AS 34 % Andel resultat klassifisert egen linje etter driftsresultat Sum Note 6 Factoringgjeld Ocean Quality AS (OQ) factoring-avtale. Factoring-avtalen er en finansiering av utestående fordringer, da all vesentlig risiko og kontroll av kundefordringene er fortsatt i behold hos OQ. Mottatt forskudd/finansiering fra factoring er rentebærende gjeld. Factoring er bokført som en finansiering i balansen. Pr Q er bokført gjeld til factoring på MNOK 280 mot MNOK 288 for tilsvarende periode i fjor. Den totale rentebærende gjelden vil med factoring være: Rentebærende gjeld GSF eks. OQ Factoring (OQ) Total rentebærende gjeld Note 7 - Nærstående parter Konsernet har transaksjoner med selskaper som kontrolleres av Grieg Seafood ASAs største aksjonær, Grieg Holdings AS. Grieg Seafood ASA leier sine kontorer fra Grieg Gaarden AS. Alle tjenestene og leieforholdet er basert på armlengdeprinsippet. OQ AS kjøper fisk fra sin aksjonær Bremnes Fryseri AS for videresalg til sine kunder i inn- og utland. Fra Bremnes Fryseri leveres fisken fra dets datterselskap Bremnes Seashore AS. OQ AS leier kontor og annet kontorutstyr hos Bremnes fryseri AS. Alle salg av varer og tjenester er etter armlengdeprinsippet. Transaksjoner med andre nærstående parter i tilknyttede selskaper er kjøp av tjenester relatert til drift.

17 17 Aksjer eid av styremedlemmer og ledende ansatte pr Antall aksjer Eierandel Styret: Per Grieg jr. *) ,44 % Wenche Kjølås (Jaw endel AS) ,006 % Asbjørn Reinkind (Reinkind AS) ,107 % Karin Bing Orgland 0 0,00 % Ola Braanaas 0 0,00 % Ledende ansatte: Atle Harald Sandtorv (CFO) ,04 % Andreas Kvame (CEO) 0 0,00 % Knut Utheim (COO) 0 0,00 % Sigurd Pettersen (Regiondirektør) ,00 % Roy-Tore Rikardsen (Regiondirektør) 0 0,00 % Alexander Knudsen (Regiondirektør) ,04 % Stew art Haw torn (Regiondirektør) ,03 % Sum aksjer eid av styremedlemmer og ledende ansatte ,66 % * Aksjene eies av følgende selskaper som er kontrollert av Per Grieg jr. og nærstående jmf. Verdipapirhandelloven 2-5: Grieg Holdings AS Grieg Shipping II AS Ystholmen AS Grieg Ltd AS Kvasshøgdi AS Per Grieg jr. privat Sum aksjer eid av Per Grieg jr. og nærstående Note 8 - Aksjekapital og aksjonærer per 30. juni 2015 Aksjekapital: Per 31. desember 2008 er det stk aksjer i selskapet til pålydende NOK 4 per aksje. Ingen av aksjene er eid av selskaper i konsernet. Per 30. juni 2015 er det aksjer i selskapet til pålydende 4 NOK per aksje. Selskapet ervervet i juni egne aksjer. Pris per aksje var NOK 14,40. Registreringsdato Type endring Endring i aksjekapital (TNOK) Pålydende (NOK) Sum aksjekapital (TNOK) Antall ordinære aksjer , Beholdning av egne aksjer 4, Sum ordinære aksjer Oversikt over største aksjonærer i Grieg Seafood ASA per Antall aksjer Eierandel GRIEG HOLDINGS ,97 % DNB NOR MARKETS, AKSJEHAND/ANALYSE ,88 % NORDEA BANK NORGE ASA MARKETS ,92 % KONTRARI AS ,87 % YSTHOLMEN ,62 % OM HOLDING AS ,34 % STATE STREET BANK AND TRUST CO ,17 % GRIEG SEAFOOD ASA ,12 % KVASSHØGDI AS ,90 % GRIEG SHIPPING II AS ,74 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB ,68 % THE BANK OF NEW YORK MELLON ,46 % VERDIPAPIRFONDET PARETO NORDIC ,43 % STOREBRAND VEKST ,40 % VERDIPAPIRFONDET DNB SMB ,35 % HSBC BANK PLC ,34 % MP PENSJON PK ,25 % FONDSAVANSE AS ,25 % GRIEG LTD A/S ,19 % PICTET & CIE (EUROPE) S.A ,18 % Sum 20 største aksjonærer ,05 % Øvrige aksjonærer ,95 % Sum alle aksjonærer ,00 %

18 18 Opplysninger om Grieg Seafood ASA Hovedkontor Grieg Seafood ASA Postadresse: Besøksadresse: Postboks 234 Sentrum, 5804 Bergen Grieg-Gaarden, C. Sundts gt. 17/19, 5004 Bergen Telefon: Internett: Organisasjonsnummer: NO MVA Styremedlemmer i Grieg Seafood ASA Per Grieg jr. Asbjørn Reinkind Wenche Kjølås Karin Bing Orgland Ola Braanaas Styreleder Nestleder Styremedlem Styremedlem Styremedlem Konsernledelse Andreas Kvame Atle Harald Sandtorv Knut Utheim CEO CFO COO Finansiell kalender 1. kvartal mai 2015 Ordinær generalforsamling 28. mai kvartal august kvartal november 2015 Foreløpig resultat februar 2016 Selskapet forbeholder seg retten til å komme med endringer underveis.