Hovedpunkter 1. kvartal 2014

Transkript

1 1

2 2 Hovedpunkter 1. kvartal 2014 Sterke laksepriser driver resultatet for 1. kvartal. EBIT før biomassejusteringer på 140 MNOK, mot 51 MNOK i Sjøproduksjon bedre enn i 2013 som følge av bedre temperaturforhold og forbedret fiskehelsestatus. Vesentlig lavere kostnader i Skottland og noe lavere kostnader i Finnmark. Det er som tidligere meldt tatt ekstraordinære kostnader knyttet til smoltnedskrivning i Canada og stormskade i Sør-Norge. Dette belaster resultatet i kvartalet med totalt 26 MNOK. Grieg Seafood Finnmark innstilt positivt på samtlige 4 grønne lisenssøknader (april 2014). Grieg Seafood Konsern (TNOK) 1Q Q 2013 Driftsinntekter EBITDA operasjonell (1) EBIT operasjonell (2) EBIT (TNOK) Resultat før skatt og just. biomasse Slaktet volume (sløyd vekt tonn) EBIT/kg operasjonell 10,7 3,7 Totale eiendeler Netto rentebærende gjeld (NIBD) Egenkapital Egenkapitalandel % 44 % 39 % NIBD/EBITDA 2,4 122,0 ROCE (3) 18 % 7 % Fortjeneste pr. aksje 0,51 0,69

3 3 Resultat Q Konsernets driftsresultat før biomassejusteringer ble 140,1 MNOK i 1. kvartal 2014, sammenlignet med 51,1 MNOK i Slaktevolumet i 1. kvartal 2014 var tonn. Dette er marginalt lavere enn i samme kvartal i 2013 og noe mer enn tidligere guidet. Forbedringen i resultatet er en konsekvens av høyere laksepriser og forbedret drift. Som meldt i forbindelse med fremleggelse av 4. kvartalsresultatet for 2013, er det i 1. kvartal tatt nedskrivninger på smolt i Canada, og resultatet er også ekstraordinært svakt i Rogaland som følge av en stormskade på et anlegg. Dette belaster resultatet i kvartalet med totalt 26 MNOK. Produksjonskostnadene er vesentlig lavere i Skottland og noe lavere i Finnmark i dette kvartalet sammenlignet med samme periode i Både Rogaland og Canada har høyere underliggende produksjonskostnader enn i samme periode i 2013, også justert for de negative hendelsene i dette kvartalet. Generelt er det økende underliggende kostnader i lakseoppdrett som følge av økte fôrkostnader og økte helse-, behandlings- og beredskapskostnader. Det har vært uvanlig høye sjøtemperaturer i Norge i denne vinteren, noe som har ført til en god del høyere produksjon enn i samme periode i De uvanlige værforholdene i kvartalet har imidlertid vært utfordrende og negative for Rogaland og Shetland med mye storm og tapte fôringsdager til tross for høyere temperaturer. Tilbudet av laks globalt økte med i overkant av 4%, i kvartalet, noe mer enn forventet. Samtidig har etterspørselen vært god, noe som har medført rekordhøye priser. Resultatet før skatt og biomassejusteringer ble 118,8 MNOK sammenlignet med 24,6 MNOK i 1. kvartal Resultatet før skatt inkl. biomassejusteringer ble 72,1 MNOK. Kontantstrøm fra drift økte fra 107 MNOK i 1. kvartal 2013 til 130 MNOK i årets første kvartal. Ved utgangen av kvartalet var konsernets egenkapitalandel på 44% og netto rentebærende gjeld på MNOK. Konsernets driftsinntekter ble 623,6 MNOK i 1. kvartal 2014, en økning på 20,6% sammenlignet med samme periode i Prisøkningen var på 27,2%, mens volumreduksjonen var på 4,5% sammenlignet med 1. kvartal Prisøkningen har for Grieg Seafoods vedkommende vært svakere enn den gjennomsnittlige spotprisøkningen. I tillegg til noe negativ effekt av kontrakter, skyldes dette negativ effekt ved nødslakting i Rogaland, svak prisoppnåelse i Skottland og lav superiorandel i Canada. Rogaland MNOK 1Q Q 2013 Salgsinntekter 110,5 164,2 EBITDA operasjonell 27,1 41,0 EBIT operasjonell 20,3 34,1 Slaktevolum (tonn gw) EBIT/kg operasjonell 9,5 8,1 - herav salg 0,4 0,7 Driftsresultatet før biomassejusteringer økte fra 8,1 NOK per kg i 1. kvartal 2013 til 9,5 NOK per kg i samme periode i Økningen i resultatet er i sin helhet henførbar til økte laksepriser. Resultatet i Rogaland er sterkt negativt påvirket av en stormskade på et anlegg, som meldt i forbindelse med fremleggelsen av resultatet for 4. kvartal Den totale negative resultateffekten av dette var ca. 17 MNOK, eller nærmere 8 NOK per kg. Til tross for høyere sjøtemperaturer har sjøproduksjonen i Rogaland vært svakere enn forventet. Dette skyldes det dårlige været og dermed også uvanlig mange tapte fôringsdager på enkelte anlegg. Uttakskosten i Rogaland, justert for den negative effekten av stormskaden, var også klart høyere enn i samme periode i Det har i all hovedsak vært slaktet fra en lokalitet som i 2013 fikk påvist PD (Pancreas Disease). I tillegg reflekterer

4 4 kostnadsnivået økte fôr-, behandlings- og beredskapskostnader på denne generasjonen, spesielt i forhold til lus og AGD (Amoebic Gill Disease). Grieg Seafood Rogaland har to lokaliteter med positiv PD-påvisning ved utgangen av kvartalet. Det har ikke vært vesentlig dødelighet på noen av disse, og ingen av disse lokalitetene er planlagt slaktet i Finnmark MNOK 1Q Q 2013 Salgsinntekter 256,0 178,1 EBITDA operasjonell 104,0 36,2 EBIT operasjonell 92,1 24,9 Slaktevolum (tonn gw) EBIT/kg operasjonell 15,9 4,9 - herav salg 0,1 0,4 Driftsresultatet før biomassejustering i Finnmark ble 15,9 NOK per kg i 1. kvartal 2014, sammenlignet med 4,9 NOK per kg i samme periode i Det har vært god drift og produksjon i kvartalet. Uttakskosten er i dette kvartalet marginalt lavere enn i samme periode i 2013, mens lakseprisene var vesentlig høyere i begynnelsen av dette året sammenlignet med fjoråret. Grieg Seafood Finnmark har slaktet den siste ørretproduksjonen i 1. kvartal 2014 og vil etter dette kun produsere laks. Ørret påvirker resultatet noe negativt. Mens ørret i kvartalet ga et resultat på 13,8 NOK per kg, var tilsvarende resultat for laks på 16,9 NOK per kg. I april 2014 ble Grieg Seafood Finnmark positivt innstilt på samtlige av sine 4 søknader på grønne konsesjoner. Dette utgjør 40% av den totalt økte kapasiteten i Finnmark. De nye grønne lisensene i Troms og Finnmark blir tildelt til en fast pris på 10 MNOK per lisens og hvor kriteriet for tildeling er den beste totale driftsmessige og tekniske løsning for å redusere risiko knyttet til rømming og lakselus. Grieg Seafoods satsing på produksjon av storsmolt (>200 gram) er et av flere viktige elementer i Grieg Seafoods grønne produksjonskonsept. Sjøproduksjonen i Finnmark har vært noe bedre enn forventet, til tross for at sjøtemperaturene i Finnmark ikke har hatt like stor positiv effekt som sjøtemperaturene i andre deler av landet. Vi ser god positiv effekt av bedre smoltkvalitet og økt smoltstørrelse i Finnmark. Det har i kvartalet vært slaktet laks fra selskapets nordligste produksjonslokaliteter på Nordkapp med godt kostnadsmessig resultat. Regiondirektør Håkon Volden har sagt opp sin stilling etter 23 år som ansatt og leder for regionen, og vil avslutte sitt arbeidsforhold ved utgangen av 2. kvartal Det er startet en rekrutteringsprosess for å finne ny regiondirektør i Grieg Seafood Finnmark. BC - Canada MNOK 1Q Q 2013 Salgsinntekter 58,6 77,3 EBITDA operasjonell -0,3 11,8 EBIT operasjonell -5,7 5,0 Slaktevolum (tonn gw) EBIT/kg operasjonell -5,4 2,6 - herav salg - - Driftsresultatet før biomassejusteringer i Canada ble -5,4 NOK per kg i 1. kvartal 2014 sammenlignet med 2,6 NOK per kg i samme periode i Resultatet er belastet med 9,1 MNOK, tilsvarende 8,6 NOK per kg, knyttet til smoltdestruksjon i kvartalet. Dette er i henhold til det som ble meldt ved foregående kvartalspresentasjon. Resultatet er svakt, også justert for nedskrivningen knyttet til smoltdestruksjonen. Årsaken er svært lav underliggende produksjon og eksepsjonelt høye kostnader på det som er slaktet i dette kvartalet. Det uvanlig lave volumet i 2013 og 2014 er en direkte konsekvens av furunkuloseutbruddet på settefiskanlegget i Prisoppnåelsen i Canada har vært svakere dette kvartalet, noe som har gitt lavere snittpris enn gjennomsnittlig markedspris i kvartalet. Årsaken er både ufordelaktig slakteprofil i kvartalet, men også lav superiorandel pga. vintersår. Resultatet påvirkes også negativt av kjøp av ekstern fisk for å dekke kundeforpliktelser.

5 5 Sjøproduksjonen i Canada har vært noe bedre enn planlagt. Sjøproduksjonen øker utover i året når produksjonsveksten tiltar på den store økningen i smoltutsettet som skjedde fra høsten Kostnadene vil da også falle, og forventes å normalisere seg når disse generasjonene skal slaktes ut. Grieg Seafood Canada vil i 2014 ha en høy andel stillehavslaks (33%) i tillegg til et uvanlig lavt slaktevolum. Prisen på stillehavslaks følger ikke samme utvikling som tilsvarende på atlantisk laks, da prisen på stillehavslaks i første rekke bestemmes av volumene i den kommersielle villaksfangsten. Per mai 2014 vil Grieg Seafood BC være ajour med alle planlagte smoltutsett som er nødvendig for å reetablere et slaktevolum i nivå tonn. Integrasjonen av salgsvirksomheten i Skottland i Ocean Quality er ventet å gi synergier, bedre fokus og dermed også forbedret prisrealisering i tiden fremover. Grieg Seafood Skottland hadde i 1. kvartal 2014 en rapportert rømming av totalt i underkant av fisk i forbindelse med levering av fisk til slakting. Årsak til avvik er identifisert og korrigerende tiltak iverksatt for å hindre gjentakelse. Totalt har rømmingen medført et tap på 1,6 MNOK, som er belastet resultatet i kvartalet. Ferdigstillelsen av det nye settefiskanlegget går mot slutten. Det forventes å settes i produksjon fra sommeren 2014, med første utsett våren Sjøproduksjonen i Skottland har vært som forventet i kvartalet. Skottland MNOK 1Q Q 2013 Salgsinntekter 198,7 97,4 EBITDA operasjonell 49,2 1,2 EBIT operasjonell 41,6-7,3 Ocean Quality (60% eid av Grieg Seafood ASA. 40% eid av Bremnes Fryseri AS) MNOK Q Q Salgsinntekter 739,2 565,7 EBIT 6,2 8,7 Driftsmargin i % 0,8 % 1,5 % Slaktevolum (tonn gw) EBIT/kg operasjonell 10,1-2,9 - herav salg - - Driftsresultat før biomassejusteringer i Skottland var i 1. kvartal 2014 på 10,1 NOK per kg, mot -2,9 NOK per kg i samme periode i Den positive operasjonelle og finansielle utviklingen i Skottland fortsetter dermed. Det meste av resultatfremgangen i Skottland skyldes reduserte kostnader og er et direkte resultat av forbedret biologisk drift gjennom fjoråret, noe som blant annet har gitt seg utslag i lavere dødelighet og høyere gjennomsnittsvekt ved slakting. Samtidig er prisutviklingen i Skottland vesentlig mindre positiv enn tilsvarende i Norge, selv om resultatforbedringen i Skottland også er et resultat av noe økning i realiserte priser. En svakere prisutvikling i Skottland er delvis en effekt av kontrakter, men det er også generelt en svakere prisrealisering i Skottland enn i Norge. Ocean Quality AS (omfatter kun salg Norge per 1. kvartal) fikk et driftsresultat på 6,2 MNOK (0,8%), mot 8,7 MNOK i 2013 (1,5 %). Ocean Quality realiserte i 1. kvartal 2014 en gjennomsnittspris som tilsvarer 103,0% av referanseprisnivået, mot 103,6% i 1. kvartal Verdiskapningen som målt mot referanseprisnivået utgjør 1,6% i 1. kvartal 2014 mot 2,0% i 1. kvartal Arbeidet med å inkludere salget fra Skottland som en egen enhet i Ocean Quality går etter planen. Salget i Skottland har vært en operasjonell del av Ocean Quality fra 1. kvartal 2014 og vil bli juridisk inkludert fra 2. kvartal Kontantstrøm og finansielle forhold Grieg Seafood-konsernet hadde en netto kontantstrøm fra drift på 130,0 MNOK i 1. kvartal 2014 (106,8 MNOK i 2013). Investeringer i anleggsmidler

6 6 beløp seg totalt til 40,7 MNOK i kvartalet (19,1 MNOK i samme periode i 2013). Egenkapitalandelen er ved utgangen av 1. kvartal 2014 på 44%, sammenlignet med 39% ved utgangen av 1. kvartal i Konsernet har tilfredsstillende fri likviditet og ubrukte kredittlinjer ved utgangen av kvartalet. Netto rentebærende gjeld var MNOK ved utgangen av 1. kvartal 2014 sammenlignet med MNOK ved utgangen av 1. kvartal Styret i Grieg Seafood vil be generalforsamlingen om utbyttefullmakt i selskapets generalforsamling som avholdes 11. juni Fremtidsutsikter Markedet har gjennom 1. kvartal vært sterkt med rekordhøye priser, selv om også det globale tilbudet var noe høyere enn tidligere forventet. Dette vitner om en fortsatt sterk etterspørsel etter laks globalt. Vinteren 2014 har vært mildere enn normalt, med høyere sjøtemperaturer og bedre tilvekst enn normalt. Dette vil føre til noe økning i forventede slaktevolumer, og vi forventer en større økning i slaktevolumet, spesielt i Norge i resten av året, enn i årets første kvartal. Dette vil med stor sannsynlighet medføre at lakseprisene vil gå noe ned sammenlignet med de rekordhøye prisene vi har hatt i årets første 3 måneder. Det forventes likevel ikke en tilbudsøkning for resten av året, som er høy sammenlignet med den historiske langsiktige etterspørselsveksten. Som følge av lav totalt uutnyttet produksjonskapasitet er det mindre muligheter for sterk tilbudsvekst nå enn tidligere, og det er følgelig gode markedsutsikter også for De nye grønne lisensene i Norge vil fullt utnyttet medføre 4-5% økning i lakseproduksjonen i Norge. Det forventes ikke at dette vil ha særlig effekt før fra Grieg Seafood forventer å slakte tonn i Dette er i tråd med foregående guiding, men med noe endring i fordeling mellom regionene. Forventet slaktevolum i 2. kvartal 2014 er tonn, sammenlignet med tonn i samme periode i Det vesentligste av økningen kommer i Skottland. Kostnadene i Rogaland har vært uvanlig høye i 1. kvartal 2014 og forventes å gå ned fremover. I Canada vil også kostnadene normaliseres etter hvert som underliggende produksjon øker. De smoltutsett som er nødvendig for å reetablere et slaktevolum i størrelsesorden tonn i BC er gjennomført per mai Med en positiv innstilling på konsernets 4 søknader om grønne lisenser i Finnmark, har Grieg Seafood ytterligere organisk vekstpotensial i tiden som kommer. For ytterligere informasjon, se Bergen, 15. mai 2014 Styret i Grieg Seafood ASA Per Grieg jr. Asbjørn Reinkind Karin Bing Orgland Styreleder Nestformann Styremedlem Terje Ramm Wenche Kjølås Morten Vike Styremedlem Styremedlem CEO

7 7 Resultat konsern Alle tall i NOK Q Q 2013 Salgsinntekter Andre driftsinntekter Driftsinntekter Andel resultat fra tilknyttede og felleskontrollerte selskaper Endring varelager Vareforbruk Lønnskostnader Andre driftskostnader EBITDA Avskrivninger av varige driftsmidler Avskrivninger immatrielle eiendeler EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler Verdijustering av biologiske eiendeler EBIT (driftsresultat) Andel resultat fra tilknyttet selskap Netto finansposter Resultat før skattekostnad og før just. biomasse Resultat før skattekostnad Beregnede skatter Periodens resultat Andel resultat majoritetsinteresser Resultat per aksje 0,51 0,69

8 8 Utvidet konsolidert resultatregnskap Alle tall i NOK Utvidet konsolidert resultatregnskap 1Q Q 2013 Periodens resultat for konsernet Utvidet resultat: Poster som senere kan bli reklassifisert til resultat: Omregningsdifferanser Valutaeffekt av nettoinvestering Skatteeffekt av nettoinvestering Poster som senere ikke vil bli reklassifisert til resultat: Andre gevinster eller tap 0 0 Sum utvidet resultat Årets totalresultat Resultat tilgjengelig for aksjonærene i GSF ASA

9 9 Konsolidert balanse Alle tall i NOK EIENDELER Goodw ill Lisenser Andre immatrielle eiendeler Varige driftsmidler Investering i tilknyttede og felleskontrollerte selskaper Andre langsiktige fordringer Sum anleggsmidler Varelager Biologiske eiendeler Verdijustering biologiske eiendeler Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Derivater og andre finansielle instrumenter Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Sum eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD Aksjekapital Egne aksjer Opptjent egenkapital og andre reserver Sum egenkapital Utsatt skatt Pensjons- og øvrige forpliktelser Ansvarlig lån / tilskudd Lån og finansielle leieforpliktelser Sum langsiktig gjeld Kortsiktige lånefasiliteter Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldig lønn og sosiale utgifter og påløpende kostn. Derivater og andre finansielle instrumenter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld

10 10 Egenkapitalutvikling Alle tall i NOK Q Q 2013 Egenkapital ved periodens begynnelse Periodens resultat Utvidet resultat Totalresultat for perioden Egenkapitaleffekt ved fusjon Sum innskutt/tilbakebetalt egenkapital i perioden Endring i egenkapital i perioden Egenkapital ved periodens slutt Kontantstrøm Alle tall i NOK Q Q EBIT etter verdijustering (Driftsresultat) Verdijustering av biologiske eiendeler Ordinære avskrivninger Resultatandel fra tilknyttede og felleskontrollerte selskaper Endringer i varelager, kundefordringer og leverandørgjeld Tilbakebetalte skatter Endringer i andre tidsavgensninger Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Investering i driftsmidler og immatrielle eiendeler Endringer i andre langsiktige fordringer Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto endring i rentebærende gjeld Netto betalte renter og andre finansposter inkl. agio Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring i kontanter og kontantekvivalenter Kontanter og kontantekvivalenter periodens begynnelse Valutaomregning Kontanter og kontantekvivalenter periodens slutt

11 11 Utvalgte noter til kvartalsrapporten Note 1 - Regnskapsprinsipper Grieg Seafood ASA (konsernet) består av Grieg Seafood ASA og dets datterselskaper, inkludert konsernets andel fra tilknyttede selskaper. Det har ikke vært endringer i konsernets legale sammensetning siden utgangen av Regnskapet for 1. kvartal er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og fortolkninger som er godkjent av EU, herunder IAS 34 Delårsrapportering. Kvartalsrapporten inneholder ikke all informasjon som er påkrevd for en komplett årsrapport, og rapporten bør derfor leses i sammenheng med siste årsrapport for konsernet (2013). Kvartalsrapporten har ikke vært gjenstand for revisjon. De samme regnskapsprinsipper og metoder for beregninger som ble benyttet i siste årsregnskap (2013) er anvendt også ved utarbeidelsen av kvartalsrapport. Konsernets regnskapsprinsipper er grundig beskrevet i årsregnskapet for Nye standarder og endringer er implementert i Det har ikke vært implementering av nye standarder i 1. kvartal Endringer i IAS1, IAS 19, IFRS 13 ble implementert i 2013, se note 2 i årsregnskapet for Note 2 Segmentinformasjon 1Q 2014 Rogaland Finnmark BC - Canada Skottland Elim. / other Konsern 1Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2013 Salgsinntekter (TNOK) Andre driftsinntekter (TNOK) EBITDA operasjonell (MNOK) (1) EBIT operasjonell (TNOK) (2) EBITDA operasjonell % 24,5 % 25,0 % 40,4 % 20,2 % -0,6 % 15,3 % 24,6 % 1,2 % 27,7 % 16,5 % EBIT operasjonell (TNOK) (2) 18,4 % 20,8 % 35,8 % 13,9 % -9,8 % 6,4 % 20,8 % -7,5 % 22,5 % 9,9 % EBIT operasjonell /KG GWT (2) 9,5 8,1 15,9 4,9-5,4 2,6 10,1-2,9 10,7 3,7 Slaktet i tonn, GWT Segmentene er geografisk fordelt etter land og region, og er basert på den rapportering konsernledelsen (øverste beslutningstaker) bruker når de gjør vurderinger av prestasjoner og lønnsomhet på et strategisk nivå. Shetland UK er nå benevnt Skottland, som er mer dekkende for området i UK Grieg Seafood har aktiviteter i. Resultatene fra segmentene er basert på justert driftsresultat (EBIT) før verdijustering. Effekten av engangskostnader, slik som restruktureringskostnader, advokatkostnader og nedskriving av goodwill, når nedskrivingen er et resultat av en isolert hendelse som antas å ikke ville gjenta seg, ekskluderes fra segmentene. Videre ekskluderes effekten av aksjeopsjoner, samt urealiserte gevinster og tap på finansielle instrumenter. Kolonnen "Andre/elimineringer" inneholder resultat fra aktiviteter utført av morselskapet og andre ikke-produksjonsrettede selskaper i konsernet, samt elimineringer av konserninterne transaksjoner og effekten av egenkostnader som nevnt ovenfor. Fra 2013 er andel resultat fra salgsselskapet Ocean Quality medtatt som en del av resultatet til Rogaland og Finnmark. Tidligere var andel resultat fra Ocean Quality rapportert i kolonnen for eliminering. Det var kun bonus som var henført til de tilhørende selskapene.

12 12 Avstemming av segmentinformasjon fra operasjonell EBIT til periodens resultat Alle tall i NOK Q Q 2013 EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler Verdijustering av biologiske eiendeler inkl. virkelig verdi av prissikringskontrakter EBIT (driftsresultat) Resultat fra tilknyttede selskaper Sum andel resultat fra tilknyttede selskaper Netto finansposter: Endring i virkelig verdi på derivater Netto rentekostnader Netto agio/disagio Utbytte 0 0 Øvrige finanskostnader/-inntekter Sum netto finansposter Resultat før skattekostnad Periodens skatt Periodens resultat

13 13 Note 3 - Biologiske eiendeler For selskaper som anvender IFRS er regnskapsmessig behandling av levende fisk regulert i IAS 41, Landbruk. Beste estimat for virkelig verdi for fisk under 1 kg er antatt å være akkumulert kost, mens for fisk mellom 1 og 4 kg innregnes en forholdsmessig andel av forventet fortjeneste. Fisk over 4 kg (slaktemoden fisk) blir verdsatt til netto salgsverdi beregnet med basis i at fisken ble slaktet/solgt på balansedagen. Dersom forventet netto salgsverdi er under forventet kost, vil dette innebære en negativ verdijustering av biologiske eiendeler, som da innregnes 100%. Salgsprisene for slaktemoden fisk er basert på spot-priser, mens salgspris for fisk mellom 1 og 4 kg er basert på forward-priser og/eller den mest relevante prisinformasjon som er tilgjengelig for perioden fisken forventes å bli slaktet. Salgsprisen justeres for kvalitetsforskjeller, samt logistikkostnader. Volumet justeres for sløyesvinn siden salgsprisen måles for sløyd vekt. Biologiske eiendeler Tonn NOK NOK YTD Q Q Q 2013 Biologiske eiendeler ved periodens begynnelse Valutaomregningsdifferanser Økning som følge av kjøp av fisk Økning som følge av produksjon inkl. smolt Reduksjon som følge av salg/slakt/dødelighet Verdijustering ved periodens begynnelse N/A N/A Verdijusteringer av kjøp N/A N/A 0 0 Verdijustering ved periodens slutt N/A N/A Biologiske eiendeler ved periodens slutt Biologiske eiendeler status Antall fisk (1.000) Biomasse (tonn) Produksjon s-kost Bokført verdi Smolt/ stamfisk/ liten fisk 0-1 kg Biomasse med rund vekt < 1-4 kg Biomasse med rund vekt > 4 kg Sum Biologiske eiendeler status Antall fisk (1.000) Biomasse (tonn) Produksjon s-kost Verdijustering Verdijustering Bokført verdi Smolt/ stamfisk/ liten fisk 0-1 kg Biomasse med rund vekt < 1-4 kg Biomasse med rund vekt > 4 kg Sum

14 14 Note 4 - Tilknyttede/felleskontrollerte selskaper Investeringer i selskaper som er nært tilknyttet konsernets drift er klassifisert som en del av driftsresultatet. Dette vil være tilfeller der de tilknyttede og felleskontrollerte selskapene har virksomhet i samme ledd i verdikjeden som konsernet. Deltakelse i felleskontrollert virksomhet er regnskapsført etter egenkapitalmetoden. Ocean Quality AS er en felleskontrollert virksomhet. TILKNYTTEDE / FELLESKONTROLLERTE SELSKAPER Eierandel Kostpris Bokført verdi Andel av resultat YTD 2014 Bokført verdi Andel av resultat Q Ocean Quality AS 60% (50%) Finnmark Brønnbåtrederi AS 49 % Bokn Sjøservice AS 50 % Salmobreed AS 37,50 % Isopro AS 20 % Andel resultat klassifisert som drift Salten Stamfisk AS 34 % Andel resultat klassifisert egen linje etter driftsresultat Sum Note 5 - Nærstående parter Konsernet har transaksjoner med selskaper som kontrolleres av Grieg Seafood ASAs største aksjonær, Grieg Holdings AS. Grieg Seafood ASA leier sine kontorer fra Grieg Gaarden KS. Alle tjenestene og leieforholdet er basert på armlengdeprinsippet. Transaksjoner med andre nærstående parter i tilknyttede selskaper er kjøp av tjenester relatert til drift. Aksjeoversikt per 31. mars 2014 for styremedlemmer og ledende ansatte: Aksjer eid av styremedlemmer og ledende ansatte Antall aksjer Eierandel Styret: Per Grieg jr. *) ,38 % Wenche Kjølås (Jaw endel AS) ,006 % Asbjørn Reinkind (Reinkind AS) ,107 % Karin Bing Orgland 0 0,00 % Terje Ramm 0 0,00 % Ledende ansatte: Morten Vike (CEO) ,07 % Atle Harald Sandtorv (CFO) ,04 % Knut Utheim (COO) 0 0,00 % Sigurd Pettersen (Region direktør) ,00 % Alexander Knudsen (Region direktør) ,04 % Håkon Volden (Region direktør) ,05 % Sum aksjer eid av styremedlemmer og ledende ansatte ,70 % * Aksjene eies av følgende selskaper som er kontrollert av Per Grieg jr. og nærstående jmf. Verdipapirhandelloven 2-5: Grieg Holdings AS Grieg Shipping II AS Ystholmen AS Grieg Ltd AS Kvasshøgdi AS Per Grieg jr. privat Sum aksjer eid av Per Grieg jr. og nærstående

15 15 Note 6 - Aksjekapital og aksjonærer per 31. mars 2014 Aksjekapital: Per 31. desember 2008 er det stk aksjer i selskapet til pålydende NOK 4 per aksje. Ingen av aksjene er eid av selskaper i konsernet. Per 31. mars 2014 er det aksjer i selskapet til pålydende 4 NOK per aksje. Selskapet ervervet i juni egne aksjer. Pris per aksje var 14,40 NOK. Registreringsdato Type endring Endring i aksjekapital (TNOK) Pålydende (NOK) Sum aksjekapital (TNOK) Antall ordinære aksjer , Beholdning av egne aksjer 4, Sum ordinære aksjer Oversikt over største aksjonærer i Grieg Seafood ASA per Antall aksjer Eierandel GRIEG HOLDINGS ,97 % DNB NOR BANK ASA ,86 % NORDEA BANK NORGE ASA ,92 % KONTRARI ,00 % YSTHOLMEN ,57 % OM HOLDING AS ,34 % STATE STREET BANK AND TRUST CO ,12 % GRIEG SEAFOOD ASA ,12 % KVASSHØGDI AS ,90 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB ,76 % GRIEG SHIPPING II AS ,74 % STATE STREET BANK & TRUST COMPANY ,40 % STOREBRAND VEKST ,40 % VERDIPAPIRFONDET PARETO NORDIC VAL ,38 % VERDIPAPIRFONDET DNB SMB ,34 % HSBC BANK PLC ,33 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN AB ,20 % GRIEG LTD A/S ,19 % PICTET & CIE(EUROPE) S.A ,18 % MP PENSJON PK ,18 % Sum 20 største aksjonærer ,91 % Øvrige aksjonærer ,09 % Sum alle aksjonærer ,00 %

16 16 Opplysninger om Grieg Seafood ASA Hovedkontor Grieg Seafood ASA Postadresse: Besøksadresse: Postboks 234 Sentrum, 5804 Bergen Grieg-Gaarden, C. Sundtsgt. 17/19, 5004 Bergen Telefon: Internett: Organisasjonsnummer: NO MVA Styremedlemmer i Grieg Seafood ASA Per Grieg jr. Asbjørn Reinkind Terje Ramm Wenche Kjølås Karin Bing Orgland Styreleder Nestleder Styremedlem Styremedlem Styremedlem Konsernledelse Morten Vike Atle Harald Sandtorv Knut Utheim CEO CFO COO Farming Finansiell kalender 1. kvartal mai 2014 Ordinær generalforsamling 11. juni kvartal august kvartal oktober 2014 Foreløpig resultat februar 2015 Selskapet forbeholder seg retten til å komme med endringer underveis.