Grieg Seafood ASA 2. kvartal og halvårsrapport 2010

Transkript

1 2. KVARTAL 2010 HALVÅRSRAPPORT 2010

2 Grieg Seafood ASA 2. kvartal og halvårsrapport 2010 Hovedtrekk 2. kvartal 2010 og halvårsrapport 2010 Sterk resultatvekst i samtlige regioner. Historisk høy inntjening. Sterkt laksemarked, god etterspørsel og gode priser både i 2. kvartal og første halvår. Sterk resultatvekst i Canada etter forbigående svekkelse i 1. kvartal EBIT før biomassejusteringer økte med 132% til 172,4 MNOK i 2. kvartal 2010 (74,3 MNOK). EBIT før biomassejusteringer økte med 237% til 287,8 MNOK i første halvår 2010 (85,4 MNOK). Etablerer nytt salgsselskap for den norske virksomheten i samarbeid med Bremnes Seashore. Styrker organisasjonen innen biologi og fôr. Den sterke trenden fra 1. kvartal 2010 fortsatte i 2. kvartal. Konsernets driftsresultat før biomassejusteringer ble 172,4 MNOK i 2. kvartal 2010, sammenlignet med 74,3 MNOK i samme periode i Laksemarkedet er fortsatt preget av god etterspørsel og nedgang i det globale tilbudet av laks. Samtlige regioner har historisk høy inntjening per kg i 2. kvartal Resultatet i Canada ble som ventet styrket i 2. kvartal etter omleggingen av ett produksjonsområde som medførte forbigående svekket driftsresultat i 1. kvartal I tillegg til gode markedspriser, har fortsatt god utvikling i produksjonskostnadene og den biologiske situasjonen bidratt til det bedrede resultatet. I første halvår økte driftsresultatet før biomassejusteringer fra 85,4 MNOK i 2009 til 287,8 MNOK i Konsernets totale slaktevolum økte i 2. kvartal med i overkant av 5% til tonn, mens det for hele første halvår økte med 43% til tonn. Resultat før skatt for første halvår 2010 ble 546,7 MNOK mot 442,6 MNOK i Egenkapitalandelen var ved utgangen av 2. kvartal 2010 på 45,3% (38,8%). Netto rentebærende gjeld var ved utgangen av 2. kvartal 2010 på MNOK (1 307 MNOK). Selskapet har god likviditet og ubrukte kredittlinjer. Utbytte på 0,25 NOK per aksje ble utbetalt i juni Page 2 of 16

3 Finansiell og operasjonell utvikling Finansielle nøkkeltall 2. kvartal 2010 Nøkkeltall 2. kvartal 2010 Rogaland Finnmark BC - Canada Shetland- UK Other Group Salgsinntekt (MNOK) 138,7 160,9 134,2 144,3 3,4 581,5 EBITDA (MNOK) 52,7 54,6 43,4 59,7-8,7 201,6 EBIT før verdijustering (MNOK) 46,3 47,8 37,9 49,5-9,1 172,4 Slakt i tonn, GWT EBIT før verdijustering NOK/kg 13,22 11,72 14,37 14,24 12,59 1) Beregningen er basert på EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler 2) EBITA er EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler Konsernets salgsinntekter ble 581,5 MNOK i 2. kvartal, en vekst på 23,3% sammenlignet med samme periode i Den organiske salgsveksten eksklusiv valutaomregningseffekter utgjør 25%, hvorav prisveksten utgjør 19% og volumveksten 6% sammenlignet med 2. kvartal Driftsresultatet før biomassejusteringer ble 172,4 MNOK i 2. kvartal 2010, en økning fra 74,3 MNOK i Samtlige regioner viser god vekst i resultatet. Særlig sterk er resultatveksten på Shetland, hvor 2009 var preget av biologiske utfordringer. Resultatet i Canada ble i 2. kvartal som ventet kraftig forbedret etter at resultatet i første kvartal 2010 var forbigående svekket som følge av omleggingen av ett produksjonsområde. Lakseprisene styrket seg som ventet ytterligere i 2. kvartal. Produksjonskostnadene har også gjennomgående vist god utvikling. Fastpriskontrakter har redusert den positive effekten av de høye lakseprisene. Andelen salg på fastpriskontrakter utgjorde i snitt i underkant av 20% i Norge, med en noe høyere andel i Finnmark og noe lavere andel i Rogaland. Totalt sett har Grieg Seafood vært godt posisjonert for å utnytte det sterke laksemarkedet. Den biologiske situasjonen har gjennomgående vært god i 2. kvartal. Arbeidet for å nå den midlertidige tiltaksgrensen på 0,1 lus per fisk i Norge, har vært suksessfull for bransjen generelt og for Grieg Seafood. Per i dag er lusenivåene på et lavt til normalt nivå i samtlige av konsernets produksjonsområder. Sommeren 2010 ble det registrert et økende antall PD-tilfeller i Rogaland. Det er registrert PD-utbrudd på flere av Grieg Seafoods lokaliteter i området. Sykdomsutbruddene er pr. dags dato i ferd med å gå over. Finansielle nøkkeltall første halvår 2010 Nøkkeltall per Rogaland Finnmark BC - Canada Shetland - UK Other Group Salgsinntekt (MNOK) 275,0 334,3 269,7 309,4 8, ,3 EBITDA (MNOK) 95,8 109,6 49,2 103,8-14,5 343,8 EBIT før verdijustering (MNOK) 83,4 96,3 38,6 84,8-15,3 287,8 Slakt i tonn, GWT EBIT før verdijustering NOK/kg 10,99 10,15 5,96 10,31 9,06 1) Beregningen er basert på EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler 2) EBITA er EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler Grieg Seafood-konsernet økte salgsinntektene med 59,2% til 1 196,3 MNOK. Salgsøkningen i første halvår er både et resultat av høyere priser og økte volumer. Driftsresultatet før biomassejusteringer ble 287,8 MNOK i første halvår 2010, en økning fra 85,4 MNOK i Page 3 of 16

4 Rogaland Driftsresultatet før biomassejusteringer økte fra 7,99 NOK pr. kg til 13,22 NOK pr. kg i 2. kvartal Resultatet er negativt påvirket av fastpriskontrakter i kvartalet. Det er videre gjort nedskrivninger og avsetninger på 12 MNOK knyttet til PD-utbruddene sommeren 2010, som har påvirket resultatet i kvartalet negativt med 3,48 kr pr. kg. Justert for denne nedskrivningen, har Rogaland hatt en meget god utvikling i produksjonskostnadene. Sommeren 2010 ble det identifisert et økt antall PD-tilfeller i Rogaland. Grieg Seafood Rogaland har til sammen registrert 4 nye PD-tilfeller. En av lokalitetene ble slaktet ut i løpet av juli Sykdommen er i klar tilbakegang. og pr. dags dato er dødeligheten tilnærmet normalisert. Lusesituasjonen på våre anlegg i Rogaland er god. PD-utbruddene har medført en noe lavere produksjon i sjø enn forventet. Finnmark Driftsresultatet før biomassejustering i Finnmark ble 11,72 NOK pr. kg i 2. kvartal 2010, sammenlignet med 9,59 NOK pr. kg i samme periode i Sterke laksepriser er den viktigste årsaken til resultatfremgangen i Finnmark. Fastpriskontrakter har medført at resultatet i Finnmark ikke fullt ut reflekterer økningen i markedsprisene på laks i kvartalet. Andelen fastpriskontrakter i Finnmark har vært noe høyere enn tilsvarende for Rogaland. Produksjonen i sjø har totalt sett vært som forventet i kvartalet. Den biologiske situasjonen er normal i Finnmark og det er ingen utfordringer knyttet til lakselus. BC Canada Som forventet bedret resultatet seg i Canada betraktelig i 2. kvartal, etter at omleggingen av produksjonen i Esperanza i 1. kvartal medførte forbigående svakt resultat generasjonen, som gjennomgående viste svak biologisk prestasjon, ble også avsluttet i kvartalet. Dette har ført til en vesentlig reduksjon i produksjonskostnadene sammenlignet med tidligere kvartaler. Driftsresultatet før biomassejusteringer ble 14,37 NOK pr. kg i kvartalet, sammenlignet med 5,15 NOK pr. kg i samme periode i Prisene i det amerikanske markedet har vært meget gode pga. nedgangen i tilbudet av laks, spesielt fra Chile. I tillegg ble leveranser av laks fra Europa hindret som følge av restriksjoner i flytrafikken etter vulkanutbruddet på Island. Dette medførte rekordhøye priser på det amerikanske markedet i deler av kvartalet. Prisene falt imidlertid mot slutten av 2. kvartal. I underkant av 20% av salget har vært stillehavslaks med klart svakere lønnsomhet enn atlantisk laks. Grieg Seafood høster i 2010 ut den siste generasjonen av Chinook, mens produksjonen av Coho vil bli opprettholdt. Den biologiske situasjonen i Canada har vært normal gjennom kvartalet og inn i begynnelsen av 3. kvartal. Produksjonen i sjø har vært normal og som forventet. Shetland UK Den sterke forbedringen i resultatet på Shetland fortsetter. Driftsresultatet før biomassejusteringer ble 14,24 NOK pr. kg i 2. kvartal 2010, sammenlignet med et negativt resultat på -1,68 NOK pr. kg i var preget av utslaktingspåbudet som ble gitt i ett av våre produksjonsområder hvor ILA-viruset ble påvist. Resultatforbedringen er både et resultat av økte markedspriser på laks og reduksjon i produksjonskostnadene som følge av en bedret biologisk situasjon. Den biologiske situasjonen på Shetland er normal og lusenivåene er også normale og lavere enn foregående år. Det er i første halvår satt ut fisk i Scalloway-området som i 2009 ble brakklagt pga. ILA. Testing av fisken sommeren 2010 har ikke vist funn av ILA-viruset. Page 4 of 16

5 Lave sjøtemperaturer har gitt noe lavere produksjon i sjø enn forventet på Shetland også i 2. kvartal. Produksjonen i sjø har normalisert seg i slutten av kvartalet. Organisasjon Stewart Hawthorn er ansatt som ny administrerende direktør for Grieg Seafood BC, etter Peter Gibson som går av med planlagt pensjon i Stewart Hawthorn kommer fra stillingen som general manager for New Zealand King Salmon og har lang erfaring fra fiskeoppdrett i Skottland, Canada og på New Zealand. Hawthorn tiltrer medio september Tor Eirik Homme er ansatt som ny direktør for fôr og ernæring i Grieg Seafood-konsernet. Homme kommer fra stillingen som markeds- og utviklingssjef i Ewos. Homme har lang erfaring fra fôrbransjen. Homme vil også ha ansvaret for bærekraft og matsikkerhet. Frode Mathisen er ansatt i stillingen som direktør for biologisk ytelse og planlegging i Grieg Seafoodkonsernet. Mathisen kommer fra stillingen som konsernansvarlig for ferskvann og har lang erfaring fra Grieg Seafood i tillegg til Marine Harvest og Stolt Seafarms. De to sistnevnte stillinger er opprettet som et ledd i Grieg Seafoods arbeid med operasjonelle forbedringer og vil ha ansvar for å videreføre disse prosessene, samt koordinering og kunnskaps- og erfaringsoverføringer internt i konsernet. Nytt salgsselskap i Norge Grieg Seafood og Bremnes Seashore har besluttet å etablere et nytt felleseid salgsselskap for virksomheten i Norge. Opprettelsen av det nye salgsselskapet er et ledd i Grieg Seafoods salgs- og markedsstrategi. Gjennom samarbeidet med Bremnes Seashore, vil selskapet styrkes både gjennom et høyere salgsvolum og et mer komplementært produktspekter innen foredlede produkter. Arne Aarhus er ansatt som administrerende direktør for det nye salgsselskapet. Aarhus kommer fra Lerøy. Han har lang og god erfaring fra salg og salgsledelse innenfor strategiske kunde- og markedssegmenter. Aarhus tiltrer 1. september. Det nye salgsselskapet vil ha hovedkontor i Bergen, men salgsaktivitet vil også bli opprettholdt ved Grieg Seafoods kontorer i Alta og Bremnes Seashores kontorer på Bømlo. Grieg Seafood vil eie 60% av salgsselskapet. Kontantstrøm og finansielle forhold Grieg Seafood-konsernet hadde en netto kontantstrøm fra drift på 245,3 MNOK i 2. kvartal 2010 og 491,9 MNOK i hele første halvår Investeringer i anleggsmidler beløp seg totalt til 110,0 MNOK i første halvår 2010 og 60,0 MNOK i 2. kvartal isolert sett. Selskapets gearing er kraftig redusert, og netto rentebærende gjeld i forhold til EBITDA de siste 4 kvartaler er nå nede i 2,2. Egenkapitalandelen er også styrket og er nå på 45,3%, sammenlignet med 38,8% ved utgangen av 2. kvartal i Selskapet har god fri likviditet og ubrukte kredittlinjer. Netto rentebærende gjeld var 1 075,0 MNOK ved utgangen av 2. kvartal Rentemarginen er kraftig redusert i løpet av første halvår Grieg Seafood har i 2. kvartal realisert og urealisert agio på netto 12,4 MNOK. Selskapets valutasikringsstrategi er lagt om slik at netto valutaeksponering reduseres i størst mulig grad. Denne er nå implementert. Resultat fra tilknytede selskaper gir også en positiv effekt på netto finansposter. I april 2010 inngikk Grieg Seafood Hjaltland avtale om å kjøpe Northern Aquaculture Limited på Shetland. Selskapet har fire lokaliteter. Akkvisisjonsprisen utgjorde 1,1 MGBP (10 MNOK). I tillegg Page 5 of 16

6 overtas leasingforpliktelser på til sammen 0,7 MGBP (6,4 MNOK). Grieg Seafood har hatt kontraktsproduksjon på to av lokalitetene siden våren Akkvisisjonen er i henhold til Grieg Seafoods strategi om å fokusere på organisk vekst og gjennom akkvisisjoner med klar operasjonell synergi mot eksisterende virksomhet. Utbytte på 0,25 NOK pr. aksje ble vedtatt av generalforsamlingen 27. mai 2010 og utbetalt i juni Nøkkeltall Grieg Seafood Konsern 2Q Q 2009 YTD 2010 YTD 2009 Sum driftsinntekter (TNOK) EBITDA (TNOK) EBIT før verdijustering biomasse (TNOK) EBITDA % 34,7 % 22,1 % 28,6 % 19,0 % EBIT før verdijustering biomasse % 29,6 % 15,7 % 24,0 % 11,3 % Periodens resultat (TNOK) Netto fortjenestemargin 23,8 % 40,6 % 33,1 % 41,8 % Sum eiendeler (TNOK) Netto rentebærende gjeld (TNOK) Egenkapital (TNOK) Egenkapitalandel 45,3 % 38,8 % 45,3 % 38,8 % Fortjeneste pr. aksje 1,24 2,43 3,55 4,07 Utvannet fortjeneste pr. aksje videreført virksomhet 1,24 1,90 3,55 3,57 Antall aksjer ved periodens begynnelse Antall aksjer ved periodens slutt Fremtidsutsikter Det sterke laksemarkedet fortsatte i 2. kvartal Nedgangen i leveransene fra Chile bidrar fortsatt til høye priser. Så langt i 3. kvartal har også prisene holdt seg historisk sterke. Tilbudssiden ventes fortsatt å være stram, både i resten av 2010 og i Det forventes en gradvis økning av tilbudet fra Chile fra andre halvår Det er imidlertid et stort markedspotensial i store fremvoksende markeder, som kombinert med etterspørselsveksten i de store etablerte markedene, også gir gode langsiktige fremtidsutsikter for laksemarkedet. Etterspørselen etter laks har totalt sett holdt seg godt til tross for økt prisnivå. Grieg Seafood har sett en bedret produksjonskostnadsutvikling i de fleste produksjonsområdene. Det forventes at den bedrede driften vil bli opprettholdt. Bedret fiskehelsesituasjon og redusert dødelighet vil også bidra til lavere produksjonskostnader. Økningen i antall PD-tilfeller i Sør-Norge er negativ, selv om det ikke forventes å ha alvorlig negativ lønnsomhetseffekt for Grieg Seafood. Situasjonen understreker imidlertid behovet for fortsatt høyt fokus på tiltak for å minimere omfanget av PD. Slike tiltak krever godt og nært samarbeid mellom næringsaktører, vaksineleverandører og ulike myndighetsorganer. Grieg Seafood forventer et slaktevolum i 2010 på tonn i henhold til eksisterende produksjonsplaner. Forventet slaktevolum i 2010 er redusert med totalt tonn med bakgrunn i PD-situasjonen i Rogaland og noe lavere produksjon som følge av lavere sjøtemperaturer. Forskyvning av volumer mellom 2010 og 2011 kan for øvrig forekomme som en konsekvens av markedsvurderinger og optimalisering av henholdsvis produksjon og markedsbetingelsene. Page 6 of 16

7 Styret i Grieg Seafood er tilfreds med utviklingen i selskapet, både når det gjelder markedsutvikling, lønnsomhet og den operasjonelle og biologiske utviklingen. Selskapets strategi og operasjonelle prioriteringer ligger fast, og hovedfokus vil fortsatt være operasjonelle og driftsmessige forbedringer som skal gi bedre lønnsomhet og økt avkastning. Erklæring fra styret og daglig leder Vi bekrefter etter beste overbevisning at halvårsregnskapet for perioden 1. januar til 30. juni 2010 er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering, og at opplysningene i regnskapet gir et rettvisende bilde av konsernets eiendeler, gjeld, finansielle stilling og resultat som helhet. Vi erklærer også, etter beste overbevisning, at halvårsberetningen gir en rettvisende oversikt over viktige begivenheter i regnskapsperioden og deres innflytelse på halvårsregnskapet, de mest sentrale risikoer og usikkerhetsfaktorer virksomheten står overfor i neste regnskapsperiode, samt vesentlige transaksjoner med nærstående parter. Bergen, 18. august 2010 Styret i Grieg Seafood ASA Per Grieg Jr. Styreleder Anne-Grete Ellingsen Styrets nestleder Terje Ramm Styremedlem Harald Volden Styremedlem Wenche Kjølås Styremedlem Morten Vike Adm. direktør Page 7 of 16

8 Finansregnskap Grieg Seafood Konsern Regnskapsprinsipper Regnskapet for 2. kvartal og første halvår er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og fortolkninger som er godkjent av EU, herunder IAS 34 Delårsrapportering. Den nye standarden IFRS 8 Driftssegmenter og endringer i IAS 1 Presentasjon av finansregnskap er implementert. Kvartalsrapporten inneholder ikke all informasjon som er påkrevet for en komplett årsrapport, og rapporten bør derfor leses i sammenheng med siste årsrapport for konsernet (2009). De samme regnskapsprinsipper og metoder for beregninger som ble benyttet i siste årsregnskap (2009) er anvendt også ved utarbeidelsen av kvartals- og delårsrapport. Konsernets regnskapsprinsipper er grundig beskrevet i årsregnskapet for Delårsrapporten har ikke vært gjenstand for revisjon. Resultatregnskap Alle tall i NOK Q Q 2009 YTD 2010 YTD 2009 Salgsinntekter Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Endring varelager Vareforbruk Lønnskostnader Andre driftskostnader EBITDA Avskrivninger og amortisering Amortisering av lisenser EBIT før verdijustering av biologiske eiendeler Verdijustering av biologiske eiendeler EBIT (Driftsresultat) Netto finansposter Resultat før skattekostnad Beregnede skatter Periodens resultat Andel resultat minioritetsinteresser Andel resultat majoritetsinteresser Inntjening per aksje videreført virksomhet 1,24 2,43 3,55 4,07 Inntjening per aksje videreført virksomhet - utvannet 1,24 1,90 3,55 3,57 Page 8 of 16

9 Balanse Alle tall i NOK EIENDELER Goodwill Lisenser Andre immatrielle eiendeler Varige driftsmidler Investering i tilknyttede selskaper Lån til tilknyttede selskaper Finansielle eiendeler tilgjengelig for salg Langsiktige fordringer Sum anleggsmidler Varelager Biologiske eiendeler Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Derivater og andre finansielle instrumenter Kontanter og kontantekvivalenter Sum omløpsmidler Sum eiendeler EGENKAPITAL OG GJELD Aksjekapital Overkursfond Opptjent egenkapital og andre reserver Innbetalt, men ikke registrert kapital Sum egenkapital Utsatt skatt Pensjons- og øvrige forpliktelser Ansvarlig lån Lån Finansielle leieforpliktelser Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Kortsiktig lånefasiliteter Kortsiktig del langsiktig gjeld Kortsiktig del av finansielle leieforpliktelser Leverandørgjeld Betalbar skatt Skyldig lønn og sosiale utgifter Derivater og andre finansielle instrumenter Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum gjeld Sum egenkapital og gjeld Page 9 of 16

10 Utvidet konsolidert resultatregnskap Alle tall i NOK YTD 2010 YTD 2009 Periodens resultat for konsernet Utvidet resultat Valutaomregning Andre gevinster eller tap Valutaeffekt av nettoinvestering Sum utvidet resultat Årets totalresultat Minoritetens andel av årets totalresultat 0 0 Resultat tilgjengelig for aksjonærene i GSF ASA Egenkapitalutvikling Alle tall i NOK YTD 2010 YTD 2009 Egenkapital ved periodens begynnelse Periodens resultat Utvidet resultat Totalresultat pr Utbetalt utbytte Konvertering av obligasjonslån til aksjer Kapitalforhøyelse ved kontantinnskudd Aksjeopsjon / Emisjonskostnader (etter skatt) Sum innskutt egenkapital i perioden Endring i egenkapital i perioden Egenkapital ved periodens slutt Page 10 of 16

11 Kontantstrøm Alle tall i NOK YTD 2010 YTD 2009 Netto kontantstrøm fra drift Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter Netto endring betalingsmidler Betalingsmidler ved periodens begynnelse Valutaomregningsdifferanser Betalingsmidler ved periodens slutt Segmentinformasjon Driftssegmentene identifiseres basert på den rapportering konsernledelsen (øverste beslutningstaker) bruker når de gjør vurderinger av prestasjoner og lønnsomhet på et strategisk nivå. Konsernledelsen vurderer forretningsvirksomheten ut fra geografi basert på lokalisering av eiendeler. Geografisk vurderer ledelsen resultatene av produksjon i Rogaland - Norge, Finnmark - Norge, BC - Canada og Shetland - UK. Konsernledelsen vurderer resultatene fra segmentene basert på justert driftsresultat (EBIT) før verdijustering. Målemetoden ekskluderer effekten av engangskostnader, slik som restruktureringskostnader, advokatkostnader og nedskriving av goodwill når nedskrivingen er et resultatet av en isolert hendelse som antas å ikke ville gjenta seg. Videre ekskluderer målemetoden effekten av aksjeopsjoner som gjøres opp i aksjer, samt urealiserte gevinster og tap på finansielle instrumenter. Kolonnen "Andre/elimineringer" inneholder resultat fra aktiviteter utført av morselskapet og andre ikkeproduksjonsrettede selskap i konsernet, samt elimineringer av konserninterne transaksjoner. 2Q 2010 Rogaland Finnmark BC - Canada Shetland - UK Other/ eliminations Totalt 2Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q 2009 Eksterne driftsinntekter Driftsinntekt (TNOK) EBITDA (TNOK) EBIT før verdijustering biomasse (TNOK) EBITDA % 38,0 % 26,9 % 17,9 % 16,5 % 32,3 % 24,4 % 41,4 % 4,6 % 34,7 % 22,2 % EBIT før verdijustering biomasse % 33,4 % 23,1 % 15,7 % 14,3 % 28,3 % 12,8 % 34,3 % -4,9 % 29,6 % 15,7 % EBIT før verdijustering biomasse/kg GWT 13,22 7,99 11,72 9,59 14,37 5,15 14,24-1,68 12,59 5,73 Slaktet i tonn, GWT Solgt volum for andre i tonn, GWT Page 11 of 16

12 YTD 2010 Rogaland Finnmark BC - Canada Shetland - UK Other/ eliminations Totalt YTD 2010 YTD 2009 YTD 2010 YTD 2009 YTD 2010 YTD 2009 YTD 2010 YTD 2009 YTD 2010 YTD 2009 YTD 2010 YTD 2009 Eksterne driftsinntekter Driftsinntekt (TNOK) EBITDA (TNOK) EBIT før verdijustering biomasse (TNOK) EBITDA % 34,8 % 23,9 % 17,5 % 14,2 % 18,2 % 31,1 % 33,5 % 2,6 % 28,6 % 19,1 % EBIT før verdijustering biomasse % 30,3 % 18,0 % 15,4 % 11,3 % 14,3 % 18,4 % 27,4 % -6,0 % 24,0 % 11,3 % EBIT før verdijustering biomasse/kg GWT 10,99 5,82 10,15 6,14 5,96 7,08 10,31-1,99 9,06 3,85 Slaktet i tonn, GWT Solgt volum for andre i tonn, GWT Avstemming av segmentinformasjon fra operasjonell EBIT til periodens resultat Alle tall i NOK Q Q 2009 YTD 2010 YTD 2009 Operasjonell EBIT Verdijustering av biologiske eiendeler inkl virkelig verdi av prissikringskontrakter Driftsresultat ( EBIT) Resultat fra tilknyttede selskaper Endring i virkelig verdi på valuta derivater Netto rentekostnader Netto agio /disagio Andre finanskostnader Resultat før skattekostnad Periodens skatt Periodens resultat Biologiske eiendeler For selskap som anvender IFRS er regnskapsmessig behandling av levende fisk regulert i IAS 41, Landbruk. IAS 41 består av et hierarki av metoder for regnskapsmessig måling. Virkelig verdi av biologiske eiendeler (fisk i sjø) baseres på markedspris for sløyd laks og ørret ved balansetidspunktet. Prisen justeres for kvalitetsforskjeller (superior, ordinær og produksjon), samt logistikkostnader. Volumet justeres for sløyesvinn. Fisk i sjø med snittvekt under 4 kg. baseres på de samme prinsipper, men prisen justeres i forhold til hvor langt en har kommet i vekstsyklusen. Prisen justeres ikke lavere enn kostpris med mindre en forventer tap ved fremtidig salg. Page 12 of 16

13 Biologiske eiendeler Tons NOK 1,000 2Q 2010 YTD Q 2010 YTD Biologiske eiendeler ved periodens begynnelse Valutaomregningsdifferanser Økning som følge av kjøp av fisk Økning som følge av produksjon inkl. smolt Økning som følge av virksomhetsovertagelse Reduksjon som følge av salg/slakt/dødelighet Verdijustering ved periodens begynnelse N/A N/A N/A Verdijusteringer av kjøp Verdijustering ved periodens slutt N/A N/A N/A Biologiske eiendeler ved periodens slutt Biologiske eiendeler status Number of fish (1.000) Biomass (tons) Cost of production Fair value adjustment Carrying amount Smolt Biomasse med rund vekt < 4 kg Biomasse med rund vekt > 4 kg Sum Biologiske eiendeler Number of fish (1.000) Biomass (tons) Cost of production Fair value adjustment Carrying amount Smolt Biomasse med rund vekt < 4 kg (smolt ikke inkludert) Biomasse med rund vekt > 4 kg Sum Endringer i goodwill Alle tall i NOK YTD 2010 YTD 2009 Goodwill IB Utsatt skatt på lisenser ved oppkjøp Kurseffekt Goodwill UB Se vedlagt oppkjøpsnoten for 2010 for mer informasjon. Page 13 of 16

14 Oppkjøpsanalyse per Den april inngikk Grieg Seafood avtale ASA' s med datterselskap aksjonærene Grieg av Seafood Hjaltland Hjaltland Seafarms UK om Ltd å avtale kjøpe om alle å aksjene kjøpe i aksjene selskapet. i Northem Aquaculture på Shetland. Kjøpsprisen var TNOK (TGBP 1 121). Som del av Virkelig transaksjonen, verdi på er oppkjøpstidspunktet det overtatt ustyr hvor (4. deler juni 2007) av dette i tabellen er leaset under med er kjøpsprisen gjennstående allokert. leasing Det gjeld er gjennomført på TNOK en endring (TGBP av allokering 702). Totale av merverdi kjøpspris fra er goodwill TNOK til andre (TGBP immaterielle 1 824) eiendeler. inklusiv leasing Dette gjeld. gir økte En avskrivninger foreløpig med merverdianalyse er vist i tabellen under. Tall i NOK Bokført verdi på oppkjøpstidspunktet Merverdi opprinnelig allokering Balanseverdi ved konsolidering Goodwill Lisenser Andre immaterielle eiendeler Andre materielle eiendeler Omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld Kjøpspris netto Nærstående parter Konsernet har transaksjoner med selskaper som kontrolleres av Grieg Seafood ASAs største aksjonær, Grieg Holdings AS. Grieg Seafood ASA leier sine kontorer fra Grieg Gaarden KS. Tjenester knyttet til IT og lønn leveres av Grieg Group Resources AS. Alle tjenestene og leieforholdet er basert på armlengdeprinsippet. I forbindelse med at Grieg Seafood ASA refinansierte låneporteføljen i februar 2009, garanterte Grieg Holdings AS for 48 MNOK overfor banksyndikatet. Garantien er per utgangen av 2009 frafalt i sin helhet. Aksjer eiet av styremedlemmer og ledende ansatte Antall aksjer Eierandel Styret: Per Grieg Jr ,06 % Wenche Kjølås (Jawendel AS) ,002 % Anne Grete Ellingsen/Ageless AS ,007 % Harald Ingebrikt Volden (Halde Invest AS) ,57 % Group management: Morten Vike (CEO) ,05 % * Aksjene eies av følgende selskaper som er kontrollert av Per Grieg jr. med familie: Grieg Holdings AS Grieg Shipping AS Ystholmen AS Grieg Ltd AS Per Grieg jr. private Sum aksjer eid av Per Grieg jr. med familie Page 14 of 16

15 Aksjonærer/aksjekapital Aksjekapital: Per desember juni 2010 er 2008 det er det stk aksjer stk aksjer i selskapet i selskapet til pålydende til pålydende NOK NOK 4 per 4 aksje. per aksje. Ingen av aksjene er eid av selskaper i konsernet. Ingen av aksjene er eid av selskaper i konsernet. Registreringsdato Type endring Endring i aksjekapital (TNOK) Pålydende (NOK) Sum aksjekapital (TNOK) Antall ordinære aksjer , Oversikt over største aksjonærer i Grieg Seafood ASA per Antall aksjer Eierandel GRIEG HOLDINGS ,46 % HALDE INVEST AS ,57 % TEIGEN ,96 % ODIN NORGE ,27 % ODIN NORDEN ,44 % DNB NOR SMB ,26 % YSTHOLMEN AS ,57 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN ,17 % METEVA AS ,25 % REAL SALMON AS ,74 % GRIEG SHIPPING AS ,64 % STOREBRAND VEKST ,64 % ORKLA NORDIC VALUE ,49 % BREMNES FRYSERI AS ,45 % KLP LK AKSJER ,40 % UBS AG, LONDON BRANCH ,38 % KVERNELAND INVESTERING AS ,32 % HOLMEFJORD ,32 % DELPHI VEKST ,31 % OM HOLDING AS ,27 % Sum 20 største aksjonærer ,91 % Øvrige aksjonærer ,09 % Sum alle aksjonærer ,00 % Page 15 of 16

16 Opplysninger om Grieg Seafood ASA Hovedkontor Grieg Seafood ASA Postadresse P.O. Box 234 Sentrum, N-5804 BERGEN Besøksadresse Grieg-Gaarden, C. Sundtsgate 17/19 N-5804 BERGEN Telefon Internet Organisasjonsnummer NO MVA Styremedlemmer i Grieg Seafood ASA Per Grieg jr. Anne-Grete Ellingsen Harald Volden Terje Ramm Wenche Kjølås Styreleder Nestleder Styremedlem Styremedlem Styremedlem Konsernledelse Morten Vike Atle Harald Sandtorv Administrerende direktør Finansdirektør Finansiell kalender Foreløpig resultat kvartal Ordinær generalforsamling kvartal kvartal Foreløpig resultat Selskapet forbeholder seg retten til å komme med endringer underveiṣ Page 16 of 16