Presentasjon 3. kvartal, 25. oktober 2005

Transkript

1 Presentasjon 3. kvartal, 25. oktober 2005 WORLD CLASS through people, technology and dedication KONGSBERG October 25,

2 3. kvartal 2005 en overordnet oppsummering Godt kvartal for KONGSBERG Offshore & Merchant Marine resultatfremgang i godt marked Defence & Aerospace klar resultatforbedring Yachting-virksomheten solgt rapporteres som virksomhet under avhendelse. Salgsgevinst er ikke inkludert i resultatene Alle forbedringsprogrammer i rute Defence & Aerospace Gode resultater sammenlignet med første og andre kvartal Også bedring ift Q Fortsatt svake resultater i kommunikasjonsvirksomheten Offshore & Merchant Marine Fortsatt bedring på bunnlinjen Sterk ordreinngang i alle deler av virksomheten Fishery vil fra nå inngå i Offshore & Merchant Marine 2

3 Agenda Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 Forretningsområder Status og fremtidsutsikter Konsern Aktuelle forhold Aksjonærer og investorrelasjoner Appendiks 3

4 Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 Driftsinntekter og EBIT pr. kvartal MNOK Driftsinntekter MNOK 220 EBIT Q1 Q2 1) 2004 Q3 Q4 Q1 Q Q3 Q1 Q2 1) 2004 Q3 Q4 Q1 Q Q3 Alle tall er justert for salg av Yachting-virksomheten, salgsgevinst ikke inkludert 1) Q inkl. engangseffekter sfa. forsinkelse i utviklingsprogrammet for NSM (MNOK 70 på inntekter og MNOK 150 på EBIT) 4

5 Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 Resultatoppstilling MNOK Q3-05 Q3-04 Pr Q3-05 Pr Q Driftsinntekter Personalkostnader (424) (391) (1 513) (1 461) (2 030) Andre driftskostnader (816) (734) (2 385) (2 279) (3 397) Driftsresultat (EBITDA) Ordinære av-/nedskrivninger (39) (44) (120) (131) (166) Driftsresultat (EBIT) Netto renter (17) (19) (51) (62) (76) Andre finansposter (4) (2) (2) Netto finansposter (21) (21) (53) (40) (59) Andel tilknyttede selskap etter skatt Ordinært resultat før skatt Skattekostnad (46) (21) (69) (5) (70) Resultat fra virksomhet under avhendelse, netto etter skatt (4) (5) Resultat etter skatt Minoritetens andel 0 (1) 2 1 (2) Majoritetens andel Ordreinngang (MNOK)

6 Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 Hovedelementer for endring i EBITDA 3. kv kv. 05 Hovedelementer EBITDA Q3-04 Omsetning ) Personalkostnad Absolutte endringer +33 Effekt på EBITDA 16 2) 144 (11,3%) +18 1) +16 2) Positiv EBITDAendring Q3-05 sammenlignet med Q3-04 skyldes først og fremst at kostnadene utgjør en lavere prosentandel av omsetningen Andre driftskostnader ) +10 2) EBITDA Q (13,2%) ) EBITDA-effekt kun basert på økt omsetning med uendret EBITDA-margin 2) EBITDA-effekter basert på endret kostnadsstruktur i prosent av omsetning 6

7 Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 Balanse MNOK Varige driftsmidler Immaterielle eiendeler Andre langsiktige eiendeler Sum langsiktige eiendeler Kortsiktige eiendeler Eiendeler i virksomhet under avhendelse Betalingsmidler Sum omløpsmidler Sum eiendeler IFRS IFRS IFRS NGAAP Innskutt egenkapital Opptjent egenkapital Mer-/mindreverdi finansielle instr. etter skatt Sum opptjent egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Sum langsiktig gjeld Forskudd fra kunder Kortsiktig rentebærende gjeld Gjeld i virksomhet under avhendelse Annen kortsiktig gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

8 Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 Kontantstrøm Kontantstrøm Netto rentebærende gjeld Netto kontantstrøm pr. Q (MNOK) Netto rentebærende gjeld EBITDA 359 _ (359) Endring i forskudd fra kunder (2) + 2 Endring i arbeidskapital og andre operasjonelle poster 28 - (28) Netto finansposter (53) + 53 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 332 = (332) Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (112) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (51) + 51 Endring i netto rentebærende gjeld 169 = (169) Netto rentebærende gjeld Innbetaling vedr. salg av Yachting er ikke gjennomført pr

9 Nøkkeltall 1) MNOK Q3-05 Q3-04 Pr Q3-05 Pr Q ) EBIT-margin: Konsern 10.4 % 7.9% 5.6 % 1.3 % 3.8 % Offshore & Merchant Marine 11.1 % 9.5 % 8.2 % 7.6 % 8.0 % Defence & Aerospace 10.5 % 4.3 % 3.0 % -7.5 % -1.1 % Resultat pr. aksje Egenkapitalandel % 25.1 % 26.2 % Netto rentebærende gjeld (MNOK) Antall ansatte ) Se definisjoner i Appendiks 2) IFRS-justert balanse pr

10 Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 Driftsinntekter pr. kvartal pr. segment MNOK Stabilt høyt nivå i Offshore & Merchant Marine Defence & Aerospace viser som forutsatt vekst i annet halvår Q1 Q2 1) Q3 Q4 Q1 Q2 Q Defence & Aerospace Offshore & Merchant Marine Alle tall er justert for salg av Yachting virksomheten 1) Q inkl. engangseffekter sfa. forsinkelse i utviklingsprogrammet for NSM (MNOK 70) 10

11 Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 EBIT pr. kvartal pr. segment MNOK Godt resultat i Offshore & Merchant Marine Bedret lønnsomhet i Defence & Aerospace Q1-149 Q2 1) Q3 Q4 Q1 Q2 Q Defence & Aerospace Offshore & Merchant Marine Alle tall er justert for salg av Yachting virksomheten, ikke inkludert salgsgevinst 1) Q inkl. engangseffekter sfa. forsinkelse i utviklingsprogrammet for NSM (MNOK 150) 11

12 Agenda Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 Forretningsområder Status og fremtidsutsikter Konsern Aktuelle forhold Aksjonærer og investorrelasjoner Appendiks 12

13 Defence & Aerospace Volumutvikling MNOK Kvartalsvis ordreinngang og driftsinntekter Underliggende trend i ordreinngang: Kvartalene påvirkes av store enkeltkontrakter Komplekse og tidkrevende beslutningsprosesser Samlet ordreinngang i overkant av fjoråret Viktigste kontrakter og høydepunkter: Kontrakt med det norske luftforsvaret på MNOK 48 om å levere taktiske datalinker til luftvernsystemet NASAMS Kommunikasjonskontrakt i Midt-Østen Q1 Q2 Q Ordreinngang Q4 424 Q1 Q Driftsinntekter 396 Q3 Ordrestatus Q3: Svært positiv ordreinngang for våpenstyringssystemer (RWS) Bedret ordreinngang for kommunikasjonsvirksomheten Avventende situasjon ift ordreinngangen fra Det norske Forsvaret 13

14 Defence & Aerospace Markedsutvikling et aktuelt tema i markedet Forsvarsbudsjettet for 2006 nylig klart Arbeidet fortsetter med å ta ut rasjonaliseringsgevinster på ikke-operativ drift for å styrke prioritert operativ aktivitet og materiellinvesteringer Investeringsnivået økt fra 7,5 MRD NOK i 2000 til 9,2 MRD NOK i 2005 øker ytterligere til 9,4 MRD NOK i 2006 Mulige konsekvenser for KONGSBERG Forsvarsbudsjettet er som forventet Regjeringserklæringen sier: Regjeringen vil forutsette gjenkjøp og industriell deltagelse ved større forsvarsanskaffelser i større grad enn i dag 14

15 Defence & Aerospace Strategi og interne fokusområder et aktuelt forbedringsinitiativ Utvikling av felles innkjøpsorganisasjon Formål å redusere innkjøpskostnadene i prosjektene Hovedområder for besparelser Redusere priser fra leverandører Redusere kostnader for gjennomføringen av innkjøp Redusere kostnader gjennom økt bruk av leverandørens kompetanse Forbedringene gjennomføres i en felles ledet organisasjon Status og forventede gevinster Mål om å redusere det årlige kostnadsnivået med minst 50 MNOK målt i forhold til dagens nivå Første delmål er 15 MNOK reduksjon ved inngangen til 2006 Andre aktuelle forbedringsinitiativ Samordning og strømlinjeforming av administrative funksjoner Bemanningsreduksjoner innenfor komposittverkstedet og kommunikasjonsvirksomheten 15

16 Offshore & Merchant Marine Volumutvikling MNOK Kvartalsvis ordreinngang og driftsinntekter Underliggende trend i ordreinngang: God ordreinngang, særlig innen Offshore 800 Viktigste kontrakter og høydepunkter: Fortsatt stort salg til supply-båter og LNG-fartøy 600 Første riggkontrakt inngått Simulatorkontrakt på MNOK 80 med US Navy 200 Ordrestatus Q3: 0 Q1 Q2 Q Q4 Q1 Q Q3 Fartøysautomasjon: Bygger ordrereserve i positivt marked Prosessautomasjon: Positive fremtidsutsikter Ordreinngang Driftsinntekter Subsea: Sterk positiv utvikling Posisjonering: God trend Tallene er justert for salg av Yacthing 16

17 Offshore & Merchant Marine Markedsutvikling et aktuelt tema i markedet Svært høy aktivitet i riggmarkedet prosjekter globalt dette er et unormalt høyt aktivitetsnivå nybyggingsprosjekter oppgraderingsprosjekter Mange av kontraktene vil bli plassert i de nærmeste 2 6 måneder Mulige konsekvenser for KONGSBERG KONGSBERG er meget godt posisjonert gjennom sin betydelige markedsandel innen dynamisk posisjonering Deltar i en rekke anbudsrunder Har nylig vunnet kontrakt med Eastern Drilling Omfang: 38 MNOK Andre aktuelle markedstrender Usikkerhet knyttet til aktivitetsnivået i LNG-markedet fremover Verftskapasiteten økes ved at nye verft entrer markedet 17

18 Offshore & Merchant Marine Strategi og interne fokusområder et aktuelt forbedringsinitiativ Internasjonalisering av verdikjeden KONGSBERG arbeider hele tiden for å bli mer konkurransedyktig. Dette oppnås bl. a. gjennom større nærhet og kjennskap til kunden samt å redusere kostnader KONGSBERG har startet produksjon i eget selskap i Kina i tillegg til installasjons- og igangkjøringsaktiviteten Lokal tilstedeværelse imøtekommer kravene fra de lokale markedene Status og forventede gevinster Mål om fortsatt forbedring av driftsmarginen Prosjektet er i rute produksjon av konsoller, kabinetter og annet utstyr er startet Kongsberg Maritime China Ltd. Andre aktuelle forbedringsinitiativ Profesjonalisere innkjøpsfunksjonen og økt grad av global sourcing Standardisering av teknologiplattformer Implementering av nytt ERP-system 18

19 Avtale inngått om salg av Yachting-virksomheten i Simrad KONGSBERG har solgt den delen av Simrad som utvikler, produserer og selger maritim elektronikk til lystbåter og kommersielle fartøy til et nordisk investeringsfond Virksomheten drives videre under navnet Simrad Yachting Avtalt pris på gjeldsfri basis er MNOK 586 Salget blir endelig avsluttet ultimo oktober Fishery Oms. (-04): MNOK 280 # Ansatte (-04): 127 Solgt del av virksomheten Yachting Oms. (-04): MNOK 625 # Ansatte (-04):

20 KONGSBERG konsentrerer strategien for det maritime segmentet om industrielle markeder Gjennom salget av Yachting-virksomheten fokuserer KONGSBERG strategien for vår maritime virksomhet fullt og helt om industrielle markeder Torfinn Kildal AD Kongsberg Maritime Fishery vil, som følge av salget av Yachting, bli integrert som en del av hydroakustikk-virksomheten i Offshore & Merchant Marine-segmentet Teknologibasen er lik betydelige kompetanse- og teknologisynergier Integrasjonsarbeidet er igangsatt 20

21 Agenda Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 Forretningsområder Status og fremtidsutsikter Konsern Aktuelle forhold Aksjonærer og investorrelasjoner Appendiks 21

22 Konsernet rendyrker nå hovedsegmentene Offshore & Merchant Marine og Defence & Aerospace Etter Yachting-salget rendyrkes to industrielle hovedsegmenter Felles teknologibase segmentert markedstilnærming R&D Produktutvikling Produksjon & prosjektgjennomføring Markedsføring Salg Offshore & Merchant Marine SEGMENTKARAKTERISTIKA Virksomheten i begge segmenter er basert på ingeniører, systemutvikling og en sterk teknologikultur Produktspekteret i begge segmenter er basert på like kjerneteknologier Begge driver teknologisk utfordrende prosjekter til krevende anvendelser Noen ulikheter ift krav fra kundene og kommersielle betingelser Begge segmentene driver en blanding av produkt- og prosjektsalg til profesjonelle kunder i et globalt marked Teknologi og produkter skreddersys mot to industrielle hovedsegmenter Defence & Aerospace 22

23 Felles teknologi- og kompetansebase helt avgjørende for RWS-suksess på rekordtid RWS en betydelig kommersiell suksess Ordreinngang, omsetning og resultater innfrir forventningene Fra norsk prototyp til storkontrakt i USA Fortsatt stort potensial for videreføringer og nysalg i USA Betydelig internasjonal oppmerksomhet kontrakter både i Australia og Finland Bred teknologikompetanse var nøkkelen Svært kort tid fra idé til leveranse muliggjort gjennom den omfattende og brede teknologi- og prosjektekspertisen Ressursallokering fra ulike områder av virksomheten Økt intern satsning for å kapitalisere på eksisterende og forventede muligheter 23

24 Hugin banebrytende norsk undervannsteknologi med vekstpotensial i både offshore- og forsvarsmarkedet Hugin AUV Fakta: Verdens første autonome undervannsfarkost i kommersiell bruk Utviklet i samarbeid med FFI og Statoil Benytter avansert teknologi innen kybernetikk, hydroakustikk, signalbehandling og software Vekstpotensial i både sivil- og forsvarsmarkedet Hugin for sivil offshoreaktivitet Benyttes av surveyselskaper til kartlegging av havbunn og inspeksjon av rørledninger i forbindelse med utbygging av olje- og gassfelt Har til sammen tilbakelagt kilometer under kartlegging av havbunn verden over så langt I Norge har Hugin blant annet kartlagt havbunnen for utbyggingen av Snøhvit, Åsgard og Ormen Lange Hugin for Sjøforsvar Benyttes for nøyaktig å kunne avdekke og klassifisere miner på ulike havdyp. Skip og mannskap kan holde seg på god avstand mens Hugin kontrollerer farvannet Representerer Norge i Nato Videreutviklingen fortsetter sammen med FFI Det militære markedet antas større enn det sivile 24

25 KONGSBERG gjennomfører betydelig sikring av valutastrømmer for å redusere valutarisiko MNOK Netto sikring av valuta pr Sikring USD (KM) Sikring USD (KDA) KONGSBERG har betydelig valutaeksponering (~72 % utenlandsomsetning i 2004) Målet er å redusere valutarisiko og skape forutsigbarhet på resultat Alle kontraktsfestede valutastrømmer sikres 100 % i tillegg sikres deler av forventede valutastrømmer utover de kontraktsfestede Stort sett alle valutainntekter for 2005 og 2006 er sikret i tillegg til deler av de etterfølgende år Sikringskursene reflekterer kursutviklingen over de 2-3 siste årene Sikring EUR (KM) Sikring EUR (KDA) 25

26 Agenda Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 Forretningsområder Status og fremtidsutsikter Konsern Aktuelle forhold Aksjonærer og investorrelasjoner Appendiks 26

27 Aksjonærstruktur 20 største aksjonærer (pr. 21. okt. 2005) Aksjonærdistribusjon (pr. 1. okt. 2005) Aksjonærer # aksjer Andel Staten v/nærings- og handelsdeparteme % - 2 Folketrygdfondet % 1,21 % 3 Arendals Fossekompani ASA % 2,79 % 4 Odin Norge % 1,44 % 5 MP Pensjon % - Totalt for de 5 største aksjonærene ,87 % 6 Odin Norden % 2,36 % 7 Skagen Vekst % 0,08 % 8 Ferd Invest AS % - 9 Odin Offshore % 0,37 % 10 First Nordic Norge % - 11 Mustad Industrier % -0,01 % 12 Sparebanken Rogaland % -0,09 % 13 Vital Forsikring ASA % -0,26 % 14 Vicama AS % Ny 15 Einar Nistad % - 16 Fondsavanse AS % 17 Trondheim Kommune % - 18 Nordea Avkastning % - 19 Terra Norge % Ny 20 Pactum AS % Ny Totalt for de 20 største aksjonærene ,7 % Totalt antall aksjer ,0 % Utlendinger 1 % Private personer 5 % Eierpost Den norske stat 50 % < Org./ Virksomheter 22 % Antall aksjonærer % av aksjonærer 85.73% 12.46% 1.40% 0.27% 0.14% Verdipapirfond 16 % Forsikring/ pensjonsfond 6 % % av totalt antall aksjer 2.81% 3.59% 6.42% 12.31% 74.87% 27

28 Aksjekurs og likviditet Aksjekursutvikling Likviditetsutvikling Indeks 1) Nov Des 2004 Jan OSEBX OSE Industri KONGSBERG Feb Mar Apr Mai Jun Jul Aug 2005 Sep Okt Spread 8 % 7 % 6 % 5 % 4 % 3 % 2 % 1 % 0 % Nov Des 2004 Spread (30-dagers glidende gjennomsnitt) Jan Feb Mar Apr Antall aksjer handlet (Daglig) Mai 2005 Jun Jul Aug Aksjer omsatt ( 000) 700 Sep Okt Kursutvikling de siste årene er ikke tilfredsstillende Lav likviditet og høy spread gir høye transaksjonskostnader KONGSBERG vil øke fokus på markedskommunikasjon for å synliggjøre verdier, potensiale og risiko 1) Sammenligning av KOG aksjekurs relativt til OSEBX og Industriindeksen. Pris satt lik

29 Agenda Økonomisk status pr. 3. kvartal 2005 Forretningsområder Status og fremtidsutsikter Konsern Aktuelle forhold Aksjonærer og investorrelasjoner Appendiks 29

30 Styret i Kongsberg Gruppen ASA Finn Jebsen (55), Styreleder Konsernsjef i Orkla fra 2001 til 2005 Medlem av Orklas konsernledelsen siden 1984 Har hatt flere styreverv i Orkla-relaterte selskaper, bl.a. som styreleder i Orkla Foods AS og Elkem Benedicte Berg Schilbred (58), Nestleder Arbeidende styreleder i Odd Berg Gruppen En rekke andre styreverv: Styreleder Tos Lab AS. Styremedlem i Norway Pelagic Group AS, Egersund Seafood AS, Fiskeriforskning AS og Norsildmel AS Siri Hatlen (47), Styremedlem Selvstendig næringsdrivende En rekke styreverv: Styreleder i Helse Øst, SIVA, Statens Lånekasse og Det Norske Samlaget. Styremedlem i Smedvig ASA, NTNU, Otrum, Det Norske Teateret og ECO Vannkraft Roar Marthiniussen (48), Ansattes representant Markedssjef i Kongsberg Maritime AS Ingeniør fra Horten Ingeniørskole Ansattes representant i Kongsberg Gruppens styre siden 1999 Erik Must (62), Styremedlem Styreleder i Fondsfinans ASA og Fondsfinans Kapitalforvaltning Holding AS En rekke andre styreverv: Styreleder i Arendals Fossekompani og Erik Must AS. Styremedlem bl.a. i Gyldendal og Norges Handels- og Sjøfartstidende Jan Erik Hagen (46), Ansattes representant Klubbleder i Kongsberg Protech AS Utdannelse bl.a. fra Kongsberg Ingeniørhøgskole Fagbrev som mekanisk kontrollør Ansattes representant siden 2003 John Giverholt (52), Styremedlem Finansdirektør i Ferd AS Erfaring fra Orkla ASA, DNB ASA, og Norsk Hydro ASA Flere styreverv: Styreleder i Oslo Pensjonsforsikring. Styremedlem i bl.a. Telenor ASA og Storebrand ASA Audun Solås (46), Ansattes representant Overingeniør i Kongsberg Defence & Aerospace Sivilingeniør, Kungliga Tekniska Högskolan, Stockholm Ansattes representant fra

31 KONGSBERG fokuserer på sentrale produktområder innen maritim- og forsvarssektoren x Kommando- og våpenkontrollsystemer Ulike typer kommando- og kontrollsystemer til landbasert, luftbasert og sjøbasert forsvar Defence & Aerospace Dynamiske systemer Våpenstyringssystemer for personellkjøretøyer Navigasjonssystemer Kommunikasjonsløsninger Taktiske radio- og kommunikasjonssystemer Sjømålsmissiler Utvikler og produserer sjømålsmissiler Hovedproduktene er Penguin og NSM x Offshore & Merchant Marine Dynamiske posisjoneringssystemer Automasjon & overvåkingssystemer Styringssystemer som muliggjør å holde et fartøy i samme posisjon under krevende forhold Systemer for navigasjon og identifikasjon av fartøy Systemer for overvåkning og styring av maskin, last og fremdrift Prosessautomasjon Hydroakustikk Systemer for styring og samkjøring av ulike operasjoner på oljeplattformer eller prod.skip Høyteknologiske produkter hvor man bruker lyd i vann for sjøbunnskartlegging, undervannskommunikasjon, posisjonering og overvåking 31

32 Konsernet har et av Norges største ingeniørmiljøer økt verdiskaping gjennom utvikling av høyteknologi KONGSBERG-ansatte 1988 KONGSBERG-ansatte 2005 Sivilingeniører Sivilingeniører Andre 10 % 8 % 35 % Ingeniører 27 % Ingeniører 45 % 17 % 47 % Andre 11 % Operatører Operatører Antall ansatte: % ingeniører og sivilingeniører Omsetning pr. ansatt: 0,67 MNOK 1) Antall ansatte: % ingeniører og sivilingeniører Omsetning pr. ansatt: 1,6 MNOK 1) I 1988 hadde daværende Norsk Forsvarsteknologi driftsinntekter på MNOK

33 Historisk utvikling i Driftsinntekter og EBIT MNOK Driftsinntekter 2) EBIT 1)2) MNOK God vekst i omsetning og lønnsomhet frem til 2002 (årlig gjennomsnittlig vekst på 15 %) Nedgang i omsetning og lønnsomhet i 2003 og 2004 skyldes blant annet svekket dollar ift norske kroner, manglende ordreinngang for missilsegmentet og prispress innen Yachting 1) ikke justert for IFRS 2) 2004 er ikke justert for salget av Yachting-virksomheten og inkluderer engangseffekter sfa. forsinkelse i utviklingsprogrammet for NSM (driftsinntekter MNOK 70 og EBIT MNOK 150) 33

34 Solid og økende geografisk spredning i inntekter Geografisk spredning i inntekter ,8% ,0% 15,8% 14,2% ,6% 21,7% 22,6% 19,8% 19,4% ,7% 11,2% 17,2% 13,1% 12,8% 15,0% ,2% 12,4% 28,1% 32,0% 30,9% 9,5% 28,8% 27,4% 34,2% 30,2% ,7% 5,5% 22,3% 6,8% 6,0% 7,8 5,0% 3,7% 6,0% 5,7% 3,5% ,7% 44,8% 38,1% 36,3% 26,1% 26,2% 27,8% 24,3% 28,6% Norge Skandinavia Europa Amerika Asia Øvrige Norge 48,7% 44,8% 38,1% 36,3% 26,1% 26,2% 27,8% 24,3% 28,6% Utlandet 51,3% 55,2% 61,9% 63,7% 73,9% 73,8% 72,2% 75,7% 71,4% KONGSBERG har god geografisk spredning i omsetningen ~72 % av omsetningen ble generert utenfor Norge i 2004 Opprettholder dominerende posisjon i hjemmemarkedet hovedveksten kommer ute 34

35 Rapportering i henhold til IFRS fra 1. januar 2005 Vesentlige endringer i egenkapitalen pr Estimatavvik pensjoner belastet med 482 MNOK etter skatt Vurdering av finansielle instrumenter (budsjettsikringer) til virkelig verdi godskrevet med 219 MNOK etter skatt Vesentlige endringer i resultat for 2004: Pensjonskostnader redusert med MNOK 20 Avskriving av goodwill redusert med MNOK 88 Endringer i egenkapital pr Egenkapital (NGAAP) MNOK Egenkapitaltransaksjoner Pensjoner Endring i virkelig verdi (IAS 39) Reklassifisering av utbytte Resultatrapportelementer Goodwillavskrivinger Redusert pensjonskostnad Skatteeffekt på resultat og minoritet Egenkapital (IFRS) MNOK (482) (25)

36 Fremmedkapital og netto rentebærende gjeld Fremmedkapitalkilder pr Netto rentebærende gjeld Fremmedkapital Sertifikat Sertifikat Obligasjon (9701.4) Obligasjon (2638.4) MNOK Forfall ,0 2,5 2,0 1,5 1,0 Total fremmedkapital ,5 Ubenyttede kredittfasiliteter IFRS Pr. Q3-05 0,0 Netto rentebærende gjeld Gjeld / EBITDA 36

37 Defence & Aerospace Markedsutvikling Det norske forsvarsbudsjettet 1) 10,0 10,0 10,3 9,3 8,6 7,7 Logistikk og support Drift Investeringer Ordreinngang (MNOK) Gjenkjøp Norge Eksport Investeringsnivå i det norske forsvaret Restrukturering av det norske forsvaret har som mål å redusere driftskostnadene og øke investeringene Fremtidige norske utviklingskontrakter viktig for KONGSBERG Gjenkjøp Gjenkjøp fortsetter å være et viktig element i internasjonal forsvarsindustri Norge benytter samme regime som andre europeiske land Gjenkjøp er viktig for å etablere allianser og for å skaffe tilgang til internasjonale markeder Internasjonal markedstilgang KONGSBERGs løsninger er konkurransedyktige internasjonalt Økt salg internasjonalt hittil i år 1) Kilde: Stortingsproposisjon nr. 42 ( ) 37

38 Defence & Aerospace Strategi, risiko og lønnsomhetstiltak Strategisk vekst KONGSBERG tilbyr et vidt spekter av moderne konkurransedyktige produkter innenfor militær kommunikasjon, våpenstyringssystemer, missiler, anti-ubåtsystemer og luftvernsystemer Reorganisert internasjonal salgsorganisasjon for å utnytte salgskanalene bedre Fortsatt fokus på allianser med store internasjonale aktører Lønnsomhet Øke ordreinngangen i missilområdet og innen militær kommunikasjon Effektiviseringsprogram skal redusere kostnader (innkjøp, administrative systemer, bemanningsreduksjoner) Risiki Restrukturering av det norske forsvaret Nivået på fremtidige norske utviklingskontrakter Fortsatt risiko knyttet til NSM (Naval Strike Missile) 38

39 Offshore & Merchant Marine Markedsutvikling Ship deliveries ( prognosis) (ships > 500 GT) CGT / Region 1) CGT Markedsvekst Verftene i Europa og Asia fortsetter å øke ordrereservene Offshoremarkedet forventes å forbli sterkt på kort og mellomlang sikt Oljepris på dagens nivå forventes å gi økte investeringer Flere nye lovende internasjonale prosjekter i offshoremarkedet Europe Japan Korea China Rest-Asia America Oljepris - USD pr. fat jan aug Konkurranseforhold Offshore & Merchant Marine har sterk markedsposisjon Økende konkurranse i Asia KONGSBERG utvikler og forsterker en ledende posisjon Trend mot mer integrerte skipsautomasjonssystemer er positivt Økende investeringer i tung offshore en fordel 1) Lloyds Register - Fairplay 39

40 Offshore & Merchant Marine Strategi, risiko og lønnsomhetstiltak Strategisk vekst Ny organisering muliggjør en mer effektiv utnyttelse av salgskanalene Alle automasjonssystemer er nå på samme teknologiske plattform og tilfredsstiller markedets krav til kostnadseffektive komplette systemer Fortsette LNG-satsingen Nye muligheter innen offshore olje & gass, spesielt knyttet til økt utvinningsgrad Lønnsomhet Økt volum gir økt lønnsomhet Økt salg av systemer med mer avansert funksjonalitet gir høyere marginer Flere programmer for å effektivisere organisasjonen iverksatt (Internasjonalt innkjøp, flytting av aktiviteter til Nordøst Asia, standardisering av ERP-systemer) Risiki Utsatt for USD-svingninger. Sikringsstrategi reduserer kortsiktige effekter Asiatiske land har som politisk mål å maksimere lokal verdiskaping. KONGSBERGs strategi er å bli anerkjent som lokal leverandør gjennom sterk lokal tilstedeværelse 40

41 Finanskalender og IR-kontakter Q4-resultat Presentasjon av Q4-05-resultat Q4-resultat: 15. februar 2006 Generalforsamling 9. mai 2006 Presentasjon av Q1-06-resultat Q1-resultat: 10. mai 2006 Presentasjon av Q2-06-resultat Q2-resultat: 10. august 2006 Presentasjon av Q3-06-resultat Q3-resultat: 24. oktober 2006 IR-kontakter Arne Solberg, Finansdirektør (CFO) Telefon: E-post: Trond Bakke Nielsen Finanssjef Telefon: E-post: Kongsberg Gruppen ASA Telefon: E-post: For mer informasjon: 41

42 WORLD CLASS through people, technology and dedication KONGSBERG October 25,