NYHETSBREV NR 2/ juni 2009

Transkript

1 Til: Medlemmer på Oslo Børs, Oslo Axess, Oslo ABM Bransjeorganisasjoner Oppgjørsbanker Tredjepartsleverandører Vendorer Andre interesserte 22. juni 2009 NYHETSBREV NR 2/2009 Informasjon vedrørende Oslo Børs skifte av handelssystemer Oslo Børs har besluttet å ta i bruk nye handels- og informasjonssystemer for aksjer og renter (TradElect og Infolect) og for derivater (SOLA og HSVF). Sammen med planlagt innføring av CCP for aksjer, påvirkes både våre kunder og deres leverandører. I nyhetsbrevet ønsker vi å formidle viktig informasjon til våre kunder frem mot overgang til nye systemer. Vi gjør samtidig oppmerksom på at innenfor enkelte områder er vi avhengig at våre kunder også selv er aktive for å sikre at både de og deres leverandører får gjennomført nødvendig aktiviteter før nye systemer tas i bruk. Nyhetsbrev 2/2009 har følgende tema: Markedsmodell for aksjer og renter er besluttet Kommunikasjon med tredjepartsleverandører Tilgangsprosess i forbindelse med etablering av testmiljø TradElect / SOLA Nettverksbeskrivelser for integrasjon mot TradElect og SOLA Teknisk support desk tilgjengelig på Oslo Børs Løsning klar for markedsdata - derivater Planlagte informasjonsmøter i London og Oslo Exchange hosting et tilbud fra London Stock Exchange Group (LSEG) Test- og implementeringsplan for innføring av sentral motpart (CCP) i aksjemarkedet Tidsplaner og kontaktinformasjon Oslo Børs markedsmodell i TradElect for aksjer og renter er besluttet Oslo Børs ønsker å benytte en utgave av TradElect for aksjehandel som er så harmonisert med London Stock Exchange Group (LSEG) som mulig. Enkelte tilpasninger vil imidlertid bli gjort for Oslo Børs. Når det gjelder obligasjonshandel i TradElect, vil dagens markedsmodell bli videreført, med noen få justeringer. Vi ba i mai våre medlemmer om tilbakemeldinger på forslag til tilpasninger. Med grunnlag i disse innspillene og av hensyn til konkurransesituasjonen, har Oslo Børs besluttet at følgende tilpasninger vil bli gjort i forbindelse med innføring av TradElect: Markedsmodell for aksjer - Post trade -anonymitet opphører for OBX-segmentet. Dette ble innført i juni 2008, men fra og med overgang til handel på TradElect vil all handel i aksjer, warrants og ETF er på Oslo Børs skje med full åpenhet. - Det blir enkelte forandringer i de foreslåtte handelstypene ( Trade types ). 1

2 - Minimumsstørrelse for synlig volum av isfjell-ordre (ordre med skjult voulm) vil bli differensiert mellom OBX-segmentet og øvrige aksjer. For OBX-segmentet gjelder et minimum på NOK , for øvrige aksjer et minimum på NOK Funksjonalitet for navngitte ordre ( named orders ) vil ikke bli innført. - Åpningstiden for Oslo Børs ble harmonisert med majoriteten av øvrige europeiske markeder i september 2008, og vil forbli uendret også etter overgang til TradElect. Markedsmodell for renter - Bulletin board videreføres ikke. Tilbakemeldingene fra markedsaktørene tilsier at det ikke er behov for å kunne registrere indikative priser. - Det innføres nye trade types for å differensiere mellom handler som skal offentliggjøres umiddelbart og handler med utsatt offentlighet. - Alle lån notert på Oslo ABM vil bli notert i samme segment. Man vil fortsatt kunne differensiere mellom lån rettet mot allmennheten og lån rettet mot profesjonelle investorer via lånets ticker. - Børspost for lån notert på Oslo ABM vil som i dag tilsvare pålydende per obligasjon, uavhengig av praksis for børsmarkedet. - Tildeling i auksjoner i statslån vil foretas kl i stedet for kl Kommunikasjon med tredjepartsleverandører Oslo Børs ønsker å ha god kommunikasjon med aktuelle tredjepartsleverandører av software i det norske markedet, for å sikre at det finnes tilbydere av tredjepartssystemer for de nye systemer Oslo Børs kommer til å ta i bruk. Det er likevel viktig at våre medlemmer forsikrer seg om at akkurat den leverandør de ønsker å bruke i fremtiden, vil være i stand til å levere tilpassede systemer. Vi ber derfor våre medlemmer om å ta kontakt med sine leverandører av systemer for å få en oppdatering av status. Tilgangsprosess i forbindelse med etablering av testmiljø - TradElect Som tidligere annonsert vil vi gi medlemmer, vendorer og tredjepartsleverandører tilgang til testsystemet Customer Development Services (CDS) i TradElect når vi har etablert det nødvendige nettverk mot LSE i slutten av juni. All nødvendig dokumentasjon og tilgangsnøkler vil bli gjort tilgjengelig gjennom en prosess som vil kreve kontakt med medlemmer og andre involverte parter. Man vil i første omgang få tilgang til eksisterende CDS, som inneholder dagens funksjonalitet i TradElect/Infolect. Det betyr at testsystemet foreløpig ikke er konfigurert for Oslo Børs fremtidige markedsmodell eller støtter FIX-protokollen. Tilgangsprosessen er som følger: Vi vil i uke 26 sende ut et registreringsskjema til alle medlemmer, kunder og tredjepartsleverandører. Ved retur av dette vil dere motta Customer Enablement Information Form, CEIF, som gir all nødvendig konfigurasjonsinformasjon for oppkobling mot LSE. (Eksempler på konfigurasjonsinformasjon er IP-adresser, porter og User Service Access Points. ) Ved en verifisering og bekreftelse av mottatt CEIF, vil man få tilgang til testmiljøet. 2

3 Dersom dere ønsker tilgang til testmiljøet og ikke har mottatt registreringsskjemaet, kan det etterspørres på Tilgangsprosess i forbindelse med etablering av testmiljø - SOLA For SOLA vil det endelige testmiljøet i London være tilgjenglig for kunder og tredjepartsleverandører fra uke 31. Dette testmiljøet vil, til forskjell fra det tidlige testmiljøet i Montreal, inneholde endelig funksjonalitet som spesifisert av Oslo Børs. Testmiljøet vil være tilgjenglig gjennom den nettverksleverandør den enkelte ønsker å bruke (se informasjon om nettverk nedenfor). Det vil også være mulig å bruke en VPNtilkobling, men ikke den samme som ble brukt mot det tidlige testmiljøet i Montreal. For å få tilgang til testmiljøet, vennligst benytt CDS-access -skjemaet som ble sendt ut i forbindelse med tilkobling mot det tidlige testmiljøet i Montreal. Skjemaet finnes også under menypunktet Derivater - Testing på informasjonsweb en Delta. Nettverksbeskrivelse for integrasjon mot TradElect og SOLA Oslo Børs og London Stock Exchange Group (LSEG) har i samarbeid sertifisert flere nettverksleverandører som kan gi tilgang til dagens handelssystem og fremtidige handelssystemer TradElect/Infolect og SOLA. Kunden velger selv hvilken leverandør som skal benyttes, avhengig av leverandørens tilgjengelighet i kundens geografiske område, tilbud og historiske preferanser. Følgende leverandører er sertifisert: Extranex, eies av LSEG. Tilgjengelig for kunder i London, Amsterdam, Paris og Zürich. Verizon Financial Network (VFN), eies av Verizon. Tilgjengelig i Norge og store deler av Europa. Verizon har kjøpt opp OMNet fra OMX og vil tilby alle eksisterende kunder ny avtale. FNN, eies av VPS og norske meglerhus. Tilgjengelig i Oslo-området. VPNet, eies av Banetele. Tilgjengelig i Norge. Medlemmene må selv ta ansvar for å inngå avtale med nettverksleverandørene om implementering og løpende drift av løsningen. Infolect benytter UDP Multicast. Medlemmer må altså ha en intern nettverksinfrastruktur som støtter UDP Multicast for å kunne motta markedsdata fra Infolect. Oslo Børs har opprettet et eget hoved-/backbone-nettverk mot LSEG, levert av nettverksleverandøren Verizon. I figuren nedenfor skisseres den fremtidige nettverksstrukturen for Oslo Børs. Den interne nettverksstrukturen hos medlemmene er nummerert fra en til fire og beskrivelsene henviser til punktene på figuren. 3

4 1. Nettverksleverandøren vil normalt plassere nettverksutstyr ute hos hvert enkelt medlem i form av routere eller switcher. Dersom medlemmet skal motta UDP Multicast vil det utplasserte utstyret være konfigurert for dette og videresende Multicast-strømmene til medlemmets interne nettverksinfrastruktur. 2. De fleste medlemmer bruker en brannmur mot eksterne tilkoblinger. Denne må konfigureres slik at UDP Multicast-trafikk slippes igjennom. Valg av brannmurløsning er sannsynligvis den mest krevende infrastrukturmessige aktiviteten. Noen brannmurer kan settes opp til kun å slippe igjennom UDP Multicast-strømmer fra forhåndsdefinerte mottakere, men langt fra alle brannmurer støtter dette. Det kan derfor bli nødvendig for medlemmet å stole på at kommunikasjonsleverandøren kun sender de strømmene medlemmet abonnerer på. Ved ønske om mer kontroll og loggføring kan brannmurer som støtter IGMP og PIM-SM være et alternativ. 3. Switchene medlemmer og kunder har i sin interne infrastruktur må kunne håndtere UDP Multicast i from av IGMP join. Dette betyr at switchene må støtte IGMP versjon 2 eller Applikasjonene som benyttes hos våre kunder må være laget for å støtte UDP Multicast. Det er opp til hver enkelt applikasjon å hekte seg på de strømmene som behøves. 4

5 Teknisk support desk er i drift Oslo Børs har i forbindelse med innføring av nye handelssystemer opprettet et kontaktpunkt for teknisk support. Tjenesten er betjent i perioden kl til kl Telefon: , e-post: teknisksupport@oslobors.no Løsning for markedsdata for derivater er klar Som tidligere annonsert vil TradElects integrerte feed-system, Infolect, bli benyttet for å distribuere markedsdata fra TradElect. For markedsdata for derivater må kunder migrere til SOLAs feed-system, High Speed Vendor Feed (HSVF). Imidlertid vil den nåværende OCDF-feeden for derivater kjøres parallelt med HSVF fra SOLAs lanseringsdato 16. november 2009 og frem til 14. juni Dette betyr at kunder kan velge å bytte til HSVF på lanseringstidspunkt eller når som helst i perioden mellom lanseringsdato og 14. juni Ettersom vi er i ferd med å planlegge nettverkskapasitet, testsystem og andre migrasjonsaktiviter for HSVF, er et spørreskjema sendt ut til alle våre direktekunder på markedsdata. Merk fristen 20. juni for å returnere spørreskjemaet. Planlagte informasjonsmøter i London og Oslo Vi oppfordrer medlemmer, vendorer, tredjepartsleverandører og andre interesserte til å merke seg følgende datoer: 10. juli 2009: Technical User Group meeting (TUG) hos London Stock Exchange (Invitasjon er sendt fra London Stock Exchange Group. Dersom norske/nordiske medlemmer ønsker å delta, kan de henvende seg til kundekontakt Oslo Børs) 2. sept 2009: Informasjonsmøte på Oslo Børs (Invitasjon og mer informasjon blir sendt ut i august) Exchange hosting tjenester fra London Stock Exchange London Stock Exchange tilbyr sine kunder muligheten til å plassere kundens servere innenfor Londonbørsens eget datasenter. Dette muliggjør så lav responstid som mulig mellom kundenes handelsapplikasjoner og Londonbørsens handelssystem TradElect og markedsdatasystemet Infolect. Oslo Børs sitt nye handelssystem vil også bli drevet fra Londonbørsens datasenter og våre kunder vil dermed også ha muligheten til å kjøpe denne typen tjenester fra Londonbørsen. Dersom du vil vite mer om Exchange Hosting fra LSE, se 5

6 Test- og implementeringsplan for innføring av sentral motpart (CCP) i aksjemarkedet Som tidligere annonsert arbeider Oslo Clearing med implementering av en aksje-ccp for Oslo Børs. Det er satt ned referansegrupper for å sikre en god dialog med markedet for utarbeidelse av markedsmodell. Over sommeren vil vi starte med jevnlige informasjonsmøter for å holde markedet orientert om løsninger og fremdrift. Tidsplan for implementering av CCP i aksjemarkedet: okt 4. des Systemene tilgjengelig for test mot tredjepartsleverandører 1. des des Medlemstest jan 29. jan Medlemstest mars Produksjonssetting Ytterligere informasjon om forretningsmodell, regelverk, tekniske beskrivelser etc blir publisert på informasjonsweb en Delta som er tilgjengelig både fra Oslo Clearing og Oslo Børs sine websider. Tidsplan for nytt handelssystem (SOLA) for derivater Oslo Børs og EDX tar begge i bruk nytt handelssystem for sin derivatvirksomhet. Tidsplanene er harmonisert, og Oslo Børs formidler her informasjon som gjelder for derivatmedlemmer på Oslo Børs. Første generalprøve for SOLA er 17. oktober I vårt første nyhetsbrev var dato for første generalprøve (helgetest) med full handel i det nye handelssystemet for derivater, SOLA, feilaktig angitt til 7. oktober. Korrekt dato er lørdag 17. oktober Juni Oppgradert og/eller nytt nettverk på plass for alle Oslo Børs kunder Uke 31 Oppgradert testsystem settes i drift for handel 15. sept Testsystemet inkluderer integrasjon mot clearing testsystemer 15. okt Clearingintegrasjon mellom Oslo Clearing og LCH Clearnet ferdigtestet 17. okt Første generalprøve (helgetest) med full handel 31. okt Conformance gjennomført og andre generalprøve med full handel 7. nov Siste generalprøve med full handel 16. nov SOLA tas i bruk for handel av derivater på Oslo Børs og EDX 18. des Tilgang til Click-systemet opphører 6

7 Tidsplan for nytt handelssystem for aksjer og renter (TradElect) samt nytt system for informasjonsdistribusjon (Infolect) Testmiljø TradElect/Infolect (CDS-miljøet) Det vil være mulig å få tilgang til CDS-miljøet for medlemmer, vendorer og ISVer i takt med at medlemsnettverket oppgraderes og nettverksforbindelse mot LSE etableres. CDSmiljøet vil foreløpig ha disse begrensningene: - Ikke oppdatert funksjonalitet for Oslo Børs (inkl. protokollendringene) - Ikke Oslo Børs markedsplass eller instrumenter - Ikke FIX 5.0 protokoll CDS-miljøet oppgraderes 7. September 2009 med funksjonalitet og de nødvendige protokollendringene for Oslo Børs og oppdateres samtidig med Oslo Børs sine markedsplasser og instrumenter Juni Oppgradert og/eller nytt nettverk på plass for alle kunder Juni Tilgang til testsystem (CDS). Oslo Børs spesifikke markeder og markedsmodell foreløpig ikke tilgjengelig i testsystemet 22. juni Endelige markedsmodeller for aksjer og renter publiseres og sendes ut til medlemmene August Prosess med meglerforbundene for å avdekke eventuelle særskilte forhold som må behandles som del av høringen på handels- og medlemsregler 7. sept Oppgradert testsystem inkludert Oslo Børs markeder / markedsmodell settes i drift Slutten av sept Handels- og medlemsregler for aksjer og renter sendes på høring Okt Conformance-miljøet er klart for å tas i bruk Slutten av okt Høringsfrist for regelverket for aksjer og renter 12. des Conformance gjennomført 12. des Første generalprøve (helgetest) hvor det gjennomføres full handel 2010 Januar Endelige handels- og medlemsregler sendes medlemmene 16. jan Andre generalprøve (helgetest) hvor det gjennomføres full handel 30. jan Ved behov gjennomføres nok en generalprøve 15. feb TradElect tas i bruk for handel av aksjer og renter på Oslo Børs, Oslo Axess og Oslo ABM Infolect tas i bruk for informasjonsdistribusjon fra aksje- og rentemarkedet 7

8 Oppdatert informasjon er til enhver tid tilgjengelig på internett Vi legger jevnlig ut ny informasjon på internett slik at alle skal kunne finne siste versjoner av aktuelle dokumenter og tidsplaner. Se Kundekontakter hos Oslo Børs Forespørsler knyttet til overgang til TradElect kan rettes til: Annar Schiander Astrid Løken Øyehaug Forespørsler knyttet til overgang til SOLA kan rettes til: Preben Danielsen Sara Lillefloth Jesper von Zweigbergk Forespørsler knyttet til markedsdata kan rettes til: Vidar Nordtømme Line Mauseth Kundekontakter hos Oslo Clearing Spørsmål knyttet til Oslo Clearings CCP for aksjehandel kan rettes til: Christian Sjöberg Torkil Lehn Teknisk support Teknisk support knyttet til overgang til nye handelssystemer på Oslo Børs er betjent i perioden kl til kl Telefon: e-post: teknisksupport@oslobors.no 8