Konsernets inntekter var i 2. kvartal NOK 1 082,5 mill (NOK 1 078,1 mill) og driftsresultat før avskrivninger (Ebitda) utgjorde NOK 333,0 mill (NOK 392,8 mill). Herav utgjorde NOK 108 mill salgsgevinst i 2008. Datterselskapet DOF Subsea solgte i april sin eierandel på 21,3% i Aker Oilfield Services AS til Aker Solutions. Pris for aksjene utgjorde totalt NOK 277 mill og gav en gevinst på ca. NOK 170 mill. FRC og DOF har i perioden kommet til enighet om at FRC avstår fra å gjennomføre emisjon i Norskan AS og at DOF ikke kjøper bygg nr. 706 fra DOF Installer ASA. DOF emitterte i mai 8 270 000 nye aksjer til kurs 29,50 per aksje. DOF gjennomførte plassering av et obligasjonslån på totalt NOK 975 mill. Lånet ble gjennomført i forbindelse med tilbakekjøp av gamle lån og utstedelse av nytt lån. Netto likviditetstilførsel ble ca. NOK 575 mill. Spotmarkedet har vært svakt i perioden, noe som har medført lav utnyttelse av de skip som har operert i spotmarkedet i Nordsjøen. Subseaflåten har hatt en høyere utnyttelsesgrad sammenlignet med forrige kvartal. Datterselskapet DOF Rederi overtok i april ett av nybyggene eid av Aker DOF Deepwater, en PSV som er under bygging ved Cochin i India. To nybygg i DOF Subsea, Skandi Arctic og Skandi Salvador påbegynte sine langsiktige kontrakter i perioden. Førstnevnte skip er eid via et 50/50 jointventure med Technip (DOFTECH). Datterselskapet DOF Subsea kansellerte tre nybygg ved Tebma Shipyard i juni/august. Basert på markedsverdier på konsernets flåte og bokført verdi av aksjer i DOF Subsea Holding AS, har selskapet en verdijustert egenkapital på NOK 7 351,2 mill tilsvarende NOK 86 pr. aksje. Hovedpunkter regnskap for 2. kvartal Driftsinntekter utgjør NOK 1 082,5 mill (NOK 1 078,1 mill) Driftsresultat før avskrivninger (Ebitda) utgjør NOK 333,0 mill (NOK 392,8 mill) Driftsresultat (Ebit) utgjør NOK 145,3 mill (NOK 281,3 mill) Finansresultat utgjør NOK 259,4 mill ( NOK 54,9 mill) Urealisert agio utgjør NOK 196,5 mill (- NOK 51,4 mill) Resultat før skatt utgjør NOK 404,7 mill (NOK 336,2 mill) Netto rentebærende gjeld er pr. 30.06.2009 NOK 10 615,1 mill (NOK 7 805,9 mill) Bokført egenkapital er pr. 30.06.2009 NOK 6 410,9 mill (NOK 4 665,1 mill ) Driftsresultat 2. kvartal Spotmarkedet i Nordsjøen har vært svakt i perioden, og for supply flåten har dette hatt effekt for to skip. Skandi Møgster har hatt en utnyttelsesgrad på 41%. Dette skyldes delvis endring av operasjonsområde fra Nordsjøen til Vest-Afrika. Skandi Møgster vil starte på en langsiktig kontrakt med OGX i Brasil i august. Skandi Waveney har hatt en utnyttelsesgrad på ca. 65% i kvartalet. Hun forventes å starte på sin langsiktige kontrakt med StatoilHydro i Brasil i 4. kvartal. Skandi Chieftain seilte til Brasil i begynnelsen av april, etter ombygging fra PSV til RSV, og startet sin 3 års kontrakt for Petrobras medio juni. Skandi Hav startet ombygging til kontrakt for Petrobras medio mai. Det er gjennomført klassedokking av 5 skip i andre kvartal og dette har gitt høye dokkingkostnader i perioden. Norskan har hatt jevn drift av sin flåte i 2. kvartal og få driftsavbrudd. Gjennomsnittlig utnyttelsesgrad av supplyflåten har vært 89% i 2. kvartal. Subsea flåten har hatt en gjennomsnittlig utnyttelsesgrad av flåten på 85% i 2. kvartal. For Nordsjøflåten har utnyttelsesgrad vært tilnærmet 100% og noe svakere for flåten i Sørøst Asia og i Brasil. Lav utnyttelsesgrad i disse regioner har delvis sammenheng med endring av operasjonsområde for ett skip, Geograph ble overført fra Brasil til Vest Afrika i forbindelse med kontrakt. Skandi Salvador startet sin kontrakt for Chevron i begynnelsen av april og har vært fullt utnyttet siden kontraktstart. Skandi Arctic ble levert medio mars og startet sin kontrakt i mai. Finansresultat og skatt Netto finanskostnader utgjør NOK 259,4 mill (NOK 54,9 mill) hvorav urealisert agio/disagio utgjør NOK 196,5 mill (- NOK 51,4 mill). Inkludert i finansresultatet er gevinst på salg av aksjer i Aker Oilfield Services totalt på ca. NOK 170 mill.
Skattekostnad er høy i perioden på grunn av et internt salg av et skip til Norskan. Estimert skatt fra dette salget er en avsetning og ikke betalbar skatt. Skattekostnad på konsolidert basis er basert på estimat. Resultat 1. halvår Driftsinntekter pr. første halvår utgjorde NOK 2 046,5 mill (NOK 1 991,7 mill). Inkludert i inntekter i 2008 er salgsgevinster på NOK 144 mill. Driftsresultat før avskrivninger utgjorde NOK 563,6 mill (NOK 561,5 mill ex salgsgevinster). Avskrivninger er økt med NOK 128,9 mill pga av drift av flere skip. Finansresultat pr. første halvår utgjør NOK 330,4 mill (- NOK 9,3 mill). Inkludert i finansresultatet er NOK 172,3 mill (NOK 137,4 mill) inntekter fra tilknyttet selskap. Urealisert agio i første halvår utgjør NOK 404,6 mill (NOK 36,1 mill). Balanse Konsernets netto rentebærende gjeld er NOK 10.615,1 mill pr. 30.06.09 mot NOK 9 517,6 mill pr. 31.12.08. Økning i netto rentebærende gjeld er i hovedsak opptak av ny langsiktig gjeld i forbindelse med levering av tre skip i perioden. Likviditetsbeholdning pr. 30.06.09 utgjør NOK 2 468,1 mill, hvorav NOK 1 202 mill er bunden likviditet hovedsaklig knyttet til langsiktig gjeld. Likviditetsbeholdning har økt som følge av opptak av obligasjonslån og kapitalutvidelser, som netto gav en likviditetstilførsel på ca NOK 815 mill. Netto kontantstrøm fra investeringer i første halvår utgjorde - NOK 1 613,4 mill (NOK 835,0 mill), og netto kontantstrøm fra finansielle aktiviteter NOK 867,3 mill (-NOK 1 748,9 mill). Det er tatt levering av tre fartøyer i 1. halvår. Ikke sysselsatt kapital pr. 30.06.09 utgjør NOK 4 095,0 mill. Finansiering DOF gjennomførte en rettet emisjon i mai ved utstedelse av 8 270 000 nye aksjer til kurs 29,5. Netto likviditetstilførsel utgjorde NOK 240,4 mill. DOF plasserte et sikret obligasjonslån i juni på totalt NOK 975 mill. Det nye obligasjonslånet har forfall i juni 2011. Plassering ble delvis gjort ved tilbakekjøp av eksisterende obligasjoner og utstedelse av et nytt obligasjonslån. Netto likviditetstilførsel utgjorde NOK 575 mill. og netto økning av obligasjonsgjeld NOK 560 mill. Skandi Salvador trakk opp andre del av BNDES lån i april, ca. NOK 215 mill. BNP Paribas er garantist for lån i BNDES. Hendelser etter balansedagen Datterselskapet DOF Subsea plasserte i juli et obligasjonslån på NOK 500 mill med forfall medio 2012. Plasseringen ble delvis gjennomført ved tilbakekjøp av gamle obligasjonslån. DOF Subsea har i august kansellert ytterligere to nybygg ved Tebma Shipyard og har med dette kansellert tre skip ved dette verft. Aksjonærforhold Det har ikke vært vesentlige endringer i selskapets eierstruktur i perioden. Pr. 30. juni 2009 var det 4 378 aksjonærer i selskapet. Aksjekursen pr. 30 juni var NOK 37. Selskapets hovedaksjonær Møgster Offshore AS deltok med sin forholdsmessige andel i emisjon i mai. Flåten DOFTECH tok i februar levering av Skandi Arctic som er det største og mest avanserte dykkerfartøy i verdensflåten. Det er inngått en 8 års kontrakt med Technip UK for dette fartøyet. Skandi Chieftain ferdigstilte sin ombygging til RSV fartøy og seilte til Brasil i april og startet sin kontrakt i juni. Skandi Hav startet sin ombygging til FPSOhjelpefartøy i midten av mai og forventes ferdigstilt august/september. Konsernets flåte består totalt av 67 skip, (hel og deleid) hvorav 21 skip er under bygging. Hensyntatt nybyggene er gjennomsnittsalder av flåten i overkant av 5 år. Markedet Hoveddelen av konsernets flåte er beskjeftiget på langsiktige kontrakter. Den totale ordrereserve utgjør pr. 30. juni 2009 ca 16 mrd. Kontraktsdekningen for selskapets totale flåte (inklusiv DOFSUB) er for 2009 og 2010 hhv. 88% og 75%. Konsernets flåte opererer hovedsakelig i Nordsjøen, Brasil og Sørøst- Asia.
Spot markedet for supplyskip i Nordsjøen har vært svakt i hele 2. kvartal og denne trenden har også fortsatt i 3. kvartal. I slutten av juni 2009 opererte 70 supply skip i spot markedet i Nordsjøen, mot 52 skip på samme tidspunkt i fjor. Totalt opererte 235 supplyskip i Nordsjøen mot 219 skip i juni 2008. FREMTIDSUTSIKTER Spotmarkedet i Nordsjøen har hittil vært svakt og det forventes større svingninger i dette markedet i forhold til fjoråret. På grunn av oppstart av en rekke kontrakter i 2. og 3. kvartal forventes utnyttelsesgraden av konsernets flåte å være høyere i 3. kvartal. Styret i DOF ASA 25. august 2009 IR kontakter: Mons S Aase, CEO +47 91661012 msa@dof.no Hilde Drønen, CFO +47 91661009 hdr@dof.no DOF ASA 5392 Storebø www.dof.no
KONSERNETS SAMMENDRATTE RESULTATREGNSKAP (UREVIDERT) (NOK 1.000) Q 2 2009 Q 2 2008 30.06.2009 30.06.2008 2008 Driftsinntekter 1 082 533 1 078 120 2 046 485 1 991 713 4 339 722 Sum driftsinntekter 1 082 533 1 078 120 2 046 485 1 991 713 4 339 722 Driftskostnader skip 749 557 685 332 1 482 856 1 286 226 2 784 003 Sum driftskostnader 749 557 685 332 1 482 856 1 286 226 2 784 003 Driftsresultat før avskrivninger 332 976 392 788 563 629 705 487 1 555 719 Avskrivninger 187 702 111 462 351 290 222 426 643 265 Driftsresultat 145 274 281 326 212 339 483 061 912 454 Resultat fra tilknyttet selskap 169 205 119 511 172 277 137 365 124 834 Andre finansposter -106 281-13 208-246 442-182 724-505 027 Urealisert agio/disagio 196 526-51 398 404 595 36 089-655 382 Netto finansposter 259 449 54 905 330 429-9 270-1 035 575 Resultat før skattekostnader 404 723 336 231 542 768 473 791-123 121 Skatter 143 478-6 044 149 433 67 821-222 983 Resultat/Result 261 246 342 275 393 336 405 970 99 862 Til minoritet -123 230-32 877-161 518-44 473-34 711 Resultat pr. aksje 3,07 4,14 4,68 4,90 1,21 Resultat pr. aksje eks minoritet 1,62 3,74 2,76 4,37 0,79 Resultat pr. aksje justert for urealisert agio/disagio 0,76 4,76-0,13 4,47 9,12 SAMMENDRATT KONSERNBALANSE (UREVIDERT) (NOK 1.000) 30.06.2009 30.06.2008 31.12.2008 Immatrielle eiendeler 689 741 521 494 628 490 Varige driftsmidler 16 310 729 11 407 201 14 788 340 Finansielle anleggsmidler 40 086 487 863 145 963 Fordringer 1 600 333 1 232 286 1 436 470 Skip holdt for salg 0 173 000 0 Likvide midler 2 468 108 1 341 732 2 831 502 Sum eiendeler 21 108 998 15 163 576 19 830 765 Innskutt egenkapital 860 416 619 989 619 989 Annen egenkapital 2 859 320 2 567 942 2 449 709 Minoritetsinteresse 2 691 139 1 477 194 2 429 121 Avsetninger for forpliktelser 380 921 542 965 602 399 Annen langsiktig gjeld 11 548 380 8 187 181 10 727 698 Kortsiktig del av langsiktig gjeld 1 712 754 958 791 1 795 407 Annen kortsiktig gjeld 1 056 067 809 514 1 206 442 Sum gjeld og egenkapital 21 108 998 15 163 576 19 830 765
SAMMENDRATT KONTANTSTRØM (UREVIDERT) 30.06.2009 30.06.2008 2008 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 382 668 395 315 719 492 Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter -1 613 370 835 017-1 649 808 Kontantstrøm fra finansielle aktiviteter 867 308-1 748 929 1 903 122 Endring i kontanter i perioden -363 394-518 597 972 806 Likvider i begynnelsen av perioden 2 831 502 1 858 697 1 858 697 Likvider i slutten av perioden 2 468 108 1 340 100 2 831 502 ENDRING EGENKAPITAL Alle tall i hele tusen 30.06.2009 30.06.2008 31.12.2008 Resultat i perioden 393 336 405 970 99 862 Resultat ført direkte mot egenkapitalen Omregningsdifferanser 170 715-1 088 842 Andre gevinster og tap 7 078-15 574 122 300 Nettoresultat ført direkte mot egenkapitalen 177 793-16 662 123 142 Sum innregnet inntekt og kostnad 571 129 389 308 223 004 Fordelt som følgende: Minoritetsinteresser 161 518 44 473 99 553 Majoritetsinteresser 409 611 344 835 123 451 SAMMENDRATT ENDRING I EGENKAPITAL 30.06.2009 30.06.2008 31.12.2008 Egenkapital i begynnelsen av perioden 5 498 819 4 554 786 4 554 786 Sum innregnet inntekt og kostnad 571 129 389 308 223 004 Utbytte - -122 882-124 152 Minoritetsinteresse 100 499-156 087 845 181 Kapitaløkning 240 428 Total endring av egenkapital i perioden 912 056 110 339 944 033 Egenkapital i slutten av perioden 6 410 875 4 665 125 5 498 819
NØKKELTALL Q 2 2009 Q 2 2008 30.06.2009 30.06.2008 31.12.2008 Resultat pr. aksje 3,07 4,14 4,68 4,90 1,21 Resultat pr. aksje eks minoritet 1,62 3,74 2,76 4,37 0,79 Resultat pr. aksje justert for agio/disagio 0,76 4,76-0,13 4,47 9,12 Kontantstrøm pr. aksje 4,65 6,03 5,83 7,98 14,20 Ebitda margin 31 % 36 % 28 % 35 % 36 % Ebit margin 13 % 26 % 10 % 24 % 21 % Egenkapitalavkastning 4 % 7 % 6 % 9 % 2 % Egenkapitalandel 30 % 31 % 30 % 31 % 28 % Netto rentebærende gjeld 10 615 059 7 805 872 10 615 059 7 805 872 9 517 636 Gj.snittlig antall aksjer 85 221 711 82 767 975 84 001 621 82 767 975 82 767 975 Pålydende verdi pr. aksje 2 2 2 2 2 1 (Resultat inkl. andel minoritet)/gjennomsnittlig antall aksjer 2 (Resultat ex. minoritet)/gjennomsnittlig antall aksjer 3 (Resultat inkl. andel minoritet ex. urealisert agio/disagio)/gjennomsnittlig antall aksjer 4 (Resultat før skatt + avskrivninger+/- urealisert agio/disagio)/gjennomsnittlig antall aksjer 5 (Driftsresultat før avskrivning i prosent av driftsinntekter) 6 (Driftsresultat i prosent av driftsinntekter) 7 (Resultat etter skatt i prosent av bokført egenkapital) 8 (Egenkapital/totalkapital) Noter til sammendratt regnskap Note 1 Generelt Delårsrapport for 2 kvartal er utarbeidet i samsvar med Internasjonal Reporting Standards (IFRS) og den tilhørende standarden for delårsrapportering (IAS34 ). Kvartalsrapporten er utarbeidet i henhold til de samme prinsippene som ble benyttet i årsrapporten for 2008, men innehloder ikke all informasjon og noter som kreves i en årsrapport. Kvartalsrapporten må derfor leses i sammenheng med siste årsrapport fra selskapet. Endrede standarder og tolkninger kan gi andre tall. Regnskapet er urevidert. Note 2 Segmentinformasjon Driftsinntekter og EBITDA pr. segment INNTEKTER 2. kvartal 2009 2. kvartal 2008 30.06.09 30.06.08 2008 PSV 174 725 175 811 341 652 340 524 703 546 AHTS 163 926 162 770 332 468 324 730 679 657 CSV 738 210 733 094 1 363 328 1 312 383 2 930 940 Ikke allokert 5 672 6 445 9 037 14 076 25 579 SUM 1 082 533 1 078 120 2 046 485 1 991 713 4 339 722 EBITDA 2. kvartal 2009 2. kvartal 2008 30.06.09 30.06.08 2008 PSV 65 156 68 871 120 374 135 745 261 455 AHTS 74 199 100 197 154 175 197 372 405 726 CSV 191 849 217 894 284 610 361 311 872 552 Ikke allokert 1 771 5 826 4 468 11 059 15 986 SUM 332 976 392 788 563 627 705 487 1 555 719 Note 3 Hendelser etter balansedagen Datterselskapet DOF Subsea plasserte i juli et obligasjonslån på NOK 500 mill med forfall medio 2012. Plasseringen ble delvis gjennomført ved tilbakekjøp av gamle obligasjonslån DOF Subsea har i august kansellert ytterligere to nybygg ved Tebma Shipyard og har med dette kansellert tre skip ved dette verft. Note 4 Betalingsmidler 30.06.2009 31.12.2008 Kontanter/bankinnskudd 2 468 108 2 831 501 Herav bundne midler -1 202 165-1 101 190 Frie bankmidler 1 265 943 1 730 311 Note 5 Transaksjoner med nærstående parter Det har ikke vært noen nye vesentlige transaksjoner mellom selskapet og nærstående.
AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON De største aksjonærene i DOF ASA pr. 30.06.09 Navn Antall aksjer Eierandel Stemmeandel MØGSTER OFFSHORE AS 46 210 050 50,76 % 50,76 % VERDIPAPIRFOND ODIN NORGE 6 102 800 6,70 % 6,70 % SKAGEN VEKST 4 708 800 5,17 % 5,17 % PARETO AKSJE NORGE 4 359 700 4,79 % 4,79 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN 2 399 100 2,64 % 2,64 % PARETO AKTIV 2 364 100 2,60 % 2,60 % MP PENSJON 1 845 600 2,03 % 2,03 % ODIN OFFSHORE 1 767 900 1,94 % 1,94 % VESTERFJORD AS 873 650 0,96 % 0,96 % OTTERLEI GROUP AS 611 400 0,67 % 0,67 % MUSTAD INDUSTRIER AS 594 200 0,65 % 0,65 % VERDIPAPIRFOND ODIN MARITIM 440 000 0,48 % 0,48 % MOCO AS 398 100 0,44 % 0,44 % HOLBERG NORGE 384 500 0,42 % 0,42 % AKSJEFONDET ODIN NORGE II 365 900 0,40 % 0,40 % PARETO VERDI 355 400 0,39 % 0,39 % FORSVARETS PERSONELLSERVICE 300 800 0,33 % 0,33 % PACTUM AS 300 000 0,33 % 0,33 % POSH AS 282 600 0,31 % 0,31 % PENSJONSKASSEN STATOILHYDRO 271 404 0,30 % 0,30 % Sum 74 936 004 82,31 % 82,31 % Sum øvrige 16 101 971 17,69 % 17,69 % Totalt antall aksjer 91 037 975 100,00 % 100,00 %