FINANSIELL RAPPORT 4. kvartal 2006

Transkript

1 FINANSIELL RAPPORT 4. kvartal 2006

2 Finansiell rapport 4. kvartal 2006 Konsernets inntekter utgjorde NOK 3 010,9 mill (NOK 1 583,6 mill) pr og NOK 839,8 mill (NOK 481,4 mill) for fjerde kvartal Tilsvarende utgjorde driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) NOK 1 292,1 mill (NOK 761,9 mill) pr. 31. desember og NOK 379,6 mill (NOK 216,2 mill) for fjerde kvartal. DOF ASA har i 4. kvartal overtatt aksjene i Norskan AS 100% og solgt seg ut av NOR Offshore. Transaksjonen har regnskapsmessig virkning fra 1. november. Norskan har i oktober tatt levering av ett skip. DOF gjennomførte i desember en emisjon på til sammen 6 mill aksjer til kurs 67 pr. aksje. DOFCON ASA har kontrahert ett skip i 4. kvartal og eier ved årsskiftet 6 nybygg 100% og ett nybygg 50%. Alle nybyggingskontrakter er inngått med Aker Yards i Norge og i Brasil. I januar ble DOFCON solgt til GEO ASA mot oppgjør i aksjer i GEO. Endelig beslutning om overtagelse skjedde i generalforsamling i GEO den 21. februar I ovennevnte generalforsamling den 21. februar ble det besluttet å endre navn på GEO ASA til DOF Subsea ASA. I samme generalforsamling ble det besluttet å overta et nybygg (dykkerskip) fra DOF mot oppgjør i aksjer i DOF Subsea. DOF Subsea har i 4. kvartal solgt ett skip og besluttet å selge deler av seismikk flåten. DOF Subsea har kontrahert et dykkerskip til sitt datterselskap i Australia. Hovedpunkter for 4. kvartal 2006 Driftsinntekter utgjorde NOK 839,8 mill mot NOK 481,4 mill i samme periode i fjor Driftsresultat før avskrivninger (Ebitda) utgjorde NOK 379,6 mill mot NOK 216,2 mill i samme periode i 2005 Driftsresultat (Ebit) utgjorde NOK 261,3 mill mot NOK 118,8 mill i samme periode i 2005 Resultat før skatt i fjerde kvartal utgjorde NOK 190,0 mill mot NOK 40,8 i fjerde kvartal 2005 Netto rentebærende gjeld var pr NOK 4 907, 6 mill, mot NOK 4 130,7 mill pr Bokført egenkapital var pr NOK 3 290,9 mill mot NOK 2 059,9 mill pr Resultater og drift for fjerde kvartal 2006 Driftsresultat for fjerde kvartal var NOK 261,4 mill mot NOK 118,8 mill for tilsvarende periode i fjor. Inklusiv i driftsresultatet er en salgsgevinst på NOK 163 mill. Sammenlignet med tredje kvartal i år har aktiviteten i 4. kvartal vært lavere på grunn av færre skip i spot markedet og at noen skip har vært uten inntekter på grunn av dokking, ombygging og mobilisering til nye kontrakter. Side 2 av 8

3 DOF ASA har i perioden dokket 3 skip. DOF Subsea har i perioden hatt 4 av skipene helt/delvis uten inntekter. Geomaster startet ombygging til seismikk i 4. kvartal. Skipet vil bli solgt etter avsluttet ombygging i andre kvartal Geosea har i perioden mobilisert og fått montert et dykkeranlegg ombord. Dette skipet gikk på kontrakt siste halvdel av desember. DOF Subsea har i tillegg hatt to skip delvis off-hire i forbindelse med seiling til nye markedsområder og strategisk mobilisering til nye områder. Konsernet har hatt høyere lønnskostnader i dette kvartalet sammenlignet med tidligere kvartaler ved at årets tariff oppgjør for maritimt personell delvis ble utbetalt som bonus og lønnstillegg. Den utbetalte bonus er belastet i sin helhet i 4. kvartal. I tillegg har konsernet i fjerde kvartal gjennomført programmer med hovedvekt på opplæring for ansatte og nyrekruttering. Denne kostnaden er belastet 4. kvartal. Netto finansposter var NOK -71,4 mill mot NOK -78,0 mill i fjerde kvartal Netto rentekostnader utgjorde NOK -58,4 mill mot NOK -47,9 mill i fjor. I fjerde kvartal 2006 var netto urealisert disagio NOK -10,2 mill mot en urealisert disagio på NOK -30,1 mill i samme periode i fjor. Inkludert i finansposter er en salgsgevinst på salg aksjer i NOR offshore på NOK 47 mill. Basert på endrede skatteregler i UK er det foretatt en avsetning på NOK 50 mill til å dekke eventuelle merkostnad i forbindelse med utøvelse av salgsopsjon for skip som er finansiert via UK-tax lease. Resultater og drift pr. 31. desember 2006 Driftsresultat pr. 31. desember 2006 utgjorde NOK 875,1 mill mot 405,5 mill i samme periode i fjor. Resultatet er mer enn doblet i forhold til fjoråret og hovedårsak til dette er at DOF Subsea (GEO) er inkludert gjennom hele året i 2006 og i tilegg har effekt av oppkjøp av selskaper og tilgang på flere skip hatt betydning for økt resultat i Netto finansposter var NOK -148,7 mill mot NOK -148,1 mill pr. 31. desember Inkludert i netto finansposter i 2006 er NOK 65,0 mill overskudd fra tilknyttede selskaper. Netto urealisert agio/disagio utgjorde NOK -22,9 mill pr. 31. desember 2006 mot NOK -11,9 mill i samme periode i fjor. Styret vil foreslå en utdeling til selskapets aksjonærer på NOK 1,- pr. aksje. Balanse pr Konsernets totalbalanse pr var NOK ,8 mill og mot tilsvarende totalbalanse på NOK 8 025,0 mill. Økning i totalbalanse og gjeld skyldes investeringer i skip, oppkjøp av utenlandske virksomheter i DOF Subsea, investeringer i DOFCON og oppkjøp i Norskan AS. Konsernets netto rentebærende gjeld er økt til NOK 4 907,6 mill pr fra NOK 4 130,7 mill pr DOF ASA og DOF Subsea ASA har gjennomført kapitalutvidelser og salg av egne aksjer på til sammen ca. NOK 800 mill gjennom året. Anvendte regnskapsprinsipper Konsernets regnskap er utarbeidet i henhold til IFRS, og sammenligningstall for fjoråret er endret tilsvarende. Ved rapporteringen i 2005 anvendte konsernet sikringsbokføring (kontantstrømsikring) etter IAS 39 fram t.o.m. 3. kvartal september 2005 på noen Side 3 av 8

4 fraktkontrakter med tilhørende lån i utenlandsk valuta. Dette prinsipp gikk man bort fra i fjerde kvartal Tallene for 2006 rapporteres som om sikring ikke hadde vært anvendt i hele perioden. Proforma regnskap Basert på oppkjøp i datterselskapet DOF Subsea ASA er sammenligningsstall for fjoråret basert på proforma regnskaper for dette konsernet. Ved tilsvarende innarbeiding i DOF konsern gir dette følgende resultater: RESULTAT (NOK 1.000) 4. kvartal kvartal proforma proforma Sum driftsinntekter Sum driftskostnader Driftsresultat før avskr Avskrivninger Driftsresultat Flåten DOF Subsea kontraherte i desember/januar et dykkerfartøy til sitt datterselskap i Australia. Skipet skal leveres fra Fitjar Mek. Verksted i løpet av 3. kvartal DOF Subsea har videre besluttet salg av tre skip. Ett skip, Skandi Bergen, ble solgt til indiske eiere i oktober og ett seismikk fartøy ble solgt i desember. Det siste fartøyet, Geomaster, vil bli solgt i løpet av 2. kvartal Salg av deler av seismikk flåten er basert på en generell strategisk beslutning i DOF Subsea om å øke fokus på sine kjerne områder. Norskan tok i oktober levering av Skandi Botafogo. Skipet har gått på kontrakt for Petrobras etter levering. DOFCON kontraherte i desember en OSCV 03. Skipet er foreløpig uten kontrakt og vil få levering i mai/juni DOF ASA besluttet i januar å selge sitt nybygg nr. 701 (dykkerskip) til DOF Subsea. Dette skipet vil gå inn på langsiktig kontrakt med Technip etter levering 2. halvår Hovedbegrunnelsen for denne beslutning er å rendyrke all subsea aktivitet i DOF Subsea. Etter ovennevnte kontraheringer og salg av skip består konsernets flåte av 57 skip, herav 21 PSV, 9 AHTS og 27 CSV. Finansiering DOF ASA gjennomførte i desember en rettet emisjon på 6 mill. aksjer og et nedsalg av ca. 1,4 mill aksjer til kurs 67,- pr. aksje. Selskapets aksjer utgjør etter dette aksjer. Beholdning egne aksjer er 0. DOF ASA økte i januar sitt obligasjonslån med forfall 2011 med NOK 100 mill. Side 4 av 8

5 Befraktning Norskan inngikk i november avtale om en 3 års kontrakt for Norskan Flamengo med Shell Brasil. Denne kontrakten vil ha oppstart i 4. kvartal Norskan inngikk i januar en 4 års kontrakt med Petrobras for sitt siste nybygg, Skandi Fluminence. Dette nybygget forventes levert fra verft i andre kvartal DOFCON inngikk i november avtale med DOF Subsea om leie av en OSCV 03 for en periode på 5 år. Skipet skal benyttes på en langsiktig kontrakt som DOF Subsea har inngått med Subsea7 for en tilsvarende periode. DOFCON inngikk i januar en intensjonavtale for en 5 års befraktnings kontrakt med Deepflex for en OSCV 06 L med oppstart medio DOFCON har etter dette sikret langsiktige kontrakter for 5 av sine 7 skip. DOF Subsea publiserte i desember en inntil 9 års rammeavtale med Statoil for sitt datterselskap Geoconsult. Kontrakten omfatter i tillegg til ROV, survey og engineering tjenester leie av ett til tre skip i kontraktsperioden. Selskapets aksjonærforhold Det har ikke vært vesentlige endringer i selskapets eierstruktur i perioden. Hovedendring er økning av selskapets antall aksjer til Pr. 31. desember 2006 var det aksjonærer. Aksjekursen pr. 31. desember var NOK 68. Kursen pr var NOK 36,20. Markedet Markedet for supplyskip i Nordsjøen har vært godt også i fjerde kvartal. Utnyttelsesgraden av skip har vært høy dog noe lavere enn i tredje kvartal. Ved årsskiftet var det 226 fartøyer i Nordsjøen, hvorav 146 var PSV er og 180 var AHTS. I løpet av første kvartal 2007 forventes det å bli levert 3 AHTS og 6 PSV og 1 DSV. Fremtidsutsikter Konsernet har en høy kontraktsdekning for sin flåte i 2007 og vil således bli begrenset eksponert for endringer i spot markedet. De skip som går på kortere kontrakter forventes å være attraktive i sine markeder. Styret forventer en god inntjening i Styret i DOF ASA 22. februar 2007 Side 5 av 8

6 FINANSIELL RAPPORT 4. KVARTAL 2006 RESULTAT (NOK 1.000) 4.kvartal kvartal Driftsinntekter Andre driftsinntekter Sum driftsinntekter Driftskostnader skip Innleie skip Sum driftskostnader Driftsresultat før avskrivninger Avskrivninger Driftsresultat Resultat fra tilknyttet selskap Netto finansposter Urealisert agio/disagio Netto finansposter Resultat før skattekostnader Skatter Resultat Til minoritet Kontantstrøm Driftsinntekter og driftsresultat pr. segment INNTEKTER 4.kvartal kvartal PSV AHTS CSV Ikke allokert SUM DRIFTSRESULTAT 4.kvartal kvartal PSV AHTS CSV Ikke allokert (2 000) (20 371) SUM Side 6 av 8

7 BALANSE FINANSIELL RAPPORT 4. KVARTAL 2006 (NOK 1.000) IFRS IFRS IFRS Immatrielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Fordringer/varebeholdn Likvide midler Sum eiendeler Innskutt egenkapital Annen egenkapital Minoritetsinteresse Avsetninger for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital KONTANTSTRØM 4.kvartal kvartal Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansielle aktiviteter Endring i kontanter i perioden Likvider i begynnelsen av perioden Likvider i slutten av perioden ENDRING I EGENKAPITAL Egenkapital pr Endring IB i forbindelse med IAS Rettet emisjon i datterselskap Nedsettelse kapital/utbetaling utbytte Andre endringer Resultat Sum egenkapital og minoritet Side 7 av 8

8 FINANSIELL RAPPORT 4. KVARTAL 2006 NØKKELTALL 4.kvartal kvartal Resultat pr. aksje 1) 2,42 0,59 8,65 3,20 2,03 Kontantstrøm pr. aksje 2) 3,62 1,83 13,71 8,14 5,77 Ebitda margin 3) 45 % 45 % 43 % 48 % 53 % Ebit magrin 4) 31 % 25 % 29 % 26 % 26 % Egenkapitalavkastning 5) 7 % 3 % 25 % 15 % 14 % Egenkapitalandel 6) 31 % 26 % 31 % 26 % 22 % Netto rentebærende gjeld Antall aksjer Pålydende verdi pr. aksje (Resultat + andel minoritet)/gjennomsnittlig antall aksjer 2 (Resultat før skatt + avskrivninger+ urealisert agio/disagio)/gjennomsnittlig antall aksjer 3 (Driftsresultat før avskrivning i prosent av driftsinntekter) 4 (Driftsresultat i prosent av driftsinntekter) 5 (Resultat etter skatt i prosent av bokført egenkapital) 6 (Egenkapital/totalkapital) Side 8 av 8