FINANSIELL RAPPORT 2 KVARTAL 2009

Transkript

1

2 Konsernets inntekter var i 2. kvartal NOK 1 082,5 mill (NOK 1 078,1 mill) og driftsresultat før avskrivninger (Ebitda) utgjorde NOK 333,0 mill (NOK 392,8 mill). Herav utgjorde NOK 108 mill salgsgevinst i Datterselskapet DOF Subsea solgte i april sin eierandel på 21,3% i Aker Oilfield Services AS til Aker Solutions. Pris for aksjene utgjorde totalt NOK 277 mill og gav en gevinst på ca. NOK 170 mill. FRC og DOF har i perioden kommet til enighet om at FRC avstår fra å gjennomføre emisjon i Norskan AS og at DOF ikke kjøper bygg nr. 706 fra DOF Installer ASA. DOF emitterte i mai nye aksjer til kurs 29,50 per aksje. DOF gjennomførte plassering av et obligasjonslån på totalt NOK 975 mill. Lånet ble gjennomført i forbindelse med tilbakekjøp av gamle lån og utstedelse av nytt lån. Netto likviditetstilførsel ble ca. NOK 575 mill. Spotmarkedet har vært svakt i perioden, noe som har medført lav utnyttelse av de skip som har operert i spotmarkedet i Nordsjøen. Subseaflåten har hatt en høyere utnyttelsesgrad sammenlignet med forrige kvartal. Datterselskapet DOF Rederi overtok i april ett av nybyggene eid av Aker DOF Deepwater, en PSV som er under bygging ved Cochin i India. To nybygg i DOF Subsea, Skandi Arctic og Skandi Salvador påbegynte sine langsiktige kontrakter i perioden. Førstnevnte skip er eid via et 50/50 jointventure med Technip (DOFTECH). Datterselskapet DOF Subsea kansellerte tre nybygg ved Tebma Shipyard i juni/august. Basert på markedsverdier på konsernets flåte og bokført verdi av aksjer i DOF Subsea Holding AS, har selskapet en verdijustert egenkapital på NOK 7 351,2 mill tilsvarende NOK 86 pr. aksje. Hovedpunkter regnskap for 2. kvartal Driftsinntekter utgjør NOK 1 082,5 mill (NOK 1 078,1 mill) Driftsresultat før avskrivninger (Ebitda) utgjør NOK 333,0 mill (NOK 392,8 mill) Driftsresultat (Ebit) utgjør NOK 145,3 mill (NOK 281,3 mill) Finansresultat utgjør NOK 259,4 mill ( NOK 54,9 mill) Urealisert agio utgjør NOK 196,5 mill (- NOK 51,4 mill) Resultat før skatt utgjør NOK 404,7 mill (NOK 336,2 mill) Netto rentebærende gjeld er pr NOK ,1 mill (NOK 7 805,9 mill) Bokført egenkapital er pr NOK 6 410,9 mill (NOK 4 665,1 mill ) Driftsresultat 2. kvartal Spotmarkedet i Nordsjøen har vært svakt i perioden, og for supply flåten har dette hatt effekt for to skip. Skandi Møgster har hatt en utnyttelsesgrad på 41%. Dette skyldes delvis endring av operasjonsområde fra Nordsjøen til Vest-Afrika. Skandi Møgster vil starte på en langsiktig kontrakt med OGX i Brasil i august. Skandi Waveney har hatt en utnyttelsesgrad på ca. 65% i kvartalet. Hun forventes å starte på sin langsiktige kontrakt med StatoilHydro i Brasil i 4. kvartal. Skandi Chieftain seilte til Brasil i begynnelsen av april, etter ombygging fra PSV til RSV, og startet sin 3 års kontrakt for Petrobras medio juni. Skandi Hav startet ombygging til kontrakt for Petrobras medio mai. Det er gjennomført klassedokking av 5 skip i andre kvartal og dette har gitt høye dokkingkostnader i perioden. Norskan har hatt jevn drift av sin flåte i 2. kvartal og få driftsavbrudd. Gjennomsnittlig utnyttelsesgrad av supplyflåten har vært 89% i 2. kvartal. Subsea flåten har hatt en gjennomsnittlig utnyttelsesgrad av flåten på 85% i 2. kvartal. For Nordsjøflåten har utnyttelsesgrad vært tilnærmet 100% og noe svakere for flåten i Sørøst Asia og i Brasil. Lav utnyttelsesgrad i disse regioner har delvis sammenheng med endring av operasjonsområde for ett skip, Geograph ble overført fra Brasil til Vest Afrika i forbindelse med kontrakt. Skandi Salvador startet sin kontrakt for Chevron i begynnelsen av april og har vært fullt utnyttet siden kontraktstart. Skandi Arctic ble levert medio mars og startet sin kontrakt i mai. Finansresultat og skatt Netto finanskostnader utgjør NOK 259,4 mill (NOK 54,9 mill) hvorav urealisert agio/disagio utgjør NOK 196,5 mill (- NOK 51,4 mill). Inkludert i finansresultatet er gevinst på salg av aksjer i Aker Oilfield Services totalt på ca. NOK 170 mill.

3 Skattekostnad er høy i perioden på grunn av et internt salg av et skip til Norskan. Estimert skatt fra dette salget er en avsetning og ikke betalbar skatt. Skattekostnad på konsolidert basis er basert på estimat. Resultat 1. halvår Driftsinntekter pr. første halvår utgjorde NOK 2 046,5 mill (NOK 1 991,7 mill). Inkludert i inntekter i 2008 er salgsgevinster på NOK 144 mill. Driftsresultat før avskrivninger utgjorde NOK 563,6 mill (NOK 561,5 mill ex salgsgevinster). Avskrivninger er økt med NOK 128,9 mill pga av drift av flere skip. Finansresultat pr. første halvår utgjør NOK 330,4 mill (- NOK 9,3 mill). Inkludert i finansresultatet er NOK 172,3 mill (NOK 137,4 mill) inntekter fra tilknyttet selskap. Urealisert agio i første halvår utgjør NOK 404,6 mill (NOK 36,1 mill). Balanse Konsernets netto rentebærende gjeld er NOK ,1 mill pr mot NOK 9 517,6 mill pr Økning i netto rentebærende gjeld er i hovedsak opptak av ny langsiktig gjeld i forbindelse med levering av tre skip i perioden. Likviditetsbeholdning pr utgjør NOK 2 468,1 mill, hvorav NOK mill er bunden likviditet hovedsaklig knyttet til langsiktig gjeld. Likviditetsbeholdning har økt som følge av opptak av obligasjonslån og kapitalutvidelser, som netto gav en likviditetstilførsel på ca NOK 815 mill. Netto kontantstrøm fra investeringer i første halvår utgjorde - NOK 1 613,4 mill (NOK 835,0 mill), og netto kontantstrøm fra finansielle aktiviteter NOK 867,3 mill (-NOK 1 748,9 mill). Det er tatt levering av tre fartøyer i 1. halvår. Ikke sysselsatt kapital pr utgjør NOK 4 095,0 mill. Finansiering DOF gjennomførte en rettet emisjon i mai ved utstedelse av nye aksjer til kurs 29,5. Netto likviditetstilførsel utgjorde NOK 240,4 mill. DOF plasserte et sikret obligasjonslån i juni på totalt NOK 975 mill. Det nye obligasjonslånet har forfall i juni Plassering ble delvis gjort ved tilbakekjøp av eksisterende obligasjoner og utstedelse av et nytt obligasjonslån. Netto likviditetstilførsel utgjorde NOK 575 mill. og netto økning av obligasjonsgjeld NOK 560 mill. Skandi Salvador trakk opp andre del av BNDES lån i april, ca. NOK 215 mill. BNP Paribas er garantist for lån i BNDES. Hendelser etter balansedagen Datterselskapet DOF Subsea plasserte i juli et obligasjonslån på NOK 500 mill med forfall medio Plasseringen ble delvis gjennomført ved tilbakekjøp av gamle obligasjonslån. DOF Subsea har i august kansellert ytterligere to nybygg ved Tebma Shipyard og har med dette kansellert tre skip ved dette verft. Aksjonærforhold Det har ikke vært vesentlige endringer i selskapets eierstruktur i perioden. Pr. 30. juni 2009 var det aksjonærer i selskapet. Aksjekursen pr. 30 juni var NOK 37. Selskapets hovedaksjonær Møgster Offshore AS deltok med sin forholdsmessige andel i emisjon i mai. Flåten DOFTECH tok i februar levering av Skandi Arctic som er det største og mest avanserte dykkerfartøy i verdensflåten. Det er inngått en 8 års kontrakt med Technip UK for dette fartøyet. Skandi Chieftain ferdigstilte sin ombygging til RSV fartøy og seilte til Brasil i april og startet sin kontrakt i juni. Skandi Hav startet sin ombygging til FPSOhjelpefartøy i midten av mai og forventes ferdigstilt august/september. Konsernets flåte består totalt av 67 skip, (hel og deleid) hvorav 21 skip er under bygging. Hensyntatt nybyggene er gjennomsnittsalder av flåten i overkant av 5 år. Markedet Hoveddelen av konsernets flåte er beskjeftiget på langsiktige kontrakter. Den totale ordrereserve utgjør pr. 30. juni 2009 ca 16 mrd. Kontraktsdekningen for selskapets totale flåte (inklusiv DOFSUB) er for 2009 og 2010 hhv. 88% og 75%. Konsernets flåte opererer hovedsakelig i Nordsjøen, Brasil og Sørøst- Asia.

4 Spot markedet for supplyskip i Nordsjøen har vært svakt i hele 2. kvartal og denne trenden har også fortsatt i 3. kvartal. I slutten av juni 2009 opererte 70 supply skip i spot markedet i Nordsjøen, mot 52 skip på samme tidspunkt i fjor. Totalt opererte 235 supplyskip i Nordsjøen mot 219 skip i juni FREMTIDSUTSIKTER Spotmarkedet i Nordsjøen har hittil vært svakt og det forventes større svingninger i dette markedet i forhold til fjoråret. På grunn av oppstart av en rekke kontrakter i 2. og 3. kvartal forventes utnyttelsesgraden av konsernets flåte å være høyere i 3. kvartal. Styret i DOF ASA 25. august 2009 IR kontakter: Mons S Aase, CEO msa@dof.no Hilde Drønen, CFO hdr@dof.no DOF ASA 5392 Storebø

5 KONSERNETS SAMMENDRATTE RESULTATREGNSKAP (UREVIDERT) (NOK 1.000) Q Q Driftsinntekter Sum driftsinntekter Driftskostnader skip Sum driftskostnader Driftsresultat før avskrivninger Avskrivninger Driftsresultat Resultat fra tilknyttet selskap Andre finansposter Urealisert agio/disagio Netto finansposter Resultat før skattekostnader Skatter Resultat/Result Til minoritet Resultat pr. aksje 3,07 4,14 4,68 4,90 1,21 Resultat pr. aksje eks minoritet 1,62 3,74 2,76 4,37 0,79 Resultat pr. aksje justert for urealisert agio/disagio 0,76 4,76-0,13 4,47 9,12 SAMMENDRATT KONSERNBALANSE (UREVIDERT) (NOK 1.000) Immatrielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Fordringer Skip holdt for salg Likvide midler Sum eiendeler Innskutt egenkapital Annen egenkapital Minoritetsinteresse Avsetninger for forpliktelser Annen langsiktig gjeld Kortsiktig del av langsiktig gjeld Annen kortsiktig gjeld Sum gjeld og egenkapital

6 SAMMENDRATT KONTANTSTRØM (UREVIDERT) Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter Kontantstrøm fra finansielle aktiviteter Endring i kontanter i perioden Likvider i begynnelsen av perioden Likvider i slutten av perioden ENDRING EGENKAPITAL Alle tall i hele tusen Resultat i perioden Resultat ført direkte mot egenkapitalen Omregningsdifferanser Andre gevinster og tap Nettoresultat ført direkte mot egenkapitalen Sum innregnet inntekt og kostnad Fordelt som følgende: Minoritetsinteresser Majoritetsinteresser SAMMENDRATT ENDRING I EGENKAPITAL Egenkapital i begynnelsen av perioden Sum innregnet inntekt og kostnad Utbytte Minoritetsinteresse Kapitaløkning Total endring av egenkapital i perioden Egenkapital i slutten av perioden

7 NØKKELTALL Q Q Resultat pr. aksje 3,07 4,14 4,68 4,90 1,21 Resultat pr. aksje eks minoritet 1,62 3,74 2,76 4,37 0,79 Resultat pr. aksje justert for agio/disagio 0,76 4,76-0,13 4,47 9,12 Kontantstrøm pr. aksje 4,65 6,03 5,83 7,98 14,20 Ebitda margin 31 % 36 % 28 % 35 % 36 % Ebit margin 13 % 26 % 10 % 24 % 21 % Egenkapitalavkastning 4 % 7 % 6 % 9 % 2 % Egenkapitalandel 30 % 31 % 30 % 31 % 28 % Netto rentebærende gjeld Gj.snittlig antall aksjer Pålydende verdi pr. aksje (Resultat inkl. andel minoritet)/gjennomsnittlig antall aksjer 2 (Resultat ex. minoritet)/gjennomsnittlig antall aksjer 3 (Resultat inkl. andel minoritet ex. urealisert agio/disagio)/gjennomsnittlig antall aksjer 4 (Resultat før skatt + avskrivninger+/- urealisert agio/disagio)/gjennomsnittlig antall aksjer 5 (Driftsresultat før avskrivning i prosent av driftsinntekter) 6 (Driftsresultat i prosent av driftsinntekter) 7 (Resultat etter skatt i prosent av bokført egenkapital) 8 (Egenkapital/totalkapital) Noter til sammendratt regnskap Note 1 Generelt Delårsrapport for 2 kvartal er utarbeidet i samsvar med Internasjonal Reporting Standards (IFRS) og den tilhørende standarden for delårsrapportering (IAS34 ). Kvartalsrapporten er utarbeidet i henhold til de samme prinsippene som ble benyttet i årsrapporten for 2008, men innehloder ikke all informasjon og noter som kreves i en årsrapport. Kvartalsrapporten må derfor leses i sammenheng med siste årsrapport fra selskapet. Endrede standarder og tolkninger kan gi andre tall. Regnskapet er urevidert. Note 2 Segmentinformasjon Driftsinntekter og EBITDA pr. segment INNTEKTER 2. kvartal kvartal PSV AHTS CSV Ikke allokert SUM EBITDA 2. kvartal kvartal PSV AHTS CSV Ikke allokert SUM Note 3 Hendelser etter balansedagen Datterselskapet DOF Subsea plasserte i juli et obligasjonslån på NOK 500 mill med forfall medio Plasseringen ble delvis gjennomført ved tilbakekjøp av gamle obligasjonslån DOF Subsea har i august kansellert ytterligere to nybygg ved Tebma Shipyard og har med dette kansellert tre skip ved dette verft. Note 4 Betalingsmidler Kontanter/bankinnskudd Herav bundne midler Frie bankmidler Note 5 Transaksjoner med nærstående parter Det har ikke vært noen nye vesentlige transaksjoner mellom selskapet og nærstående.

8 AKSJEKAPITAL OG AKSJONÆRINFORMASJON De største aksjonærene i DOF ASA pr Navn Antall aksjer Eierandel Stemmeandel MØGSTER OFFSHORE AS ,76 % 50,76 % VERDIPAPIRFOND ODIN NORGE ,70 % 6,70 % SKAGEN VEKST ,17 % 5,17 % PARETO AKSJE NORGE ,79 % 4,79 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN ,64 % 2,64 % PARETO AKTIV ,60 % 2,60 % MP PENSJON ,03 % 2,03 % ODIN OFFSHORE ,94 % 1,94 % VESTERFJORD AS ,96 % 0,96 % OTTERLEI GROUP AS ,67 % 0,67 % MUSTAD INDUSTRIER AS ,65 % 0,65 % VERDIPAPIRFOND ODIN MARITIM ,48 % 0,48 % MOCO AS ,44 % 0,44 % HOLBERG NORGE ,42 % 0,42 % AKSJEFONDET ODIN NORGE II ,40 % 0,40 % PARETO VERDI ,39 % 0,39 % FORSVARETS PERSONELLSERVICE ,33 % 0,33 % PACTUM AS ,33 % 0,33 % POSH AS ,31 % 0,31 % PENSJONSKASSEN STATOILHYDRO ,30 % 0,30 % Sum ,31 % 82,31 % Sum øvrige ,69 % 17,69 % Totalt antall aksjer ,00 % 100,00 %

9