3KVARTAL 2 0 0 1 4. kvartal 2001
4Q 2001, GOD PLATTFORM FOR VIDERE VEKST Akkumulert pr. NOK mill. 4. kv. 2001 4. kv. 2000 4. kv. 2001 4. kv. 2000 Omsetning 732 728 2.920 2,789 EBITA 70 62 299 260 - i % av omsetningen 9,6% 8,6% 10,2% 9,3% EBIT 33 52 226 222 Resultat før skatt 28 270 227 284 EPS (NOK) 1,87 1,72 Vellykket restrukturering. 15% vekst i EBITA i 2001. 2
4Q 2001, SALGSUTVIKLING Omsetning, MNOK 2001 2000 Endring 1Q 734 674 + 9% 2Q 741 701 + 6% 3Q 714 686 + 4% 4Q 732 728 + 0,5% 2001 2920 2789 + 5% Konsentrasjon om kjerneproduktgrupper og sanering av enkelte produkter har bidratt til volumstagnasjon. Totalmarkedsnedgang for visse kategorier i CEE. Ingen strukturelle effekter i 4Q. 3
4Q 2001, DEKNINGSGRADEN STYRKET DG % 55 53 51 49 47 1999 2000 2001 45 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. Fokus på høymarginprodukter gir resultater. Dekningsgrad styrket fra 51,4% i 2000 til 53,7% i 2001. 4
4Q 2001, KOSTNADSUTVIKLING I FOKUS Lav kostnadsvekst i 4Q. Økt salgs- og markedsinnsats i 2001. Redusert bemanning med vel 500 årsverk i 2001. 5
4Q 2001, FORBEDRING I EBITA-MARGIN % 14 12 10 8 6 4 2 0 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. 1999 2000 2001 4Q EBITA-margin: 9,6% (8,6%). 2001 EBITA-margin: 10,2% (9,3%). Forbedringer i dekningsgraden styrker EBITA-margin. 6
4Q 2001, KAPITALFORHOLD Akkumulert pr. NOK mill. 4. kv. 2001 4. kv. 2000 4. kv. 2001 4. kv. 2000 Finansposter 5-25 11-113 Netto likvide midler (gjennomsnitt) 186-1.094 205-1.748 Variabelt rentebilde gir redusert rentenetto i 4Q. Gevinst aksjer SE Labels 11 MNOK. Pr. 31.12.01 opphørte garantiforpliktelser overfor SE Labels ASA. Netto investert 122 MNOK i anleggsmidler i 2001. Besluttet å investere 120 MNOK hos Toro. Reell egenkapitalandel 74%. 7
4Q 2001, ENGANGSPOSTER Balansenedskrivninger i Tsjekkia og Polen er behandlet som ordinære kostnader i 4Q. Nedskriving 42 MNOK (omløpsmidler 15 MNOK, anlegg 27 MNOK) Gevinst Hilleren 23 MNOK Belastet EBITA i 4Q 19 MNOK Nedbemanningskostnader 500 årsverk Direktørskifter 32 MNOK Økt avsetning tvistesaker 10 mill NOK 8
4Q 2001, SAMMENSATT KONJUNKTURBILDE Norden: Svakt positivt Tsjekkia: Positiv trend Slovakia: Stabilt Polen: Svak økonomisk utvikling. Russland: God utvikling 9
4Q 2001, GEOGRAFISK SALGSFORDELING Norden: + 11% i 4Q Vitana: - 12% i 4Q pga saneringer og kategorinedgang. Polen: - 4% i 4Q Russland: + 22% i 4Q 10
4Q 2001, SALGSFORDELING PRODUKTGRUPPE Økte markedsandeler for Toro, Denja og Mr Lee. Vellykkete lanseringer fra Vitana i 4Q. Positiv vekst King Oscar brand 11
4Q 2001, STERKE KATEGORIPOSISJONER Toro styrker markedsandelene. Stabile markedsandeler på Vitanas kjerneprodukter i Tsjekkia og Slovakia. Delecta styrker posisjonen på ferdigkaker, men har negativ utvikling på kakemikser. % 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 Supper, Norge Saus, Norge Supper, Tsjekkia Markedsandel pr. juni 2001 Markedsandel pr. desember 2001 Supper, Slovakia Desserter, Polen 12 Kilde: AC Nielsen, GFK
4Q 2001, STERKE KATEGORIPOSISJONER Denja i positiv trend. King Oscar stabil. Big Fish taper andeler. % 35 30 25 20 15 10 5 0 Salat m.m, Norge Salat m.m, Sverige King Oscar (tot.), USA Big Fish, Polen Markedsandel pr. juni 2001 Markedsandel pr. desember 2001 13 Kilde: AC Nielsen, GFK
220 200 180 160 140 120 100 80 60 Børsverdi : 3 788 MNOK per 31. December 2001; YTD: - 2% - OSE All share index 14,65% YTD inkl. SE Labels: + 6% 14 okt.01 jan.97 mar.97 jun.97 sep.97 nov.97 feb.98 apr.98 jul.98 sep.98 des.98 mar.99 mai.99 aug.99 okt.99 jan.00 mar.00 jun.00 sep.00 nov.00 feb.01 apr.01 jul.01 des.01 4Q 2001, RIEBER-AKSJEN RELATIV TIL OSLO BØRS SISTE 5 ÅR Rieber & Søn Oslo Exchange All Share Index Consumer Staples Index
4Q 2001, OPPSUMMERING God EBITA vekst på 15% i 2001 etter restruktureringer og interne forbedringsprosesser. Effektivisering frigjør vel 500 årsverk i 2001. Styrking av markedsandeler i viktige kategorier. 15
GOD PLATTFORM FOR VIDERE VEKST Rieber & Søn Nordic CEE Seafood Omsetning: 2920 MNOK EBITA: 299 MNOK Resultat før skatter: 227 MNOK Antall ansatte: 3500 16
DETTE ER VI GOD PÅ!! 1. PRODUKT-UTVIKLING 2. SALG OG MARKEDSFØRING 3. MERKEVARE- BYGGING 17
STRATEGISKE UTFORDRINGER 1.Sterkere organisk topp-linjevekst med fortsatt høye EBITA-marginer. 2.Ytterligere vekst via lønnsomme akkvisisjoner 18
BYGGE VEKSTEN PÅ DET VI ER GOD TIL 1. LOCAL TASTE CHAMPION 3. LEADING BRAND BUILDER 2. ATTRACTIVE FOOD 19
1. Sterkere topp-linje vekst Skape kategori-vekst Drive nye kategorier STRATEGISK GREP 1 20
PRODUKTER MED ØKT BEARBEIDINGSGRAD FÅR HYLLEPLASS > kg Økt convenience for forbruker Dobler kilo-pris og butikkens bidrag Basis-produkter fortsatt stor andel hylleplass 21
STRATEGISK GREP 2 2. Operasjonell effektivisering og synergi på tvers av landegrensene Fokusert food-konsern Best practice og benchmarking Synergi via ex concept-samkjøring og økt spesialisering Prosjekt for kapital-rasjonalisering 22
3. Vekst via akkvisisjoner Toro 85% STRATEGISK GREP 3 Market Shares soups, sauces and mixes in the Nordic countries Others Others 10% 8% Others Others 20% 20% Blå B. Blå Band 49% 20% Blå B. 35% Blå Band 20% Toro 41% No 1 eller 2 brands i core/attraktive kategorier eller nisjesegmenter. Plattform for ytterligere vekst i Norden. Knorr 15% Knorr 41% Knorr 60% Knorr 45% Knorr 31% Få kritisk masse i CEE. Norway 853 Sweden 470 Denmark Finland 235 211 Nordic Total 1769 23
TOPPLEDELSE Tor Lund Konserndirektør Asbjørn Reinkind Konsernsjef Bjørnar Gulliksen Direktør S trategisk Utvikling Morten Vike Direktør Foods CEE Stein Klakegg Direktør Foods Nordic Geir Arne Åsnes Direktør Norway Foods Erfaren, ung toppledelse som skal bidra til å skape ny vekst. 24
3KVARTAL 2 0 0 1 www.rieberson.no
RESULTATREGNSKAP - KVARTAL RESULTATOVERSIKT 4Q01 3Q01 2Q01 1Q01 4Q00 3Q00 2Q00 1Q00 4Q99 3Q99 2Q99 1Q99 Tall i hele mill. NOK Netto salg 732 714 741 734 728 686 701 674 696 654 645 692 Herav salg i utlandet 395 405 452 426 427 398 430 392 405 385 397 406 Varebidrag 395 381 401 391 374 351 355 353 348 331 327 347 Driftskostnader og lønn -297-261 -306-284 -292-241 -275-260 -271-220 -260-241 Ordinære avskrivninger -28-30 -31-31 -20-28 -29-27 -21-26 -23-23 Brutto driftsresultat 70 90 64 76 62 82 51 66 56 85 44 82 Goodwillavskrivninger -11-10 -11-10 -10-10 -9-10 -9-9 -9-10 Engangsposter -26 0-6 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Driftsresultat 33 80 47 66 52 72 42 56 47 75 35 73 Andre poster -10 0 0 0 243 82 7-157 61 425 119-138 Netto finansposter 5 1 2 3-25 -33-28 -27-28 -25-43 -39 Resultat før skatter 28 81 49 69 270 121 21-128 79 476 110-105 Beregnede skatter -13-27 -18-24 -121-52 -19 32-35 -151-45 23 Resultat etter skatt 15 54 31 45 149 70 2-96 44 325 65-82 NØKKELTALL Dekningsgrad 54,0 % 53,4 % 54,1 % 53,3 % 51,4 % 51,2 % 50,7 % 52,3 % 50,0 % 50,5 % 50,8 % 50,1 % Brutto driftsmargin / EBITA 9,6 % 12,6 % 8,7 % 10,3 % 8,6 % 11,9 % 7,3 % 9,7 % 8,1 % 12,9 % 6,8 % 11,9 % Driftsmargin / EBIT 4,5 % 11,2 % 6,4 % 8,9 % 7,2 % 10,5 % 5,9 % 8,2 % 6,8 % 11,5 % 5,4 % 10,5 % Avkastningsgrad 13,3 % 19,2 % 11,5 % 16,3 % 13,7 % 17,4 % 11,0 % 15,7 % 11,3 % 17,8 % 8,6 % 19,4 % 26
RESULTATREGNSKAP - ÅR RESULTATOVERSIKT 2001 2000 1999 1998 1997 1996 Tall i hele mill. N OK Netto salg 2 920 2 789 2 687 2 754 2 456 1 698 Herav eksport og salg i utlandet 1 678 1 647 1 592 1 704 1 459 772 Varebidrag 1 568 1 433 1 353 1 344 1 233 904 Driftskostnader og lønn -1 150-1 069-992 -973-890 -655 Ordinære avskrivninger -119-104 -94-84 -75-59 Brutto driftsresultat 299 260 267 286 268 191 Goodwillavskrivninger -41-38 -38-40 -36-16 Engangsposter -32 0 0 0 0 0 Driftsresultat 226 222 229 246 232 175 Andre poster -10 175 466 324 382 292 Netto finansposter 11-113 -135-129 -74 63 Resultat før skatter 227 284 560 441 540 530 Skattekostnad -82-160 -208-150 -167-158 Resultat etter skatter 145 124 352 291 373 372 Minoritetsinteresser 0 12-1 -4 0-1 Årsresultat 145 136 351 287 373 371 NØKKELTALL Dekningsgrad 53, 7 % 51, 4 % 50,4 % 48,8 % 50,2 % 53,3 % Brutto driftsmargin / EBITA 10, 2 % 9,3 % 9,9 % 10,4 % 10,9 % 11,2 % Driftsmargin / EBIT 7,7 % 7,9 % 8,5 % 8,9 % 9,5 % 10,3 % Gjennomsnittlig antall utestående aksjer 77 419 78 957 80 449 80 755 80 546 79 649 Resultat pr. aksje / EPS 1,87 1,72 4, 36 3, 56 4,62 4,66 Avkastning på sysselsatt kapital, ekskl. "Andre poster" 15,5 % 14,5 % 14,2 % 16,4 % 18,3 % 28,2 % Avkastning på sysselsatt kapital, inkl. "Andre poster" 14,4 % 9,2 % 14,3 % 14,1 % 17,0 % 22,6 % Antall årsverk, videreført virksomhet 3 343 3 903 3 654 3 326 3 652 2 857 27
BALANSE - ÅR BALANSE 2001 2000 1999 1998 1997 1996 Ta ll i he le mill. NOK Varige driftsmidler 972 1 613 2 684 2 535 2 253 1 479 Goodwill 216 345 944 831 797 399 Langsiktige fordringer m.m. 111 121 42 85 88 96 Øvrige omløpsmidler 833 1 627 2 093 1 861 1 730 1 335 Betalingsmidler 1 074 1 090 54 88 79 130 Sum eiendeler 3 206 4 796 5 817 5 400 4 947 3 439 Egenkapital 1 705 2 265 2 347 2 363 2 020 1 795 Langsiktig rentefri gjeld 201 260 401 446 385 268 Rentebærende gjeld 895 1 182 1 774 1 372 1 336 422 Kortsiktig rentefri gjeld 405 1 089 1 295 1 219 1 206 954 Sum egenkapital og gjeld 3 206 4 796 5 817 5 400 4 947 3 439 28
4Q 2001, 20 STØRSTE AKSJONÆRER PR. 31. DESEMBER 2001 Navn Antall aksjer % AS Atlantis Vest 25 779 670 32,4 % Folketrygdf ondet 10 418 760 13,1 % Neumann Holding AS 4 612 351 5,8 % Rieber & Søn ASA, egenbeholdning 2 832 620 3,6 % Bank of New York (4 konti) 2 733 825 3,4 % Mow inckel Management A/S 2 329 709 2,9 % Rieber, Fritz T. 2 021 039 2,5 % A/S Flu 1 700 000 2,1 % Rieber, Marianne 1 609 681 2,0 % Boston Saf e Dep & Trust (2 konti) 1 558 917 2,0 % Ankris A/S 1 199 395 1,5 % Vital Forsikring ASA 1 194 457 1,5 % State Street Bank & Trust Co. (2 konti) 865 247 1,1 % DnB Markets 653 491 0,8 % FranK Mohn AS 600 000 0,8 % Verdipapirf ondet Skagen Vekst 600 000 0,8 % Rieber & Co. A/S 599 441 0,8 % Nocavi AS 539 851 0,7 % Verdipapirf ondet Avanse Spar 535 583 0,7 % Sparebankenes Sikringsfond 510 807 0,6 % SUM 20 STØRSTE AKSJONÆRER 62 894 844 79,1 % Øvrige 16 680 896 20,9 % TOTALT 79 575 740 100,0 % 29