Presentasjon 1. Kvartal 2002

Transkript

1 Presentasjon 1. Kvartal

2 AGENDA Nye tiltak for topplinjevekst Oppkjøp styrker løkvirksomhet Asbjørn Reinkind, Konsernsjef Tor Lund, Finansdirektør Stein Klakegg, Direktør Foods Nordic

3 RESULTATFREMGANGEN FORTSETTER NOK mill Omsetning EBITA i % av omsetning 11,9 % 10,3 % EBIT Resultat før skatt EPS (NOK) 0,70 0,60 Vekst i EBITA: 21% Organisk salgsvekst: 5% Kostnadsvekst: 6% Restrukturering i CEE gir resultater

4 UTVIKLING SALGSVEKST PR. KVARTAL 10 % 9 % 8 % 6 % 4 % 6 % 4 % 5 % 2 % 0 % 1 % -01 2Q-01 3Q-01 4Q God underliggende trend Utfasing lavmarginprodukter drar ned med > 2%-p.

5 SALGSFORDELING, GEOGRAFI

6 SALGSFORDELING, PRODUKTGRUPPER

7 SEGMENTRAPPORTERING Segmentinformasjon f.o.m. Segmentering følger geografi Salg i Vest-Europa Salg i CEE (Central- and Eastern Europe) Salg i andre geografiske områder Fordelt etter produksjonsland Konsernkostnader Driftsrelaterte fordelt Eierrelaterte ufordelt Historiske sammenligningstall vedlagt og på våre web-sider.

8 GOD DEKNINGSGRADSUTVIKLING % DG 56,0 55,0 55,0 54,0 53,3 53,0 52,3 52,0 51,0 50,1 50,0 49,0 48,0 47, Kontinuerlig bedret dekningsgrad Bedret produktmiks Utfasing av lavmarginprodukter Innovative nylanseringer

9 KAPITALFORHOLD NOK mill Årstotal 2001 Netto finansposter Netto likvide midler (gjennomsnitt) Lån i høyrente-valutaer og innskudd i lavrente-valutaer Kapitalinnskudd i Polen vil forbedre finansnetto med 8 MNOK Netto investert 33 MNOK i anleggsmidler i Reell egenkapitalandel 73%

10 MAKROØKONOMISK UTVIKLING Norden Stabil makroøkonomisk utvikling Tsjekkia Økonomisk vekst Styrket valuta Slovakia Vekst i økonomien Høy arbeidsledighet Polen Svak økonomisk utvikling, bedre utsikter for 2. halvår Høy arbeidsledighet Høyt rentenivå Russland God vekst

11 SEGMENT VEST-EUROPA MNOK Salg EBITA-margin ,9 % , Salgsinntekt: 460 MNOK, + 11%, hvorav 10%-p. volum EBITA: 82 MNOK, + 14% Kostnadsstruktur Avsetning AFP: 2,5 MNOK i Produksjonsstruktur sardiner til vurdering

12 VEST-EUROPA, NYE PRODUKTER Rører 67% totalmarkedsvekst i 2001 Scones og Muffins lansert Italiensk mat/ Casa d Italia TORO, Kategorileder Penne al Forno lansert Gourmet Kokken Konsepter for å oppdage kokken i deg Gourmet Kyllingsaus lansert Grill-tilbehør Hjemmelaget konsistens Smak av curry og sennep Tilpasset lyst kjøtt Makrell i tomat USP i modent segment Markedsanalyser identifiserer muligheter

13 VEST-EUROPA, STERKE KATEGORIPOSISJONER Markedsandeler % ,0 100,0 80,0 93,2 99,9 83,0 87,9 60,0 40,0 20, ,4 16,6 24,5 23,5 0,0 Suppe, Norge Saus, Norge Salat m.m, Norge Salat m.m, Sverige Sardiner, USA Sardiner, Australia

14 SEGMENT CEE, SALG OG EBITA MNOK Salg EBITA-margin % , , Salgsinntekt: 313 MNOK, - 3% totalt + 2% underliggende vekst EBITA: 16 MNOK, + 78% DG: + 4,1%-p. Bevisst utfasing av lavmarginprodukter Prisøkninger

15 TURNAROUND BIG FISH, POLEN Status: Ikke tilfredsstillende lønnsomhet i det polske markedet Høy prissensitivitet Tiltak: Fokus råvarekjøp og utbytte Sortimentsreduksjon Forbedre distribusjon modern trade King Oscar inn som brand God kostnadsbase for eksport

16 REVITALISERING AV SUPPEKATEGORIEN I TSJEKKIA OG OG SLOVAKIA Ny produktlinje Mors suppe Konsept: tilsette egne ingredienser Familiepakninger Først på markedet Utvikler kategorien

17 CEE, NYE KONSEPTER OG PRODUKTER Internasjonale kryddermikser Nylansering bygger vekst i Instant segmentet Instant suppe med krutonger Enkel å tilberede, unik smakskombinasjon

18 STERKE KATEGORIPOSISJONER Markedsandeler CEE % 60,0 50,0 52,3 51, ,0 30,0 20,0 16,9 16,7 18,3 15,7 23,5 20,5 10,0 0,0 Standard Suppe, Tsjekkia Standard Suppe, Slovakia Dessert, Polen Sardiner, Polen Ny markedsdataleverandør: MEMRB - forårsaker inkonsistens ift. historisk materiale

19 EBITDA-margin benchmark % 25,0 20,0 15,0 10,0 14,7 21,0 15,9 21,9 21,3 19,2 9,1 9,9 5,0 0,0 Nestlé, 2001 Heinz, 2001 Unilever, 2001 Campbell, 2001 Rieber & Søn, W. Europe, 2001/ 02 Rieber & Søn, CEE, 2001/ 02

20 RIEBER-AKSJEN UTVIKLING SISTE 5 ÅR Development of share quotation last 5 years (indexed) Last 3 months (indexed) apr.97 aug.97 nov.97 mar.98 jul.98 nov.98 feb.99 jun.99 okt.99 feb.00 jun.00 sep.00 jan.01 mai.01 sep.01 des.01 Rieber & Søn Oslo Exchange All Share Index Standard & Poor's Consumer Europe 350 Orkla 94 jan.02 jan.02 jan.02 jan.02 feb.02 feb.02 feb.02 feb.02 mar.02 mar.02 mar.02 mar.02 apr.02 Børsverdi pr : 3805 MNOK Kursutvikling : RIE + 3% OSEAX + 7%

21 20 største aksjonærer pr STØRSTE AKSJONÆRER Navn Antall aksjer % AS Atlantis Vest ,4 % Folketrygdfondet ,1 % Neumann Holding AS ,8 % Bank of New York ,6 % Rieber & Søn ASA, egenbeholdning ,4 % Mowinckel Management A/S ,9 % Rieber, Fritz T ,5 % A/S Flu ,1 % Rieber, Marianne ,0 % Ankris A/S ,5 % Vital Forsikring ASA ,5 % BNP Arbitrage ,0 % Boston Safe Dep & Trust ,9 % DnB Markets ,8 % Frank Mohn AS ,8 % Verdipapirfondet Skagen Vekst ,8 % Rieber & Co. A/S G.C ,8 % Nocavi AS ,7 % Verdipapirfondet Avanse Spar ,7 % Sparebankenes Sikringsfond ,6 % Sum 20 største aksjonærer ,0 % Øvrige ,0 % TOTALT ,0 %

22 NYE TILTAK FOR ØKT TOPPLINJEVEKST Samkjøring på tvers av landegrenser Redefinering av markedssegmenter identifisere vekstmuligheter Ex. Saus, Norge % 100,0 80,0 Markedsandel 60,0 40,0 20,0 0,0 87,9 Tørr saus, Norge 55,7 Total saus, Norge Felles arbeidsprosesser overføre kompetanse og best practise internt Produktgruppestrategier for organisk vekst ERP prosjekt

23 NYE TILTAK FOR ØKT TOPPLINJEVEKST Økt fokus på markedsundersøkelser Local Taste Champion Ex. Ciasto Polsk, tradisjonsrik kake nylansert ferdigkake fra Delecta Prosjekter Cross selling Kvantesprang markedsandel

24 PRODUKTET SPRØSTEKT LØK Smakssetter til pølse i brød, smørbrød og grønne salater. Ingrediens i matlaging. Høyest pr capita konsum i Nord-Europa. Muligheter for produktutvikling.

25 STRATEGISK FUNDAMENT Styrke R&S posisjon innenfor nisjesegmentet sprøstekt løk. Kategorimessig nærhet til smakssettere og krydder. God lønnsomhet over tid. Volumvekst på 2-3%. Løser R&S kapasitetsbehov. Synergi i produksjon, salg og markedsføring.

26 SALG SPRØSTEKT LØK PR. LAND 120 Sales Development MDKK Sverige 6 % UK 4 % Øvrige 9 % 0 97/98 98/99 99/00 00/01 E 01/02 Be-Ne-Lux 10 % Sales Development Tyskland 51 % MDKK Danmark 20 %

27 MARKEDSLEDER - PRIORITERINGER Salgs- og markedsføringssynergier Samordne salg/distribusjon Bygge Cronions som eget merke Sterk fokus på produktutvikling/nye smaker Nisjeområde med vekstpotensiale Innkjøps- og produksjonssynergier Overføring av kompetanse/best Practice Samordne produksjon Styrke innkjøpsposisjon/logistikk

28 ØKONOMISKE KONSEKVENSER Omsetningsnivå oppkjøpt virksomhet ca 100 MNOK + handelsomsetning ca 50 MNOK Totalomsetning R&S sprøstekt løk ca 170 MNOK Tosifret EBITA-margin på sprøstekt løk Antatt kjøpspris (EV) ca 55 MNOK Ingen goodwill Synergier Positiv effekt på EPS i