3. kvartal 2014 evry.com
Om EVRY EVRY er et av Nordens ledende IT-konsern med sterk lokal og regional tilstedeværelse i 50 nordiske byer. Gjennom innsikt, løsninger og teknologi bidrar EVRY til å utvikle fremtidens informasjonssamfunn, og på denne måten skaper selskapet daglig verdier til det beste for kundenes virksomhet og samfunnet. EVRY kombinerer høy bransje- og teknologikompetanse med lokale leveransemodeller og internasjonal slagkraft. EVRY har om lag 10.000 ansatte, og selskapet jobber målrettet for å bevise at nordiske kunder betjenes best av de som kjenner nordiske virksomheter fra innsiden. EVRY har en årlig omsetning på nærmere 13 milliarder kroner. EVRY ASA er notert på Oslo Børs under tickeren EVRY med hovedkontor på Fornebu og med betydelig virksomhet både i det norske og svenske markedet.
Viktige hendelser 3. kvartal 2014 Driftsinntekter på NOK 2.893 mill, en organisk vekst på 3 % fra 3. kvartal 2013. Organisk vekst i alle segmenter (LTM) EBITA på NOK 215 mill (196 mill i 3. kvartal i 2013) Operasjonell kontantstrøm på NOK 159 mill (223 mill i 3. kvartal 2013) Nøkkeltall NOK millioner 3. kv. 2014 3. kv. 2013* 1.1-30.9.2014 1.1-30.9.2013* 2013* Driftsinntekter 1) 2 893 2 844 9 481 9 190 12 682 Driftskostnader 2 561 2 541 8 591 8 355 11 476 Driftsresultat før avskrivninger og engangsposter (EBITDA) 332 303 890 835 1 206 Avskrivninger 116 107 350 320 458 Driftsresultat før avskrivninger av immaterielle eiendeler og engangsposter (EBITA) 215 196 540 515 749 EBITA % 7,4 % 6,9 % 5,7 % 5,6 % 5,9 % Driftsresultat før engangsposter (EBIT) 207 188 515 491 716 Engangsposter 13 24 133 35 632 Driftsresultat (EBIT) 194 164 382 456 84 Netto finansposter -37-27 -92-116 -169 Resultat før skatt (EBT) 157 137 290 340-85 Operasjonell kontantstrøm før engangsposter 159 223 342 408 1 099 Operasjonelle investeringer 80 156 349 444 624 Fortjeneste per aksje før engangsposter (NOK) 0,48 0,44 1,18 1,03 1,49 Fortjeneste per aksje (NOK) 0,44 0,37 0,81 0,94-0,29 Antall ansatte 10 384 10 277 10 384 10 277 10 295 * Omarbeidet som følge av implementeringen av endringer i IFRS 11 Fellesordninger / Joint Arrangements med effekt fra 1. januar 2014. 1) Organisk vekst er definert som endring i omsetning korrigert for kjøp og salg av virksomhet og korrigert for endringer i valuta.
4 Kvartalsrapport 3. kvartal 2014 Sammendrag 3. kvartal 2014 Konsernet hadde i 3. kvartal 2014 driftsinntekter på NOK 2.893 mill som tilsvarte en organisk vekst på 3 % sammenlignet med 3. kvartal 2013. Det var positiv organisk vekst i alle segmentene. Segmentet EVRY Sverige hadde i 3. kvartal 2014 en organisk omsetningsøkning på 5 %, mens segmentene EVRY Financial Services og EVRY Norge hadde en organisk omsetningsøkning på henholdsvis 4 % og 1 %. Konsernets ordrereserve utgjorde NOK 17,3 mrd pr. 30. september 2014 som var en reduksjon på NOK 1,1 mrd sammenlignet med utgangen av 2. kvartal 2014. Ordrereserven ved utgangen av 2. kvartal 204 ble rapportert NOK 0,4 mrd for høy på grunn av en feil innen segmentet EVRY Sverige. Dette er korrigert i 3. kvartal tallene. Konsernets driftsresultat før avskrivninger og engangsposter (EBITDA) var NOK 332 mill i 3. kvartal 2014 mot NOK 303 mill i 3. kvartal 2013. Avskrivninger utgjorde NOK 116 mill i 3. kvartal 2014 sammenlignet med NOK 107 mill i 3. kvartal 2013. Av dette utgjorde avskrivninger av egenutviklet software NOK 25 mill i 3. kvartal 2014 mot NOK 8 mill i 3. kvartal 2013. Konsernets driftsresultat før avskrivning av immaterielle eiendeler og engangsposter (EBITA) var i 3. kvartal 2014 NOK 215 mill sammenlignet med NOK 196 mill i 3. kvartal 2013. EBITA marginen var 7,4 % i 3. kvartal 2014 som var en økning fra 6,9 % 3. kvartal 2013. Segmentet EVRY Financial Services hadde i 3. kvartal 2014 EBITA på NOK 115 mill som var en økning på NOK 20 mill sammenlignet med 3. kvartal 2013. Segmentet EVRY Sverige hadde i 3. kvartal 2014 EBITA på NOK 51 mill, en økning på NOK 8 mill. Segmentet EVRY Norge hadde i 3. kvartal 2014 EBITA på NOK 82 mill som tilsvarte en resultatnedgang på NOK 11 mill sammenlignet med 3. kvartal 2013. Amortisering av andre immaterielle eiendeler utgjorde NOK 8 mill i 3. kvartal 2014 som er på samme nivå som i 3. kvartal 2013. Investeringer i egenutviklet programvare utgjorde NOK 22 mill i 3. kvartal 2014 mot NOK 27 mill i 3. kvartal 2013. Driftsresultat før engangsposter (EBIT) var NOK 207 mill i 3. kvartal 2014 mot NOK 188 mill i 3. kvartal 2013. Som tidligere kommunisert har styret i EVRY besluttet å starte en strukturert prosess for å forfølge ulike strategiske muligheter for selskapet. Det er i denne forbindelse kostnadsført NOK 13 mill som engangskostnader i 3. kvartal 2014. Det er forventet å påløpe ytterligere kostnader i 4. kvartal 2014. Det ble i 3. kvartal 2013 bokført engangskostnader på NOK 24 mill knyttet til avsetninger i forbindelse med nedbemanninger innen segmentene EVRY Financial Services og EVRY Sverige. Driftsresultatet (EBIT) ble NOK 194 mill i 3. kvartal 2014 sammenlignet med NOK 164 mill i 3. kvartal 2013. Netto finanskostnader var NOK 37 mill i 3. kvartal 2014 sammenlignet med NOK 27 mill i 3. kvartal 2013. Netto rentekostnader utgjorde NOK 36 mill i 3. kvartal 2014 sammenlignet med NOK 46 mill i 3. kvartal 2013. Nedgangen skyldtes lavere nettogjeld, samt lavere renter på EVRY s låneportefølje. Netto effekt av valuta og sikring av strøm var i 3. kvartal 2014 NOK 0 mill, sammenlignet med en positiv effekt på NOK 13 mill for 3. kvartal 2013. Resultat før skatt (EBT) var NOK 157 mill i 3. kvartal 2014 sammenlignet med NOK 137 mill i 3. kvartal 2013. Fortjeneste pr. aksje i 3. kvartal 2014 var NOK 0,44 mot NOK 0,37 i 3. kvartal 2013. Justert for engangsposter var fortjeneste pr. aksje i 3. kvartal 2014 NOK 0,48 mot NOK 0,44 i 3. kvartal 2013. Pr. 30. september 2014 hadde konsernet 10.384 ansatte sammenlignet med 10.277 ansatte ved utgangen av 3. kvartal 2013. Det har spesielt vært en økning av antall ansatte innen konsernets Global Sourcing - virksomhet i Ukraina, India og Latvia, som hadde 181 flere ansatte ved utgangen av september 2014 enn ved samme tidspunkt i 2013. Investeringer i operasjonelle driftsmidler var totalt NOK 80 mill i 3. kvartal 2014 mot NOK 156 mill i 3. kvartal 2013. I tillegg ble det i 3. kvartal 2014 inngått leasingkontrakter på NOK 17 mill.
Kvartalsrapport 3. kvartal 2014 5 Konsernets segmenter Segmentet EVRY Financial Services EVRY Financial Services tilbyr en bred portefølje av løsninger og tjenester og er en komplett bransjevertikal som er ansvarlig for selskapets leveranser til bank- og finanskunder. En helhetlig løsningsportefølje under stadig videreutvikling understøtter bankenes endringsbehov og muliggjør neste generasjon banktjenester. Løsningsporteføljen dekker alle basistjenester i en bank, enten det gjelder grensesnitt ut mot sluttkunde eller løsninger til støtte for bankens interne prosesser og medarbeidere. Porteføljen er modulbasert og omfatter banktjenester, transaksjonssystemer, betalingsløsninger og korttjenester. Leveransemodellene er tilpasset ulike behov slik at EVRY Financial Services kan levere en fullverdig banktjeneste som SaaS (Software as a Service) til norske banker, og er med sin kompetanse og leveransekapasitet også i stand til å levere kundespesifikke løsninger. Videre leverer EVRY Financial Services BPO (Business Process Outsourcing) til en rekke banker. Dette gjelder innen deler av applikasjonsporteføljen knyttet til ATM-løsninger og korttjenester. Porteføljen inneholder også en unik verdikjede av korttjenester som leveres til banker i Norden og Storbritannia. For å avverge svindel med betalingskort overvåker EVRY Financial Services flere milliarder korttransaksjoner verden rundt, blant annet for om lag fem millioner personer i Norden. EVRY Financial Services jobber i en integrert leveransemodell med selskapets Global Sourcing enheter for å sikre kunder kostnadseffektivitet og rask timeto-market. I løpet av de siste årene har EVRY Financial Services vokst fra en sterk norsk posisjon til å bli en ledende nordisk leverandør av bank- og finanstjenester. Driftsinntekter for segmentet EVRY Financial Services var NOK 889 mill i 3. kvartal 2014 sammenlignet med NOK 858 mill i 3. kvartal 2013, noe som tilsvarte en organisk omsetningsvekst på 4 %. Det nordiske kortområdet og custom solutions fortsetter å vise god vekst. Varekostnader var NOK 185 mill i 3. kvartal 2014, en økning på 1 % sammenlignet med 3. kvartal 2013. Økningen er noe lavere enn omsetningsøkningen som i hovedsak skyldes lavere andel av produktrelatert omsetning. Lønns- og personalkostnader var på samme nivå i 3. kvartal 2014 som i 3. kvartal 2013. Den generelle lønnsøkningen motvirkes av reduksjon i antall ansatte i segmentet. EBITDA var i 3. kvartal 2014 NOK 156 mill mot NOK 118 mill i 3. kvartal 2013. Resultatøkningen er drevet av generell vekst i segmentet, produktmixen i perioden, bedre resultater fra drift og sluttoppgjør på NOK 10 mill. Avskrivninger var i 3. kvartal 2014 NOK 41 mill mot NOK 23 mill i 3. kvartal 2013. Avskrivningene i 3. kvartal 2014 var høyere som følge av økt salg av bruksrettigheter knyttet til egenutviklede bankapplikasjoner. Segmentet EVRY Financial Services hadde i 3. kvartal 2014 EBITA på NOK 115 mill mot NOK 95 mill i 3. kvartal 2013. EBITA marginen for 3.kvartal 2014 ble 12,9 % mot 11,0 % i 3. kvartal 2013. Operasjonelle investeringer i 2. kvartal 2014 var NOK 21 mill mot NOK 46 mill i 2. kvartal 2013. Av dette utgjorde investeringer i egenutviklet programvare NOK 10 mill i 3. kvartal 2014 mot NOK 21 mill i 3. kvartal 2013. Ordrereserven i segmentet EVRY Financial Services var NOK 7,9 mrd pr. 30. september 2014 som var en reduksjon på NOK 0,6 mrd siden utgangen av juni. Av segmentets totale ordrereserve skal NOK 0,9 mrd leveres i 4. kvartal 2014. EVRY Financial Services NOK millioner 3. kv. 2014 3. kv. 2013 1.1.-30.9.2014 1.1.-30.9.2013 2013 Driftsinntekter 889 858 2 695 2 594 3 554 Varekostnader 185 184 525 548 719 Lønns- og personalkostnader 284 283 986 926 1 274 Andre driftskostnader 264 273 820 820 1 111 Sum driftskostnader 733 740 2 331 2 294 3 104 Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) 156 118 364 300 450 Avskrivninger 41 23 105 74 124 Driftsresultat før amortisering (EBITA) 115 95 259 227 326 EBITA % 12,9 % 11,0 % 9,6 % 8,7 % 9,2 % Operasjonelle investeringer 21 46 83 133 188 Antall ansatte 1 473 1 513 1 473 1 513 1 490
6 Kvartalsrapport 3. kvartal 2014 Segmentet EVRY Sverige EVRY Sverige har en unik regional posisjon og tilbyr alt fra strategisk rådgiving og konsulenttjenester til løsninger og driftstjenester. EVRY Sverige er lokalt til stede i 26 byer og har med dette leveransekraft til å betjene kunder over hele Sverige, med spesielt fokus på SMB-markedets behov for helhetlige løsninger. EVRY Sverige har også en betydelig portefølje med vertikale løsninger som kombinerer bransje- og forretningsforståelse med teknologikompetanse. I bransjevertikalene leverer EVRY Sverige et bredt spekter av IT-tjenester inkludert konsulent- og løsningstjenester sammen med driftstjenester, og har inntatt en ledende posisjon innen helse-segmentet. På tvers av geografi og bransjer leveres spesialisttjenester basert på sterk fagkompetanse, eksempelvis ERP-løsninger, mobilitet, skybaserte løsninger og Business Intelligence. Segmentet har dessuten egen driftsorganisasjon som fokuserer mot mellomstore virksomheter i privat og offentlig sektor. Driftsinntekter for segmentet EVRY Sverige utgjorde NOK 720 mill i 3. kvartal 2014 sammenlignet med NOK 708 mill i 3. kvartal 2013. Dette tilsvarte en organisk omsetningsøkning på 5 %. Det har vært en positiv utvikling innen driftsområdet for både SMB og storkundesegmentet i 3. kvartal 2014. Helsevertikalen fortsatte også å vise vekst dette kvartalet. Faktureringsgraden i 3. kvartal 2014 var 69,7 % som var på samme nivå som i 3. kvartal 2013. Timeprisene i 3. kvartal 2014 økte med 3 % sammenlignet med 3. kvartal 2013. Timeprisene har også utviklet seg positivt i 3. kvartal sammenlignet med foregående kvartaler i 2014. Konsulentmarkedet i Øst er i bedring, mens det tar lenger tid enn først antatt å se forbedring i markedet i Sør- og Vest-Sverige. Varekostnader var NOK 239 mill i 3. kvartal 2014 som var en økning på 5 % sammenlignet med 3. kvartal 2013. Økningen er relatert til økt omsetning knyttet til lisenser i 3. kvartal 2014. Lønns- og personalkostnader var NOK 340 mill i 3. kvartal 2014 sammenlignet med NOK 335 mill i 3. kvartal 2013. Økningen var relatert til generell lønnsvekst som motvirkes av reduksjon i antall ansatte. EBITDA var i 3. kvartal 2014 NOK 65 mill mot NOK 56 mill i 3. kvartal 2013. Avskrivninger ble i 3. kvartal 2014 NOK 14 mill sammenlignet med NOK 13 mill i 3. kvartal 2013. EVRY Sverige hadde i 3. kvartal 2014 EBITA på NOK 51 mill mot NOK 43 mill i 3. kvartal 2013. EBITA marginen for 3. kvartal 2014 ble 7,1 % mot 6,1 % i 3. kvartal 2013. Operasjonelle investeringer i 3. kvartal 2014 var på NOK 23 mill mot NOK 10 mill i 3. kvartal 2013. Ordrereserven i segmentet EVRY Sverige var NOK 2,2 mrd pr. 30. september 2014. Ordrereserven ved utgangen av 2. kvartal 2014 ble rapportert ca. NOK 0,4 mrd for høy på grunn av en feil. Dette er korrigert i 3. kvartal tallene. Av segmentets totale ordrereserve skal NOK 0,6 mrd leveres i 4. kvartal 2014. EVRY Sverige NOK millioner 3. kv. 2014 3. kv. 2013 1.1.-30.9.2014 1.1.-30.9.2013 2013 Driftsinntekter 720 708 2 533 2 357 3 293 Varekostnader 239 227 868 781 1 111 Lønns- og personalkostnader 340 335 1 207 1 134 1 563 Andre driftskostnader 76 89 262 269 356 Sum driftskostnader 655 651 2 336 2 185 3 029 Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) 65 56 197 172 264 Avskrivninger 14 13 43 37 50 Driftsresultat før amortisering (EBITA) 51 43 153 136 213 EBITA % 7,1 % 6,1 % 6,1 % 5,8 % 6,5 % Operasjonelle investeringer 23 10 49 46 66 Antall ansatte 2 267 2 333 2 267 2 333 2 308 Produktsalg (hardware) 39 46 217 176 252 Faktureringsgrad Sverige 69,7 % 69,6 % 71,1 % 70,6 % 70,0 % Antall arbeidsdager Sverige 66 66 187 188 250
Kvartalsrapport 3. kvartal 2014 7 Segmentet EVRY Norge EVRY Norge har en sterk tjenesteportefølje og bredt kundegrunnlag. Segmentet dekker hele spekteret fra rådgiving og utvikling til forvaltning og drift, og er dermed i stand til å tilby kundene livssyklustjenester. Med lokal tilstedeværelse i 21 byer gir dette EVRY Norge leveransekraft til å dekke størstedelen av norsk næringsliv og kommunestruktur. Gjennom den sterke lokale tilstedeværelsen er EVRY Norges konsulent-, infrastruktur- og driftstjenester tilrettelagt også for SMBvirksomheter. EVRY Norge har en lang historie med ledende kunder innen offentlig og privat sektor og har en sterk posisjon innen en rekke vertikaler hvor man kombinerer bransje- og forretningsforståelse med teknologikompetanse. Kundeleveranser omfatter et bredt spekter av konsulent- og løsningstjenester sammen med driftstjenester. EVRY Norge har en betydelig posisjon innen kommune- og helsesegmentet, og styrker seg innenfor bransjer som retail, olje og gass og forsikring. EVRY Norge har gjennom sin virksomhet sterk fagkompetanse som leverer spesialisttjenester til alle bransjer og på tvers av geografi. Dette omfatter blant annet vekstområder som mobilitet, skybaserte løsninger og Business Intelligence. Inkludert i segmentet EVRY Norge rapporterer konsernet også virksomheten innen Global Sourcing og virksomhetsområdet Other businesses. Other businesses består av konsulentvirksomheten knyttet til SAP i Danmark, EVRY Økonomitjenester AS, Eye-share AS og EVRY Informasjonstjenester. Driftsinntekter for segmentet EVRY Norge utgjorde NOK 1.377 mill i 3. kvartal 2014 sammenlignet med NOK 1.385 mill i 3. kvartal 2013, som tilsvarte en organisk omsetningsøkning på 1 %. Veksten er negativt påvirket med cirka 3 prosentpoeng som følge av planlagt lavere aktivitet mot Posten innen applikasjonsforvaltning. Det forventes en tilsvarende effekt også i 4. kvartal 2014. Selskapet har de siste kvartalene markedstilpasset organisasjonen for fremtidig vekst og forventer organisk vekst i 2015 for dette segmentet. Faktureringsgraden i 3.kvartal 2014 var 61,3 % mot 63,4 % i 3. kvartal 2013. Timeprisene var i 3. kvartal 2014 2 % høyere enn i tilsvarende periode i 2013. Timeprisene er noe ned sammenlignet med forrige kvartal i 2014. Varekostnader var NOK 451 mill i 3. kvartal 2014 som er en reduksjon på 5 % sammenlignet med 3. kvartal 2013. Lønns- og personalkostnader var NOK 698 mill i 3. kvartal 2014 sammenlignet med NOK 654 mill i 3. kvartal 2013 som tilsvarer en økning på 7 %. I den norske delen av segmentet har det vært en gjennomsnittlig økning på 4 % som samsvarer med generell lønnsvekst og økning i antall ansatte. Lønnskostnadene drives også av økte lønns- og personalkostnader innen Global Sourcing området som følge av økning i antall ansatte. EBITDA var i 3. kvartal 2014 NOK 136 mill mot NOK 153 mill i 3. kvartal 2013. Avskrivninger i 3. kvartal 2014 var NOK 55 mill mot NOK 60 mill i 3. kvartal 2013. EVRY Norge hadde i 3. kvartal 2014 EBITA på NOK 82 mill mot NOK 93 mill i 3. kvartal 2013. Resultatet i 3. kvartal 2014 ble påvirket av lavere utnyttelse og marginer innen konsulentvirksomheten som følge av blant annet nedgangen i oljesektoren. I tillegg påvirkes resultatet av lavere faktureringsgrad og prosjektkostnader innen offentlig sektor og i Danmark. EBITA marginen for 3. kvartal 2014 ble 5,9 % mot 6,7 % i 3. kvartal 2013. EVRY Norge NOK millioner 3. kv. 2014 3. kv 2013* 1.1.-30.9.2014 1.1.-30.9.2013* 2013* Driftsinntekter 1 377 1 385 4 604 4 541 6 262 Varekostnader 451 475 1 487 1 513 2 081 Lønns- og personalkostnader 698 654 2 405 2 272 3 129 Andre driftskostnader 91 102 302 328 470 Sum driftskostnader 1 240 1 232 4 193 4 113 5 680 Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) 136 153 411 429 583 Avskrivninger 55 60 174 178 239 Driftsresultat før amortisering (EBITA) 82 93 237 251 343 EBITA % 5,9 % 6,7 % 5,1 % 5,5 % 5,5 % Operasjonelle investeringer 41 88 190 238 334 Antall ansatte Norden 3 444 3 421 3 444 3 421 3 460 Antall ansatte Global Sourcing 3 040 2 859 3 040 2 859 2 861 Produktsalg (hardware) 60 56 251 258 373 Faktureringsgrad Norge 61,3 % 63,4 % 65,3 % 66,6 % 67,0 % Antall arbeidsdager Norge 66 66 188 187 249 * Omarbeidet som følge av implementeringen av endringer i IFRS 11 Fellesordninger / Joint Arrangements med effekt fra 1. januar 2014.
8 Kvartalsrapport 3. kvartal 2014 Operasjonelle investeringer i 3. kvartal 2014 var på NOK 39 mill mot NOK 88 mill i 2. kvartal 2013 som følge av reduserte kundedrevne investeringer. Ordrereserven i segmentet EVRY Norge var NOK 7,1 mrd pr. 30. september 2014 som var en nedgang på NOK 0,3 mrd sammenlignet med utgangen av juni 2014. Det er i 3. kvartal 2014 blant annet inngått strategisk viktig avtale med Skagerak Energi om å levere komplette IT driftstjenester inkludert drift av telefoni og kundesenter. Av segmentets totale ordrereserve skal NOK 1,2 mrd leveres i 4. kvartal 2014. Støttefunksjoner / elimineringer Eliminering av omsetning mellom segmentene var NOK 93 mill i 3. kvartal 2014 sammenlignet med NOK 106 mill i 3. kvartal 2013. Støttefunksjoner som ikke var fordelt på segmentene hadde i 3. kvartal 2014 EBITA på NOK -32 mill mot NOK -35 mill i 3. kvartal 2013. Sammenligningstallene er omarbeidet som følge av endringer i IFRS 11 vedrørende regnskapsføring av investering i felleskontrollert virksomhet. Se ytterligere kommentarer i note 1 til delårsregnskapet. Finansielle forhold Kontantstrøm og likviditet Operasjonell kontantstrøm før restrukturering var NOK 159 mill i 3. kvartal 2014 sammenlignet med NOK 223 mill i 3. kvartal 2013. Operasjonell kontantstrøm i 3. kvartal 2014 var negativt påvirket av reduksjon av offentlige avgifter og leverandørgjeld, mens nedbygging av kundefordringer gir et positivt bidrag. Investeringer i driftsrelaterte anleggsmidler og egenutviklet software utgjorde NOK 80 mill i 3. kvartal 2014 mot NOK 156 mill i 3. kvartal 2013. I tillegg ble det i 3. kvartal 2014 inngått leasingavtaler på til sammen NOK 17 mill, mens det i 3. kvartal 2013 ble inngått leasingavtaler på NOK 2 mill. Investeringer i egenutviklet software utgjorde NOK 22 mill i 3. kvartal 2014 mot NOK 27 mill i 3. kvartal 2013. Netto rentebærende gjeld var NOK 3.036 mill pr. 30. september 2014 som er en nedgang på NOK 252 mill sammenlignet med 30. september 2013. Netto rentebærende gjeld var ved utgangen av 2013 NOK 2.963 mill. Likviditetsreserven ved utgangen av september 2014 var NOK 1.949 mill sammenlignet med NOK 1.703 mill pr. 30. september 2013. Ubenyttede trekkrettigheter utgjorde NOK 1.535 mill pr. 30. september 2014. Gjennomsnittlig arbeidskapital de fire siste kvartalene var 3,3% av omsetningen ved utgangen av 3. kvartal 2014. Dette var en reduksjon på 0,5 prosentpoeng fra 2. kvartal 2014 (ikke justert for implementeringen av IFRS 11 (Buypass)). Selskapet har jobbet kontinuerlig med å redusere arbeidskapitalen for å nå det kommuniserte målet om en arbeidskapital på under 4 % av omsetningen. Utsiktene fremover Den globale veksten er gjennom tredje kvartal videreført med en moderat utvikling. Geopolitisk risiko er fortsatt høy på grunn av konflikten i Ukraina og sanksjonene mot og fra Russland. Tilliten til utviklingen fremover i eurosonen er synkende, drevet i stor grad av sviktende tiltro i husholdningene og detaljhandelen. I Norge registrerer vi noe sprikende vurderinger av fremtidsutsiktene. En nylig gjennomført undersøkelse blant norske CFO er, i regi av Deloitte, konkluderer med økt pessimisme, ned fra optimisme i andre kvartal. I Næringslivets økonomibarometer for tredje kvartal gir NHO-bedriftene markedsvurderinger som innebærer et noe bedre samlet bilde for norsk økonomi i 2014 og en fortsatt svak prognose for 2015. Svak tiltro til utsiktene for 2015 er en følge av at oljeinvesteringene ser ut til å falle kraftig uten at det er tegn til økt investeringsaktivitet i fastlandsøkonomien. Fallet i oljeinvesteringene påvirker også IT-tjenestemarkedet direkte og indirekte. For svensk økonomi indikerer Konjunkturinstitutets siste målinger en økende optimisme i vareproduserende industri, med sterkere vekst innenlands og for eksport. Også varehandelen i Sverige er klart mer optimistiske, med tanke på utsikter for kommende år. Det internasjonale pengefondet har nylig nedjustert sine forventninger til vekst i euro-området, mens forventninger til BNP-vekst i Norge og Sverige holdes uendret av Statistisk Sentralbyrå og Svensk Statistik, med hhv om lag 2% og 2,5% nærmeste to år. For IT-tjenestemarkedet opplever EVRY at bedriftenes tydelige fokus på kostnadsreduksjoner avtar noe, mens flere nå prioriterer endrings- og innovasjonsarbeidet i høyere grad. Dette driver etterspørsel etter nye applikasjoner og programvare-baserte løsninger. Trenden understøtter en moderat utvikling på IT-tjenestemarkedet i Norden.
Kvartalsrapport 3. kvartal 2014 9 Videre er det tydelige tegn til at kjøp av tjenester prioriteres på bekostning av investering i egen maskin- og programvare. Spesielt tydelig er dette for programvare, der skyløsninger øker på bekostning av tradisjonell lisensiert programvare. For EVRY oppleves en markedsutvikling som følger trender fra tidligere kvartaler. For konsulenttjenestene er det dog utfordringer i enkelte regioner i Norge med lokale markedsmessige utfordringer i hovedsak drevet av fallet i oljesektoren. Det vil derfor bli gjennomført kapasitetstilpasninger på ca. 40 årsverk i Norge i 4. kvartal som følge av dette. I det svenske markedet vokser EVRY sterkt med sine konsulenttjenester innen bank/finansmarkedet, og tar markedsandeler i et segment med betydelig konkurranse om oppdragene. Totalmarkedet preges av prispress på generelle tjenester, mens utvikling i timepriser (som gjennomsnitt) synes å følge prisutviklingen (KPI). Innen markedet for driftstjenester er det fortsatt de mellomstore bedriftene som viser god vekst både i Norge og Sverige, mens det er mer flatt i storkundemarkedet hvor volumvekst nøytraliseres av fallende enhetspriser. Det har allikevel tatt lenger tid enn ventet for markedet for konsulenttjenester å snu i regionene Vest og Sør i Sverige og det vil også her gjøres kapasitetstilpasninger. Det forventes også effekter av automatisering og effektivisering innen drift. Tilsammen estimeres en kapasitetstilpasning på ca. 70 årsverk i Sverige i 4. kvartal 2014. Reduksjoner som følge av bortfall av deler av DNB omsetningen fortsetter også som tidligere annonsert og vil berøre ca. 20 årsverk i 4. kvartal 2014. Til sammen er det forventet ca. NOK 70 mill i restruktureringsavsetning i 4. kvartal 2014 knyttet til disse endringene, med en positiv EBITA effekt på ca. NOK 85 mill i 2015. EVRYs konsulentvirksomhet i Danmark har vært fokusert på SAP. Denne virksomheten har tapt penger over flere år og utsiktene har endret seg ytterligere negativt. Resultat er også påvirket av tapsprosjekter. I lys av dette er det igangsatt en vurdering av ulike alternativer, som også inkluderer en mulig styrt avvikling av EVRY Danmark AS. Det er forventet engangseffekter knyttet til dette på ca. NOK 20-30 mill i 4. kvartal 2014. Utsiktene for siste kvartal og inngangen til 2015 vurderes som moderat positive. Det forventes at prispresset på konsulenttjenester og basis driftstjenester vil fortsette, med global konkurranse som viktigste faktor. EVRY følger en strategi med spesialisering mot utvalgte bransjer og lokal tilstedeværelse i attraktive regioner og har gjort organisasjonsmessige tilpasninger for å legge ytterligere kraft bak satsingene. Bransje- og kunde-spesifikk kompetanse er høyere etterspurt og betydelig mindre eksponert for konkurranse fra globale leverandører, og EVRY ser effekter av strategien som underbygger vårt syn på fremtidig utvikling innenfor våre konsulentbaserte satsingsområder. For storkundemarkedet legges det til grunn en fortsatt svak etterspørsel etter de store oppdragene, men EVRY ser gode muligheter for utvidet forretning med eksisterende kunder. Spesielt opplever vi høy aktivitet og etterspørsel etter tjenester for å inkludere mobilitetsløsninger i eksisterende driftsengasjement, eller som inngang til nye kunder. Bærum, 30. oktober 2014 Styret i EVRY ASA Arve Johansen Styreleder Lisbeth Gustafsson Anders Brandt Tone Wille Hilde Ringereide Jan Dahlström Eirik Bornø Ingrid Lund Ola Hugo Jordhøy Terje Mjøs Konsernsjef
10 Kvartalsrapport 3. kvartal 2014 Sammendratt konsolidert oppstilling av totalresultat NOK millioner 3.kv 2014 3.kv 2013* 1.1-30.9.2014 1.1-30.9.2013* 2013* Driftsinntekter 2 893 2 844 9 481 9 190 12 682 Varekostnader** 831 814 2 718 2 603 3 783 Lønn og sosiale kostnader 1 402 1 299 4 736 4 390 6 076 Andre driftskostnader** 329 428 1 138 1 362 1 617 Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) 332 303 890 835 1 206 Avskrivninger varige driftsmidler 91 98 291 289 390 Avskrivninger egenutviklet software 25 8 60 31 67 Driftsresultat før avskrivning av immaterielle eiendeler (EBITA) 215 196 540 515 749 Engangsposter 13 24 133 35 632 Avskrivning av immaterielle eiendeler 8 8 25 24 33 Driftsresultat (EBIT) 194 164 382 456 84 Netto finansposter -37-27 -92-116 -169 Resultat før skatt (EBT) 157 137 290 340-85 Skattekostnad -39-37 -75-90 7 Resultat etter skatt 117 99 216 250-77 Andre inntekter og kostnader Endring i finansielle eiendeler vurdert til virkelig verdi -1 3-22 11 11 Omregningsdifferanser valuta -40 50-122 135 154 Pensjoner - - - - -103 Totale andre inntekter og kostnader -41 53-144 146 63 Totalresultat 77 152 71 396-15 * Sammenligningstall omarbeidet ** Det er gjort reklassifisering mellom varekostnader og andre driftskostnader i 4. kvartal 2013 som gjelder hele 2013
Kvartalsrapport 3. kvartal 2014 11 Sammendratt konsolidert oppstilling av finansiell stilling NOK millioner 30.09.2014 30.09.2013* 31.12.2013* Goodwill 6 430 7 040 6 585 Andre immaterielle eiendeler 526 485 511 Varige driftsmidler 841 960 968 Finansielle anleggsmidler 256 225 206 Sum anleggsmidler 8 053 8 710 8 270 Kundefordringer 1 742 1 824 1 957 Andre kortsiktige fordringer 1 228 1 402 1 211 Bankinnskudd 414 223 558 Sum omløpsmidler 3 384 3 449 3 726 Sum eiendeler 11 436 12 159 11 996 Egenkapital 5 313 5 753 5 346 Ikke-kontrollerende eierinteresser 1 - - Sum egenkapital 5 314 5 753 5 346 Avsetning for forpliktelser 269 332 221 Ikke-rentebærende gjeld 49 73 78 Rentebærende gjeld 3 450 3 604 3 521 Sum langsiktige forpliktelser 3 768 4 009 3 820 Leverandørgjeld 542 576 918 Offentlige avgifter, feriepenger 993 1 038 1 187 Andre kortsiktige forpliktelser 820 772 722 Rentebærende kortsiktig gjeld - 10 3 Sum kortsiktige forpliktelser 2 355 2 397 2 830 Sum egenkapital og forpliktelser 11 436 12 159 11 996 * Sammenligningstall omarbeidet
12 Kvartalsrapport 3. kvartal 2014 Sammendratt konsolidert kontantstrømoppstilling NOK millioner 3.kv 2014 3.kv 2013* 1.1-30.9.2014 1.1-30.9.2013* 2013* Driftsresultat (EBIT) 194 164 382 456 84 Justeringer for å avstemme driftsresultat mot netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Avskrivninger, nedskrivninger og amortiseringer 125 115 375 344 1 136 Betalte skatter -26-17 -73-42 -39 Betalte renter -40-57 -111-153 -177 Endringer i arbeidskapital -105 11-226 -172 204 Annet 10 5-7 -26-110 Netto likviditetsendring før restrukturering/engangsposter 159 222 342 407 1 099 Endring restrukturering/engangsposter -23-15 -60-56 -72 Netto likviditetsendring fra operasjonelle aktiviteter 136 207 282 352 1 027 Operasjonelle investeringer -58-128 -289-343 -482 Investering i egenutviklet programvare -22-27 -60-101 -143 Salg av driftsmidler - - 75 - - Investering i virksomhet -59-2 -48 9-55 Netto likviditetsendring fra investeringer -139-157 -323-434 -680 Nedbetaling av gjeld -200-159 -403-579 -737 Opptak av gjeld 100 100 400 538 588 Utbetaling av utbytte - - -107-93 -93 Inn- / utbetaling knyttet til egenkapitaltransaksjoner - -7 - -7-3 Netto likviditetsendring fra finansiering -100-66 -110-141 -245 Netto endring i likvider -103-16 -151-224 102 Bankinnskudd IB 573 235 558 416 416 Valutaendringer på betalingsmidler -55 4 7 31 40 Bankinnskudd UB 414 223 414 223 558 * Sammenligningstall omarbeidet
Kvartalsrapport 3. kvartal 2014 13 Nøkkeltall 3.kv 2014 3.kv 2013* 1.1-30.9.2014 1.1-30.9.2013* 2013* Nøkkeltall per aksje (NOK): Resultat per aksje 0,44 0,37 0,81 0,94-0,29 Resultat per aksje før engangsposter 0,48 0,44 1,18 1,03 1,49 EBITDA per aksje 1,24 1,14 3,33 3,13 4,50 Operasjonell kontantstrøm før engangsposter 0,59 0,83 1,27 1,53 4,10 Andre nøkkeltall: EBITDA-margin 11,5 % 10,7 % 9,4 % 9,1 % 9,5 % EBITA-margin 7,4 % 6,9 % 5,7 % 5,6 % 5,9 % Netto arbeidskapital (NOK mill) 553 839 341 Egenkapital i % av totalkapital 46 % 47 % 45 % Gearing 0,57 0,59 0,55 NIBD / EBITDA 2,57 3,10 2,49 Netto rentebærende gjeld (NOK mill) 3 036 3 392 2 963 Gj.sn. antall aksjer 267 296 720 266 575 338 267 296 720 266 575 338 266 798 981 * Sammenligningstall omarbeidet Oppstilling over endringer i egenkapitalen NOK millioner 30.09.2014 30.09.2013* 31.12.2013* Egenkapital 1.1. 5 346 5 452 5 452 Totalresultat 71 396-15 Utbytte -107-93 -93 Kjøp/salg av egne aksjer 2-3 Egenkapital UB 5 313 5 753 5 346 * Sammenligningstall omarbeidet
14 Kvartalsrapport 3. kvartal 2014 Noter Note 1 Overordnet informasjon EVRY ASAs sammendratte konsernregnskap for 3. kvartal 2014 ble godkjent på styremøte 30. oktober 2014. EVRY (konsern) omfatter morselskapet EVRY ASA og de selskapene EVRY ASA har kontroll over. EVRY ASA er registrert som et norsk allmennaksjeselskap og børsnotert på Oslo Børs. Delårsrapporten er utarbeidet i overensstemmelse med IAS 34 Delårs rapportering. Utover implementering av endringer i IFRS 11 Joint Arrangements / Fellesordninger (uoffisiell oversettelse) (se nedenfor) er delårsregnskapet utarbeidet etter de samme regnskapsprinsippene og beregningsmetodene som ved avleggelse av siste årsregnskap. For informasjon vedrørende vedtatte endringer i IFRS / IAS som har trådt i kraft med virkning fra 1. januar 2014 vises det til note 1 til konsernregnskapet for 2013. Implementeringen av disse endringene har ikke hatt vesentlig påvirkning på det konsoliderte delårsregnskapet med unntak av de vedtatte endringene i IFRS 11: Implementeringen av IFRS 11 medfører at konsernets 50 % andel i Buypass AS med virkning fra 1. januar 2014 skal regnskapsføres etter egenkapitalmetoden og ikke lenger etter bruttometoden. Implementeringen vil for 2013 ha en effekt på konsernets driftsinntekter med NOK -78,8 mill og konsernets driftsresultat med NOK -4,6 mill. Resultat etter skatt og konsernets egenkapital vil være upåvirket av implementeringen. Sammenligningstallene for 2013 er omarbeidet tilsvarende. Under vises en oppstilling over effektene av implementeringen av IFRS 11 på 2013 tallene: Oppstilling over finansiell stilling NOK millioner Pr. 30.9.2013 Pr. 31.12.2013 Anleggsmidler 51 53 Andre ømløpsmidler -23-28 Bankinnskudd -104-125 Egenkapital - - Langsiktig gjeld - - Kortsiktig gjeld -77-100 Oppstilling over totalresultat NOK millioner 3.kv 2013 1.1.-30.9.2013 2013 Driftsinntekter -19-58 -79 Driftskostnader 18 55 74 Driftsresultat -1-4 -5 Annen finansiell informasjon justert for Buypass NOK millioner 1.kv 2013 2.kv 2013 3.kv 2013 4.kv 2013 2013 Arbeidskapital 673 767 839 341 Operasjonell kontantstrøm 81 104 223 691 1 099 Netto rentebærende gjeld 3 283 3 394 3 392 2 963
Kvartalsrapport 3. kvartal 2014 15 Note 2 Segmenter Konsernets virksomhet er delt inn i tre segmenter. Segmentene er inndelt etter marked og samsvarer med den regelmessige rapporteringen til øverste beslutningstaker i konsernet. De tre segmentene er: EVRY Financial Services, EVRY Sverige og EVRY Norge. Driftsinntekter NOK millioner 3.kv 14 3.kv 13 2013 2.kv 14 1.kv 14 4.kv 13 3.kv 13 2.kv 13 1.kv 13 4.kv 12 3.kv 12 2.kv 12 1.kv 12 EVRY Financial Services 889 858 3 554 921 885 959 858 906 831 866 765 863 845 EVRY Sverige 720 708 3 293 910 903 936 708 839 810 859 727 892 830 EVRY Norge 1 377 1 385 6 262 1 577 1 651 1 721 1 385 1 569 1 588 1 691 1 468 1 646 1 725 Elimineringer -93-106 -426-111 -147-124 -106-92 -104-188 -96-147 -91 Sum EVRY konsern 2 893 2 844 12 682 3 296 3 292 3 492 2 844 3 222 3 124 3 227 2 864 3 254 3 309 Driftsresultat før amortisering (EBITA) NOK millioner 3.kv 14 3.kv 13 2013 2.kv 14 1.kv 14 4.kv 13 3.kv 13 2.kv 13 1.kv 13 4.kv 12 3.kv 12 2.kv 12 1.kv 12 EVRY Financial Services 115 95 326 94 51 99 95 76 56 89 91 75 59 EVRY Sverige 51 43 213 48 54 77 43 46 46 74 48 55 57 EVRY Norge 82 93 343 71 84 92 93 85 73 102 86 77 86 Støttefunksjoner -32-35 -134-33 -44-36 -35-28 -35-49 -48-63 -55 Sum EVRY konsern 215 196 749 180 144 233 196 179 141 217 178 144 146 EBITA-margin NOK millioner 3.kv 14 3.kv 13 2013 2.kv 14 1.kv 14 4.kv 13 3.kv 13 2.kv 13 1.kv 13 4.kv 12 3.kv 12 2.kv 12 1.kv 12 EVRY Financial Services 12,9 % 11,0 % 9,2 % 10,2 % 5,7 % 10,3 % 11,0 % 8,4 % 6,8 % 10,3 % 11,9 % 8,7 % 6,9 % EVRY Sverige 7,1 % 6,1 % 6,5 % 5,3 % 6,0 % 8,3 % 6,1 % 5,5 % 5,7 % 8,7 % 6,6 % 6,1 % 6,8 % EVRY Norge 5,9 % 6,7 % 5,5 % 4,5 % 5,1 % 5,4 % 6,7 % 5,4 % 4,6 % 6,0 % 5,9 % 4,7 % 5,0 % Sum EVRY konsern 7,4 % 6,9 % 5,9 % 5,5 % 4,4 % 6,7 % 6,9 % 5,5 % 4,5 % 6,7 % 6,2 % 4,4 % 4,4 % * Proforma tallene for 2012 for EVRY Financial Services og EVRY Norge er omarbeidet noe i forhold til det som ble publisert i børsmeldingen
16 Kvartalsrapport 3. kvartal 2014 Note 3 Engangsposter NOK millioner 3. kv 2014 3. kv 2013 1.1.-30.9.2014 1.1.-30.9.2013 2013 Avvikling av pensjonsordning - - - - -24 Nedskrivning av goodwill - - - - 530 Nedskrivning av andre balanseposter - - 34-81 Restruktureringsavsetninger - 24 45 24 24 Avvikling Digoff - - - - 10 Avsetning brann Sverige - - 40 - - Avsetning husleie - - - 11 11 Strategisk prosess 13-13 - - Sum engangsposter 13 24 133 35 632 Note 4 Finansielle instrumenter Finansielle instrumenter som verdsettes til virkelig verdi i oppstilling over finansiell stilling grupperes basert på virkelig verdi hierarkiet; Nivå 1: Noterte priser (ujusterte) i aktive markeder for identiske eiendeler eller forpliktelser Nivå 2: Instrumenter hvor det finnes observerbar informasjon, men som det ikke foreligger et aktivt marked for Nivå 3: Verdivurderinger hvor det ikke foreligger observerbar markedsdata og hvor det derfor benyttes bedriftsspesifikk/ subjektiv informasjon 30.09.2014 Eiendeler NOK millioner Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt bokført verdi Virkelig verdi Langsiktige fordringer - 317 317 Kundefordringer 1 742 1 742 Andre kortsiktige fordringer 1 166 1 166 Bankinnskudd 414 414 Sum eiendeler - - - 3 640 3 640 Forpliktelser NOK millioner Nivå 1 Nivå 2 Nivå 3 Totalt bokført verdi Virkelig verdi Langsiktig rentebærende gjeld 3 450 3 450 Andre langsiktige forpliktelser 49 318 318 Leverandørgjeld 542 542 Andre kortsiktige forpliktelser 1 812 1 812 Sum forpliktelser - 49-6 123 6 123
Kvartalsrapport 3. kvartal 2014 17 Annen relevant finansiell informasjon Ordereserve NOK millioner Ordrereserve 30.09.2014 Ordrereserve fordelt per år 2014 2015 2016 2017 Senere EVRY Financial Services 7 945 912 2 558 1 849 1 290 1 336 EVRY Sverige 2 224 556 1 005 467 160 35 EVRY Norge 7 086 1 215 2 605 1 630 894 741 Total ordrereserve 17 255 2 683 6 169 3 946 2 344 2 112 % av total 16 % 36 % 23 % 14 % 12 % Antall arbeidsdager 1. kv. 2. kv. 3. kv. 4. kv. Sum 2014 Norge 63 59 66 62 250 2014 Sverige 62 59 66 62 249 2013 Norge 61 60 66 62 249 2013 Sverige 62 60 66 62 250 Endring Norge 2-1 0 0 1 Endring Sverige 0-1 0 0-1
18 Kvartalsrapport 3. kvartal 2014
Kvartalsrapport 3. kvartal 2014 19 Finansiell kalender 4. kvartal 2014 10. FEBRUAR 2015 1. kvartal 2015 29. April 2015 2. kvartal 2015 16. Juli 2015 3. kvartal 2015 31. Oktober 2015 4. kvartal 2015 10. FEBRUAR 2016 Kontaktopplysninger EVRY ASA Postboks 4 1330 Fornebu velkommen tilbake til Fjerde kvartal 10. FEBRUAR 2015 Besøksadresse: Snarøyveien 30 1360 Fornebu Org. nr: 934 382 404 MVA Telefon: (+47) 06500 Fax: (+47) 22 52 85 10 E-post: evry@evry.com www.evry.com Design og produksjon: Artbox AS Trykk: Printbox AS
We bring information to life evry.com