EDB Business Partner ASA RAPPORT FOR 1. KVARTAL 2007

Transkript

1 - 1 - EDB Business Partner ASA RAPPORT FOR 1. KVARTAL 2007 Omsetningsvekst på 18% Økt markedsandel i Sverige med omsetningsvekst på 119% Vekst i EBITA med 16% Lansering av unik løsning innenfor Offentlig sektor Utvidelse av "nearshore" initiativ (NOK mill) 1. kv kv Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før amortisering (EBITA) EBITA % 9,0 % 9,2 % 9,3 % Driftsresultat før engangsposter (EBIT) Resultat før skatt Operasjonell kontantstrøm før restrukturering Operasjonelle investeringer Fortjeneste per aksje (NOK) 0,74 0,74 2,47 Antall ansatte EDB Business Partner hadde i 1. kvartal 2007 driftsinntekter på NOK mill mot NOK mill i samme kvartal Driftsinntektene viste en vekst på 18 prosent i forhold til tilsvarende periode i Korrigert for oppkjøpt virksomhet oppnådde konsernet en organisk vekst på i overkant av 6 prosent. Omsetningen i Forretningsområdet IT Drift ble NOK mill som tilsvarer en organisk vekst på 5 % sammenlignet med 1. kvartal Forretningsområdet Løsninger hadde en omsetning på NOK 309 mill som gir en organisk vekst på 2 % i forhold til tilsvarende kvartal i fjor. Forretningsområdet Applikasjonstjenester hadde en omsetning på NOK 291 mill i kvartalet, som er en økning på NOK 180 mill fra NOK 111 mill i 1. kvartal 2006, hvor Guide Konsult og DropIT ikke var inkludert. Pro forma omsetning for forretningsområdet var NOK 248 mill i 1. kvartal 2006, hvilket innebærer en samlet organisk vekst på 17 prosent i 1. kvartal Konsernets driftsresultat før amortisering av immaterielle eiendeler (EBITA) ble NOK 143 mill i 1. kvartal 2007 mot NOK 123 mill i samme kvartal i Konsernets EBITA margin ble 9,0 prosent mot 9,2 prosent i samme periode i fjor. EBITA marginen for forretningsområdet IT Drift ble 8,0 prosent mot 8,2 prosent i 1. kvartal Forretningsområdet Løsninger hadde en EBITA margin på 13,8 prosent i 1. kvartal 2007 sammenlignet med 14,9 prosent i samme kvartal i Endringen skyldes reduserte vedlikeholdsinntekter i 1. kvartal 2007 som følge av ferdigstillelsen av to store konverteringsprosjekter i Forretningsområdet Applikasjonstjenester viste en EBITA margin på 12,3 prosent, sammenlignet med en EBITA margin på 13,8 prosent for 1. kvartal Amortisering av immaterielle eiendeler utgjorde i 1. kvartal 2007 NOK 21 mill mot NOK 18 mill i 1. kvartal Økningen skyldes amortisering knyttet til egenutviklet programvare som utgjorde NOK 4 mill mens det ikke ble foretatt noen tilsvarende amortisering i 1. kvartal Amortisering forventes å ligge på samme nivå i de kommende tre kvartaler før amortisering i forbindelse med nye oppkjøp.

2 - 2 - Driftsresultat (EBIT) for 1. kvartal 2007 ble NOK 121 mill, mot NOK 105 mill for 1. kvartal 2006 som er en økning på 15 prosent. Netto finanskostnader utgjorde NOK 26 mill i 1. kvartal 2007 mot NOK 11 mill i tilsvarende kvartal i fjor. Netto rentekostnader utgjorde NOK 25 mill, en økning fra NOK 9 mill i samme periode 2006 og skyldes den generelle økningen i rentenivået for norske og svenske kroner samt fremmedfinansieringen av de syv oppkjøpene som EDB gjennomførte i 1. halvår Konsernet fikk et resultat etter skatt på NOK 67 mill i 1. kvartal 2007 som er på nivå med samme periode i Fortjeneste per aksje for 1. kvartal 2007 ble NOK 0,74 tilsvarende 1. kvartal Antall ansatte er redusert fra per 31. desember 2006 til per 31. mars 2007 som følge av den gjennomførte restruktureringsprosessen i IT Drift. Bemanningsreduksjonen vil i hovedsak være fullført i 2. kvartal Kontantstrøm og likviditet Operasjonell kontantstrøm før utbetalinger relatert til restrukturering var i 1. kvartal 2007 NOK 54 mill mot NOK 65 mill i samme kvartal i fjor. Som følge av konsernets resultatforbedring de siste årene kom selskapet gjennom 2006 i en betalbar skatteposisjon i Norge og utbetalte skatter i 2007 forklarer endringen i operasjonell kontantstrøm som samtidig påvirkes av renteutbetalinger knyttet til foretatte oppkjøp. Operasjonell kontantstrøm relatert til restrukturering var NOK 49 mill i 1. kvartal 2007, mens det samlet er utbetalt NOK 90 mill av restruktureringsavsetningen på NOK 144 mill foretatt høsten Netto rentebærende gjeld var NOK mill per 31. mars 2007, som er en økning på NOK 74 mill fra utgangen av forrige kvartal. Endringen er i hovedsak relatert til endelig utbetaling av resultatavhengig tilleggsvederlag ("earn-out") i forbindelse med oppkjøp foretatt i 2006 med til sammen NOK 67 mill. I løpet av 1. kvartal 2007 har konsernet refinansiert NOK 400 mill av en langsiktig lånefasilitet som ble inngått i desember Den nye langsiktige flervaluta trekkfasiliteten har en ramme på NOK 800 mill og 5 års løpetid. Likviditetsreserven er NOK mill per 31. mars 2007 som er en økning på NOK 318 mill fra utgangen av Ubenyttede trekkrettigheter utgjør NOK 891 mill. Investeringer Investeringer i driftsrelaterte anleggsmidler utgjorde i 1. kvartal 2007 NOK 49 mill mot NOK 67 mill i tilsvarende kvartal i Investeringene er i hovedsak relatert til kundekontrakter, samt noe vedlikehold og forbedringer knyttet til eksisterende drift. I forbindelse med utvikling og oppgradering av programvare i bransjene Offentlig og Bank & Finans innenfor forretningsområdet Løsninger er det i 1. kvartal 2007 aktivert NOK 19 mill som immaterielle eiendeler mot NOK 6 mill i tilsvarende kvartal i Samlet utgjør aktiverte kostnader for egenutviklet programvare NOK 109 mill per 31 mars Ordrereserve Konsernets ordrereserve utgjorde per 31. mars 2007 NOK mill, som er en netto økning på NOK 94 mill fra 31. desember prosent av ordrereserven vil inntektsføres i løpet av 2007 og IT Drift viser en reduksjon i ordrereserven med NOK 75 mill til NOK mill. Ordrereserven til forretningsområdet Løsninger økte med NOK 151 mill til NOK mill og ordrereserven i Applikasjonstjenester økte med NOK 18 mill til NOK 190 mill.

3 - 3 - Konsernets forretningsområder IT Drift Virksomheten består av nettverkstjenester, drift av infrastruktur og applikasjoner, sikkerhetstjenester, brukerstøtte og forretningsstøttende elektroniske tjenester som fakturahåndtering, betalingstjenester og meldingsformidling samt print virksomhet. Aktiviteten er rettet mot alle bransjer og er lokalisert i Norge og Sverige. (NOK mill) 1. kv kv Driftsinntekter Varekostnader Lønn- og personalkostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før amortisering (EBITA) EBITA % 8,0 % 8,2 % 8,7 % Operasjonelle investeringer Antall ansatte Driftsinntekter i IT Drift utgjorde NOK mill i 1. kvartal 2007, sammenlignet med NOK 955 mill for tilsvarende kvartal i Forretningsområdet hadde en vekst i driftsinntektene på 6 prosent i forhold til 1. kvartal Korrigert for oppkjøpet av Datarutin i 1. kvartal 2006 hadde IT Drift en organisk vekst på 5 %, blant annet som følge av økte prosjektleveranser til Apoteket AB i Sverige. Varekostnader økte i forhold til 1. kvartal 2006 som følge av innkjøp i forbindelse med kontrakten med Apoteket AB samt overtatt virksomhet fra Datarutin. Til tross for positive effekter fra den gjennomførte restruktureringen var lønn- og personalkostnader på samme nivå som i 1. kvartal 2006 i hovedsak som følge av overtatt virksomhet. Driftsresultat før amortisering av immaterielle eiendeler (EBITA) ble NOK 81 mill i 1. kvartal 2007 mot NOK 78 mill i 1. kvartal EBITA marginen for kvartalet ble 8,0 prosent mot 8,2 prosent i 1. kvartal Operasjonelle investeringer er redusert med 24% til NOK 38 mill sammenlignet med NOK 50 mill i 1. kvartal 2006, og skyldes lavere kunderelaterte investeringer. Antall ansatte er siden 1. kvartal 2006 redusert med 8,5 % i forbindelse med den gjennomførte restruktureringen.

4 - 4 - Løsninger Løsninger tilbyr et fullverdig spekter av programvare og konsulenttjenester til bank- og finanssektoren i Norden. Innen offentlig sektor i Norge tilbyr forretningsområdet løsninger til norske kommuner, helseregioner og flere sentrale statlige foretak. I Sverige leverer forretningsområdet løsninger for dokumenthåndtering til offentlige virksomheter. (NOK mill) 1. kv kv Driftsinntekter Varekostnader Lønn- og personalkostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før amortisering (EBITA) EBITA % 13,8 % 14,9 % 14,8 % Operasjonelle investeringer Antall ansatte Forretningsområdet Løsninger hadde i 1. kvartal 2007 driftsinntekter på NOK 309 mill, mot NOK 303 mill i samme periode året før, som tilsvarer en organisk vekst på 2 prosent. Organisk vekst innen området Bank & Finans var 4 % mens området Offentlig hadde omsetning på nivå med samme periode i Varekostnader og andre driftskostnader økte fra 1. kvartal 2006 til 1. kvartal 2007 dels som følge av større innkjøp av råkort i TAG Systems, samt i forbindelse med økt bruk av eksterne konsulenter knyttet til enkelte prosjekter. Forretningsområdet leverte et driftsresultat før amortisering av immaterielle eiendeler (EBITA) på NOK 43 mill i 1. kvartal 2007 mot NOK 45 mill i samme periode EBITA marginen for kvartalet ble 13,8 prosent mot 14,9 prosent i 1. kvartal Endringen skyldes reduserte vedlikeholdsinntekter i 1. kvartal 2007 som følge av ferdigstillelsen av to store konverteringsprosjekter i Egenutvikling av programvare innenfor bransjen Bank & Finans er aktivert med NOK 9 mill i 1. kvartal Bransjen Offentlig har i kvartalet påbegynt et prosjekt for å etablere EDBs nye løsninger for offentlige virksomheter i lokalforvaltningen og helse sektoren ved bruk av SAP baserte løsninger. Det er samlet foretatt investeringer på NOK 10 mill i 1. kvartal 2007 knyttet til dette prosjektet samt avslutning av oppgraderingsprosjektet for eksisterende løsninger til offentlig sektor. Amortisering av ferdigstilt programvare utgjorde NOK 4 mill i 1. kvartal 2007 og forventes å utgjøre i størrelsesorden NOK 15 mill for resten av Den 23. februar 2007 inngikk EDB avtale om kjøp av det svenske kortprosesseringsselskapet CEKAB, som er en av Nordens ledende selskaper innen håndtering av korttransaksjoner knyttet til minibanker (ATM) og betalingsterminaler. CEKAB har 52 ansatte og er lokalisert i Stockholm. I 2006 omsatte selskapet for SEK 134 mill. CEKAB vil bli konsolidert fra 2. kvartal 2007 i forretningsområdet Løsninger.

5 Applikasjonstjenester EDB etablerte forretningsområdet Applikasjonstjenester i 1. kvartal 2006 i forbindelse med oppkjøpene av virksomhetene Avenir, DropIT, Guide Konsult, Software Technology Integration (STI) og Spring Consulting. Virksomhetene har betydelig kompetanse på SAP, Microsoft, Oracle og IBM teknologi samt prosjektledelse, systemutvikling og integrasjon i tillegg til tilpasning og implementering av standardsystemer. (NOK mill) 1. kv kv Driftsinntekter Varekostnader Lønn- og personalkostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før amortisering (EBITA) EBITA % 12,3 % 13,8 % 10,5 % Operasjonelle investeringer Antall ansatte Forretningsområdet Applikasjonstjenester hadde i 1. kvartal 2007 driftsinntekter på NOK 291 mill, mot NOK 111 mill i 1. kvartal Av en samlet omsetningsvekst på NOK 180 mill skyldes NOK 137 mill at Guide Konsult og DropIT først ble konsolidert fra 2. kvartal Forretningsområdet Applikasjonstjenester oppnådde en organisk vekst på 17 prosent. Varekostnader består i hovedsak av konsulenttjenester fra underleverandører, mens øvrige driftskostnader er relatert til egne ansatte. Samlede driftskostnader var i 1. kvartal 2007 NOK 255 mill mot pro forma NOK 213 mill i samme periode i Økningen på 20 prosent er relatert til at deler av veksten har blitt levert av underleverandører. Forretningsområdet har som øvrige deler av IT konsulentmarkedet hatt enkelte utfordringer med å rekruttere tilstrekkelig antall konsulenter uten å eksponere fremtidig lønnsomhet, hvilket begrunner økt bruk av underleverandører. Forretningsområdet leverte et driftsresultat før amortisering av immaterielle eiendeler (EBITA) på NOK 36 mill i 1. kvartal 2007 som tilsvarer en EBITA margin på 12,3 prosent. Dette er en økning fra en pro forma EBITA på NOK 35 mill for 1. kvartal Gjennomsnittlig beskjeftigelsesgrad for Applikasjonstjenester har vært 83,1 prosent i 1. kvartal 2007 for 796 fakturerbare konsulenter mot 77,5 prosent i tilsvarende periode i Av totalt 983 ansatte arbeider 655 i Sverige og 18 i Danmark per 31. mars Den 30. januar 2007 inngikk EDB Business Partner en avtale om kjøp av 60 prosent av virksomheten i det ukrainske IT-selskapet Infopulse Ukrania LLC. Infopulse har 300 høyt kvalifiserte medarbeidere med mange års erfaring fra nearshore-virksomhet med vest-europeiske og amerikanske kunder. Selskapet har god lønnsomhet og hadde i 2006 en omsetningsvekst på over 50 prosent til om lag NOK 40 mill. Selskapet vil bli konsolidert fra 2. kvartal 2007 i forretningsområdet Applikasjonstjenester. I begynnelsen av april 2007har EDB gjennom sitt datterselskap Guide Konsult AB inngått avtale om kjøp av det svenske IT-rådgivningsselskapet Tre60 AB. Tre60 er et svensk IT-rådgivingsselskap med 45 ansatte som spesialiserer seg innen rådgivning knyttet til området business intelligence (BI). Selskapet vil ha en omsetning i 2007 på i størrelsesorden SEK 50 mill og en EBITA-margin på nivå med forretningsområdet Applikasjonstjenester, hvor det vil bli konsolidert fra 2. kvartal 2007.

6 - 6 - Støttefunksjoner Driftsresultat før amortisering av goodwill (EBITA) for Støttefunksjoner som ikke er fordelt på forretningsenhetene utgjør NOK -17 mill i 1. kvartal 2007 mot NOK -16 mill i 1. kvartal Andre forhold I forbindelse med Generalforsamling 10. mai 2006 ble et nytt opsjonsprogram for nøkkelpersonell vedtatt. Styret i EDB ble gitt fullmakt til å tildele inntil 2,7 millioner opsjoner med 3 års opptjeningstid. I løpet av 1. kvartal 2007 har det blitt tildelt opsjoner til gjennomsnittlig aksjekurs på NOK 56,67. Utøvelse av opsjoner gjennom dette programmet vil skje ved bruk av egne aksjer. Mulig innløsning av første tredjedel av dette opsjonsprogrammet vil være i etterkant av offentliggjøring av 2. kvartalstall for Det er samlet tildelt 1,850,000 opsjoner knyttet til dette programmet. Som følge av Regjeringens eierskapsmelding har EDBs hovedaksjonær meddelt styret i EDB at nye opsjonstildelinger ikke ønskes foretatt, men at inngåtte opsjonsavtaler kan fullføres. Styret i EDB Business Partner ASA vil fremme forslag til generalforsamlingen i overensstemmelse med dette. Det er utestående opsjoner fra tidligere opsjonsprogram. Det ble utøvet opsjoner i løpet av 1. kvartal Antall utestående opsjoner per 31. mars 2007 er Påløpt andel av verdi av utdelte opsjoner inkludert kostnadsført arbeidsgiveravgift er belastet resultatet for 1. kvartal 2007 med NOK 1,4 mill. Kostnaden er fordelt på morselskapet samt de enkelte forretningsområder. EDB Business Partner innførte IFRS i regnskapet per 1. januar Delårsrapporten er avgitt i overensstemmelse med delårsrapporteringsstandarden.

7 - 7 - Utsiktene fremover I en oppdatert prognose fra april 2007 gjentar IDC sine forventninger om at IT-tjenestemarkedet i Norden vil vokse i størrelsesorden 5 prosent årlig frem til Etterspørselen er sterkest innen applikasjonstjenester og løsninger mens outsourcing fortsatt viser en moderat vekst. Det er enkelte større tilbud på outsourcingkontrakter i markedet samt god tilvekst av mindre og mellomstore kontrakter som begrunner vekstforventningene. Outsourcing utgjør 40 prosent av IT-tjenestemarkedet. EDB er en betydelig aktør i dette segmentet og selskapet er godt posisjonert for å kunne vokse i takt med eller bedre enn totalmarkedet. Forretningsområdet Løsninger har investert i fornyelse av produktporteføljen og jobbet målbevisst med å få større innpass hos større nordiske kunder. Begge initiativene er viktige for at forretningsområdet skal opprettholde god organisk vekst i et marked som preges av investeringsvilje. EDB har ved starten på 2007 lansert en ny produktstrategi for offentlig sektor hvor selskapets egne løsninger videreføres i et partnerskap med SAP. Dette skal sikre et konkurransedyktig tilbud til offentlig sektor i årene fremover. Offentlig sektor utgjør 30 prosent av IT-tjenestemarkedet og det er viktig for EDB å utvide sitt tjenestetilbud i dette segmentet. Forretningsområdet Applikasjonstjenester viser fortsatt god organisk vekst. Arbeidet med å utvide tjenestetilbudet og vinne nye kunder har gitt resultater og bidrar til veksten. Forretningsområdet har i løpet av kvartalet opplevd god respons på rekrutteringskampanjer men er selektiv i rekrutteringen for å unngå et press på kostnadssiden. I januar annonserte 2007 EDB en større satsing på bruk av IT-tjenester fra lavkostland (offshore/nearshore), blant annet gjennom overtagelse av Infopulse i Ukraina. Gjennom første kvartal har EDB igangsatt en rekke prosjekter i samarbeid med Infopulse. Videre er det identifisert flere prosjekter som vil startes opp i løpet av Bruk av nearshore ressurser skal bidra til å sikre EDBs konkurransedyktighet og gi økt leveransekapasitet i et nordisk IT-marked preget av knapphet på ressurser. EDB har i 2007 inngått avtale om kjøp av to selskaper i Sverige som styrker selskapets posisjon innen segmenter med god vekst. EDBs virksomheter i Sverige utgjør 30 prosent av konsernets omsetning i første kvartal. God markedsvekst og de nevnte oppkjøpene bidrar til at omsetningsandelen fra den svenske del av virksomheten vil fortsatt øke i tiden fremover. Oslo, 18. april 2007 Styret i EDB Business Partner ASA

8 - 8 - EDB Business Partner Rapport per forretningsområde (NOK mill) Driftsinntekter: 1.kv 07 1.kv kv 06 3.kv 06 2.kv 06 1.kv 06 4.kv 05 3.kv 05 2.kv 05 1.kv 05 IT Drift Løsninger Applikasjonstjenester * Elimineringer EDB Konsern Driftsresultat før amortisering (EBITA): 1.kv 07 1.kv kv 06 3.kv 06 2.kv 06 1.kv 06 4.kv 05 3.kv 05 2.kv 05 1.kv 05 IT Drift Løsninger Applikasjonstjenester * Støttefunksjoner EDB Konsern Driftsmargin: 1.kv 07 1.kv kv 06 3.kv 06 2.kv 06 1.kv 06 4.kv 05 3.kv 05 2.kv 05 1.kv 05 IT Drift 8,0 % 8,2 % 8,7 % 9,2 % 9,2 % 8,3 % 8,2 % 9,4 % 9,4 % 8,9 % 8,7 % Løsninger 13,8 % 14,9 % 14,8 % 14,0 % 15,1 % 15,5 % 14,9 % 20,0 % 18,9 % 20,8 % 15,2 % Applikasjonstjenester * 12,3 % 13,8 % 10,5 % 13,0 % 6,1 % 9,5 % 13,8 % EDB Konsern 9,0 % 9,2 % 9,3 % 10,0 % 8,9 % 9,1 % 9,2 % 10,9 % 10,5 % 10,8 % 9,2 % * Pro forma 1. kvartal 2006 var omsetning på NOK 248 mill, EBITA på NOK 35 mill, og EBITA margin på 14,2% Ordrereserve per forretningsområde (NOK mill) Ordrereserve Ordrereserve fordelt per år NOK mill Senere IT Drift Løsninger Applikasjonstjenester Total ordrereserve % av total 28 % 31 % 22 % 14 % 4 %

9 - 9 - EDB Business Partner Resultatregnskap (NOK mill) 1. kv kv Driftsinntekter Varekostnader Lønn og sosiale kostnader Andre driftskostnader Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) Ordinære avskrivninger Driftsresultat før amortisering (EBITA) Engangskostnader Amortisering av immaterielle eiendeler Driftsresultat (EBIT) Netto finansposter Resultat før skatt (EBT) Skatter Resultat etter skatt Balanse (NOK mill) Goodwill Andre immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Likvider Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Avsetning for forpliktelser Annen rentebærende gjeld Sum langsiktig gjeld Leverandørgjeld Offentlige avgifter, feriepenger Rentefri gjeld Rentebærende gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

10 EDB Business Partner Kontantstrømoppstilling (NOK mill) 1. kv kv EBITDA Inn-/utbetaling av finans/skatt m.m Endring kundefordringer/forskudd Endring leverandørgjeld/forskudd Endring andre tidsavgrensninger Nto kontantstrøm før restrukturering Endring restrukturering Nto operasjonell kontantstrøm Operasjonelle investeringer Investering i egenutviklet programvare Investering i virksomhet Salg av virksomhet Nto kontantstrøm fra investeringer Nedbetaling av gjeld Opptak av gjeld Utbetaling av utbytte Innbetaling av egenkapital Nto kontantstrøm fra finansiering Nto endring i betalingsmidler Betalingsmidler IB Valutaendringer på betalingsmidler Betalingsmidler UB Nøkkeltall 1. kv kv Nøkkeltall per aksje (NOK): Resultat per aksje 0,74 0,74 2,47 Utvannet resultat per aksje 0,74 0,72 2,44 EBITDA per aksje 2,40 2,17 9,41 Operasjonell kontantstrøm før restrukturering 0,59 0,71 7,83 Andre nøkkeltall: EBITDA-margin 13,8 % 14,7 % 14,6 % EBITA-margin 9,0 % 9,2 % 9,3 % Avkastning på investert kapital (ROIC) 13,5 % 16,1 % 14,6 % Netto arbeidskapital (NOK mill) Arbeidskapital i % av omsetning 4,2 % 3,3 % 0,3 % Egenkapital i % av totalkapital 34 % 39 % 32 % Gearing 0,94 0,66 0,93 Netto rentebærende gjeld (NOK mill) Gj.sn. antall aksjer Gj.sn. antall aksjer inkl. utvanningseffekt

11 EDB Business Partner Egenkapitalavstemming før minoritetsinteresser (NOK mill) Egenkapital Resultat etter skatt Utbytte Opsjonsprogram ansatte Kjøp/salg egne aksjer Emisjon Omregningsdifferanser Egenkapital UB