EDB Business Partner ASA RAPPORT FOR 1. KVARTAL 2006

Transkript

1 - 1 - EDB Business Partner ASA RAPPORT FOR 1. KVARTAL 2006 God start på 2006 med vekst i omsetning og resultat Vellykket overtagelse av 5 virksomheter Lønnsomheten i Sverige øker i tråd med selskapets planer Produktlanseringer med global rekkevidde (NOK mill) 1. kv kv Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før amortisering (EBITA) EBITA % 9,2 % 9,2 % 10,0 % Driftsresultat (EBIT) Resultat før skatt Operasjonell kontantstrøm Operasjonelle investeringer Fortjeneste per aksje (NOK) 0,74 0,51 2,73 Antall ansatte EDB Business Partner hadde i 1. kvartal 2006 driftsinntekter på NOK mill mot NOK mill i samme kvartal Driftsinntektene viste en vekst på 14 prosent i forhold til tilsvarende periode i Av oppkjøpene som ble foretatt i slutten av 2005 og begynnelsen av 2006 er TAG Systems konsolidert i forretningsområdet Løsninger med virkning fra , Datarutin i forretningsområdet IT Drift med virkning fra , mens Avenir og Spring Consulting er inkludert i det nye forretningsområdet Applikasjonstjenester med virkning fra Driftsinntektene i IT Drift økte med 1 prosent sammenlignet med 1. kvartal 2005, mens forretningsområdet Løsninger hadde en vekst i omsetningen på 18 prosent sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor, hvorav en organisk vekst på 8 prosent. Applikasjonstjenester hadde en omsetning på NOK 111 mill i 1. kvartal Proforma omsetning for forretningsområdet var NOK 91 mill i 2005, hvilket innebærer en samlet vekst på 22 prosent for virksomhetene som nå inngår i Applikasjonstjenester. Konsernets driftsresultat før amortisering av immaterielle eiendeler (EBITA) ble NOK 123 mill i kvartalet mot NOK 109 mill i 1. kvartal Konsernets EBITA margin ble 9,2 prosent som er på nivå med samme periode i fjor. EBITA marginen for forretningsområdet IT Drift ble 8,2 prosent mot 8,7 prosent i 1. kvartal Endringen skyldes i hovedsak tidligere kommuniserte prisreduksjoner knyttet til enkelte store kundekontrakter. Løsninger viste en EBITA margin på 14,9 prosent sammenlignet med 15,2 prosent for samme periode i fjor. Det nye forretningsområdet Applikasjonstjenester viste en EBITA margin på 13,8 prosent, som er en betydelig forbedring sammenlignet med proforma EBITA margin for 1. kvartal 2005 for virksomhetene som nå inngår i Applikasjonstjenester. Amortisering av immaterielle eiendeler relatert til merverdier på kundekontrakter og software i forbindelse med overtatt virksomhet utgjorde i 1. kvartal 2006 NOK 18 mill mot NOK 23 mill i 1. kvartal Amortisering av immaterielle eiendeler relatert til virksomheter konsolidert fra 2006 utgjorde NOK 6 mill. Driftsresultat (EBIT) for 1. kvartal 2006 ble NOK 105 mill, mot NOK 85 mill for 1. kvartal 2005, hvilket tilsvarer en økning på 24 prosent.

2 - 2 - Netto finanskostnader utgjorde NOK 11 mill i 1. kvartal 2006 mot NOK 17 mill i tilsvarende kvartal i fjor. Netto rentekostnader utgjorde NOK 9 mill, en økning fra NOK 7 mill i samme periode Konsernet fikk et resultat etter skatt på NOK 67 mill i 1. kvartal 2006, mot NOK 47 mill i samme periode Fortjeneste pr. aksje ble NOK 0,74 mot NOK 0,51 i 1. kvartal 2005, som er en økning på 44 prosent. Antall ansatte er økt fra per 31. desember 2005 til per 31. mars 2006 som følge av oppkjøpt virksomhet. Kontantstrøm og likviditet Konsernets operasjonelle kontantstrøm var i 1. kvartal 2006 NOK 56 mill mot NOK 58 mill i samme kvartal i fjor. Justert for positiv kontantstrøm fra virksomheten i EDB Telekom som ble solgt i 2005 med NOK 33 mill i 1. kvartal 2005, og NOK 13 mill fra oppkjøpte virksomheter i 2006, var det en underliggende forbedring i operasjonell kontantstrøm på NOK 18 mill. Oppbygging av normalisert arbeidskapital i forbindelse med oppkjøp utgjorde NOK 56 mill og er klassifisert som netto kontantstrøm fra finansiering. Kontantstrøm pr aksje var NOK 0,61 i 1. kvartal 2006 mot NOK 0,65 i 1. kvartal Netto rentebærende gjeld er NOK mill pr 31. mars 2006, en økning på NOK 763 mill fra utgangen av forrige kvartal. Økningen er relatert til oppgjør for oppkjøpt virksomhet, som med unntak for resultatbasert tilleggsoppgjør med eventuell utbetaling i 2007, er fullt ut gjennomført i perioden. Likviditetsreserven er NOK 827 mill pr 31. mars 2005, hvorav ubenyttede trekkrettigheter utgjør NOK 749 mill. Konsernet har i perioden inngått en 5 års avtale om en flervaluta trekkfasilitet på NOK 500 mill. Investeringer Investeringer i driftsrelaterte anleggsmidler utgjorde i 1. kvartal 2006 NOK 67 mill mot NOK 66 mill i tilsvarende kvartal i Av investeringene er NOK 12 mill knyttet til investeringer knyttet til nytt administrasjonsbygg på Skøyen i Oslo, mens øvrige investeringer i hovedsak er relatert til kundekontrakter. Det er inngått en operasjonell leasing avtale i forbindelse med samlokalisering av stormaskinsdrift fra Bergen, Hamar og Stockholm til Oslo på NOK 68 mill i 1. kvartal I tillegg er det i forbindelse med oppgradering av programvare for offentlig sektor i 1. kvartal aktivert NOK 6 mill som immaterielle eiendeler. Samlet utgjør aktiverte utviklingskostnader NOK 15 mill per 31. mars Ordrereserve Konsernets ordrereserve utgjorde per 31. mars 2006 NOK mill, som er en netto reduksjon på NOK 617 mill i forhold til 31. desember prosent av ordrereserven vil inntektsføres i løpet av resten av 2006, 2007 og NOK mill er relatert til IT Drift, NOK mill til Løsninger og NOK 64 mill til Applikasjonstjenester.

3 - 3 - Konsernets forretningsområder IT Drift Virksomheten består av nettverkstjenester, drift av infrastruktur og applikasjoner, sikkerhetstjenester, brukerstøtte og forretningsstøttende elektroniske tjenester som fakturahåndtering, betalingstjenester og meldingsformidling samt print virksomhet. Aktiviteten er rettet mot alle bransjer og er lokalisert i Norge og Sverige. (NOK mill) 1. kv kv Driftsinntekter Varekostnader Lønn- og personalkostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før amortisering (EBITA) EBITA % 8,2 % 8,7 % 9,1 % Operasjonelle investeringer Antall ansatte Driftsinntekter i IT Drift utgjorde NOK 955 mill i 1. kvartal 2006, sammenlignet med NOK 944 mill i tilsvarende kvartal Forretningsområdet hadde en vekst i driftsinntektene på ca 1 prosent i forhold til 1. kvartal 2005 og skyldes oppkjøpet av Datarutin, som er konsolidert i forretningsområdet med virkning fra Lønn- og personalkostnader økte som følge av overtatt virksomhet, mens andre driftskostnader er redusert som følge av gjennomførte restruktureringer. Driftsresultat før amortisering av immaterielle eiendeler (EBITA) ble NOK 78 mill i 1. kvartal 2006 mot NOK 82 mill i 1. kvartal EBITA marginen for kvartalet ble 8,2 prosent mot 8,7 prosent i 1. kvartal i Reduksjonen skyldes tidligere kommuniserte prisreduksjoner knyttet til enkelte store kundekontrakter. IT Drift i Sverige viste også i 1. kvartal 2006 en positiv EBITA utvikling som forventes å forbedres ytterligere i de kommende kvartaler og å være på nivå med øvrig del av forretningsområdet i løpet av Reduksjonen i operasjonelle investeringer var som forventet, og skyldes lavere kunderelaterte investeringer sammenlignet med tilsvarende periode i Datarutin har virksomhet innen IT drift, konsulenttjenester, dokumenthåndtering og løsninger for fagforbundenes sparekasser, ulike organisasjoner og eiendomsselskap i Sverige. Selskapet opererer ut fra Stockholm, Arjeplog og Herrljunga. Virksomheten inngår i forretningsområdet IT Drift i Sverige og den pågående integrasjonen er gjennomført som planlagt. Omsetning og EBITA margin for 1. kvartal 2006 er i tråd med opprinnelige forventninger.

4 - 4 - Løsninger Virksomheten omfatter salg av programvare og konsulenttjenester til bank- og finanssektoren og offentlig sektor. EDB tilbyr et fullverdig spekter av produkter og tjenester til nordiske banker, og virksomheten er hovedsakelig lokalisert i Norge og Sverige. (NOK mill) 1. kv kv Driftsinntekter Varekostnader Lønn- og personalkostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før amortisering (EBITA) EBITA % 14,9 % 15,2 % 18,9 % Operasjonelle investeringer Antall ansatte Forretningsområdet Løsninger hadde i 1. kvartal 2006 driftsinntekter på NOK 303 mill, mot NOK 256 mill i samme periode året før, som tilsvarer en vekst på 18 prosent. Omsetningsveksten relaterer seg til oppkjøp av BanqIT Business Applications i 2005 og TAG Systems i 2006 samt en organisk vekst på 8 prosent, særlig generert innenfor Bank og Finansområdet. Varekostnader samt lønn- og personalkostnader økte fra 1. kvartal 2005 til 1. kvartal 2006 som følge av oppkjøpt virksomhet. TAG Systems har en relativt sett høyere andel varekost enn den øvrige virksomheten i Løsninger. Andre driftskostnader økte som følge av oppkjøpt virksomhet samt innleie av konsulenter i forbindelse med høyt aktivitetsnivå. Forretningsområdet leverte et driftsresultat før amortisering av goodwill (EBITA) på NOK 45 mill i 1. kvartal 2006 mot NOK 39 mill i samme periode 2005 som tilsvarer en økning på 15 prosent. EBITA marginen var på 14,9 prosent sammenlignet med 15,2 prosent i samme periode i fjor. TAG Systems leverer kortpersonalisering og tjenester knyttet til bankers og andre virksomheters kortvirksomhet. Selskapet er videreført som et eget selskap med produksjonsvirksomhet i Mo i Rana. Omsetning og EBITA margin i 1. kvartal 2006 er i henhold til forventning.

5 Applikasjonstjenester De oppkjøpte virksomhetene Avenir, Spring Consulting og Software Technology Integration (STI) er organisert i det nyetablerte forretningsområdet Applikasjonstjenester. Virksomhetene har betydelig kompetanse på SAP-, Microsoft-, IBM- og Oracle teknologi, samt prosjektledelse, systemutvikling og integrasjon samt tilpasning og implementering av standardsystemer. (NOK mill) 1. kv Driftsinntekter 111 Varekostnader 11 Lønn- og personalkostnader 76 Avskrivninger 0 Andre driftskostnader 9 Sum driftskostnader 96 Driftsresultat før amortisering (EBITA) 15 EBITA % 13,8 % Operasjonelle investeringer 0 Antall ansatte 365 Forretningsområdet Applikasjonstjenester hadde i 1. kvartal 2006 driftsinntekter på NOK 111 mill, mot en proforma omsetning for 1. kvartal 2005 på NOK 91 mill, hvilket innebærer en samlet vekst på 22 prosent for virksomhetene som nå inngår i Applikasjonstjenester. Av den samlede omsetningen utgjør ca 50 prosent SAP rådgivning. Gjennomsnittlig beskjeftigelsesgrad for Avenir og Spring Consulting har vært 77,5 prosent i perioden for 298 fakturerbare konsulenter. Varekostnader består i hovedsak av konsulenttjenester fra underleverandører, mens øvrige driftskostnader er relatert til egne ansatte. Forretningsområdet leverte et driftsresultat før amortisering av goodwill (EBITA) på NOK 15 mill i 1. kvartal 2006 som, tilsvarer en EBITA margin på 13,8 prosent. Dette er en betydelig forbedring fra proforma EBITA margin for 1. kvartal 2005 og skyldes vekst både i Spring og Avenir samt lavere felleskostnader i Avenir sammenlignet med tilsvarende periode i Avenir er etablert i EDB som et eget selskap og Spring Consulting videreføres som egen juridisk enhet. Morselskap/Annet Driftsresultat før amortisering av goodwill (EBITA) for Morselskap/Annet utgjør NOK -16 mill mot NOK -13 mill i 1. kvartal Andre forhold Som et ledd i konsernets opsjonsprogram har konsernsjef, øvrig konsernledelse samt ca 50 nøkkelmedarbeidere per 30. mars 2006 mottatt opsjoner av en ramme på totalt 1,9 mill opsjoner. Det er i løpet av 1. kvartal 2006 utøvd opsjoner. Antall utestående opsjoner per 31. mars er Påløpt andel av verdi av utdelte opsjoner inkludert beregnet arbeidsgiveravgift er belastet resultatet for 1. kvartal 2006 med NOK 4,6 mill, mot NOK 3,5 mill i tilsvarende kvartal i Kostnaden er fordelt på morselskapet samt de enkelte forretningsområder. EDB Business Partner innførte IFRS i regnskapet per 1. januar Delårsrapporten er avgitt i overensstemmelse med delårsrapporteringsstandarden.

6 - 6 - Utsiktene fremover IT-tjenestemarkedet i Norden vokser i første kvartal 2006, og EDB legger til grunn at denne utviklingen fortsetter resten av året. Det er god etterspørsel etter bank- og finansløsninger og markedet for applikasjonstjenester og IT Rådgivning viser en tilsvarende god utvikling. I siste del av 2005 og 1. kvartal 2006 var det et fåtall større kontrakter som ble signert innen IT outsourcing. Oppstarten av slike kontrakter gjør at man vil se en sprangvis utvikling i totalmarkedet innen outsourcing. EDB ser en utvikling innen forretningsområdet IT Drift som er i tråd med markedsutviklingen. EDB ser mange muligheter som vil kunne bidra positivt til omsetningsutviklingen innen IT Drift i tiden fremover. Samtidig har selskapet et kostnadsfokus som skal sikre at marginen opprettholdes på et stabilt nivå. Overtagelsen av Datarutin har styrket den svenske delen av forretningsområdet. Forretningsområdet Løsninger forventer at den positive markedsutviklingen fra første kvartal fortsetter de neste kvartalene. Selskapet ser god etterspørsel blant annet innen kredittområdet, noe som drives av kundenes behov for økt effektivisering og myndighetenes krav om Basel II tilpasninger. Basel II er internasjonale krav til risikostyring som bankene må følge for å oppnå bestemte krav til egenkapital finansiering. Nye produktlanseringer ventes også å bidra positivt til utviklingen. TAG Systems har utviklet seg positivt og gjør at selskapet har styrket markedsposisjonen innen kortområdet. Forretningsområdet Applikasjonstjenester, som ble etablert i første kvartal, har god tilgang på prosjekter. Utnyttelsesgraden på konsulentene ventes i tiden fremover å ligge på et tilsvarende høyt nivå som selskapet har rapportert for første kvartal. Aktivitetsnivået i andre kvartal påvirkes noe på grunn av offentlige helligdager. Avenir, Spring Consulting og Software Technology Integration utvikler seg positivt, og i tråd med selskapets planer. Med virkning fra april overtas Guide Konsult AB, og dette vil forsterke EDBs posisjon innen Applikasjonstjenester i Sverige. EDB ser samtidig flere kryssalgsmuligheter mellom det nye forretningsområdet Applikasjonstjenester og IT Drift og Løsninger. Oslo, 24. april 2006 Styret i EDB Business Partner ASA

7 - 7 - EDB Business Partner Rapport per forretningsområde (NOK mill) Driftsinntekter: 1.kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv 04 IT Drift Løsninger , Applikasjonstjenester 111 Elimineringer EDB Konsern Driftsresultat før amortisering (EBITA): 1.kv kv kv 053. kv kv kv kv kv kv kv 04 IT Drift Løsninger , Applikasjonstjenester 15 Morselskap / Annet EDB Konsern Driftsmargin: 1.kv kv kv kv kv kv kv kv kv kv 04 IT Drift 8,2 % 8,7 % 9,1 % 9,4 % 9,4 % 8,8 % 8,7 % 9,9 % 10,1 % 8,9 % 8,4 % Løsninger 14,9 % 15,2 % 18,9 % 20,0 % 18,9 % 20,8 % 15,2 % 15,9 % 16,4 % 15,9 % 9,2 % Applikasjonstjenester 13,8 % EDB Konsern 9,2 % 9,2 % 10,4 % 10,9 % 10,6 % 10,8 % 9,2 % 10,1 % 10,3 % 9,2 % 7,4 %

8 - 8 - EDB Business Partner Resultatregnskap (NOK mill) 1.kv 06 1.kv Driftsinntekter Varekostnader Lønn og sosiale kostnader Andre driftskostnader Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) Ordinære avskrivninger Driftsresultat før amortisering (EBITA) Engangsposter Amortisering av immaterielle eiendeler Driftsresultat (EBIT) Netto finanskostnader Resultat før skatt (EBT) Skatter Resultat etter skatt Resultat etter skatt Telekom virksomhet Balanse (NOK mill) Goodwill Andre immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Likvider Sum omløpsmidler Sum eiendeler Egenkapital Minoritetsinteresser Sum egenkapital Avsetning for forpliktelser Lån på spesielle vilkår Annen rentebærende gjeld Sum langsiktig gjeld Leverandørgjeld Offentlige avgifter, feriepenger Rentefri gjeld Rentebærende gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

9 - 9 - EDB Business Partner Kontantstrømoppstilling (NOK mill) 1. kv 06 1.kv EBITDA Inn-/utbetaling av finans/skatt m.m Endring kundefordringer/forskudd Endring leverandørgjeld/forskudd Endring andre tidsavgrensninger Nto kontantstrøm operasjonelle aktiviteter Operasjonelle investeringer Investering i egenutviklet programvare Salg av driftsmidler Investering i virksomhet Salg av virksomhet Nto kontantstrøm fra investeringer Nedbetaling av gjeld Opptak av gjeld Utbetaling av utbytte Innbetaling av egenkapital 21-2 Nto kontantstrøm fra finansiering Nto endring i betalingsmidler Betalingsmidler IB Valutaendringer på betalingsmidler Betalingsmidler UB Nøkkeltall 1. kv 06 1.kv Nøkkeltall per aksje (NOK): Resultat videreført virksomhet 0,74 0,51 2,73 Utvannet resultat videreført virksomhet 0,72 0,50 2,66 EBITDA 2,17 2,00 8,95 Operasjonell kontantstrøm 0,61 0,65 6,41 Andre nøkkeltall: EBITDA-margin 14,7 % 15,3 % 16,7 % EBITA-margin 9,2 % 9,2 % 10,0 % Avkastning på investert kapital (ROIC) 16,1 % 19,1 % 19,6 % Egenkapital i % av totalkapital 39 % 37 % 44 % Gearing 0,66 0,41 0,26 Netto rentebærende gjeld (NOK mill) Gj.sn. antall aksjer Gj.sn. antall aksjer inkl. utvanningseffekt

10 EDB Business Partner Egenkapitalavstemming (NOK mill) Egenkapital Resultat etter skatt, inkl Telekom Utbytte Implement. effekt IAS 39 og andre IFRS effekter Opsjonsprogram ansatte Kapitalforhøyelse 21-2 Omregningsdifferanser Egenkapital