EDB Business Partner ASA RAPPORT FOR 2. KVARTAL 2006

Transkript

1 - 1 - EDB Business Partner ASA RAPPORT FOR 2. KVARTAL % omsetningsvekst 13% økning i fortjeneste per aksje 16% organisk vekst innenfor forretningsområdet Applikasjonstjenester Sterk operasjonell kontantstrøm (NOK mill) 2. kv kv Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før amortisering (EBITA) EBITA % 9,1 % 10,8 % 9,1 % 10,0 % 10,4 % Driftsresultat (EBIT) Resultat før skatt Operasjonell kontantstrøm Operasjonelle investeringer Fortjeneste per aksje (NOK) 0,72 0,64 1,46 1,17 2,73 Antall ansatte EDB Business Partner hadde i 2. kvartal 2006 driftsinntekter på NOK mill mot NOK mill i samme kvartal Driftsinntektene viste en vekst på 22 prosent i forhold til tilsvarende periode i I slutten av forrige kvartal gjennomførte EDB oppkjøpet av Guide Konsult og selskapet er konsolidert med virkning fra 1. april Guide har i kvartalet samtidig overtatt alle aksjene i DropIT AB, som er inkludert i konsernregnskapet fra 1. mai Driftsinntektene i IT Drift økte med 1 prosent til NOK 974 mill sammenlignet med 2. kvartal 2005, mens forretningsområdet Løsninger hadde en omsetning på NOK 322 mill som er en vekst på 5 prosent sammenlignet med tilsvarende kvartal i fjor. Applikasjonstjenester hadde en omsetning på NOK 249 mill i 2. kvartal Proforma omsetning for forretningsområdet var NOK 214 mill i 2. kvartal 2005, hvilket innebærer en samlet vekst på 16 prosent for virksomhetene som nå inngår i Applikasjonstjenester. Konsernets driftsresultat før amortisering av immaterielle eiendeler (EBITA) ble NOK 138 mill i kvartalet mot NOK 134 mill i 2. kvartal Konsernets EBITA margin ble 9,1 prosent mot 10,8 prosent i samme periode i fjor. Endringen skyldes i hovedsak bortfall av vedlikeholdsinntekter som følge av ferdigstillelsen av to store konverteringsprosjekter innenfor forretningsområdet Løsninger. EBITA marginen for forretningsområdet Løsninger ble som følge av dette 15,5 prosent i 2. kvartal 2006 mot 20,8 prosent i tilsvarende periode i EBITA marginen for forretningsområdet IT Drift ble 8,3 prosent mot 8,9 prosent i 2. kvartal For å sikre en fortsatt stabil, høy margin innenfor IT Drift vil det i 3. kvartal iverksettes initiativer som skal styrke EDBs langsiktige lønnsomhet. Forretningsområdet Applikasjonstjenester viste en EBITA margin på 9,5 prosent, som er en forbedring sammenlignet med proforma EBITA margin på 8,6 prosent for 2. kvartal 2005 for virksomhetene som nå inngår i Applikasjonstjenester. Amortisering av immaterielle eiendeler utgjorde i 2. kvartal 2006 NOK 27 mill mot NOK 24 mill i 2. kvartal Amortisering knyttet til egenutviklet programvare utgjorde NOK 3 mill mens amortisering relatert til merverdier på kundekontrakter og software i forbindelse med overtatt virksomhet utgjorde NOK 24 mill hvorav NOK 12 mill var relatert til virksomheter konsolidert fra Driftsresultat (EBIT) for 2. kvartal 2006 ble NOK 111 mill, mot NOK 98 mill for 2. kvartal 2005, hvilket tilsvarer en økning på 13 prosent. Netto finanskostnader utgjorde NOK 17 mill i 2. kvartal 2006 mot NOK 11 mill i tilsvarende kvartal i fjor. Netto rentekostnader utgjorde NOK 14 mill, en økning fra NOK 7 mill i samme periode 2005.

2 - 2 - Konsernet fikk et resultat etter skatt på NOK 66 mill i 2. kvartal 2006, mot NOK 56 mill i samme periode Fortjeneste pr. aksje ble NOK 0,72 mot NOK 0,64 i 2. kvartal 2005, som er en økning på 13 prosent. Antall ansatte er økt fra per 31. mars 2006 til per 30. juni 2006 kun som følge av oppkjøpt virksomhet. Kontantstrøm og likviditet Konsernets operasjonelle kontantstrøm var i 2. kvartal 2006 NOK 140 mill mot NOK 5 mill i samme kvartal i fjor. Av forbedringen skyldes kontantstrøm fra oppkjøpte virksomheter i forretningsområdet Applikasjonstjenester NOK 34 mill. I tillegg har fokus på reduksjon av konsernets arbeidskapitalbehov gitt resultater i perioden. Kontantstrøm pr aksje var NOK 1,55 i 2. kvartal 2006 mot NOK 0,05 i 2. kvartal Netto rentebærende gjeld var NOK mill pr 30. juni 2006, en økning på NOK 690 mill fra utgangen av forrige kvartal. Økningen er relatert til oppgjør for kjøpet av Guide Konsult og DropIT, som med unntak for resultatbasert tilleggsoppgjør med eventuell utbetaling i 2007, er fullt ut gjennomført i perioden. Det er i tillegg foretatt utbetaling av utbytte på NOK 89 mill i 2. kvartal Netto rentebærende gjeld i forhold til beregnet EBITDA var 2,2 pr. 30. juni 2006, hvilket innebærer at konsernet fortsatt har en tilfredsstillende finansiell kapasitet. Likviditetsreserven er NOK 709 mill pr 30. juni 2006, hvorav ubenyttede trekkrettigheter utgjør NOK 585 mill. Konsernet har i perioden lagt ut et 4 årig obligasjonslån med en ramme på NOK mill hvorav NOK 600 mill er trukket. Obligasjonslånet børsnoteres på Oslo Børs i juli. I tillegg har konsernet lånt til sammen NOK 100 mill i Sertifikatmarkedet. Investeringer Investeringer i driftsrelaterte anleggsmidler utgjorde i 2. kvartal 2006 NOK 77 mill mot NOK 86 mill i tilsvarende kvartal i Av investeringene er NOK 17 mill knyttet til investeringer i forbindelse med den planlagte samlokalisering av stormaskinsdrift til Oslo, mens øvrige investeringer i hovedsak er relatert til kundekontrakter. I tillegg er det i forbindelse med utvikling og oppgradering av programvare innenfor Løsninger i 2. kvartal aktivert NOK 12 mill som immaterielle eiendeler. Ordrereserve Konsernets ordrereserve utgjorde per 30. juni 2006 NOK mill, som er en netto reduksjon på NOK 209 mill i forhold til 31. mars prosent av ordrereserven vil inntektsføres i løpet av resten av 2006, 2007 og NOK mill er relatert til IT Drift, NOK mill til Løsninger og NOK 134 mill til Applikasjonstjenester.

3 - 3 - Konsernets forretningsområder IT Drift Virksomheten består av nettverkstjenester, drift av infrastruktur og applikasjoner, sikkerhetstjenester, brukerstøtte og forretningsstøttende elektroniske tjenester som fakturahåndtering, betalingstjenester og meldingsformidling samt print virksomhet. Aktiviteten er rettet mot alle bransjer og er lokalisert i Norge og Sverige. (NOK mill) 2. kv kv Driftsinntekter Varekostnader Lønn- og personalkostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før amortisering (EBITA) EBITA % 8,3 % 8,9 % 8,2 % 8,8 % 9,1 % Operasjonelle investeringer Antall ansatte Driftsinntekter i IT Drift utgjorde NOK 974 mill i 2. kvartal 2006, sammenlignet med NOK 962 mill i tilsvarende kvartal Forretningsområdet hadde en vekst i driftsinntektene på ca 1 prosent i forhold til 2. kvartal 2005 som skyldes oppkjøpet av Datarutin. Varekostnader og lønn- og personalkostnader økte som følge av overtatt virksomhet, mens avskrivninger er redusert som følge av lavere nyinvesteringer hittil i år. Driftsresultat før amortisering av immaterielle eiendeler (EBITA) ble NOK 81 mill i 2. kvartal 2006 mot NOK 85 mill i 2. kvartal EBITA marginen for kvartalet ble 8,3 prosent mot 8,9 prosent i 2. kvartal i Reduksjonen skyldes i hovedsak tidligere kommuniserte prisreduksjoner knyttet til enkelte store kundekontrakter. IT Drift i Sverige viste i 2. kvartal 2006 en EBITA margin på 6 prosent og nærmer seg målet om å være på nivå med øvrig del av forretningsområdet i løpet av Reduksjonen i operasjonelle investeringer var som forventet, og skyldes lavere kunderelaterte investeringer sammenlignet med tilsvarende periode i Det ble aktivert NOK 17 mill i kvartalet som følge av forberedelse til samlokalisering av konsernets stormaskinmiljø til Oslo.

4 - 4 - Løsninger Virksomheten omfatter salg av programvare og konsulenttjenester til bank- og finanssektoren og offentlig sektor. EDB tilbyr et fullverdig spekter av produkter og tjenester til nordiske og internasjonale banker, og virksomheten er lokalisert i Norge og Sverige. (NOK mill) 2. kv kv Driftsinntekter Varekostnader Lønn- og personalkostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før amortisering (EBITA) EBITA % 15,5 % 20,8 % 15,2 % 18,3 % 18,9 % Operasjonelle investeringer Antall ansatte Forretningsområdet Løsninger hadde i 2. kvartal 2006 driftsinntekter på NOK 322 mill, mot NOK 306 mill i samme periode året før, som tilsvarer en vekst på 5 prosent. Omsetningsveksten relaterer seg til oppkjøpet av TAG Systems i Bransjen Bank og Finans hadde en organisk vekst på 3 prosent i kvartalet på tross av bortfall av vedlikeholdsinntekter som et resultat av ferdigstillelse av to store konverteringsprosjekter. Varekostnader økte fra 2. kvartal 2005 til 2. kvartal 2006 som følge av oppkjøp av TAG Systems og noe høyere salg av tredjeparts programvare. Andre driftskostnader økte som følge av oppkjøpt virksomhet samt innleie av konsulenter i forbindelse med høyt aktivitetsnivå. Forretningsområdet leverte et driftsresultat før amortisering av immaterielle eiendeler (EBITA) på NOK 50 mill i 2. kvartal 2006 mot NOK 64 mill i samme periode TAG Systems har også i 2. kvartal fortsatt å utvikle seg positivt, og har hatt en omsetningsvekst hittil i år på over 20 prosent sammenlignet med tilsvarende periode i fjor.

5 Applikasjonstjenester De oppkjøpte virksomhetene Avenir, DropIT, Guide Konsult, Software Technology Integration (STI) og Spring Consulting er organisert i forretningsområdet Applikasjonstjenester. Virksomhetene har betydelig kompetanse på SAP-, Microsoft-, IBM- og Oracle teknologi, samt prosjektledelse, systemutvikling og integrasjon i tillegg til tilpasning og implementering av standardsystemer. (NOK mill) 2. kv kv. 2005* * 2005* Driftsinntekter Varekostnader Lønn- og personalkostnader Avskrivninger Andre driftskostnader Sum driftskostnader Driftsresultat før amortisering (EBITA) EBITA % 9,5 % 8,6 % 10,9 % 5,5 % 6,8 % Operasjonelle investeringer Antall ansatte * Proforma tall. Guide Konsult og DropITs resultat for 1. kvartal 2006 og 2005 er ikke inkludert i resultatoppstilling pr og Forretningsområdet Applikasjonstjenester hadde i 2. kvartal 2006 driftsinntekter på NOK 249 mill, mot en proforma omsetning for 2. kvartal 2005 på NOK 214 mill, hvilket innebærer en vekst på 16 prosent for virksomhetene som nå inngår i Applikasjonstjenester på tross av færre fakturerbare dager i 2. kvartal 2006 sammenlignet med tilsvarende periode i fjor. Varekostnader består i hovedsak av konsulenttjenester fra underleverandører, mens øvrige driftskostnader er relatert til egne ansatte. Vekst i lønn- og personalkostnader skyldes økt antall konsulenter som følge av høyere aktivitetsnivå. Forretningsområdet leverte et driftsresultat før amortisering av immaterielle eiendeler (EBITA) på NOK 24 mill i 2. kvartal 2006 som tilsvarer en EBITA margin på 9,5 prosent. Dette er en forbedring fra en proforma EBITA margin på 8,6 prosent for 2. kvartal 2005 og skyldes økt aktivitet i alle selskaper. Gjennomsnittlig beskjeftigelsesgrad for Avenir, Spring Consulting og Guide har vært 82,8 prosent i perioden for 787 fakturerbare konsulenter. Av totalt 979 ansatte arbeider 657 i Sverige og 13 i Danmark pr 30. juni Guide Konsult med datterselskaper, konsolidert inn med virkning fra 1. april 2006, er en ledende tilbyder av IT rådgivning og applikasjonstjenester i Sverige. Konsernet er en betydelig leverandør til en rekke store nordiske virksomheter. Gjennom Guide Konsult AB kjøpte EDB det svenske ITrådgivningsselskapet DropIT AB som har spisskompetanse innen innholdstjenester på Internett. Enheten er inkludert i regnskapstallene fra 1. mai Proforma tallene er basert på faktiske regnskaper fra de enkelte selskapene, bortsett fra for Avenir, hvor fellestjenester som husleie, stabskostnader etc. belastet fra konsernet er redusert til et nivå som tilsvarer belastning i 2006 fra EDB konsernet.

6 - 6 - Morselskap/Annet Driftsresultat før amortisering av goodwill (EBITA) for Morselskap/Annet utgjør NOK -16 mill mot NOK -15 mill i 2. kvartal Andre forhold EDB har i perioden solgt alle aksjer i e-handelsselskapet Paynet AS til DnB NOR-eide Netaxept. Selskapet hadde i 2005 en samlet omsetning på NOK 4 mill. I forbindelse med Generalforsamling 10. mai 2006 ble et nytt opsjonsprogram for nøkkelpersonell vedtatt. Styret i EDB ble gitt fullmakt til å tildele inntil 2,7 millioner opsjoner med 3 års opptjeningstid. Den 1. juni ble 1,55 millioner opsjoner tildelt til gjennomsnittlig aksjekurs på NOK 52. Utøvelse av opsjoner gjennom dette programmet vil skje ved bruk av egne aksjer. EDB kjøpte derfor til sammen egne aksjer den 9. juni 2006 til aksjekurs NOK 53,15. Mulig innløsning av første tredjedel av disse opsjonene vil være i etterkant av offentliggjøring av 2. kvartalstall for Fra det tidligere opsjonsprogrammet ble det i løpet av 2. kvartal 2006 utøvd opsjoner. Av disse utøvde Konsernsjefen opsjoner, og styret i EDB valgte å oppfylle selskapets forpliktelser ved å utbetale differansen mellom sluttkurs den 5. mai 2006 og utøvelseskursen. De resterende utøvde opsjonene ble innløst ved emisjon av aksjer samt bruk av egne aksjer. Antall utestående opsjoner per 30. juni er Påløpt andel av verdi av utdelte opsjoner inkludert kostnadsført arbeidsgiveravgift er belastet resultatet for 2. kvartal 2006 med NOK 1,0 mill, mot NOK 2,7 mill i tilsvarende kvartal i Kostnaden er fordelt på morselskapet samt de enkelte forretningsområder. EDB Business Partner innførte IFRS i regnskapet per 1. januar Delårsrapporten er avgitt i overensstemmelse med delårsrapporteringsstandarden.

7 - 7 - Utsiktene fremover Markedet for IT-tjenester i Norden fortsetter å utvikle seg positivt, spesielt innen applikasjonstjenester. Etterspørselen etter bransjeløsninger viser også en positiv tilvekst mens outsourcing har en flat utvikling. Forretningsområdet IT Drift i EDB viser en tilsvarende utvikling som totalmarkedet for outsourcing, og selskapet legger derfor stor vekt på kostnadsreduserende tiltak for å sikre en langsiktig lønnsomhet på nivå med de siste årene. EDB annonserte derfor i april 2006 et program som tar sikte på å redusere konsernets faste kostnader med NOK 300 millioner i løpet av en treårsperiode. Programmet omfatter husleie, innkjøp og andre driftskostnader. I tillegg til dette vil selskapet i 3. kvartal 2006 iverksette et program for reduksjon av personellrelaterte kostnader i IT Drift Norge og tilhørende støttefunksjoner som vil ha effekt fra fjerde kvartal Målsettingen er en årlig kostnadsforbedring i størrelsesorden NOK 100 millioner og forventes å medføre en bemanningsreduksjon på 150 til 200 medarbeidere. EDB vil redegjøre nærmere for det personellrelaterte programmet når dette er ferdig utarbeidet og nødvendige beslutninger er fattet. Tiltakene som ble annonsert i Sverige i fjerde kvartal i fjor gir de resultatene som var forventet, og EBITA-marginen i denne delen av IT Drift viser en positiv utvikling. EDB ser flere muligheter som kan bidra positivt til omsetningsutviklingen mot slutten av året og inn i Innenfor forretningsområdet Løsninger venter EDB en fortsatt positiv markedsutvikling og selskapets produkter og tjenester er godt posisjonert for å ta del i den forventede veksten. EDB har de siste tre årene satset målrettet på salg av selskapets bank og finans løsninger til nordiske og andre internasjonale banker. Denne satsingen bidrar til at forretningsområdet opprettholder en god organisk vekst. Forretningsområdet Applikasjonstjenester viser en meget god vekst, og lønnsomheten utvikler seg i tråd med selskapets planer. Beskjeftigelsesgraden har økt fra 1. kvartal til 2. kvartal, og forventes å holde seg på samme høye nivå i andre halvår. Ferieavvikling gjør at tredje kvartal får et lavere aktivitetsnivå, men dette kompenseres med et høyt aktivitetsnivå i fjerde kvartal. EDB jobber målrettet med kryssalgsmuligheter på tvers av forretningsområdene, og ser at de nye enhetene bidrar til å styrke konsernets samlede konkurranseposisjon. Dette gir et godt grunnlag for å videreføre selskapets ambisjoner om å nå en omsetning på NOK 8 milliarder innen utgangen av 2008 og med god lønnsomhet. Oslo, 17. juli 2006 Styret i EDB Business Partner ASA

8 - 8 - EDB Business Partner Rapport per forretningsområde (NOK mill) Driftsinntekter: 2.kv 06 2.kv kv 06 4.kv 05 3.kv 05 2.kv 05 1.kv 05 4.kv 04 3.kv 04 2.kv 04 IT Drift Løsninger Applikasjonstjenester Elimineringer EDB Konsern Driftsresultat før amortisering (EBITA): 2.kv 06 2.kv kv 06 4.kv 05 3.kv 05 2.kv 05 1.kv 05 4.kv 04 3.kv 04 2.kv 04 IT Drift Løsninger Applikasjonstjenester Staber / Ikke allok EDB Konsern Driftsmargin: 2.kv 06 2.kv kv 06 4.kv 05 3.kv 05 2.kv 05 1.kv 05 4.kv 04 3.kv 04 2.kv 04 IT Drift 8,3 % 8,9 % 9,1 % 8,2 % 9,4 % 9,4 % 8,9 % 8,7 % 9,9 % 10,1 % 8,9 % Løsninger 15,5 % 20,8 % 18,9 % 14,9 % 20,0 % 18,9 % 20,8 % 15,2 % 15,9 % 16,4 % 15,9 % Applikasjonstjenester 9,5 % 13,8 % EDB Konsern 9,1 % 10,8 % 10,4 % 9,2 % 10,9 % 10,6 % 10,8 % 9,2 % 10,1 % 10,3 % 9,2 %

9 - 9 - EDB Business Partner Resultatregnskap (NOK mill) 2.kv 06 2.kv Driftsinntekter Varekostnader Lønn og sosiale kostnader Andre driftskostnader Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) Ordinære avskrivninger Driftsresultat før amortisering (EBITA) Engangsposter Amortisering av immaterielle eiendeler Driftsresultat (EBIT) Netto finanskostnader Resultat før skatt (EBT) Skatter Resultat etter skatt Resultat etter skatt Telekom virksomhet Balanse (NOK mill) Goodwill Andre immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler Sum anleggsmidler Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Likvider Sum omløpsmidler Sum eiendeler Sum egenkapital Avsetning for forpliktelser Lån på spesielle vilkår Annen rentebærende gjeld Sum langsiktig gjeld Leverandørgjeld Offentlige avgifter, feriepenger Rentefri gjeld Rentebærende gjeld Sum kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

10 EDB Business Partner Kontantstrømoppstilling (NOK mill) 2. kv 06 2.kv EBITDA Inn-/utbetaling av finans/skatt m.m Endring kundefordringer/forskudd Endring leverandørgjeld/forskudd Endring andre tidsavgrensninger Nto kontantstrøm operasjonelle aktiviteter Operasjonelle investeringer Investering i egenutviklet programvare Salg av driftsmidler Investering i virksomhet Salg av virksomhet Nto kontantstrøm fra investeringer Nedbetaling av gjeld Opptak av gjeld Utbetaling av utbytte Innbetaling av egenkapital Nto kontantstrøm fra finansiering Nto endring i betalingsmidler Betalingsmidler IB Valutaendringer på betalingsmidler Betalingsmidler UB Nøkkeltall 2. kv 06 2.kv Nøkkeltall per aksje (NOK): Resultat videreført virksomhet 0,72 0,64 1,46 1,17 2,73 Utvannet resultat videreført virksomhet 0,72 0,60 1,44 1,13 2,66 EBITDA 2,37 2,38 4,54 4,37 8,96 Operasjonell kontantstrøm 1,55 0,05 2,16 0,70 6,41 Andre nøkkeltall: EBITDA-margin 14,1 % 17,2 % 14,4 % 16,3 % 16,7 % EBITA-margin 9,1 % 10,8 % 9,1 % 10,0 % 10,0 % Avkastning på investert kapital (ROIC) 14,8 % 19,1 % 19,0 % 22,9 % 19,6 % Egenkapital i % av totalkapital 31 % 38 % 44 % Gearing 1,07 0,55 0,26 Netto rentebærende gjeld (NOK mill) Gj.sn. antall aksjer Gj.sn. antall aksjer inkl. utvanningseffekt

11 EDB Business Partner Egenkapitalavstemming (NOK mill) Egenkapital Resultat etter skatt, inkl Telekom Utbytte Implement. effekt IAS Finansielle eiendeler vurdert til virkelig verdi 6 Opsjonsprogram ansatte Kjøp/salg egne aksjer -44 Kapitalforhøyelse 23 2 Omregningsdifferanser Egenkapital UB