Hovedpunkter Bergen Group rapport 4. kvartal 211 Økt omsetning og styrket driftsresultat i fjerde kvartal NOK 932 millioner i omsetning (811 mill. kroner i 4. kvartal 21) EBITDA på NOK 47 millioner kroner (NOK 36 millioner kroner i 4. kvartal 21) EBITDA margin på 5,1 % (4,4 % i 4. kvartal 21) Betydelig reduksjon av netto rentebærende gjeld, fra NOK 37 millioner til NOK 243 millioner i løpet av 211. Fortsatt sterk resultatmargin innen Offshore NOK 358 millioner i omsetning, og en sterk EBITDA-margin på 14,3 % Samlet omsetning på NOK 1 617 millioner for hele året (NOK 877 millioner i 21) Lav kapasitetsutnyttelse innen skipsbygging Ingen utrustningsaktivitet ved verftene i kvartalet Utrustningaktivitet starter på to skrog i 1. kvartal 212. Bergen Group er en av finalistene i anbudsinnbydelsen for bygging av et avansert logistikkfartøy til Sjøforsvaret. Strukturelle endringer og forbedrede resultater for Services Markedsposisjonen er økende Krevende markedssituasjon grunnet overkapasitet Nedskrivning av goodwill og merverdier gjennomført Høy anbudsaktivitet og bedre markedsutsikter Ordrereserve på NOK 4,5 milliarder ved utgangen av 211 Kontraktstildelinger innen skipsbygging på et lavt nivå i 4. kvartal. Kontrakter for NOK 1 milliard tildelt i første halvdel av 1. kvartal 212 Finansiell gjennomgang: Denne delårsrapport er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Interim Financial Reporting "og følger de samme regnskapsprinsipper som i årsregnskapet for 21. Bergen Group ASA / 4. kvartal 211 1
Bergen Group akkumulerte tall - hele året 211 Bergen Group har en akkumulert omsetning for 211 er NOK 3 735 millioner, mot NOK 3 339 millioner i 21. Inntektsøkningen i 211 representerer en vekst nær 12 %, og skyldes en betydelig høyere aktivitet innen Offshore. Konsernets akkumulerte EBITDA for 211 er NOK 24 millioner, mot NOK 196 millioner kroner for samme periode i fjor. Akkumulert EBITDA-margin for konsernet er 5,5 %, mot 5,9 % for 21. Offshore-divisjonen bidrar vesentlig til konsernets positive resultater i 211, med en sterk vekst i omsetningen og en solid EBITDA-margin på 12,3 %. Skipsbygging har hatt en lav kapasitetsutnyttelse mesteparten av året. Services-divisjonen bidro med en positiv EBITDA-margin for 211 på 2,9 %. Resultatregnskap i 4. kvartal Bergen Group hadde en omsetning på NOK 932 millioner i 4. kvartal 211, sammenlignet med NOK 811 mill. i tilsvarende kvartal i 21. Driftsresultatet før avskrivninger (EBITDA) for 4. kvartal 212 utgjorde NOK 47 millioner mot NOK 36 millioner kroner i samme kvartal i 21. Det gir en EBITDA-margin på 5,1 % sammenlignet med 4,4 % for tilsvarende kvartal i 21. Etter en samlet avskrivning på NOK 173 millioner i 4. kvartal, hvorav NOK 149 millioner besto av nedskrivninger innen Services-divisjon, utgjorde driftsresultatet etter avskrivninger / nedskrivninger (EBIT) i 4. kvartal minus NOK 126 millioner, mot positivt NOK 12 millioner i EBIT i 4. kvartal 21. Netto finanskostnader utgjorde NOK 27 millioner i 4. kvartal 211, mot NOK 18 millioner i 4. kvartal 21. Økningen i finanskostnader skyldes hovedsakelig nedskrivning av finansielle eiendeler. Netto finanskostnader for hele 211 er NOK 69 millioner, sammenlignet med NOK 96 millioner 21. Resultat før skatt i 4. kvartal 211 var negativt med NOK 153 millioner, mot pluss NOK 5 millioner i samme kvartal i 21. Balanse og kontantstrøm Konsernets balanse ved utgangen av 4. kvartal 211 var NOK 3 82 millioner, mot NOK 3 143 millioner på samme tidspunkt i 21. Hovedårsaken til økningen i balansen skyldes pågående prosjekter innenfor skipsbygging. Goodwill og merverdier utgjorde NOK 1 124 millioner, og er relatert til tidligere oppkjøp. Selskapets fordringer utgjorde NOK 466 millioner, mens den hadde bankinnskudd på NOK 379 millioner. Netto rentebærende gjeld ved utgangen av 4. kvartal 211 var NOK 243 millioner mot NOK 36 millioner ved utgangen av 3. kvartal 211. Bergen Group egenkapital innen utgangen av 211 var NOK 1 519 millioner, noe som betyr en egenkapitalandel på 39,8 %. Konsernet hadde kortsiktig gjeld på NOK 1 678 millioner, som inkluderer NOK 721 millioner kroner i prosjektfinansiering. Langsiktig gjeld og forpliktelser utgjorde NOK 622 millioner, inkludert et obligasjonslån på NOK 325 millioner. Bergen Group hadde en positiv kontantstrøm på NOK 81 millioner i 4. kvartal. Kontantstrømmen fra driften var positiv med NOK 17 millioner, sammenlignet med en positiv kontantstrøm på NOK 196 millioner i 3. kvartal. Den positive kontantstrømmen i 4. kvartal er et resultat av et sterkt fokus på likviditetsstyring, kostnadsreduksjoner og fremdriften i pågående skipsbyggingsprosjekter. Virksomhetsområder Konsernet rapporterer følgende tre uavhengige forretningsområder: Offshore, Skipsbygging og Services. Forretningsområdet Services er basert på en sammenslåing gjennomført i 3. kvartal 211 av de tre tidligere forretningsområdene Teknologi, Maritime Service og Business Development. Bergen Group ASA / 4. kvartal 211 2
Offshore Offshore 4. kvartal 4. kvartal Pr. 31.12 Pr. 31.12 Brutto driftsinntekter 357 672 319 55 1 616 818 876 547 EBITDA 51 84 (1 843) 198 94 (28 543) Ordinære avskrivninger (6 514) (5 931) (24 114) (21 735) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (3 276) (3 617) (13 12) (14 686) Driftsresultat 41 295 (11 392) 161 725 (64 964) Ordrereserve 758 121 1 5 342 758 121 1 5 342 Offshore-divisjonen leverte et tilfredsstillende resultat i kvartalet, med en omsetning på NOK 357 millioner og en EBITDA på NOK 51 millioner, noe som gir en solid EBITDA-margin på 14,3% i 4. kvartal. Divisjonen oppnådde en stor forbedring i omsetningen i årets fire kvartaler sammenlignet med 21. Økningen var fra NOK 877 millioner i 21 til NOK 1 617 millioner i 211. Akkumulert for hele året hadde divisjonen en EBITDA på NOK 199 millioner, hvilket gir en EBITDA-margin på 12,3 % for 211. Ordreboken for Offshore-divisjonen innen utgangen av 4. kvartal 211 er på NOK 758 millioner, sammenlignet med NOK 1 5 millioner for divisjonen på samme tid i fjor. Kvitebjørn-prosjektet, tildelt fra Statoil i 4. kvartal 21, er den viktigste bidragsyteren i divisjonens ordrebok. Bergen Group Rosenberg sine sentrale prosjekter i 4. kvartal var Kvitebjørn EPCIc-kontrakten og Eldfisk Bravo Reinforcement EPCI-kontrakt. Kvitebjørn EPCIc-kontrakten vil generere en økende aktivitet ved Bergen Group Rosenberg i kvartalene som kommer, med en estimert topp i 212. Arbeidet knyttet til kontrakten, som også omfatter modifikasjoner for tilknytning av den fremtidige Valemon-utbyggingen, er planlagt å være ferdigstilt i 1. kvartal 214. Yme-prosjektet har også generert landaktivitet og offshoreaktivitet i 4. kvartal, men på et noe redusert nivå i forhold til tidligere kvartaler. Det videre aktivitetsnivået for Bergen Group Rosenberg på dette prosjektet er ikke avklart pr. dato. Bergen Group Rosenberg arbeider kontinuerlig med å styrke ingeniørkapasiteten som del av selskapets fokuserte vekststrategi. Den 1. februar 212 tegnet Bergen Group Rosenberg intensjonsavtalen om kjøp av aksjemajoriteten i ingeniørselskapet Origo Process AS i Stavanger. Origo Process AS er en veletablert leverandør av ingeniør- og prosess kompetanse til olje- og gassindustrien. Anbudsaktiviteten for ECPI kontrakter, både innenfor større modifikasjonsarbeider og innenfor modifikasjonog vedlikeholds-segmentet, ventes å fortsette på et høyt nivå i årene som kommer. Bergen Group Rosenberg har et godt grunnlag for å styrke sin posisjon innen disse to markedsområder. Markedsutsiktene innen subsea vurderes også som sterke. I 4. kvartal har Bergen Group Rosenberg videreført arbeidet på EPC kontrakten knyttet til en subsea manifoil, og selskapet har hatt en høy anbudsaktivitet på kontrakter innenfor dette området som skal tildeles i 212. EPCIc-kontrakt som selskapet fikk tildelt av Statoil i november 211, knyttet til demontering av permanente dekkskraner på Gullfaks A og C-plattformen, representerer en interessant nisje i EPCIc-markedet knyttet til modifikasjonsprosjekter på etablerte felt. Dette er et område som vurderes å ha potensial for videre utvikling. Bergen Group Hanøytangen har gjennomført et kvartal med tilfredsstillende kapasitetsutnyttelse ved riggverftet. To forskjellige rigg-prosjekter har generert inntekter på Hanøytangen i 4. kvartal. Transocean Winner-prosjektet på 6 dager ble fullført på tid i slutten av oktober. I november gjennomførte Hanøytangen et ukelangt rigg-prosjekt på boligriggen Safe Scandinavia. I oktober ble Bergen Group Hanøytangen tildelt en kontrakt fra Bluewater Industries, knyttet til langtidslagring for et plattformskrog som kommer fra Kina. Ankomsten var opprinnelig planlagt i juli 212, men kontraktspartneren har per i dag indikert en utsatt ankomst beregnet til ultimo første halvdel av 213. Dette skroget er for den nye Octabuoy-plattformen som skal installeres på Cheviot-feltet i britisk sektor av Nordsjøen. Bergen Group ASA / 4. kvartal 211 3
Skipsbygging Skipsbygging 4. kvartal 4. kvartal Pr. 31.12 Pr. 31.12 Brutto driftsinntekter 35 52 316 9 1 248 419 1 775 96 EBITDA (19 142) 29 398 (21 829) 198 44 Ordinære avskrivninger (5 7) (4 381) (16 118) (16 229) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (1 512) (3 58) (6 231) (16 579) Driftsresultat (26 354) 21 437 (44 177) 165 236 Ordrereserve 3 436 313 4 275 959 3 436 313 4 275 959 Aktiviteten innenfor skipsbyggingsdivisjonen har økt noe i 4. kvartal sammenlignet med tidligere kvartaler, og tilsvarende kvartal i 21, hovedsakelig på grunn av forberedelser til ankomsten av de to skrogene i 1. kvartal 212. For å forberede seg på en betydelig økning i aktiviteten i 212 og å sikre nøkkelkompetanse, samt håndtere en forventet økning i spotmarkedet (vedlikehold og ombyggings/ reparasjon prosjekter), etablerte begge verftene en høy bemanning i store deler av 4. kvartal. Dette åpnet også for muligheten til attraktive prosjekter i påvente av ankomsten av skrogene. Forsinkelser i tildelingen av disse prosjektene resulterte dog i en avgrenset aktivitetseffekt i 4. kvartal. Dette har påvirket divisjonens resultat negativt, isolert til dette kvartalet. Skrogverftet i Polen venter en ytterligere forsinkelse av skroget for det første Fjord Line fartøyet, og starten på utrustningen på Fosen er planlagt til slutten av 1. kvartal. Skipsbyggingsdivisjonen hadde ved utgangen av 4. kvartal 211 en ordrereserve bestående av totalt 8 skip, inkludert en kontrakt med BOA Offshore om bygging av fire AHTS skip. BOA Offshore har foreløpig ikke sikret finansiering for de fire AHTS-fartøy, og tidsplan for utrustning av disse er fortsatt ikke avklart. I februar 212 ble Bergen Group Fosen tildelt en kontrakt med Volstad Maritime AS om bygging av et stort og avansert offshorefartøy. Kontrakten er gjort med forbehold om finansiering og styregodkjenning som forventes å bli avklart innen utgangen av 1. kvartal 212, og har en estimert verdi på NOK 8 millioner. Dette skipet er planlagt levert i 3. kvartal 213. Bergen Group BMV har opplevd et lavt aktivitetsnivå i kvartalet. Verftet ble tildelt en kontrakt for ombygging av et seismisk fartøy, noe som sikrer kapasiteten i 1. kvartal 212. Skrogbyggingen av det multifunksjonelle offshorefartøy til Atlantic Offshore (tidligere Sartor Offshore) går etter planen, og vil generere utrustning arbeid ved verftet i 2. kvartal og 3. kvartal 212. Bergen Group BMV AS har per i dag en ordrereserve som sikrer aktiviteten fram til begynnelsen av 4. kvartal 212. Bergen Group Fosen har hatt begrenset utrustningaktivitet i 4. kvartal. I slutten av desember ble verftet tildelt to kontrakter knyttet til konvertering og vedlikeholdsarbeid. Disse kontraktene genererer først og fremst arbeid i januar 212. Skroget til offshorefartøyet til Volstad ble sjøsatt ved skipsverftet Tersan i Tyrkia i januar 212, med den norske statsminister Jens Stoltenberg som en av gjestene. Utrustningsarbeidet på dette fartøyet er nå i full gang på Fosen i henhold til fremdriftsplan. Byggingen på det andre cruiseferge-skroget startet i desember 211. Skroget skal leveres fra verftet i Polen sommeren 212. Utrustningsaktiviteten på dette skipet vil gi aktivitet på Fosen frem til utgangen av 212. Den nylig tildelte kontrakten på byggingen av et nytt avansert offshore-fartøy som skal leveres til Volstad Maritime, vil sikre en fortsatt høy utrustningsaktivitet fra 1. kvartal 213 og frem til levering av skipet i 3. kvartal 213. Denne kontrakten har forbehold om finansiering og styrevedtak. Dette forventes å være på plass innen utgangen av Q1 212. Bergen Group ASA / 4. kvartal 211 4
Services Services 4. kvartal 4. kvartal Pr. 31.12 Pr. 31.12 Brutto driftsinntekter 21 448 252 468 946 943 998 874 EBITDA 15 59 8 459 27 76 26 987 Ordinære avskrivninger (4 693) (4 684) (17 147) (17 576) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (151 656) (1 875) (167 291) (11 524) Driftsresultat (141 29) 1 922 (157 362) (2 113) - - - - Ordrereserve 344 524 488 691 344 524 488 691 Den nye divisjonen Bergen Group Services, basert på fusjonen mellom de to divisjonene Maritime Service og Teknologi, har muliggjort en bedre samordning av kunde- og salgsaktivitetetene. Dette har allerede generert bedret lønnsomhet i et krevende marked. Et sterkere produktspekter av tjenester som en totalleverandør rettet mot offshoremarkedet og skipsmarkedet har blitt godt mottatt i markedet. Divisjonens ambisjoner om å utvikle en "One Stop Shop" forretningsmodell på Hanøytangen forventes å bli videreutviklet i løpet av 212. Dette vil gi markedet mer komplette servicetjenester til både rigger og skip, samt gi en bedre koordinering av kompetansen til divisjonens etablererte selskaper innenfor el-systemer, rørsystemer og maritim vedlikehold. Dette vil også bidra til en bedre utnyttelse av kapasiteten ved andre verft i konsernet. Divisjonen leverte en tilfredsstillende EBITA-margin på 7,5 % i 4. kvartal, til tross for utfordrende markedsforhold med overkapasitet på verfts-situasjonen. En nedskrivning av goodwill og merverdiene på 149 millioner kroner knyttet til BG Halsnøy, BG Skarveland og BG Kimek ble gjennomført i løpet av kvartalet. Bergen Group Dreggen har allerede sikret en stabil drift gjennom hele 212. Selskapet har i starten av 1. kvartal økt sin ordrereserve ytterligere. De nyetablerte salgs- og service aktivitetene i Brasil og Singapore vil bli brukt som plattform for fremtidig vekst i et marked med lovende utsikter. Eliminering konsern 4. kvartal 4. kvartal Pr. 31.12 Pr. 31.12 Eliminering driftsinntekter 22 421 (76 255) (77 396) (311 521) - Eliminering ordrereserve (24 2) (42 12) (24 2) (42 12) Positive tall i 4. kvartal 211 relaterer seg til interne struktureringer gjennomført i kvartalet. Framtidsutsikter Markedsutsiktene for 212 vurderes positivt i alle virksomhetsområder for Bergen Group. Vi forventer imidlertid en annen produktmiks i 212. Omsetningen i skipsbygging vil øke som følge av høy aktivitet knyttet til levering av eksiterende ordrereserve. Offshore-aktiviteten forventes å bli noe lavere, i og med at 211 var drevet av høy aktivitet på Yme. På grunn av vintersesongen forventes en mindre aktivitet knyttet til riggservice i de første månedene av året, men utsiktene for sommerhalvåret vurderes som lovende. Dagens svingninger og usikkerhet i finansmarkedene har ikke påvirket noen av de prosjektene som skal utføres i 212. Offshore: Offshore-divisjonen i Bergen Group har opplevd en betydelig vekst i aktivitetsnivået i 211 sammenlignet med tidligere år. Veksten i offshore-aktiviteten fortsetter i de kommende årene. Dette forventes Bergen Group ASA / 4. kvartal 211 5
å komme Bergen Group til gode, basert på et svært optimistisk syn innenfor konsernets målrettede offshore markedssegmenter. På kort sikt forventes det i en midlertidig periode at inntektene vil være på et noe mindre nivå sammenlignet med tidligere kvartal. Dette grunnet nedtrappingen av YME-aktiviteten og lavsesong for rigg-aktivitet på Hanøytangen. På det nåværende tidspunktet forventes det ikke noen store rigg-prosjekter som skal gjennomføres i 1. kvartal ved Bergen Group Hanøytangen. Denne perioden vil i stedet bli brukt til å utvikle organisasjonen og styringssystemer som styrker offshore-verftet ytterligere i forkant at den forventede sterke markedsutvikling. Veksten i offshore-aktiviteten vil fortsette i årene som kommer, basert på et svært optimistisk syn innenfor konsernets målrettede offshore markedssegmenter: Markedet for både EPCI og M & M (modifikasjon og vedlikehold), inkludert levetidsforlengelser, vurderes som sterkt både på kort og mellomlang sikt. I et langsiktig perspektiv vil offshoreindustrien oppleve omfattende nye feltutbygginger basert på de nye funnene som er gjort både i Barentshavet og i Nordsjøen. I slutten av 1. kvartal 212 vil Bergen Group Rosenberg ta i bruk det nye kontor- og administrasjonsbygg med kapasitet for 6 arbeidsplasser. Dette, i tillegg til det nylig gjennomførte kjøpet av et lokalt ingeniør-selskap, vil bidra til å styrke ingeniørkapasiteten som trengs for fremtidig vekst. Skipsbygging: Utrustningsaktiviteten i 212 vil være høy, med fire fartøy som skal fullføres i løpet av året. Disse fartøyene (et stort offshore konstruksjonsfartøy, en multifunksjonell PSV og to RoPax skip) vil sikre en høy aktivitet ved BG Fosen ut 212, og ved Bergen Group BMV i 2. og 3. kvartal 212. Den internasjonale makroøkonomiske ustabiliteten de siste kvartalene i 211, ser ut til å ha resultert i en midlertidig nedgang i nye skipsbyggingskontrakter. Den underliggende etterspørselen etter nybygg vurderes likevel som gode. Både Bergen Group BMV og Bergen Group Fosen er involvert i mange pågående anbud knyttet til avanserte konverteringer og forskjellige nybyggingsprospekter. Volstad-kontrakten, som ble tildelt i februar 212, er en indikasjon på markedsforbedringen innen dette segmentet, og nye ordrer forventes å materialisere seg i de kommende kvartalene. I januar bekreftet norske marinemyndigheter at Bergen Group er nominert som et av tre internasjonale verft til finalen på tildeling av en nybyggingskontrakt på et militært logistikkfartøy som skal leveres i 215/16. På det nåværende tidspunkt, antar Sjøforsvaret det det blir gjennomført en kontraktstildeling innen utgangen av 212. Bergen Group er det eneste norske verftet som er nominert i dette prosjektet. Services: Prosessen med å samordne og utnytte kompetansen og ressursene som selskapene i denne divisjonen representerer, har allerede gitt en positiv effekt. Divisjonen vil fortsette med et målrettet fokus på å øke sin markedsposisjon og sikre fortsatt lønnsomhet i tråd med resultatene i 4. kvartal. Arbeidet for å sikre maksimal synergi og samarbeid mellom selskapene i divisjonen fortsetter. Det vurderes også strukturelle endringer innenfor denne divisjonen som kan bidra til konsernets fremtidige vekstambisjoner. Strategi: Bergen Group har en klar strategi på å være en innovativ leverandør av produkter, tjenester og løsninger til offshore og maritim industri. Dette inkluderer et kontinuerlig fokus på å videreutvikle konsernets offshore-relatert virksomhet. Ordrereserve: Ved utgangen av 4. kvartal 211 hadde Bergen Group en ordrereserve på NOK 4,5 milliarder, sammenlignet med NOK 5,8 milliarder ved utgangen av 4. kvartal 21. Ordreboken er ventet å øke gjennom 212, og i første halvdel av 1. kvartal har Bergen Group allerede signert kontrakter med en samlet verdi på mer enn NOK 1 milliard. Aksjonærinformasjon I løpet av fjerde kvartal ble selskapets aksjer omsatt til kurser mellom NOK 4, og NOK 5,94. Sluttkursen på 3. desember 211 var NOK 4,94, som er basert på 6,6 millioner utestående aksjer, verdsetter selskapets egenkapital til NOK 299 millioner ved utgangen av kvartalet. Pr. 3 desember 211 hadde selskapet 918 aksjonærer, hvorav de 2 største eide 83,71%. I 4. kvartal 211 ble aksjene omsatt 555 ganger på Oslo Børs, med et samlet volum på 1,54 millioner aksjer. Bergen Group ASA / 4. kvartal 211 6
I hele 211 ble selskapets aksjer omsatt 2.3 ganger til kurser mellom NOK 4, og NOK 9,25, og med et totalt volum på 9,3 millioner aksjer. KHMS Bergen Group jobber systematisk med å forbedre våre KHMS-prestasjoner (Kvalitet, Helse, Miljø og Sikkerhet) og systemer i alle aktivitetene i konsernet. I 4. kvartal opplevde vi 5 fraværsskader (LTI). Ingen av disse med alvorlig konsekvens og ingen innen vår offshore-divisjon. To medisinske behandlingssaker og sju førstehjelpstilfeller er registrerte i perioden. Personal Pr. 3. desember 211, hadde de operative selskapene i Bergen Group totalt 1.6 ansatte. Videre vekst i arbeidsstyrken vil først og fremst være knyttet til ingeniør-ressurser. Det gjennomsnittlige sykefraværet blant de ansatte i 4. kvartal var 4,6 %. Akkumulert sykefravær for 211 var 5,14 %. På grunn av den utfordrende situasjonen knyttet til engineering-kapasitet i det norske markedet, har Bergen Group Rosenberg inngikk en intensjonsavtale om kjøp av aksjemajoriteten i ingeniørselskapet Origo Process AS i Stavanger. Origo Process AS er en veletablert leverandør av prosess kompetanse til olje- og gassindustrien, og vil bidra til divisjonens spisskompetanse og NCS-relaterte ingeniørkapasitet. Risiko og usikkerhet Som beskrevet i Bergen Groups årsrapport for 21 er selskapet eksponert mot en rekke risikofaktorer som følge av at konsernet opererer i et globalt marked. Styret i Bergen Group har derfor fokus på arbeid med risikohåndtering og risikostyring, og det arbeides aktivt med å forbedre rutinene for å styrke den totale risikoeksponeringen. Hovedrisiko-faktorene kan kategoriseres som henholdsvis markedsrisiko, likviditetsrisiko og finansiell risiko. Disse er beskrevet i nærmere detalj i styrets beretning for 21. Nærstående parter Note 23 i Bergen Groups årsrapport for 21 omhandler transaksjoner med nærstående parter. I løpet av 4. kvartal 211 har det ikke vært noen endringer eller transaksjoner med nærstående som påvirker konsernets finansielle posisjon eller resultat i vesentlig grad. Bergen, 14. februar 212 Styret og konsernsjef i Bergen Group ASA Magnus Stangeland, styreleder Erlend Grimstad, nestleder Torunn Stangeland Eva von Hirsch Linn Cecilie Moholt Dennis Riordan Brian Chang Rune Skarveland Ove Iversen, ansattevalgt representant. Arne Vindenes, ansattevalgt representant Ingunn Flytør, ansattevalgt representant Terje Arnesen, konsernsjef Bergen Group ASA / 4. kvartal 211 7
Kvartalsvis utvikling Bergen Group konsoliderte tall NOK mrd. 7 Ordrebeholdning NOK mill. 12 Driftsinntekter 6 5 4 3 4,7 4,2 5,8 5,9 5,2 4,9 4,5 1 8 6 79 767 811 954 1 28 822 932 2 4 1 2 2. kv 21 3. kv 21 4. kv 21 1. kv 211 2. kv 211 3. kv 211 4.kv 211 2. kv 21 3. kv 21 4. kv 21 1. kv 211 2. kv 211 3. kv 211 4.kv 211 NOK mill. EBITDA 8 71 7 64 6 53 5 47 4 4 36 3 2 8 1 2. kv 21 3. kv 21 4. kv 21 1. kv 211 2. kv 211 3. kv 211 4.kv 211 NOK mill. EBIT 6 47 4 36 31 2 12 19-2 2. kv 21 3. kv 21 4. kv 21 1. kv 211 2. kv 211 3. kv 211 4.kv 211-18 -4-6 -8-1 -12-14 -126 Kvartalsvis utvikling Bergen Group pr. forretningsområde NOK mill. SKIPSBYGGING Brutto driftsinntekter EBITDA - % NOK mill. OFFSHORE Brutto driftsinntekter EBITDA - % 5 45 4 35 3 25 2 15 438 44 315 248 368 282 35 15, % 1, % 5, %, % 5 45 4 35 3 25 2 15 178 19 319 4 475 385 358 2, % 15, % 1, % 5, %, % 1 5-5, % 1 5-5, % 2. kv 21 3. kv 21 4. kv 21 1. kv 211 2. kv 211 3. kv 211 4. kv 211-1, % 2. kv 21 3. kv 21 4. kv 21 1. kv 211 2. kv 211 3. kv 211 4. kv 211-1, % NOK mill. 4 35 SERVICE Brutto driftsinntekter EBITDA - % 351 1, % 8, % 3 25 276 211 252 22 175 21 6, % 4, % 2 2, % 15, % 1-2, % 5-4, % 2. kv 21 3. kv 21 4. kv 21 1. kv 211 2. kv 211 3. kv 211 4. kv 211-6, % Bergen Group ASA / 4. kvartal 211 8
Konsernregnskap Bergen Group ASA 4. kvartal 211 (urevidert) Resultatregnskap 4. kvartal 4. kvartal Pr. 31.12 Pr. 31.12 Driftsinntekter 931 593 811 358 3 734 784 3 338 996 Varekostnader 567 813 365 134 2 211 536 1 587 3 Lønnskostnader 266 147 37 744 997 45 1 231 563 Andre driftskostnader 5 632 12 466 321 656 323 645 Driftsresultat før avskrivning 47 1 36 14 24 187 196 488 Ordinære avskrivninger 16 96 14 81 57 378 55 54 Av- og nedskrivninger merverdier og goodwill 1) 156 444 9 77 186 623 42 789 Driftsresultat etter avskrivninger (126 349) 12 127 (39 815) 98 159 Netto rentekost (19 282) (11 956) (61 393) (78 97) Andre finanskostnader (7 89) (5 66) (7 642) (17 22) Resultat før skatt (153 44) (5 435) (18 849) 2 51 Skattekostnad (2 258) (11 114) (7 773) (9 18) Resultat etter skatt 2) (133 181) 5 679 (11 76) 11 69 1) Avskrivninger av identifiserte merverdier knyttet til oppkjøp 2) Skattekostnad er kalkulert basert på 28% nominell skattesats, korrigert for kjente permanente forskjeller Statement of comprehensive income 4. kvartal 4. kvartal Pr. 31.12 Pr. 31.12 Periodens resultat (133 181) 5 679 (11 76) 11 69 Other comprehensive income Omregningsdifferanser valuta datterselskaper (2 218) 1 61-1 61 Annen comprehensive income for perioden, etter skatt (2 218) 1 61-1 61 Total comprehensive income for perioden (135 399) 7 28 (11 76) 12 67 Total comprehensive income relatert til: Morselskapets eiere (135 399) 7 28 (11 76) 12 67 Minoritetsinteresser - - - - Balanse Pr. 31.12 Pr. 31.12 Tall i TNOK 211 21 Goodwill og merverdier 1 123 64 1 232 99 Varige driftsmidler 734 854 845 719 Finansielle anleggsmidler 17 155 29 369 Sum anleggsmidler 1 875 612 2 18 78 Varelager 44 25 55 214 Prosjekter under utførelse 1 54 638 255 99 Fordringer 466 311 487 567 Bank beholdning 379 336 237 86 Sum omløpsmidler 1 944 31 1 34 966 Totale eiendeler 3 819 922 3 143 44 Aksjekapital 6 622 6 622 Overkursfond 1 276 77 1 276 78 Egne aksjer (37) (37) Annen innskutt egenkapital 19 592 24 992 Annen egenkapital 161 76 27 91 Minoritetsinteresser - - Sum egenkapital 1 518 645 1 633 195 Avsetning for forpliktelser 133 683 21 932 Langsiktig rentebærende gjeld 164 758 199 399 Langsiktig obligasjonsgjeld 324 557 293 666 Sum langsiktig forpliktelser 622 999 73 997 Kortsiktig obligasjonsgjeld - - Kortsiktig rentebærende gjeld 65 223 72 72 Annen kortsiktig gjeld 891 661 733 132 Prosjektrelaterte byggelån 721 394 - Sum kortsiktig gjeld 1 678 279 85 852 Sum gjeld 2 31 277 1 59 849 Total egenkapital og gjeld 3 819 922 3 143 44 Bergen Group ASA / 4. kvartal 211 9
Kontantstrøm 4. kvartal 4. kvartal Pr. 31.12 Pr. 31.12 Resultat før skattekostnad (153 44) (5 435) (18 849) 2 51 Avskrivninger på anleggsmidler 173 349 23 887 244 2 98 329 Endringer i kundefordringer (86 687) (219 896) 55 649 (118 738) Endringer i levrandørgjeld 68 314 47 73 18 783 18 114 Endring i andre tidsavgrensningsposter 15 69 115 64 (4 689) 116 527 Sum fra operasjonelle aktiviteter 17 227 (38 74) 168 896 116 282 Utbetalinger fra investeringsaktiviteter (11 919) (12 783) (16 899) (51 65) Innbetalinger fra investeringsaktiviteter - (3 613) 1 5 32 Sum fra investeringsaktiviteter (11 919) (16 396) (15 399) (19 65) Innbetalinger fra finansieringsaktiviteter 12 472 611 Utbetalinger fra finansieringsaktiviteter (14 289) (49 97) (11 247) (785 672) Sum fra finansieringsaktiviteter (14 289) 7 93 (11 247) (313 61) Endring i løpet av perioden 81 19 16 433 142 25 (216 429) Beholdning i starten av perioden 298 317 22 652 237 86 453 515 Beholdning i slutten av perioden 379 336 237 86 379 336 237 86 Bergen Group ASA / 4. kvartal 211 1
Bergen Group ASA Noter til 4. kvartal 211 Konsernregnskap (urevidert) 1: Generelt Bergen Group ASA er notert på Oslo Børs, og er et norsk selskap. Konsernregnskapet omfatter datterselskaper og andeler i tilk nyttede selskaper. 2: Delårsregnskapet Denne delårsrapport er avlagt i henhold til IAS 34 "Interim Financial Reporting" og følger de samme regnskapsprinsipper som i årsregnskapet for 21. Et delårsregnskap inneholder ikke all den informasjon som er påkrevd i et fullstendig årsregnskap, og det bør derfor le ses i sammenheng med konsernregnskapet for 21. Konsernregnskapet er tilgjengelig på konsernets internettsider: www.bergengroup.no 3: Regnskapsmessige estimater og vurderinger Utarbeidelse av både delårsregnskap og årsregnskap i samsvar med IFRS inkluderer vurderinger, estimater og forutsetningersom både påvirker hvilke regnskapsprinsipper som anvendes og rapporterte beløp for eiendeler, forpliktelser, inntekter og kostnader. Under utarbeidelsen av regnskapet har ledelsen benyttet estimater basert på beste skjønn, og forutsetninger som er vurdert å være realistiske basert på historisk erfaring. Faktiske beløp kan avvike fra estimerte beløp. 4: Egenkapitalendringer Endringer i egenkapital er i hovedsak relatert til utøvelse av opsjoner fra tidligere CEO, samt feil fra tidligere år. Endringer i egenkapital Q4 Tall i TNOK 31.12.211 31.12.21 Q3 Egenkapital ved slutten av forrige periode 1 633 195 1 55 53 Q4 1 Egenkapitaleffekt av opsjoner (5 4) - Feil tidligere år (7 5) - Konvertering av obligasjonsgjeld - 113 434 Andre emisjoner - 2 82 Periodens resultat (11 76) 11 69 Andre endringer (574) 837 Endring i egenkapital gjennom perioden (114 55) 128 142 Egenkapital ved slutten av perioden 1 518 645 1 633 195 5: Største aksjonærer Største akjsonærer pr. 3.12.211 Antall aksjer Eierandel GOLDMAN SACHS INT. - EQUITY - 2 68 5 33,1 % STANGELAND INVESTMENT AS 16 739 551 27,61 % ODIN OFFSHORE 2 48 4,9 % MP PENSJON PK 1 347 573 2,22 % EIKESTØ AS 1 73 352 1,77 % BERGER BRUKTOMSETNING AS 94 1,49 % FURENESET INVEST A/S 884 518 1,46 % SØR-VARANGER INVEST AS 846 774 1,4 % AS FLYFISK 674 28 1,11 % VERDIPAPIRFONDET DNB NAVIGATOR 655 828 1,8 % CITIBANK NA NEW YORK BRANCH 649 43 1,7 % ROS HOLDING AS 647 548 1,7 % KANABUS AS 635 287 1,5 % BERNHD. BREKKE AS 494 55,82 % FOSEN OFFSHORE AS 494 55,82 % DNB NOR SMB 476 239,79 % TOLUMA NORDEN AS 475,78 % RBC DEXIA INVESTOR SERVICES TRUST 455 84,75 % MAY INVEST A/S 47 237,67 % SKANDINAVISKA ENSKILDA BANKEN S.A. 334 275,55 % Sum 5 743 783 83,71 % Øvrige aksjonærer 9 878 226 16,29 % Sum alle aksjonærer 6 622 9 1, % ok Bergen Group ASA / 4. kvartal 211 11
Bergen Group ASA Noter til 4. kvartal 211 Konsernregnskap (urevidert) 6. Segmentinformasjon Offshore 4. kvartal 4. kvartal Pr. 31.12 Pr. 31.12 Brutto driftsinntekter 357 672 319 55 1 616 818 876 547 EBITDA 51 84 (1 843) 198 94 (28 543) Ordinære avskrivninger (6 514) (5 931) (24 114) (21 735) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (3 276) (3 617) (13 12) (14 686) Driftsresultat 41 295 (11 392) 161 725 (64 964) Ordrereserve 758 121 1 5 342 758 121 1 5 342 Skipsbygging 4. kvartal 4. kvartal Pr. 31.12 Pr. 31.12 Brutto driftsinntekter 35 52 316 9 1 248 419 1 775 96 EBITDA (19 142) 29 398 (21 829) 198 44 Ordinære avskrivninger (5 7) (4 381) (16 118) (16 229) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (1 512) (3 58) (6 231) (16 579) Driftsresultat (26 354) 21 437 (44 177) 165 236 Ordrereserve 3 436 313 4 275 959 3 436 313 4 275 959 Services 4. kvartal 4. kvartal Pr. 31.12 Pr. 31.12 Brutto driftsinntekter 21 448 252 468 946 943 998 874 EBITDA 15 59 8 459 27 76 26 987 Ordinære avskrivninger (4 693) (4 684) (17 147) (17 576) Av-/ nedskrivninger merverdier og goodw ill (151 656) (1 875) (167 291) (11 524) Driftsresultat (141 29) 1 922 (157 362) (2 113) - - - - Ordrereserve 344 524 488 691 344 524 488 691 Eliminering konsern 4. kvartal 4. kvartal Pr. 31.12 Pr. 31.12 Eliminering driftsinntekter 22 421 (76 255) (77 396) (311 521) - Eliminering ordrereserve (24 2) (42 12) (24 2) (42 12) ok Bergen Group ASA / 4. kvartal 211 12