EDB Business Partner ASA RAPPORT FOR 1. KVARTAL 2000 Oppsummering EDB Business Partners resultat målt på den underliggende drift, ligger på linje med første kvartal i fjor. Driftsresultat før goodwillavskrivninger, men før arbeidsgiveravgift på opsjoner, er 32,3 mill. kr. som er en forbedring i forhold til fjoråret på 3,3 mill. kr. Den gode kursutviklingen for EDB-aksjen siden nyttår medfører at arbeidsgiveravgiften knyttet til opsjonsordningen blir svært høy i første kvartal, og er på 41,2 mill. kr. mot 1,9 mill. kr. i første kvartal i fjor. Driftsresultat før goodwillavskrivninger viser således et negativt tall. Selskapet har fra og med dette kvartalet skilt Drift og Infrastruktur fra hverandre rappoteringsmessig, og viser nå 3 virksomhetsområder i tillegg til administrasjon. Sammenlignbare tall er omarbeidet tilsvarende. Fellesdata blir konsolidert inn i regnskapet fra og med 2. kvartal 2000. Proforma resultat og balanse er imidlertid vedlagt, og viser regnskapet som om oppkjøpet fant sted 1.1.99. Stradec er konsolidert inn i regnskapet fra 1. mars i år. Salg av konsulenttjenester og løsninger har som forventet hatt en treg oppstart på året, og er dessuten preget kostnader forbundet med at et større system innen telekom konverteres til ny teknologiplattform. Drift har vist en meget god start på året grunnet høyt produksjonsvolum kombinert med kostnadsbesparelser. Infrastruktur har hatt en treg oppstart, og salg av hardware med tilhørende tjenester har vist svikt i første kvartal. Restruktureringen i Telesciences, som ble oppkjøpt den 7. desember 1999, går i henhold til planen. Utviklingen er positiv, og selskapet viste sogar et positivt driftsresultat i årets tre første måneder. Netto finansposter ble 27,1 mill. kr. hvorav 1,1 mill. kr. gjelder resultatandel for tilknyttede selskaper og 27,6 mill. kr. kan tilskrives gevinst ved salg av aksjer i Unique. Finanspostene er også preget av at netto provenyet fra den rettede emisjonen den 24.02., 922 mill. kr., gir avkastning i påvente av oppgjør til aksjonærene i Fellesdata. Beregnede skatter var 6,2 mill. kr. som gir et resultat etter skatt på 9,3 mill. kr. sammenlignet med 3,9 i første kvartal 1999. Resultat etter skatt og før goodwillavskrivninger ble 11,5 mill. kr. og utgjør kr. 0,16 pr. aksje mot 1,91 for hele 1999. Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter på 12 mill. kr. utgjør kr. 0,16 pr. aksje mot 4,89 for hele 1999. Tallet i første kvartal var lavt, og skyldes høye forskuddsbetalte leie- og leasingavgifter ved inngangen til året, men kontantstrømmen påvirkes også negativt av at deler av kundeinnbetalingene er forskjøvet til neste kvartal. Netto egenfinansierte investeringer utgjør 69 mill. kr. hvorav 59 mill. kr. er kjøp av virksomheter og 33 mill. kr. er salgssum for aksjer i Unique. Hovedtyngden av øvrige investeringer på 43 mill. kr. er knyttet til driftssenteret.
2 Konsulenttjenester og løsninger Virksomheten omfatter tjenester i forbindelse med prosjektledelse, rådgivning, utvikling av systemer og systemforvaltning samt utvikling og salg av programvare. Sistnevnte er spesielt rettet mot bank, finans, helse, telekom og offentlig forvaltning. I tillegg inngår konsernets kursvirksomhet i området. De juridiske enhetene som dekker vårt tilbud er de heleide datterselskapene EDB 4tel, Telesciences, EDB Fundator, EDB Maxware, EDB InfoMedica, EDB Stradec og EDB Dolphin, samt deler av virksomheten i EDB Novit. I tillegg kommer det 50% eide Ephorma. Virksomhetsområdet hadde en omsetning på 436 mill. kr. som er 17 mill. kr. bedre enn første kvartal i fjor. I forhold til fjoråret utgjør oppkjøpt virksomhet 40 mill. kr., slik at omsetningen viser en nedgang på sammenlignbar basis. Som forutsett hadde leveranse av konsulenttjenester og løsninger generelt sett en treg oppstart på året. Prosjekter som startet opp senere enn planlagt innen telekom preger forøvrig omsetningsbildet i årets to første måneder. Innen bank og finans er utviklingen imidlertid bedre enn forventet, også bedre enn første kvartal i fjor. Det amerikanske selskapet Telesciences utvikler seg positivt. Driftsresultat før goodwillavskrivninger er 0,7 mill. kr. som er 14,7 mill. kr. svakere enn forrige år. Resultatet preges av lavere aktivitetsnivå i markedet. I tillegg ble det belastet 13,2 mill. kr. i kostnader forbundet med at et større system innen telekom konverteres til ny teknologiplattform. Dette er en viktig satsning for å gi produktet et bredere nedslagsfelt i markedet. Konverteringsprosjektet startet opp i 1999, og er planlagt avsluttet 1. halvår i år. Drift Virksomheten består av sentral drift av datasystemer, fjerndrift, datakommunikasjon og tjenester knyttet til backup og print. De juridiske enhetene som dekker området er EDB Teamco i sin helhet, samt deler av virksomheten i EDB Novit. Virksomhetsområder har utviklet seg svært positivt i første kvartal. Omsetningen på 309 mill. kr. viser en vekst på 9 mill. kr. i forhold til første kvartal i fjor. Driftsresultat før goodwillavskrivninger viser 45,7 mill. kr. som er mer enn dobling av fjorårstallene. Hovedårsaken til den kraftige resultatforbedringen, er en kombinasjon av volumvekst og kostnadseffektivitet. Kostnadsbildet har utviklet seg meget positivt og er spesielt knyttet opp mot uttak av synergigevinster som følge av konsolidering av driftssentralene i EDB Fundator og EDB Teamco. Samtidig ble første kvartal i fjor belastet med kostnader knyttet til årtusen sikringen. Infrastruktur Virksomheten består av salg av utstyr og tjenester i tilknytning til PC- og nettverksleveranser. Virksomheten har tidligere vært drevet fra flere av våre juridiske enheter. Fra og med 1. januar i år er virksomheten rendyrket i EDB Intech. Salg av PC-utstyr med tilhørende tjenester har hatt en treg oppstart på året. Spesielt var salget svakt i årets to første måneder, mens aktiviteten har økt mot slutten av kvartalet. Resultatet er til en viss grad preget av kostnader forbundet med restruktureringen.
3 Driftsresultat før goodwillavskrivninger var 6,3 mill. kr. som er 2,9 mill. kr. svakere enn første kvartal i fjor. Avviket skyldes først og fremst den sviktende utstyrsomsetningen i årets to første måneder, men er også påvirket av at andel tjenestesalg ikke har vært oppe på et akseptabelt nivå. Andre forhold Morselskapet EDB Business Partner ASA rapporterer som eget område under betegnelsen administrasjon. Morselskapet hadde ingen driftsinntekter. Driftskostnadene for første kvartal 2000 utgjør 6,2 mill. kr. Økningen fra fjorårets første kvartal har sammenheng med at bemanningen er øket fra 2 til 6 personer i forbindelse med fusjonen mellom EDB og Telenor Programvare. Ved utløpet av første kvartal var det 2.259 ansatte i de 100%-eiede selskapene. Dette representerer en vekst på 13% i forhold til første kvartal i fjor. Inkludert Fellesdata, er antall ansatte 2.986. Konsernet har en opsjonsordning som omfatter alle ansatte. Pr. 31.03.00 var det tildelt 9,4 mill. opsjoner hvorav 2,8 mill. opsjoner kan komme til utøvelse i mai 2000. Arbeidsgiveravgift knyttet til opsjonene er kostnadsført med 41,2 mill. kr. hittil i år. Utsiktene fremover Godt inne i 2. kvartal 2000 ser det ut til at markedet for konsulenttjenester begynner å ta seg opp igjen, selv om forbedringen nok for alvor ventes å bære frukter først i 2. halvår. Vi venter at den gode aktiviteten innen bank og finans vil fortsette, og miljøene både i Novit og Fellesdata ser positivt på utviklingen. Spesielt har selskapene forventninger til at mobile- og internett-banktjenester står foran en interessant utvikling i inneværende år. Innen telekom er leveransene oppe på et akseptabelt nivå ved utgangen av kvartalet, og vi forventer at farten vil fortsette inn i andre kvartal. Styret ser meget positivt på utviklingen i Telesciences som allerede nå viser positive resultater. Vi ser positivt på markedet for driftstjenester, og forventer ingen volumnedgang hos eksisterende kunder. Innenfor salg av utstyr, har kundenes investeringsvilje vært lavere enn normalt i årets første kvartal, og har nok sammenheng med at mange bedrifter gjennomførte nødvendige utskiftninger og oppgraderinger i forkant av tusenårsskiftet. Det observeres tegn på en øket aktivitet inn i 2. kvartal, men vi tror at det svake første kvartalet vil prege året under ett. Planlegging av integrasjonen med Fellesdata er i full gang. Konsulent- og løsningssiden i Novit og Fellesdata skal slås sammen, mens Fellesdatas driftsoperasjon skal overføres til Teamco. Det er stipulert et fremtidig årlig synergiuttak som følge av integrasjonen på 150-200 mill. kr. Vellykket integrasjon er avgjørende for å kunne ta ut disse synergiene, og arbeidet har høy fokus. Hovedsakelig er synergiene knyttet til driftsoperasjonen, men det vil også være besparelser knyttet til produktutvikling etter at produktporteføljene i Novit og Fellesdata er samordnet. Oslo, 27. januar 2000 Styret i EDB Business Partner
4 Driftsinntekter: Q1'00 Q1'99 Avvik Hele '99 Konsulenttjenester og løsninger 436,1 419,1 17,0 1 763,8 Drift 308,8 300,3 8,5 1305,9 Infrastruktur 105,4 68,0 37,4 434,1 Elimineringer -49,1-12,0-37,1-88,2 EDB-KONSERNET 801,3 775,5 25,8 3 415,7 Driftsresultat før goodwillavskr: Q1'00 Q1'99 Avvik Hele '99 Konsulenttjenester og løsninger -0,7 14,0-14,7 80,6 Drift 45,7 21,2 24,5 144,9 Infrastruktur -6,3-3,4-2,9 4,2 Administrasjon -6,2-2,2-4,0-20,0 Elimineringer -0,2-0,7 0,5-3,0 SUM 32,3 28,9 3,3 206,8 AGA opsjoner -41,2-1,9-39,3-14,4 Driftsresultat før goodwillavskr. -8,9 27,0-36,0 192,4 Driftsmargin Q1'00 Q1'99 Avvik Hele '99 Konsulenttjenester og løsninger -0,2 % 3,4 % -3,5 4,6 % Drift 14,8 % 7,3 % 7,5 11,1 % Infrastruktur -6,0 % -4,4 % -1,6 1,0 % EDB-KONSERNET -1,1 % 3,5 % -4,6 5,6 %
5 R E S U L T A T 1.kv.00 1. kv.99 Hele 1999 DRIFTSINNTEKTER 801,3 775,5 3 415,7 Varekostnader 228,3 242,3 1 194,7 Arbeidsgiveravgift opsjoner 41,2 1,9 14,4 Andre driftskostnader 491,8 465,2 1 857,2 DRIFTSRES. FØR AVSKR. (EBITDA) 40,0 66,1 349,4 Ordinære avskrivninger 48,9 39,1 156,9 DRIFTSRES. FØR GOODWILLAVSKR. -8,9 27,0 192,5 Goodwillavskrivninger 20,8 16,8 73,9 DRIFTSRES. ETTER GOODWILLAVSKR. -29,7 10,3 118,5 Netto finansposter 27,1-2,1-13,2 RESULTAT FØR SKATT OG MIN. -2,6 8,1 105,3 Skatter -6,2-3,7-45,8 Minoritetsinteresser -0,6-0,5-1,3 RESULTAT ETTER SKATT -9,3 3,9 58,1 B A L A N S E 31.03.00 31.03.99 31.12.99 Goodwill 826,7 737,8 790,3 Andre driftsmidler 577,6 388,3 533,3 SUM ANLEGGSMIDLER 1 404,3 1 126,1 1 323,3 Kortsiktige fordringer 797,8 637,6 804,0 Likvider 1 067,7 340,3 410,5 SUM OMLØPSMIDLER 1 865,5 977,9 1 214,5 SUM EIENDELER 3 269,8 2 104,0 2 537,8 Selskapskapital 133,9 119,6 121,8 Annen egenkapital 1 922,5 924,9 1 001,9 Resultat hitil i år -9,3 3,9 SUM EGENKAPITAL 2 047,1 1 048,4 1 123,7 Rentefri gjeld 123,6 75,2 106,0 Rentebærende gjeld 254,0 300,1 468,5 SUM LANGSIKTIG GJELD 377,7 375,4 574,5 Rentefri gjeld 838,2 646,0 838,5 Rentebærende gjeld 6,9 34,2 1,3 SUM KORTSIKTIG GJELD 845,1 680,2 839,8 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 3 269,8 2 104,0 2 537,8
6 N Ø K K E L T A L L 31.03.00 31.03.99 31.12.99 Resultat pr. aksje (etter skatt, før gw.avsk) 0,16 0,30 1,91 EBITDA pr. aksje 0,55 0,97 5,06 Kontantstrøm fra operasjonelle akt. pr. aksje 0,16 1,14 4,89 EK% inkl. goodwill 62,6 % 49,8 % 44,3 % EK% eks. goodwill 50,0 % 22,7 % 19,1 % Bokført EK pr. aksje inkl. goodwill 28,3 15,3 16,3 Bokført EK pr. aksje eks. goodwill 16,9 4,5 4,8 Likviditetsgrad 2,2 1,4 1,4 Driftsmargin før goodwillavskrivninger -1,1 % 3,5 % 5,6 % Gjennomsnittlig antall aksjer 72 419 252 68 348 356 68 982 477 KONTANTSTRØMANALYSE 31.03.00 31.03.99 31.12.99 Nto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 11,9 78,0 337,3 Nto kontantstrøm fra investeringer -68,9-80,2-359,0 Nto kontantstrøm fra finansiering 714,2-96,0-6,3 Nto endring i betalingsmidler 657,2-98,2-28,0 Betalingsmidler 01.01. 410,5 438,5 438,5 Betalingsmidler ved utgangen av perioden 1 067,7 340,3 410,5
7 PROFORMATALL FOR EDB OG FELLESDATA Tallene er utarbeidet som om oppkjøpet av Fellesdata fant sted den 1.1.99. I proformaregnskapet er det tatt hensyn til proforma avskrivninger på merverdi knyttet til eiendommer på 2,3 mill. kr. pr. kvartal og tilsvarende goodwillavskrivninger på 25,4 mill. kr. pr. kvartal. Økte rentekostnader som følge av finansieringen av oppkjøpet er lagt inn med 12 mill. kr. pr. kvartal, og redusert skatt som følge av dette er hensyntatt. Fellesdata viser en omsetning på 279,2 mill. kr., et driftsresultat på 14,2 mill. kr. og et resultat før skatt på 11,2 mill. kr. Selskapet har hatt god fart inn i året. Spesielt er det gode resultatet knyttet til driftstjenester, som i tillegg til volum har hatt kostnadsbesparelser. Programvaresalget svinger tradisjonelt sett noe gjennom året, men selskapet har hatt besparelser knyttet til produktutvikling. Driftsinntekter: Q1'00 Q1'99 Avvik Hele '99 Konsulenttjenester og løsninger 531,0 520,1 10,9 2 199,9 Drift 493,1 473,3 19,8 2 051,4 Infrastruktur 105,4 68,0 37,4 434,1 Elimineringer -49,6-12,0-37,6-88,2 EDB-KONSERNET 1080,0 1 049,5 30,5 4 597,3 Driftsresultat før goodwillavskr: Q1'00 Q1'99 Avvik Hele '99 Konsulenttjenester og løsninger -0,8 15,7-16,5 129,9 Drift 57,9 24,5 33,5 165,3 Infrastruktur -6,3-3,4-2,9 4,2 Administrasjon -6,2-2,2-4,0-20,0 Elimineringer -0,2-0,7 0,5-3,0 SUM 44,3 33,8 10,5 276,5 AGA opsjoner -41,2-1,9-39,3-14,4 Driftsresultat før goodwillavskr. 3,1 31,9-28,8 262,1 Driftsmargin Q1'00 Q1'99 Avvik Hele '99 Konsulenttjenester og løsninger -0,1 % 3,0 % -3,2 5,9 % Drift 11,7 % 5,2 % 6,6 8,1 % Infrastruktur -6,0 % -4,4 % -1,6 1,0 % EDB-KONSERNET 0,3 % 3,0 % -2,8 5,7 %
8 EDB ASA - KONSERNREGNSKAP PR. 31.03.00 Presentert på proforma sammenlignbar basis, EDB og Fellesdata R E S U L T A T 1.kv.00 Hele 1999 DRIFTSINNTEKTER 1 080,0 4 597,3 Varekostnader 262,7 1 350,0 Arbeidsgiveravgift opsjoner 41,2 14,4 Andre driftskostnader 710,5 2 756,9 DRIFTSRES. FØR AVSKR. (EBITDA) 65,6 476,0 Ordinære avskrivninger 62,5 213,9 DRIFTSRES. FØR GOODWILLAVSKR. 3,1 262,1 Goodwillavskrivninger 46,3 176,2 DRIFTSRES. ETTER GOODWILLAVSKR. -43,2 85,9 Andre poster - -20,8 Netto finansposter 12,0-74,1 RESULTAT FØR SKATT OG MIN. -31,1-8,9 Skatter -6,2-44,2 Minoritetsinteresser -0,6-1,3 RESULTAT ETTER SKATT -37,9-54,4
9 EDB ASA - KONSERNREGNSKAP PR. 31.03.00 Presentert på proforma sammenlignbar basis, EDB og Fellesdata B A L A N S E 31.03.00 31.12.99 Goodwill 2 871,7 2 835,3 Andre driftsmidler 1 165,2 1 127,8 SUM ANLEGGSMIDLER 4 036,9 3 963,2 Kortsiktige fordringer 1 055,0 1 060,4 Likvider 339,6 335,3 SUM OMLØPSMIDLER 1 394,6 1 395,8 SUM EIENDELER 5 431,6 5 359,0 SUM EGENKAPITAL 3 018,0 2 823,8 Rentefri gjeld 134,1 116,2 Ansvarlig lån 450,0 450,0 Rentebærende gjeld 794,0 858,5 SUM LANGSIKTIG GJELD 1 378,2 1 424,7 Rentefri gjeld 1 028,5 1 109,2 Rentebærende gjeld 6,9 1,3 SUM KORTSIKTIG GJELD 1 035,4 1 110,5 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 5 431,6 5 359,0 KONTANTSTRØMANALYSE 31.03.00 31.12.99 Nto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter -4,5 460,0 Nto kontantstrøm fra investeringer -74,7-392,0 Nto kontantstrøm fra finansiering 83,5-59,0 Nto endring i betalingsmidler 4,3 9,0 Betalingsmidler 01.01. 335,3 327,0 Betalingsmidler ved utgangen av perioden 339,7 335,3