EDB Business Partner ASA RAPPORT FOR 3. KVARTAL 2001

Transkript

1 1 Oppsummering ASA RAPPORT FOR 3. KVARTAL 2001 Omsetningsvekst på 15% i forhold til proforma sammenlignbare tall Kvartalsregnskapet preges av avsetninger innen Drift og nedskrivninger av goodwill Tilfredsstillende resultatutvikling i øvrige områder God kontantstrøm For 3. kvartal viser virksomhetsområdene Telekom, Bank/finans og Konsulent en resultatutvikling som er i tråd med de planer og forventninger selskapet har. Konsernets resultat før goodwillavskrivninger i 3. kvartal på 89 MNOK preges av dårlig lønnsomhetsutvikling innen Driftsområdet. Som en følge av dette, er det besluttet å gjøre en restrukturering av Driftsområdet. Samlede avsetninger for restrukturering, engangskostnader og tapsavsetninger utgjør 150 MNOK i 3. kvartal. Hittil i år har konsernet en omsetningsvekst på 15% i forhold til proforma sammenlignbare tall. Det er spesielt god vekst innenfor Bank/finans, men dette området hadde en relativt lav omsetning i begynnelsen av fjoråret. For Driftsområdet er summen av nye oppdrag og tilført virksomhet høyere enn det omsetningsveksten viser. Marginsvekkelsen betyr dermed at den underliggende volumvekst hos eksisterende kunder ikke er tilstrekkelig til å kompensere for synkende enhetspriser. Marginutviklingen hittil i år sammenlignet med fjoråret er god for Telekom og Konsulent. Bank/finans viser marginnedgang mot fjoråret, men 1. halvår i fjor var preget av spesielle softwareleveranser med høy margin. Hittil i år er det bokført gevinst ved salg av eiendommer på i alt 31 MNOK. Det var ingen gevinster ved eiendomssalg på samme tid i fjor. Arbeidsgiveravgift knyttet til selskapets opsjonsordning er tilbakeført med 8 MNOK i 3. kvartal og 9 MNOK hittil i år, mot en kostnad på henholdsvis 1 og 43 MNOK på samme tid i fjor. Infrastruktur utgikk som virksomhetsområde fra og med , og det nå deleide Itworks AS (43%) rapporteres som tilknyttet selskap. Infrastruktur hadde EBITA på 1 MNOK i Q3 i fjor og 5 MNOK i første halvår i fjor. Goodwillavskrivningene pr er 157 MNOK, en økning på 40 MNOK fra samme periode i fjor. Av økningen skriver 26 MNOK seg fra oppkjøpet av Fellesdata og 12 MNOK fra DnB IT Drift. I lys av det betydelige verdifall som har rammet IT-sektoren generelt, og selskapet som en konsekvens, er det nedskrevet goodwill i 3. kvartal med MNOK. Denne goodwill refererer seg til forretningsområdene Konsulent, Drift, samt Bank/finans. Nedskrivning av goodwill hittil i år er MNOK. Andel av resultat for tilknyttede selskaper er -34 MNOK mot 3 MNOK i fjor. Tallet preges av dårlige resultater i Itworks AS hvor det har vært alvorlig markedssvikt i 3. kvartal. For å

2 2 bedre situasjonen er det besluttet å restrukturere selskapet gjennom blant annet betydelige bemanningsreduksjoner. Itworks har skrevet av goodwill i sitt regnskap med 46 MNOK. Netto finanskostnader på 49 MNOK er en økning på 49 MNOK fra samme tid i fjor. Fjorårets finansposter inkluderte gevinst ved salg av aksjer på 28 MNOK, og ble samtidig positivt påvirket av nettoprovenyet fra emisjonen i februar 2000 på 922 MNOK. Finanskostnadene etter påvirkes av gjeldsøkning på 650 MNOK brukt til finansiering av Fellesdata. Netto rentebærende gjeld er 940 MNOK mot 947 MNOK ved inngangen av året. Den negative skattekostnaden hittil i år på 269 MNOK har sammenheng med den totale reorganiseringen i konsernet hvilket gir en fremtidig skattefordel som inntektsføres ved nedskrivning av relaterte goodwillposter. Resultat etter skatt er MNOK mot 16 MNOK i fjor. Resultat etter skatt og før goodwillavskrivninger er 339 MNOK og utgjør NOK 3,79 pr. aksje mot NOK 1,63 for samme periode i fjor. Konsernets kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter utgjør ved utgangen av 3. kvartal 142 MNOK mot 201 MNOK samme tid i fjor. I 3. kvartal var kontantstrømmen 126 MNOK mot 84 MNOK i fjor. Konsernets virksomhetsområder Telekom Virksomheten omfatter salg av programvare, løsninger og konsulenttjenester til telekomsektoren. Det er spesiell fokus på produktområdene CCB (kunde-ordre-faktura) og Mediation. Virksomhetsområdet består av de juridiske enhetene EDB 4tel AS, det amerikanske datterselskapet Telesciences Inc., det irske datterselskapet EDB 4tel Ltd., i tillegg til det Washington-baserte konsulentselskapet Logan Orviss Inc. Sistnevnte selskap eies med 44% og presenteres regnskapsmessig som tilknyttet selskap. Det er i tillegg etablert salgskontorer i Sveits og Spania Endring Q3'01 Q3'00 Endring 2000 Driftsinntekter 727,8 709,1 18,7 231,9 243,7-11, ,5 EBITA 108,8 33,4 75,5 34,8 20,4 14,3 87,1 Margin 15,0% 4,7% 10,2 pp 15,0% 8,4% 6,6 pp 8,7% Antall ansatte Omsetningen pr viser en marginal vekst mot fjoråret og i 3. kvartal er den synkende i forhold til samme kvartal i fjor. Det er stagnasjon i hjemmemarkedet, mens internasjonalt salg øker. Resultatforbedringen fra fjoråret har sammenheng med høyt innslag av lisenssalg med gode marginer. Samtidig har man hittil i år redusert antallet innleide konsulenter slik at omsetningen pr. ansatt er øket og dette påvirker marginen positivt. Det er også besparelser knyttet til generelle driftskostnader. 1. halvår i fjor ble belastet med 44,2 MNOK i forbindelse med konvertering av et større system til ny teknologiplattform. Konverteringen ble ferdigstilt ved utgangen av 1. halvår Omsetningen i årets tredje kvartal har stort innslag av lisenser som gir høyt dekningsbidrag, spesielt knyttet opp mot Mediation programvare. På tross av at ferieukene i 3. kvartal reduserer antall fakturerte timer og virker negativt på den timefakturerende delen av virksomheten,

3 3 gjør lisenssalget, kombinert med øvrige marginforbedrende tiltak nevnt ovenfor, at kvartalet viser en god resultatmargin. Bank/finans Virksomheten omfatter salg av programvare, løsninger og konsulenttjenester til bank- og finanssektoren. Virksomhetsområdet består av den juridiske enheten EDB Fellesdata AS med datterselskapene SysCon AS og AcceptData AS (fom ) i tillegg til det Benelux-baserte Maxware BV, de svenske selskapene Infovention AB (fom ) og econnect AB Endring Q3'01 Q3'00 Endring 2000 Driftsinntekter 706,2 442,5 263,7 230,3 172,6 57,7 661,4 EBITA 69,1 66,5 2,6 17,5 18,2-0,7 87,1 Margin 9,8% 15,0% -5,3 pp 7,6% 10,6% -2,9 pp 13,2% Antall ansatte Omsetningsveksten hittil i år preges av kjøpet av Fellesdata pr , men området kan vise til 31% vekst på proforma sammenlignbar basis. Mye av forklaringen ligger i lav aktivitet i første kvartal i fjor. Forretningsområdet har også fått tilført ny virksomhet og dessuten øket personellkapasiteten, hvilket har gitt omsetningsøkning i år. Den underliggende aktiviteten er god, og virksomhetsområdet har høy ordrereserve. Det er forøvrig gjennomført et omfattende konverteringsprosjekt som har bidratt positivt til omsetningsveksten i år. Området har jevn og god marginutvikling fra kvartal til kvartal. På grunn av normalt lavere timesalg i sommerferien, vil vanligvis virksomhetsområdet få en mindre nedgang i marginen i 3. kvartal. Dette merker vi sterkere i år en i fjor, da en større del av virksomheten er rettet inn mot timebasert salg. Forøvrig kan det konstateres en viss stillstand i salget i august og september som nok kan relateres til driftsstansen den 2. august i år. All kraft og oppmerksomhet, både hos kunden og internt, ble denne tiden rettet mot å håndtere situasjonen. Dette har medført noen utsettelser i kundebeslutninger i Q3 som forventes å komme i Q4. Sammenligner vi marginen hittil i år mot fjoråret, må det sies at 1. halvår i fjor hadde spesielt god margin som følge av innføring av ny Finansavtalelov kombinert med oppdemmet etterspørsel etter frysperioden ved årtusenskiftet. Dette medførte høyt programvaresalg med gode marginer. Den ble Infovention AB kjøpt. Selskapet leverer forretningskritiske løsninger til bankog finanssektoren, og oppkjøpet er et ledd i s strategi for internasjonal tilstedeværelse. Infoventions kompetansetilfang og markedsinngrep vil sammen med EDB Fellesdatas løsninger, bidra til å styrke vår posisjon spesielt i det nordiske bank- og finansmarkedet.

4 4 Konsulent Virksomheten omfatter tjenester i forbindelse med prosjektledelse, rådgivning, utvikling av systemer og systemforvaltning. Virksomheten er rettet inn mot alle bransjer og består av EDB Business Consulting, det 50% eide selskapet Ephorma samt EDB Dolphin. I tillegg er EDB InfoMedica inkludert frem til salgstidspunktet Endring Q3'01 Q3'00 Endring 2000 Driftsinntekter 501,0 456,6 44,4 152,6 165,7-13,1 666,1 EBITA 24,8-12,4 37,2 11,0 7,4 3,7 13,6 Margin 5,0% -2,7% 7,7 pp 7,2% 4,4% 2,8 pp 2,0% Antall ansatte Omsetningen hittil i år viser en vekst på 10% sammenlignet med fjoråret. Konsulentområdet hadde en vanskelig start på år Selv om inngangen til inneværende år har vært langt mer positiv, er det fortsatt rom for forbedringer innen delområder. Konsulentområdet har vært gjenstand for betydelig restrukturering gjennom fjoråret og de fleste områdene har vist kraftig resultatforbedring med en noe mer trimmet kostnadsbase. Imidlertid er markedsforutsetningene noe endret fra 1. halvår i år, og vi ser en generell avventing for oppstart av nye prosjekter. Det er bokført gevinst ved salg av virksomhet med 3,8 MNOK, slik at det underliggende resultatet i Q3 er på samme nivå som Q3 i fjor med en viss bedring i marginen. Inntjeningen innen offentlig sektor er forbedret i forhold til 1. halvår, og vi begynner nå å se effekt av de kostnadsreduserende tiltak som er gjennomført i Ephorma. Antall ansatte har gått ned fra fjoråret og skyldes solgt virksomhet kombinert med øvrige gjennomførte restruktureringstiltak. Drift Virksomheten består av sentral og desentral drift av datasystemer, datakommunikasjon og tjenester knyttet til backup og publishing. Virksomheten er rettet inn mot alle bransjer. De juridiske enhetene som dekker området er EDB Teamco samt datterselskapet PDS AS fra og det svenske selskapet Unigrid AB ( ) Endring Q3'01 Q3'00 Endring 2000 Driftsinntekter 1 721, ,3 414,8 619,8 503,8 115, ,8 EBITA -69,5 151,7-221,2-152,0 57,6-209,7 213,6 Margin -4,0% 11,6% -15,7 pp -24,5% 11,4% -36,0 pp 11,1% Antall ansatte Den høye omsetningsveksten hittil i år skyldes primært oppkjøpet av Fellesdata pr , og i forhold til proforma sammenlignbare tall vises en vekst på 15%. Den usikre konjunkturutviklingen som nå hersker, gir grunn til å tro at transaksjonsvolumene på sentrale driftsanlegg vil vise en lavere vekst enn tidligere antatt. I tillegg har noen kundeoppdrag gitt uforutsette kostnader den siste tiden, samtidig som det har vært en viss volumdreining fra OS/390 til Unix som virker negativt på marginen. Dette er bakgrunnen for selskapets beslutning om å

5 5 restrukturere virksomhetsområdet, med det mål å redusere kostnadsbasen for bedre å kunne tåle sviktende volum. Restruktureringen vil i det vesentligste bestå av bemanningsreduksjoner, omorganiseringer og endringer i EDB Teamcos infrastruktur og vil gjennomføres i løpet av de neste 3-6 måneder. Tiltakene forventes å vise effekt i 1. halvår Det er også bokført tapsavsetninger som gjelder enkeltkontrakter og kostnader vedrørende utfasing av gammel teknologi. Samlede restrukturerings- og tapsavsetninger samt uforutsette kostnader i forbindelse med kundeoppdrag utgjør NOK 150 mill. i 3. kvartal i år. Når det gjelder driftsstansen den 2. august, er det økonomiske ansvar selskapet mener å ha, i tillegg til egne kostnader, beregnet og avsatt i regnskapet i 3. kvartal. Nye outsourcingsoppdrag trekker ned marginen noe i forhold til fjoråret, både som følge av høy grad av gjennomfakturering av underleverandører, og fordi det vil ta noe tid før synergier kan hentes ut. Det er imidlertid avsatt 75 MNOK mot kostprisen for virksomheten i forbindelse med restrukturering av DnB IT Drift. Sale/leaseback av eiendommene på Skøyen påvirker EBITA-marginen negativt med ca. 1 prosentpoeng fra årsskiftet, men gir en positiv effekt under konsernets finansposter. Marginen i begynnelsen av fjoråret var spesielt høy grunnet spesielle forhold rundt årtusenskiftet. Andre forhold Kostnader forbundet med drift av morselskapet ASA rapporteres som eget område under betegnelsen administrasjon. Driftskostnadene hittil i år utgjør 20,9 MNOK. Ved utløpet av første halvår var det ansatte i de 100%-eiede selskapene mot på samme tid i fjor. Dette representerer en økning på 130 personer hvorav og solgt/kjøpt virksomhet representerer en nedgang på 69 personer. Konsernet har en opsjonsordning som omfatter alle ansatte. Ved utgangen av september var det utestående 10,4 mill. opsjoner. Av disse ble 4,1 mill. opsjoner tildelt i november 1999 ved børskurs på kr. 40,-, 5,1 mill. i juni 2000 ved børskurs på kr. 123,60, 0,5 mill. i desember 2000 ved børskurs på kr. 96,90 og 0,7 mill. i august 2001 ved børskurs på kr. 79,80. Utøvelseskursen øker deretter med 1 % pr. påbegynt måned frem til utøvelse. Utsiktene fremover De siste kvartalers salg kombinert med fortsatt høy aktivitet innen de fleste segmenter, gjør at vi opprettholder målsettingen om 12-13% omsetningsvekst i inneværende år. I tillegg har selskapet høy ordrereserve innen de største virksomhetsområdene. Selskapet ser seg totalt sett fornøyd med marginutviklingen de siste kvartaler med unntak av virksomhetsområdet Drift. Betydelig restrukturering innen dette området er nødvendig for å trygge konsernets samlede lønnsomhet på sikt. Innen Telekom har leveranseaktivitetene knyttet til internasjonalt salg av Mediation-produkter vært høye, og prospectsituasjonen vurderes som god. Det er oppnådd viktige kontrakter med

6 6 internasjonale teleoperatører på dette området, også som ledd i kundenes forberedelser til GPRS og UMTS, hvilket viser at vi har konkurransedyktige produkter. Internasjonalisering som sådan har høy fokus, og ordrereserven både i Europa og USA er god. Spesielt i USA er utviklingen god til tross for urolige tider. Stagnasjonen i hjemmemarkedet ser ikke ut til å avta, men det forventes at produktivitetsgevinster vil motvirke fall i marginen. Det har vært god aktivitet knyttet til leveranser av applikasjoner og tjenester innen Bank og finans, men vi ser dog tegn på en viss avmatning i bankmarkedet. Dette kan gi marginer de neste 2 3 kvartaler på linje med det vi har i Q301. Arbeidet med konvertering fra to til én produktplattform er i stor grad gjennomført. Personal som i denne forbindelse ikke fullt ut kan settes i inntektsbringende arbeid vil bli fristilt. Konsernet har en betydelig ordrereserve og en god prospectsituasjon som likevel vil gi grunnlag for en viss vekst i månedene som kommer. Internasjonalisering har høy fokus, og en rekke produkter er klargjort for internasjonalt salg. Vi har tro på at oppkjøpet av Infovention i Sverige vil kunne bringe våre produkter ut til et bredere markedssegment utenfor Norge. Innen Driftsområdet har konsernet vunnet nye og store outsourcingskontrakter, noe som er viktig for å befeste stillingen i Norden og for å sikre opprettholdelse av stordriftsfordeler på lang sikt. Driftsområdet vil fremover rette fokus mot den planlagte restruktureringen, noe som er viktig for å kunne ta ut akseptable marginer på sikt. Samtidig vil sikker drift være i høysetet, og det arbeides tett med bankene for ytterligere å redusere sårbarheten i våre driftssystemer i kjølvannet av driftsstansen. Selskapet har ikke mottatt signaler fra noen bank om at man ønsker å avslutte eller redusere sitt forretningsforhold til EDB som en konsekvens av hendelsen. De nye virksomhetene Unigrid (1.8.01) og DnB (1.7.01) vil tilsammen tilføre Driftsområdet ca. 550 MNOK i ny årsomsetning fra disse tidspunktene. Synergiuttakene vil først materialisere seg etter en måneders periode, slik at avtalene vil virke reduserende på virksomhetsområdets margin med anslagsvis 1-2 prosentpoeng det første driftsåret. Det forventes et positivt resultat for Driftsområdet i Q401 med en margin i størrelsesorden 3-5%, og at marginen vil være i området 7-9% i 2. halvår Konsulentområdet har hatt en positiv utvikling, men markedet vurderes nå som vanskelig. Selv om marginforbedring konstateres, ser selskapet fortsatt rom for forbedringer innen delområder. Det forventes ingen vesentlig endring av marginen innen dette området i siste kvartal i forhold til dagens nivå. Selskapet opprettholder sine langsiktige strategiske målsettinger. Fokusområder er lønnsom vekst, restrukturering og sikker drift, samt internasjonalt salg av applikasjoner og løsninger innen bank/finans og telekom. Oslo, 24. oktober 2001 Styret i ASA

7 7 Rapport pr. virksomhetsområde Driftsinntekter: Endring Q3'01 Q3'00 Endring TELEKOM ,004 BANK/FINANS KONSULENT DRIFT 1,721 1, ,916 INFRASTRUKTUR ADMINISTRASJON ELIMINERINGER EDB-KONSERNET 3,542 3, ,182 1, ,493 Driftsresultat før goodwillavskrivninger: Endring Q3'01 Q3'00 Endring TELEKOM BANK/FINANS KONSULENT DRIFT INFRASTRUKTUR ADMINISTRASJON ELIMINERINGER EBITA før AGA AGA opsjoner AGA Driftsmargin Endring Q3'01 Q3'00 Endring TELEKOM 15.0 % 4.7 % 10.2 pp 15.0 % 8.4 % 6.6 pp 8.7% BANK/FINANS 9.8 % 15.0 % -5.3 pp 7.6 % 10.6 % -2.9 pp 13.2% KONSULENT 5.0 % -2.7 % 7.7 pp 7.2 % 4.4 % 2.8 pp 2.0% DRIFT -4.0 % 11.6 % pp % 11.4 % pp 11.1 % INFRASTRUKTUR % 1.6 pp % % EDB-KONSERNET 4.3 % 5.4 % -1.1 pp -7.3 % 8.3 % pp 7.1 %

8 8 Konsernets resultatregnskap R E S U L T A T Q3'01 Q3' DRIFTSINNTEKTER Varekostnader Arbeidsgiveravgift opsjoner Lønn og sosiale kostnader Andre driftskostnader DRIFTSRES. FØR AVSKR. (EBITDA) Ordinære avskrivninger DRIFTSRES. FØR GOODW.AVSKR. (EBITA) Goodwillavskrivninger Goodwillnedskrivninger DRIFTSRES. ETTER GW. AV/NEDSK. (EBIT) Andel resultat tilknyttede selskaper Netto finansposter RESULTAT FØR SKATT OG MIN Skatter Minoritetsinteresser RESULTAT ETTER SKATT

9 9 Konsernets balanse Goodwill Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler SUM ANLEGGSMIDLER Kundefordringer Andre kortsiktige fordringer Likvider SUM OMLØPSMIDLER SUM EIENDELER SUM EGENKAPITAL Rentefri gjeld Ansvarlig lån Rentebærende gjeld SUM LANGSIKTIG GJELD Rentefri gjeld Rentebærende gjeld SUM KORTSIKTIG GJELD SUM EGENKAPITAL OG GJELD Nøkkeltall Q3'01 Q3' Resultat pr. aksje (etter skatt, før gwavsk) 3,79 1,63 1,89 0,67 2,62 EBITDA pr. aksje 3,26 4,13-0,48 1,74 6,33 Kontantstrøm pr. aksje 1,59 2,47 1,40 0,96 5,10 Egenkapital i % av totalkapital 43 % 57 % 54 % Bokført egenkapital pr. aksje 23,9 38,2 37,6 Likviditetsgrad 1,2 1,3 1,3 Driftsmargin før goodwillavskrivninger 4,3 % 5,5 % -7,3 % 8,4 % 7,1 % Gjennomsnittlig antall aksjer

10 10 Kontantstrømanalyse Q3'01 Q3' Fra operasjonelle aktiviteter Operasjonelle investeringer Salg av driftsmidler Kjøp av virksomhet Salg av virksomhet Kjøp/salg av eiendommer Nto kontantstrøm fra investeringer Nedbetaling av gjeld Opptak av gjeld Tilført ved emisjon Utbetalt utbytte Kjøp/salg av egne aksjer Nto kontantstrøm fra finansiering Nto endring i betalingsmidler Betalingsmidler IB Valutaendringer på betalingsmidler Betalingsmidler UB Ubenyttet trekkramme Betalingsmidler UB + ubenyttet trekkramme Netto rentebærende gjeld

11 11 Proforma sammenlignbare tall for tidligere perioder Regnskapene er satt på proforma sammenlignbar basis som om kjøpet av Fellesdata fant sted og som om EDB Intech var tilknyttet selskap fra og med Proforma Proforma Proforma Driftsinntekter: Endring Q3'01 Q3'00 Endring TELEKOM BANK/FINANS KONSULENT DRIFT ADMINISTRASJON ELIMINERINGER DRIFTSINNTEKTER Driftsresultat Proforma Proforma Proforma før goodwillavskrivninger: Endring Q3'01 Q3'00 Endring TELEKOM BANK/FINANS KONSULENT DRIFT ADMINISTRASJON ELIMINERINGER EBITA før AGA AGA opsjoner EBITA Proforma Proforma Proforma Driftsmargin Endring Q3'01 Q3'00 Endring TELEKOM 15,0% 4,7% 10,2pp 15,0% 8,4% 6,6pp 8,7% BANK/FINANS 9,8% 12,6% -2,8pp 7,6% 10,6% -2,9pp 11,7% KONSULENT 5,0% -2,7% 7,7pp 7,2% 4,4% 2,8pp 2,0% DRIFT -4,0 % 11,1 % -15,1 pp -24,5 % 11,4 % -36,0 pp 10,8 % EDB-KONSERNET 4,3 % 6,2 % -1,9 pp -7,3 % 9,0 % -16,3 pp 7,8 %

12 Konsernets resultatregnskap Proforma sammenlignbare tall for tidligere perioder Proforma Q3'01 Proforma Q3'00 Proforma DRIFTSINNTEKTER Varekostnader Arbeidsgiveravgift opsjoner Lønn og sosiale kostnader Andre driftskostnader DRIFTSRES. FØR AVSKR. (EBITDA) Ordinære avskrivninger DRIFTSRES. FØR GW.AV/NEDSK. (EBITA) Goodwillavskrivninger Goodwillnedskrivninger DRIFTSRES. ETTER GW. AV/NEDSK. (EBIT) Andel resultat tilknyttede selskaper Netto finansposter RESULTAT FØR SKATT OG MIN Skatter Minoritetsinteresser RESULTAT ETTER SKATT

13 13 Konsernets balanse Proforma sammenlignbare tall for tidligere perioder Proforma Proforma Goodwill Varige driftsmidler Finansielle anleggsmidler SUM ANLEGGSMIDLER Kundefordringer Kortsiktige fordringer Likvider SUM OMLØPSMIDLER SUM EIENDELER SUM EGENKAPITAL Rentefri gjeld Ansvarlig lån Rentebærende gjeld SUM LANGSIKTIG GJELD Rentefri gjeld Rentebærende gjeld SUM KORTSIKTIG GJELD SUM EGENKAPITAL OG GJELD