Til aksjonærene i NORSE ENERGY CORP. ASA Oslo, 16. juli 2010 INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING Det innkalles til ekstraordinær generalforsamling i Norse Energy Corp. ASA ( NEC ) den 6. august 2010 kl 15:00 i Hotel Continental, i Stortingsgata 24 /26 i Oslo. Følgende saker vil bli behandlet: 1. Åpning av generalforsamlingen ved styrets leder 2. Fremleggelse av fortegnelse over møtende aksjonærer og fullmektiger 3. Valg av møteleder og person til medundertegning av protokollen 4. Godkjennelse av innkalling og dagsorden 5. Kapitalforhøyelse 6. Utstedelse av reparasjonsaksjer 7. Forlengelse av løpetid for frittstående tegningsretter To the shareholders in NORSE ENERGY CORP. ASA Oslo, 16 July 2010 NOTICE OF EXTRAORDINARY GENERAL MEETING Notice is hereby given of an extraordinary general meeting in Norse Energy Corp. ASA ( NEC ) on 6 August 2010 at 15:00 at Hotel Continental, Stortingsgata 24 /26 in Oslo. The following matters will be addressed: 1. Opening of the general meeting by the chairman of the board 2. Presentation of list of attending shareholders and proxies 3. Election of chairperson and person to cosign the minutes 4. Approval of notice and agenda 5. Capital increase 6. Issue of repair shares 7. Prolongation of term of warrants 5. KAPITALFORHØYELSE I forbindelse med NECs behov for å styrke dets finansielle fleksibilitet og gjennomføre dets forretningsplan om å drille 24 Herkimer brønner med NECs nyervervete 3D seismikk, prøvedrilling i Uticaformasjonen, leie av tilleggslandareal og posisjonering av NEC for å begynne shale-drilling senere i år foreslår styret at generalforsamlingen beslutter en rettet emisjon mot norske og internasjonale investorer. Emisjonen vil, med generalforsamlingens beslutning, bestå av to transjer, hvorav den første består av utnyttelse av styrefullmakt gitt i generalforsamling den 28. mai 2010 til å øke aksjekapitalen. Den andre transjen er gjenstand for denne generalforsamlingens beslutning, og består av en økning av NECs aksjekapital med NOK 6 734 000 gjennom utstedelse av 18 200 000 aksjer rettet mot de samme norske og internasjonale investorene. Selskapet gjennomførte 1. juli 2010 en book building der begge transjer ble fulltegnet. For øvrig vises det til børsmeldinger 1. og 2. juli 2010 for ytterligere informasjon. Styret foreslår derfor at generalforsamlingen 5. CAPITAL INCREASE In connection with NEC's need to improve its financial flexibility and carry out its business plan on drilling Herkimer wells with NEC's newly acquired 3D seismic, test drilling in the Utica formation, lease of extra onshore areas and positioning of NEC to start shale drilling later this year as regulations will permit, the board proposes that the general meeting resolves to carry out a share issue towards Norwegian and international investors. The share issue will, with the approval of this general meeting, consist of two tranches, of which the first consists of the exercise of the board's authority to increase the share capital granted at the general meeting of 28 May 2010. The second tranch will, with the approval of this general meeting, consist of an increase of NEC's share capital by NOK 6,734,000 by issue of 18,200,000 shares towards the same Norwegian and international investors. The company carried out a book-building on 1 July 2010 where both tranches were fully subscribed. Please refer to stock exchange reports of 1 and 2 July 2010 for more information. The board therefore proposes that the general
fatter følgende vedtak: (i) Selskapets aksjekapital skal forhøyes med NOK 6 712 795 ved utstedelse av 18 200 000 nye aksjer, hver med pålydende verdi NOK 0,36883488. (ii) De nye aksjene utstedes til en tegningskurs på NOK 1,70 pr aksje. (iii) De nye aksjene utstedes til personene som forpliktet seg til å tegne aksjer i book building 1. juli 2010, som nærmere angitt i vedlegg 1 til protokollen. Fortrinnsretten til eksisterende aksjonærer etter allmennaksjeloven 10-4 fravikes således. (iv) Tegning av de nye aksjene skal skje i protokollen for generalforsamlingen. (v) Innbetaling av tegningsbeløpet skal skje senest 6. august til særskilt emisjonskonto. (vi) De nye aksjene gir rett til utbytte fra den dato kapitalforhøyelsen registreres i Foretaksregisteret. (vii) Vedtektenes 4 endres slik at de gjengir aksjekapitalen og antall aksjer etter kapitalforhøyelsen. meeting passes the following resolution: "(i) The company's share capital shall be increased by NOK 6,712,795 by the issue of 18,200,000 new shares with a nominal value of NOK 0.36883488 each. (ii) The new shares shall have a subscription price of NOK 1.70 per share. (iii) The new shares shall be issued to the persons who undertook to subscribe for shares in the book building of 1 July 2010, as further specified in appendix 1 to the minutes. The preemptive right of the existing shareholders pursuant to section 10-4 of the Public Companies Act is thus derogated from. (iv) Subscription for the new shares shall take place in the minutes of the general meeting. (v) Payment of the subscription amount shall take place no later than 6 August to a designated account. (vi) The new shares give right to dividend from the date the capital increase is registered with the Register of Business Enterprises. (vii) Article 4 of the articles of association is amended to reflect the share capital and number of shares after the capital increase." 6. EMISJON RETTET MOT AKSJEEIERESOM IKKE DELTOK I DEN RETTEDE KAPITALFORHØYELSEN Styret foreslår at generalforsamlingen vedtar en etterfølgende emisjon ved Oslo Børs stengetid til aksjeeierne i NEC pr. 1. juli 2010 som ikke fikk anledning til å delta i den rettede emisjonen. Disse aksjeeierne vil få rett til å tegne seg for til sammen opptil 20 000 000 nye aksjer til en tegningspris på NOK 1,70 per aksje. Bakgrunnen for forslaget er å forhindre utvanning av nåværende aksjonærer. Styret foreslår at generalforsamlingen vedtar utstedelse av aksjer ved å fatte følgende vedtak: (i) Selskapets aksjekapital skal forhøyes med opp til NOK 7 376 698 ved utstedelse av inn til 20 000 000 nye aksjer, hver med pålydende verdi NOK 0,36883488. (ii) De nye aksjene utstedes til en tegningskurs på NOK 1,70 pr aksje. 6. SHARE ISSUE TOWARDS SHAREHOLDERS WHO DID NOT PARTICIPATE IN THE PRIVATE PLACEMENT The board proposes that the general meeting resolves to carry out a subsequent issue at the closing-time of the Oslo Stock Exchange towards the shareholders in NEC as of 1 July 2010 who did not have the opportunity to participate in the first share issue. These shareholders will have a right to subscribe for a total of NOK 20,000,000 new shares at a subscription price of NOK 1.70 per share. This proposal is made to avoid dilution of the existing shareholders. The board proposes that the general meeting resolves to carry out a share issue by passing the following resolution: "(i) The company's share capital shall be increased by up to NOK 7,376,698 by the issue of up to 20,000,000 new shares with a nominal value of NOK 0.36883488 each. (ii) The new shares are issued at a subscription price of NOK 1.70 per share.
(iii) Aksjene skal tildeles de av selskapets aksjonærer per 1. juli 2010 som ikke ble tilbudt deltakelse i den rettede emisjonen nevnt i pkt 5, og som tegner seg i tråd med prospekt. Hver slik aksjeeier skal ha rett til å tegne opptil det antall aksjer som sikrer at vedkommendes relative eierandel opprettholdes, dog slik at det ved overtegning skal fordeles pro rata. Aksjeeiernes fortrinnsrett etter aksjeloven 10-4 fravikes således. (iv) Tegning av de nye aksjene skal skje senest 15. september 2010 på særskilt tegningsformular i henhold til prospekt. (v) Innbetaling av tegningsbeløpet skal skje senest 6. august til særskilt emisjonskonto. (iii) The shares shall be allocated to those of the company's shareholders as of 1 July 2010 who were not offered to subscribe for shares in the share issue referred to in item 5 above, and who subscribe in line with the prospectus. Each such shareholder shall have the right to subscribe for the number of shares sufficient to maintain the shareholder's relative ownership, however, so that any oversubscription is divided pro rata. The shareholders' pre-emptive right pursuant to section 10-4 is thus derogated from. (iv) Subscription of the new shares shall take place no later than 15 September 2010 at a special subscription form pursuant to the prospectus. (v) Payment of the subscription amount shall take place no later than 6 August to a designated account. (vi) De nye aksjene gir rett til utbytte fra den dato kapitalforhøyelsen registreres i Foretaksregisteret. (vii) Vedtektenes 4 endres slik at de gjengir aksjekapitalen og antall aksjer etter kapitalforhøyelsen. (vi) The new shares give right to dividend from the date the capital increase is registered with the Register of Business Enterprises. (vii) Article 4 of the articles of association shall be amended to reflect the share capital and number of shares after the capital increase."
7. FORLENGELSE AV LØPETID FOR FRITTSTÅENDE TEGNINGSRETTER I generalforsamling den 28. januar 2010 ble det vedtatt å utstede frittstående tegningsretter til obligasjonseiere i NEC02-NEC05-lånene med en løpetid på fem år. Frittstående tegningsretter kan ikke utstedes for mer enn fem år, slik at det kreves et nytt vedtak av generalforsamlingen når utstedelsesdato ikke er den samme som generalforsamlingsdato for tegningsretter som har en løpetid på fem år. Til erstatning for vedtak av den 28. januar 2010 foreslår dermed styret at generalforsamlingen treffer følgende vedtak: (i) Selskapet skal utstede til sammen 55.430.000 frittstående tegningsretter, hvor hver tegningsrett gir innehaveren, på de vilkår som fremgår nedenfor, rett til å tegne en 1 - aksje i selskapet pålydende NOK 0,88 (0,264 etter gjennomføring av kapitalnedsettelsene som nevnt i pkt 5 og 6 ( Tegningsrettene ). 7. PROLONGATION OF WARRANT TERM The general meeting of 28 January 2010 resolved to issue warrants to bond holders in the NEC02-NEC05 loans with a term of five years. The warrants cannot be issued for more than five years, thus a new resolution by the general meeting is required when the issue date does not correspond with the date of the general meeting for subscription rights with a term of five years. In replacement of the resolution of 28 January 2010, the board proposes that the general meeting passes the following resolution: (i) The company shall issue a total of 55,430,000 warrants, each warrant giving the warrant holder, on the terms explained below, the right to subscribe for one 1 share in the company with nominal value NOK 0.88 (0.264 subsequent the implementation of the share capital increases in accordance with items 5 and 6) (the "Warrants"). (ii) Tegningsrettene vil bli utstedt forholdsmessig i forhold til obligasjonseiernes andel i obligasjonslånene NEC02, NEC03, NEC04 og NEC05 ( NEHI-lånene ) på datoen for gjennomføringen av restruktureringen av selskapets obligasjonsgjeld ( Restruktureringsdatoen ). Således vil aksjonærenes fortrinnsrett etter allmennaksjeloven 11-13, jf 10-4 fravikes. (ii) The Warrants will be issued on a pro rata basis to the holders of bonds in the NEC02, NEC03, NEC04 and NEC05 bond loans ("NEHI Loans") on the date of the closing of the restructuring of the Company s bond debt ("Restructuring Date"). Accordingly, the shareholders' pre-emptive rights according to the Public Limited Liability Companies Act section 11-13 cf. section 10-4, is set aside. (iii) Tegningsrettene vil bli tegnet på en egen tegningsblankett og skal ytterligere dokumenteres i en Warrantavtale (endelig utkast til slik avtale er vedlagt som Vedlegg til innkallingens punkt 7) som vil bli inngått mellom Norsk Tillitsmann ASA og selskapet i forbindelse med tegningen av Tegningsrettene. (iii) The Warrants are to be subscribed for in a separate warrant subscription form and shall be further documented in a warrant agreement (a final draft thereof being enclosed as an appendix to item 7 of the notice) that will be entered into between Norsk Tillitsmann ASA and the company upon the subscription for Warrants. (iv) Frist for tegning av tegningsrettene er 30. juni 2010. (iv) The Warrants must be subscribed for no later than 30 June 2010. (v) Det skal ikke ytes noe vederlag for utstedelse av Tegningsrettene utover obligasjonseiernes samtykke til restruktureringsforslaget. (v) There will be no consideration for the issue of Warrants apart from the bondholder's consent to the restructuring proposal. (vi) En innehaver av tegningsrett kan i utøvelsesperioden utøve enhver av sine Tegningsretter ved å kreve at selskapet utsteder nye aksjer mot betaling av utøvelseskursen. Utøvelsesperioden løper fra Restruktureringsdatoen til og med 16. Juni 2015. Utøvelseskursen per aksje skal (vi) A holder of Warrants may in the exercise period exercise any of its Warrants by requiring the company to issue new shares against its payment of the exercise price. The exercise period runs from the Restructuring Date until, and including, 16 June 2015. The exercise
være NOK 2,21. price per share shall be NOK 2,21. (vii) Tegningsrettene er fritt omsettelige og kan handles uavhengig av obligasjonene i NEHI-lånene. (vii) The Warrants are freely transferable and may be traded separate from the bonds in the NEHI Loans. (viii) Tegningsrettene skal justeres som angitt i Warrantavtalen i forbindelse med visse selskapshendelser i selskapet som beskrevet i Warrantavtalen, i den utstrekning slikt skjer etter 17. desember 2009. (viii) The Warrants shall be adjusted and provided for in the warrant agreement upon certain corporate events in the company as described therein, to the extent such events take place after 17 December 2009. (ix) Aksjer utstedt på bakgrunn av utøvelse av Tegningsrettene gir rett til utbytte fra den dagen kapitalforhøyelsen registreres i Foretaksregisteret. (ix) Shares issued upon exercise of Warrants give right to dividends from the date that the capital increase is registered in the Register of Business." Aksjonærene har følgende rettigheter på generalforsamlingen: - Retten til å møte på generalforsamlingen, enten personlig eller ved fullmektig. - Retten til å uttale seg. - Retten til å ha med rådgiver på generalforsamlingen og til å gi rådgiver retten til å uttale seg. - Retten til å få informasjon fra medlemmene av styret og daglig leder på generalforsamlingen i henhold til allmennaksjeloven 5-15. - Retten til å presentere alternative forslag til styrets forslag til saker på agendaen, forutsatt at melding om dette er innkommet NECs styre ikke senere enn to uker før dagen for generalforsamlingen. Aksjonærer som ønsker å møte på generalforsamlingen enten personlig eller ved fullmektig må sende inn vedlagte møte- og fullmaktskjema til adressen beskrevet på vedlagte møte- og fullmaktskjema slik at NEC har det i hende senest 1. august 2010. Aksjonærer som er forhindret fra å møte på generalforsamlingen har retten til å bruke fullmakt. I slikt tilfelle kreves skriftlig og datert fullmakt. Vedlagte fullmaktsskjema kan benyttes. Om ønskelig kan fullmakten gis styrets leder, Dag Erik Rasmussen. The shareholders have the following rights in respect of a general meeting: - The right to attend the general meeting, either personally or by proxy. - The right to speak. - The right to be accompanied by an advisor at the general meeting and to give such advisor the right to speak. - The right to require information from the board members and the CEO at the general meeting in accordance with section 5-15 of the Public Companies Act. - The right to present alternatives to the board's proposals in respect of matters on the agenda, provided that notice thereof is received by NEC s board no later than two weeks before the date of the general meeting. Shareholders who wish to attend the general meeting either in person or by a proxy must send in a registration form to NEC's address as indicated in the enclosed registration form so that NEC receives it on or before 1 august 2010. Shareholders who are prevented from attending the general meeting have the right to use a proxy. In that case, a written and dated proxy is required. The enclosed proxy form can be used. If desirable, a proxy can be granted to the chairman of the board, Dag Erik Rasmussen. ***** *****
Oslo, 16. juli 2010 for styret i Norse Energy Corp. ASA Oslo, 16 July 2010 for the board of directors in Norse Energy Corp. ASA Dag Erik Rasmussen (sign.) styrets leder Dag Erik Rasmussen (sign.) chairman of the board
INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING 6. august 2010 Ekstraordinær generalforsamling i Norse Energy Corp. ASA avholdes 6. August 2010 kl 15:00 i Hotel Continental, i Stortingsgata 24 /26 i Oslo. Varsel om at De vil delta i generalforsamlingen kan gis på denne møteseddel. Seddelen må være Nordea Bank Norge ASA i hende senest 2. august 2010 kl. 15.00. Adresse: Nordea Bank Norge ASA, Issuer Services, Postboks 1166 Sentrum, 0107 Oslo. Telefaks: 22 48 63 49. Undertegnede vil møte i ekstraordinær generalforsamling i Norse Energy Corp. ASA 6. august 2010 og Avgi stemme for mine/våre aksjer Avgi stemme for aksjer ifølge vedlagte fullmakt(er) Hvis De selv ikke møter i generalforsamlingen, kan De møte ved fullmektig. De kan da benytte dette fullmaktskjema. Skjemaet må være Nordea Bank Norge ASA i hende senest 2. August 2010 kl. 15:00. Adresse: Nordea Bank Norge ASA, Issuer Services, Postboks 1166 Sentrum, 0107 Oslo. Telefaks: 22 48 63 49. Innen samme frist kan fullmakten også meldes elektronisk til e-postadresse: issuerservices.no@nordea.com. Undertegnede aksjonær i Norse Energy Corp. ASA gir herved: Styrets leder Navn på fullmektig eller uten navn (in blanco) fullmakt til å møte og avgi stemme på mine/våre aksjer i ekstraordinær generalforsamling i Norse Energy Corporation ASA 6. august 2010. Stemmegivningen skal skje i henhold til instruksjonene nedenfor. Merk at dersom det ikke er krysset av i rubrikkene nedenfor, vil dette anses som en instruks om å stemme for forslagene i innkallingen, likevel slik at fullmektigen avgjør stemmegivningen i den grad det blir fremmet forslag i tillegg til eller til erstatning for forslagene i innkallingen. Sak: For Mot Avstår 1. Åpning av generalforsamlingen ved styrets leder 2. Presentasjon av fremmøtte aksjonærer og fullmakter 3. Valg av møteleder og person til medundertegning av protokollen 4. Godkjenning av innkalling og dagsorden 5. Kapitalforhøyelse 6. Utstedelse av reparasjonsaksjer 7. Forlengelse av løpetid for frittstående tegningsretter Aksjeeierens navn og adresse: Dato/sted Aksjeeiers underskrift
NOTICE OF EXTRAORDINARY GENERAL MEETING on 6 August 2010 The extraordinary general meeting in Norse Energy Corp. ASA will be held on 6 August 2010 at 15:00 hours at at Hotel Continental, Stortingsgata 24 /26 in Oslo. Notification that you will attend the general meeting can be given on this attendance slip. The slip must be returned to Nordea Bank Norge ASA no later than 2 August 2010 at 15:00 hours. Address: Nordea Bank Norge ASA, Issuer Services, P.O. Box 1166 Sentrum, 0107 Oslo, Norway. Fax + 47 22 48 63 49. The undersigned will attend Norse Energy Corporation ASA s Extraordinary General Meeting on 6 August 2010 and Vote for my/our shares Vote for other shares in accordance with proxy(ies) enclosed Shareholders who are unable to attend the Extraordinary General Meeting, may execute a proxy in the name of any other person attending the meeting. The proxy must be received by Nordea Bank Norge ASA no later than 2 August 2010 at 15:00 hours. The proxy must be returned to Nordea Bank Norge ASA no later than 15:00 hours on 2 August 2010. Address: Nordea Bank Norge ASA, Issuer Services, P.O. Box 1166 Sentrum, 0107 Oslo, Norway. Telefax + 47 22 48 63 49 or + 47 22 48 49 90. The undersigned shareholder in Norse Energy Corp. ASA hereby authorises: Chairman of the board Other person (name or left blank) to attend and vote on my/our behalf at Norse Energy Corporation ASA s extraordinary general meeting on 6 August 2010. Please note that a blank vote will be deemed as a vote in favour of the motion. The voting shall take place in accordance with the instructions below. Note that if the columns below are not checked, this be regarded as an instruction to vote "for" the proposals in the notice, however, so that the proxy determines the voting to the extent proposals are made in addition to or in replacement of the proposals in the notice. Matter: For Against Abstain 1. Opening of the general meeting by the chairman of the board 2. Presentation of attending shareholders and proxies 3. Election of chairperson and person to co-sign the minutes 4. Approval of notice and agenda 5. Capital increase 6. Repair issue 7. Prolongation of warrant term Shareholder s name and address: Date/ place Shareholder s signature