TIL AKSJONÆRENE I ENPRO AS TO THE SHAREHOLDERS OF ENPRO AS INNKALLING TIL EKSTRA ORDINÆR GENERALFORSAMLING 12.12 2007 NOTICE OF EXTRA ORDINARY SHAREHOLDERS MEETING 12.12 2007 AGENDA OG FORSLAG TIL VEDTAK Det innkalles med dette til ekstraordinær generalforsamling i EnPro AS onsdag 12. desember, 2007 klokken 17.00 i lokalet Kvarten, Thon Hotel Opera, Christian Fredriksplass 5, Oslo. Til behandling foreligger følgende: 1. Åpning av generalforsamlingen og nedtegning av møtende aksjonærer Den ekstraordinære generalforsamlingen vil bli åpnet av styrets leder Kjell Bjørndal. Styrets leder vil sørge for opptegning av de møtende aksjonærer. 2. Valg av møteleder for generalforsamlingen samt representant til å medundertegne protokollen Styrets leder, Kjell Bjørndal foreslås utpekt som leder av den ekstraordinære generalforsamlingen. Advokat Jon Schultz foreslås oppnevnt til å medundertegne protokollen fra generalforsamlingen sammen med lederen. 3. Godkjennelse av innkallingen til og dagsorden for generalforsamlingen Innkallingen til og dagsorden for generalforsamlingen foreslås godkjent. AGENDA AND PROPOSED RESOLUTIONS Notice is hereby given of the extra ordinary shareholders meeting in EnPro AS on Wednesday 12 th December, 2007 at 17:00 hrs a.m. at the location Kvarten, Thon Hotel Opera, Christian Fredriksplass 5, Oslo. The following issues are proposed to be resolved: 1. Opening of the shareholders meeting and recording of meeting shareholders The chairman of the Board of Directors, Kjell Bjørndal will open the extra ordinary shareholders meeting. The chairman will also ensure that all attending shareholders are registered. 2. Appointment of a chairman of the shareholders meeting and of a person to co-sign the minutes from the shareholders meeting The chairman of the board, Kjell Bjørndal is proposed to chair the extraordinary shareholders meeting. Mr. Jon Schultz, attorney-at-law is proposed to be appointed to co-sign the minutes from the shareholders meeting together with the chairman. 3. Approval of the calling and the agenda of the shareholders meeting The calling of and the agenda for the shareholders meeting are suggested approved. 4. Orientering om selskapets drift 4. Information on the Company s business activities Styrets leder Kjell Bjørndal og konstituert daglig leder Christian Theiste vil gi en orientering om selskapets drift og planlagte aktiviteter, herunder selskapets finansielle status. The Chairman Kjell Bjørndal and the current CEO Christian Theiste will give a presentation of the Company s business activities and planned activities, including the Company s financial status. 5. Emisjon 5. Share issue På den ordinære generalforsamlingen 19. april, 2007 fikk styret fullfølgende fullmakt: The Board got the following authority on the annual shareholder meeting on 19 th April, 2007: Selskapets aksjekapital kan økes med inntil Nok 120.000 ved utstedelse av inntil 12.000.000 nye aksjer hver pålydende Nok 0,01. Styret fastsetter de nærmere tegningsvilkår, herunder den tegningskurs som skal betales for aksjene. Fullmakten omfatter også når aksjer utstedes i henhold til opsjonsavtaler inngått mellom selskapet og ansatte eller tillitsvalgte i selskapet. Fullmakten omfatter også utstedelse av aksjer mot gjeldskonvertering. Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett etter aksjelovens 10-4 kan fravikes. Fullmakten skal The Company s share capital may be increased with up to Nok 120,000 by issuance of up to 12,000,000 new shares at par value Nok 0.01. The Board may decide all and any of the detailed conditions for subscription, including the subscription price that shall be paid for the shares. The authorization may also be used when issuing shares pursuant to option agreements entered into between the Company and the employees and Directors of the Company. The authority shall also include
gjelde inntil 30. juni 2008. Fullmakten kan brukes flere ganger. Styret har arbeidet med å hente inn kapital. Som del av dette har styret inngått en konvertibel låneavtale på USD 1,5 millioner (ca NOK 8 millioner) til LIBOR rente (USA 6 måneder) pluss 2%, som i dag tilsvarer 6.86%, med 8 måneders løpetid og konverteringskurs NOK 2,50 per aksje. Avtalen er med Badri Ghais, administrerende direktør i Al Jaber og lånet er dedikert mot demoanleggsprosjektet og basert på akonto betalinger ved presentasjon av fakturaer. Styret har i lenger tid arbeidet med en rettet emisjon mot Sepco Environment Ltd, som ble presentert i ekstraordinær generalforsamling den 31.10.2007. Denne emisjonen ble dessverre ikke gjennomført da tidsperioden for tilbudet ble overgått og selskapet så seg nødt til å akseptere det konvertible lånet fra Badri Ghais og derfor sette tilside rundt 3.3. mill. aksjer for dette. For å sikre selskapets videre drift gjennomfører styret en emisjon på 6.1 mill. aksjer a NOK 2.00 per aksje mot eksisterende aksjonærer i selskapet, med tegningsperiode f.o.m. 28.11.2007 t.o.m. 13.12.2007. Styret vil presentere status på tegninger på generalforsamlingen. For å sikre mulighetene til å foreta videre emisjoner, så forelås det at gjeldende styrefullmakt trekkes tilbake og erstattes med en ny fullmakt oppad begrenset til 22 millioner aksjer. Den nye fullmakten skal benyttes til utstedelse av 3,3 millioner aksjer iht det konvertible lånet, inntil 6,1 millioner aksjer til rettet emisjon mot eksisterende aksjonærer, samt fremtidige emisjoner. Det foreslår at generalforsamlingen fatter følgende vedtak: 1) Generalforsamlingen støttet styrets vurderinger. 2) Den nåværende styrefullmakten trekkes tilbake og følgende nye fullmakt godkjennes: Selskapets aksjekapital kan økes med inntil Nok 220.000 ved utstedelse av inntil 22.000.000 nye aksjer hver pålydende Nok 0,01. Styret fastsetter de nærmere tegningsvilkår, herunder den tegningskurs som skal betales for aksjene. Fullmakten omfatter også når aksjer utstedes i henhold til opsjonsavtaler inngått mellom selskapet og ansatte eller tillitsvalgte i selskapet. Fullmakten omfatter også utstedelse aksjer mot gjeldskonvertering. Eksisterende aksjonærers fortrinnsrett etter aksjelovens 10-4 kan fravikes. Fullmakten skal gjelde inntil 30. november 2008. Fullmakten kan brukes flere ganger. issuance of shares against conversion of debt. Existing shareholders preferential rights according to the Public Limited Company s Act section 10-4 can be excluded. The authority is valid until June 30, 2008. The authority may be used several times. The Board has seeked additional funding. As part of this the Board has under negotiations a convertible loan of USD 1,5 million (approx NOK 8 million) at an interest rate of LIBOR (USA 6 months) plus 2%, which today accumulates to 6.86%, with a eight months terms with a conversion price of NOK 2.50 per share. The agreement is with Badri Ghais, Managing Director of Al Jaber. The loan is dedicated to the demo plant project and is based on on account payments upon presentation of invoices. For some time the Board of Directors has ben working on a targeted placement towards Sepco Environment Ltd. This was presented in the extraordinary general meeting on 31.10.2007. This placement was unfortunately not undertaken since the time period for the offer was overrun and the company was forced to accept the convertible loan from Mr. Badri Ghais, thus reserve approximately 3.3 mill. shares for this. In order to secure the Company s operations the Board of Directors is undertaking a placement of 6.1 mill. shares at NOK 2.00 per share towards existing shareholders in the company. The subscription period is from 28.11.2007 to 13.12.2007 inclusive. The Board of Directors will present the status of the subscription at the General Assembly. In order to secure the possibilities to undertake further placements, the Board proposes for the existing Board authority to be cancelled and replaced with a new authority to issue shares limited up to 22 mill. shares. The new authority will be used to issue up to 3.3. mill. shares in accordance to the convertible loan, issue up to 6.1 mill. shares in a targeted placement towards existing shareholders and for future placements. It is proposed that the shareholder meeting makes the following resolution: 1) The Shareholder meeting support the Board s evaluations. 2) The current authority for the Board to increase the share capital is terminated and the following new authority is approved: The Company s share capital may be increased with up to Nok 220,000 by issuance of up to 22,000,000 new shares at par value Nok 0.01. The Board may decide all and any of the detailed conditions for subscription, including the subscription price that shall be paid for the shares. The authorization may also be used when issuing shares pursuant to option agreements entered into between the Company and the employees and Directors of the Company. The authority shall also include issuance of shares against conversion of debt. Existing shareholders preferential rights according to the Public Limited Company s Act section 10-4 can be excluded. The authority is valid until 30 th November, 2008. The
authority may be used several times. 6. Endring i vedtektene 6. Changes in the Article of Association Styrets har i lengre tid utredet gyldigheten rundt selskapets vedtekter 9 som lyder som følger: Ved fremtidige kapitalutvidelser skal selskapet forplikte seg til å utstede ytterligere aksjer uten vederlag ved å utstede et slikt antall aksjer som må til for at ikke Goodwins eierandel til enhver tid understiger 15 % (femten prosent), av den til enhver tid utvidede aksjekapital og finansiere slik kapitalutvidelse med overkurs. Disse aksjene skal overføres Goodwin Reserves SA og/eller ordre, Selskapets revisor, Grant Thornton Asker DA, har i sin revisjonsprotokoll datert 31.10.2007, redegjort for sin oppfatning at vedtektsbestemmelsen er ugyldig da den bryter med den fastsatte fordelingen i henhold til aksjeloven 10-23 første ledd. Basert på dette er det styrets oppfatning at vedtektenes 9 bør strykes. Selskapet er ikke tjent med å ha vedtekter som er i strid med aksjeloven. Styret vil understreke at fjerning av 9 av vedtektene ikke medfører noen endring i selskapets avtalemessige forpliktelser overfor Goodwin Reserves SA iht den inngåtte General Agreement. Med referanse til ovenstående foreslås det at generalforsamlingen fatter følgende vedtak: Selskapets vedtekter 9 slettes. The Board of Directors has for a while been investigating the validity of 9 in the company s Article Article of Association. In future share capital increase the company is committed to issue further shares without fees by issuing such number of shares that is required to ensure that Goodwin s ownership share does not go below 15% (fifteen per cent) of the at any time increased share capital and finance such increase in share capital from the share premium. These shares shall be issued to Goodwin Reserves SA and/or others. The company s auditor, Grant Thornton Asker DA, has highlighted in their auditing protocol dated 31.10.2007 provided for their understanding that the Article of Association is invalid since it is in breach with the fixed split in accordance with the Norwegian Limited Companies Act ( Aksjeloven ), 10-23, first paragraph. Based on the above the Board of Directors is of the view that 9 in the Articles of Association should be removed. The company is not served with having Articles of Association that are in breach with the Norwegian Limited Companies Act ( Aksjeloven ). The Board of Directors stresses that removing 9 of the Articles of Association does not cause any changes to the company s contractual obligations to Goodwin Reserves SA in accordance to the current General Agreement. With reference to the above it is proposed that the General Assembly reaches the following resolution: The company s 9 of the Articles of Association is removed. Oslo, Norge, 29.11.2007 Oslo, Norway, 29.11.2007 - sign - Kjell Bjørndal Styrets leder - sign - Kjell Bjørndal Chairman of the Board The English part of this document is a translation of the official Norwegian Calling Notice and is submitted for information purposes only.
INNKALLING TIL EKSTRAORDINÆR GENERALFORSAMLING Ekstraordinær generalforsamling i EnPro AS avholdes onsdag 12.12.2007 kl 17.00 i lokalet Kvarten, Thon Hotel Opera, Christian Fredriksplass 5, Oslo MØTESEDDEL EnPro AS Ekstraordinær Generalforsamling Møteseddelen må være Nordea Bank Norge ASA i hende senest kl.12.00, 12.12.2007 Adresse: Nordea Bank Norge ASA, Issuer Services, Postboks 1166 Sentrum, 0107 Oslo. Telefaks 22 48 63 49. Undertegnede vil møte i EnPro AS ekstraordinære generalforsamling onsdag 12. desember 2007 og Aksjeeiers /fullstendige avgi stemme for mine/våre aksjer avgi stemme for aksjer ifølge vedlagte fullmakt(er). Dato Aksjeeiers underskrift FULLMAKT EnPro AS Ekstraordinær Generalforsamling Dersom De selv ikke kan møte på ekstraordinær generalforsamling, kan denne fullmakt benyttes av den De bemyndiger. Fullmakten må være Nordea Bank Norge ASA i hende senest kl. 12.00, 12.12.2007 Adresse: Nordea Bank Norge ASA, Issuer Services, Postboks 1166 Sentrum, 0107 Oslo. Telefaks 22 48 63 49. Undertegnede aksjonær i EnPro AS gir herved: Kjell Bjørndal, Styrets formann Christian H. Theiste, Fungerende Adm. Dir. Andre (navn) fullmakt til å møte og avgi stemme på mine/våre vegne på EnPro AS sin ekstraordinære generalforsamling onsdag den 12. desember 2007. Dato Aksjeeiers underskrift
navn og adresse NOTICE OF EXTRA ORDINARY SHAREHOLERS MEETING Extra Ordinary Shareholders Meeting in EnPro AS to be held on Wednesday 12.12.2007 at 17.00 pm in Kvarten, Thon Hotel Opera, Kristian Fredriksplass 5, Oslo ATTENDANCE SLIP EnPro AS Extra Ordinary Shareholders Meeting The Attendance slip must be returned to Nordea Bank Norge ASA, Issuer Services no later than 12.00 on 12.12.2007. Address: Nordea Bank Norge ASA, Issuer Services, P.O. Box 1166 Sentrum, N- 0107 Oslo. Telefax: +47 22 48 63 49. The undersigned will attend EnPro AS Extra Ordinary Shareholders Meeting on Wednesday 12 th December 2007 and vote for my/our shares vote for shares in accordance with proxy(ies) enclosed Date Shareholder s signature ----------------------- PROXY EnPro AS Extra Ordinary Shareholders Meeting Shareholders who are unable to attend the Extra Ordinary Shareholders Meeting, may execute a proxy in the name of any other person attending the meeting. The proxy must be returned to Nordea Bank Norge ASA, Issuer Services no later than 12.00 on 12.12.2007. Address: Nordea Bank Norge ASA, Issuer Services, P.O. Box 1166 Sentrum, N- 0107 Oslo. Telefax: +47 22 48 63 49. The undersigned shareholder in EnPro AS hereby authorises: navn og adresse Kjell Bjørndal, Chairman of the Board Christian H. Theiste, Acting Chief Executive Officer Other person (name) to attend and vote on my/our behalf at EnPro AS Extra Ordinary Shareholders Meeting on Wednesday 12 th December 2007. Date Shareholder s signature