KVARTALSRAPPORT 1. kvartal 2007
Konsernets driftsinntekter i 1. kvartal 2007 var kr 507,9 mill. mot kr 489,7 mill. i fjor. EBITDA var kr 22,9 mill. mot kr 17,5 mill. i fjor, og EBIT kr 10,4 mill. mot kr 6,9 mill. i fjor. Resultatet før skatt var kr -2,0 mill. mot kr 0,1 mill. i fjor. Resultat etter skatt var kr -1,4 mill. mot kr 0,7 mill. i fjor. Konsernets balanse ved utgangen av 1. kvartal utgjorde kr 1.231,6 mill. mot kr 1.173,3 mill. i fjor. Bokført egenkapital var kr 270,5 mill. som tilsvarer en egenkapitalandel på 22,0%. Inklusiv konvertible obligasjoner var soliditeten 25,9%. Netto rentebærende gjeld var kr 722,8 mill. Kontantstrømmen fra drift i 1. kvartal var kr 4,5 mill. Fusjonsavtalen mellom Domstein Pelagic, Global Fish, Bergen Fiskeindustri, Koralfisk og Bernt Hansen er godkjent i alle selskapene. Samlet står disse selskapene for rundt en tredjedel av produksjonen av sild og makrell i Norge. Det fusjonerte selskapet blir operativt fra 1. juli 2007, og Domstein vil bokføre effekten av transaksjonene i 2. kvartal. Domstein Pelagic Domstein Pelagic omfatter salgsorganisasjonen for pelagisk fisk og produksjonsbedriftene i Kalvåg, Måløy, Selje og Bodø. Netto driftsinntekter 228,0 259,0 EBITDA 20,2 19,0 EBIT 14,3 13,5 Driftsmargin 6,3 % 5,2 % Råstoffmengden i 1. kvartal ble 47.114 tonn mot 43.025 tonn i fjor. Tilgangen på sild har vært rekordhøy, mens det har vært lite makrell. De store sildemengdene har ført til press både på råstoffog markedspriser. Bruttomarginen for sild var kr 1,46 mot kr 1,60 i fjor, mens den for makrell var kr 2,26 pr. kg mot kr 2,74 i fjor. Økt mengde har kompensert for lavere marginer slik at driftsresultatet ble på samme nivå som i fjor. Andre kvartal er lavsesong for pelagisk fisk, og det forventes en resultatutvikling på linje med fjoråret. Domstein Fish Domstein Fish er et forretningsområde for hvitfisk som består av filetfabrikk i Måløy, salgsavdelinger i Måløy og Trondheim og eierandelen i Ultra Seafood Loppa. Virksomheten omfatter produksjon og salg av ferske og frosne produkter av hvitfisk med utgangspunkt i både tradisjonelt råstoff, oppfôret villfisk og oppdrettsfisk. Hovedmarkedet er Europa. Netto driftsinntekter 100,0 73,0 EBITDA 5,4-3,1 EBIT 3,2-4,7 Driftsmargin 3,2 % -6,4 % Lønnsomheten i 1. kvartal er kraftig forbedret som følge av omlegging fra frosne til ferske og kjølte produkter, samt effekten av kostnadsreduserende tiltak. Høyere priser og bedre marginer ga en omsetningsøkning på 27 % og en resultatforbedring (EBIT) på kr 7,9 mill. Det forventes en positiv utvikling også i andre kvartal. Domstein Enghav Domstein Enghav består av salgsorganisasjoner for ferdigvarer i Norge, Sverige, Danmark og Finland og produksjonsbedrifter i Vardø, Haugesund, Lysekil og Kungshamn (Sverige) og Hammel (Danmark).
Gjennom oppkjøp av flere grossistvirksomheter har Domstein Enghav etablert landsdekkende distribusjon av fersk fisk i Norge. Netto driftsinntekter 216,5 191,6 EBITDA -0,6 3,0 EBIT -4,6-0,3 Driftsmargin -2,1 % -0,1 % Salget i 1. kvartal har økt med 13%. De fleste av selskapene i Domstein Enghav har positiv salgs- og resultatutvikling. Den utilfredsstillende økonomiske utviklingen for forretningsområdet skyldes først og fremst kostnader til etablering og drift av kjedeorganisasjonen i Norge, som en følge av strategien om betydelig organisk vekst. Det er iverksatt flere tiltak for å forbedre resultatene i Domstein Enghav. Vest Engros i Rogaland er lagt inn i Matgrossisten Midt Norge. Omorganiseringen vil gjøre det mulig å utnytte ledig kapasitet til å distribuere produkter fra småskala matprodusenter. Vi er samtidig i ferd med å flytte distribusjonen av fersk fisk på Østlandet fra Fiskehallen i Oslo til vårt anlegg i Våler i Østfold, slik at distribusjonen av ferske og frosne produkter blir samlokalisert. Disse tiltakene forventes å gi en positiv resultateffekt på kr 5 mill. på årsbasis. Det arbeides med ytterligere tiltak. Ervik Havfiske (50%) Ervik Havfiske AS er et fiskebåtrederi med 12 havgående banklinebåter. Rederiet kontrollerer 13 torskekvoter og 14 hysekvoter i Norge. I tillegg fisker flere av rederiets fartøyer på utenlandske kvoter. Domsteins andel av resultatet i Ervik Havfiske inngår i finansresultatet som inntekt på investering i tilknyttede selskaper og utgjorde i 1. kvartal kr 2,4 mill. mot kr 2,4 mill. i fjor. Netto driftsinntekter 59,2 61,4 EBITDA 17,4 20,7 EBIT 13,5 16,7 Driftsmargin 22,8 % 27,2 % Aktivitetsnivået i første kvartal har vært på samme nivå som fjoråret. Litt lavere omsetning og resultat skyldes noe mindre inntekter på fiskeriet i Sørishavet. Aksjonærforhold Domstein ASA er notert på Oslo Børs med tikker DOM. Markedsverdien av selskapet pr. 31.03.2007 var kr 395 mill., basert på kurs kr 5,65. Antall utestående aksjer er 69.784.898. Måløy, 3. mai 2007 Styret i Domstein ASA
Resultatregnskap konsern 2007 Q1 2007 Q1 2006 2006 Consolidated profit and loss account Group Nok.mill. Netto driftsinntekt Operating revenues 507,9 489,7 1 918,8 Varekostnad Raw materials and consumables used -373,5-370,1-1 491,9 Øvrige betalbare driftskostnader Other operating expenses -111,5-102,1-404,6 Sum driftskostnader Total operating expenses -485,0-472,2-1 896,5 EBITDA 22,9 17,5 22,4 Ordinære avskrivinger Ordinary depreciation -12,4-10,6-45,6 EBIT 10,4 6,9-23,3 Inntekt på investering i tilknyttet selskap 1,2 2,1 1,0 Income from investments in associated companies Netto finanskostnader Net financial expenses -13,6-8,9-42,4 Ordinært resultat før skatt Result before tax -2,0 0,1-64,8 Skattekostnad Taxes 0,7 0,6 18,8 Resultat etter skatt Result after tax -1,4 0,7-46,0 Minoritetsandel Minority share 0,11 0,10-0,60 Resultat margin Profit margin -0,3 % 0,1 % -2,4 % Driftsmargin Operating margin 2,1 % 1,4 % -1,2 % Resultat pr. aksje (nok) Profit per share -0,02 0,01-0,67 Utv.resultat pr. aksje (nok) Diluted profit per share 0,00 0,02-0,55 Avkastning sysselsatt kapital Return on capital employed 2,4 % 2,2 % -4,1 % Egenkapitalandel (inkl min int) Book equity ratio 22,0 % 27,6 % 20,5 % Utestående aksjer Outstanding shares 69 784 898 69 936 642 69 794 898 Balanse konsern 31.03.07 31.03.06 31.12.06 Consolidated balance sheet Group Nok.mill. Immaterielle eiendeler Intangible fixed assets 165,1 127,9 166,0 Varige driftsmidler Tangible fixed assets 423,3 385,3 430,0 Finansielle anleggsmidler Financial fixed assets 42,2 43,9 41,2 Anleggsmidler Total fixed assets 630,6 557,0 637,2 Varer Inventories 354,8 346,2 338,5 Fordringer Receivables 225,1 249,2 331,2 Betalingsmidler Cash and equivalents 21,0 20,9 24,2 Omløpsmidler Current assets 601,0 616,3 693,9 Sum eiendeler Total assets 1231,6 1173,3 1331,1 Innskutt egenkapital Equity contributions 34,9 88,7 34,9 Opptjent egenkapital Earned equity 233,7 234,4 236,2 Minoritetsinteresser Minority interests 1,9 1,0 1,9 Egenkapital og minoritetsinteresser Total equity 270,5 324,1 273,0 Avsetning for forpliktelser Provisions 5,9 13,6 5,7 Rentebærende langsiktig gjeld Interest bearing long term debt 432,1 290,0 431,3 Øvrig langsiktig gjeld Other long term liabilities 2,6 2,2 2,0 Sum annen langsiktig gjeld Total other long term liabilities 434,8 292,2 433,3 Rentebærende kortsiktig gjeld Interest bearing current liabilities 311,7 347,4 317,5 Ikke-rentebærende kortsiktig gjeld Non interest bearing current liabilities 208,7 196,0 301,5 Kortsiktig gjeld Current liabilities 520,4 543,4 619,1 Sum egenkapital og gjeld Total equity and liabilities 1231,6 1173,3 1331,1 Netto rentebærende gjeld Net interest bearing debt 722,8 616,6 724,6 Egenkapitalandel Equity ratio 22,0 % 27,6 % 20,5 %
Kontantstrømoppstilling konsern Consolidated cash flow statement Group 31.03.07 31.03.06 31.12.06 Kontantstrøm operasjonelle aktiviteter Net cash flow from operating acitvities 4,5-21,0-19,0 Kontantstrøm investeringsaktiviteter Net cash flow investment activities -8,1-23,1-72,0 Kontantstrøm finansieringsaktiviteter Net cash flow from financial activities 0,5 38,6 88,5 Effekt av valutakursendringer Effect of change in exchange rates -0,2 0,0 0,4 Endring av kontanter og innskudd Net change in cash and bank deposits -3,2-5,5-2,2 Kontanter og innskudd ved periodens begynnelse Cash and bank deposits at start of period 24,2 26,4 26,4 Kontanter og innskudd ved periodens slutt Cash and bank deposits at end of period 21,0 20,9 24,2 Avstemming av egenkapital Change in equity 31.03.07 31.03.2006 Egenkapital ved begynnelsen av perioden Equity at the start of the period 273 014 323 797 Resultat i perioden Result for the period -1 362 653 Omregningsdifferanser Conversion differences -450-563 Emisjon Capital increase Utbytte dividend Andre egenkapital justeringer Other changes in equity -709 217 Egenkapital ved slutten av perioden Equity at the end of the period 270 493 324 104 - Denne rapporten er utarbeidet I henhold til International Financial Reporting Standards IFRS herunder standard for delårsrapportering ( IAS 34 ). - This report is produced according to International Financial Reporting Standards IFRS Including the interim report standard ( IAS 34 ). - ved utarbeidelse av delårsrapporten er det benyttet de samme prinsipper som i årsregnskapet - When preparing interim reports we utilise the same principles as for the annual report
Domstein ASA N-6706 Måløy, Norway Tel.: +47 57 85 90 00 Fax: +47 57 85 90 90 www.domstein.no