Mytenes bål/fremtidig offentlig tjenestepensjon. 14. januar 2016 Jan Fredrik Nordby 1
Agenda Hybridmodell vs innskuddsmodell vs påslagsmodell 2
Tilbake til start Pensjonskommisjonens mandat (mars 2001) Avklare hovedmål og prinsipper for et samlet pensjonssystem vurdere utviklingen i tidligpensjoneringen og behovet for slike ordninger i framtiden vurdere tiltak som kan bidra til forenklinger og gjøre et framtidig pensjonssystem mer oversiktlig. utrede overgangsordninger vurdere forholdet til supplerende ordninger I tillegg til pensjonskommisjon har Banklovkommisjonen Arbeids- og sosialdepartementet Finanstilsynet og Finansdepartementet Vært sentrale i pensjonsarbeidet 3
4
Og så kom denne.. 5
Utviklingen i tjenestepensjonsmarkedet Før 2001: Ytelsesordninger i privat eller offentlig eller ingen ordning 2001 2005: Ytelsesordning i privat eller offentlig, innskuddsordning eller ingen ordning 2006 2013: Ytelsesordning i privat eller offentlig, innskuddsordning 2014 : Ytelsesordning i privat eller offentlig, innskuddsordning og hybridordning 2018: Ytelsesordning i privat eller offentlig, innskuddsordning, hybridordning og påslagsordning i offentlig sektor? 6
2,7 millioner yrkesaktive nordmenn Hvor mange tjenestepensjonsordninger er det rom for? 200-250 skihoppere i Norge «med hver sin bakke» 7
Ulike prosesser som påvirker pensjon Økt levealder Beslutning(i 2013) og innføring av nytt dødelighetsgrunnlag (K2013 FT) Beslutning om rammer for opptrappingsplaner Regelverksutvikling Ny tjenestepensjon og økte maksimale innskuddsgrenser i innskuddspensjon Fripoliser med investeringsvalg Ny maksimal grunnlagsrente i forsikring Ny uføretrygd i folketrygden ny uførepensjon i offentlig sektor Uførepensjon i privat sektor Ny ytelsespensjon i privat sektor, hva skjedde med denne? Utredning om offentlig tjenestepensjon Ny OFTP trer i kraft? 01.01.2014 01.01.2015 01.01.2016 Solvens II gjennomføres i norsk regelverk Solvens II trer i kraft Omnibus II overgangsregler 01.01.2018 8
Status i pensjonsmarkedet - 2015 9
Status i pensjonsmarkedene Premie til ulike ordninger estimert ut fra Q3-2015 Hybrid pr Q3-15: 38 mnok I tillegg kommer pensjonskassene og SPK Kilde: Finans Norge 10
Status i pensjonsmarkedene Forpliktelser i ulike ordninger estimert ut fra Q3 2015 500 000 000 450 000 000 400 000 000 350 000 000 300 000 000 250 000 000 200 000 000 150 000 000 100 000 000 50 000 000 Hybrid pr Q3-15: 36 mnok I tillegg pensjonskassene og SPK - 2011 2012 2013 2014 2015 Aktive ytelsesbaserte 148 621 469 153 785 856 151 957 709 142 519 192 126 159 202 Aktive innskuddsbasert 40 704 505 52 683 947 69 882 096 84 616 115 95 366 974,84 Kommunal kollektiv pensjon(inkl opps rett) 340 183 272 376 081 633 412 716 806 442 337 491 454 607 227 Kilde: Finans Norge 11
Omdanninger i 2014 Rekordhøy omdanning fra LOF til LOI i samme livselskap i 2014 Takten har fortsatt i 2015 Kun Under 180 000 aktive medlemmer med alderspensjon etter LOF Omtrent halvparten av disse i lukkede ordninger Omtrent 45 prosent av disse er født før 1963 12
Status i pensjonsmarkedene Antall medlemmer i ulike ordninger Sist kjente data pr 31.12.2014(2013 for kassene) Kilde: Finans Norge og Pensjonskasseforeningen 13
Myte 1 «Ytelsesordninger har fortsatt en fremtid» I privat sektor vil ytelsesordninger dø ut av seg selv, hvis ingen bistår med aktiv dødshjelp. I offentlig sektor er man i ferd med å endre til påslagsmodell. 14
Alternative pensjonsordninger 15
Lov om innskuddspensjon overordnet struktur Årspremier i % av lønn Avkastning Pensjonsuttak over gitt antall år Årlig ytelse Avkastning regulerer pensjonen Opptjeningsperiode Utbetalingsperiode 16
Lov om tjenestepensjon - overordnet struktur Årspremier i % av lønn Tilført faktisk dødelighetsarv Regulering av beholdning/nullgaranti Pensjonsuttak og levealdersjustering K2013 Årlig ytelse Regulering av pensjonen Opptjeningsperiode Utbetalingsperiode 17
Påslagordning - overordnet struktur Årlig opptjening i % av lønn Regulering med grunnbeløp Pensjonsuttak og levealdersjustering med folketrygdens delingstall Regulering tilsv. folketrygd Årlig ytelse Opptjeningsperiode Utbetalingsperiode 18
Innskudd - Hybrid - Påslag Hva er forskjellene? 19
Innskudd vs hybrid vs påslag Opptjeningsperioden Årlig opptjening Innskudd Valgte satser * lønn (valgfri om fra første kroner, lik for begge kjønn) Hybrid Valgte satser * lønn (fra første krone, og høyere for kvinner) Påslag (oftp) Faste satser * lønn (lik for begge kjønn) Årets premie for pensjonsopptjening Innskudd Lik årets opptjening Hybrid Lik årets opptjening, tillagt kvinnetillegg og eventuelle reguleringspremier og garantipremier Påslag (oftp) Fast sats * lønn + reguleringspremier + premie for differanse mellom delingstall og K2013 20
Innskudd vs hybrid vs påslag Opptjeningsperioden Kostnader Innskudd Ord.premie Hybrid Ord.premie + Kvinnetillegg(15,5%) + adm.reserve for de som slutter + evt reguleringspremie + garantipremie + konkurspremie Påslag Ord.premie + kvinnetillegg + reguleringspremie ++? De to aktørene i hybridmarkedet oppgir om lag 20% høyere kostnad i hybrid enn i innskudd. Med samme kostnadsbase, kan en innskuddsordning på 6% sammenlignes med en hybridordning på 5%. 21
Innskudd vs hybrid vs påslag Opptjeningsperioden Regulering av opptjening Innskudd Avkastning Hybrid Avkastning eller med G(lønnsvekst) Påslag G regulering Avkastning på kapital Innskudd Individuelt investeringvalg Hybrid Enten individuelt inv.valg eller i kollektivportefølje(med 0-garanti) Påslag -? Kapital ved død Innskudd Til arvingene som etterlattepensjon Hybrid Fordeles løpende til felleskapet (gir høyere ytelse) Påslag Sjablonmessig dødelighetsarv innarbeidet i delingstallene 22
Innskudd vs hybrid vs påslag Utbetalingsperioden Utbetaling av pensjon (fleksibelt fra 62 år) Innskudd Kapital delt på den enkeltes ønskede antall utbetalingsår(min 10 og til 77 år) Hybrid Kapital delt på forventet antall leveår i hht K2013(kjønnsdifferensiert- livsvarig ytelse) Påslag Kapital delt på folketrygdens delingstall (livsvarig ytelse) Regulering av løpende pensjon Innskudd Med oppnådd avkastning Hybrid Avkastning eller G - 0,75% Påslag G 0,75% Risiko for økt levealder (K2013 øker) Innskudd Ingen, men kan bli flere år uten tjenestepensjon Hybrid Den enkelte (kapitalen skal spres over flere år) Påslag Premien øker for arbeidsgiver for å sponse livsvarig økt pensjon 23
Myte 2 «Innskuddspensjon utbetales bare i 10 år» Innskuddspensjon skal utbetales i minst 10 år og minst til 77 år. Den enkelte kan velge sin utbetalingsperiode, og er således fleksibel 24
Innskudd vs hybrid vs påslag Konkurransesituasjon Dagens offentlige ordning SPK, KLP, OPF, pensjonskasser. DNB, Storebrand trukket seg ut Reelt sett liten konkurranse Innskudd Mange aktører, god konkurranse Hybrid To aktører, lite antall kunder Påslag Hvem vil gå inn i dette nye markedet i OFTP utover KLP/SPK/pensjonskasser? 25
Innskudd vs hybrid vs påslag Balanseføring Dagens offentlige ordning Uforutsigbare kostnader for de som fører etter NRS/IAS regler (og GKRS) Innskudd Ingen, årets premie resultatføres Hybrid Regnskapsføring, men uavklart i hvor stor grad Nivået avhenger av valgt dekning(regulering etc) Påslag Garantert regulering av opptjening og pensjon under utbetaling Krever balanseføring Omtrent som i dag, men uten individuell lønnsvekst? 26
Ting tar tid, uheldig når «timing is everything» Banklov 2 NOU 2012:13 Utkast til lov om tjenestepensjon Juni 2012 1.1.11 Pensjonsreformen trer i kraft Banklov 3 NOU 2013:3 Skisse til overgangsregler fra LOF ordning til tjenestepensjon Januar 2013 1.1.14 Ikrafttreden Lov om tjenestepensjon Men, uten sentrale elementer avklart! Utbetalingsprofil Balanseføring Mars 14 Høring om forskrifter til TP loven Blant annet utbetalings profil og bruk av teknisk rente Desember 2015 ASD offentliggjør rapport om ny OFTP Påslagsmodell lanseres Januar 2016 Regnskaps -føring av hybriden fortsatt uavklart Skisse lagt i arkivene og hybrid blir frittstående produkt Hvilke effekter får dette for hybriden? 27
Hva med å forenkle systemet? Innskuddsordninger Inkl PKB Egen pensjonssparing Offentlig TP ordning Inkl oppsatte Individuell pensjonskonto MIN pensjonsbeholdning Fleksibelt uttak fra 6x år Livsvarig/minst y år AFP ordninger? Offentlig/privat Hybrid Inkl pensjonsbevis Ytelsesordning Inkl Fripoliser/FMI 28
Siste myte: Har pensjon blitt noe enklere? 29
Spørsmål - kommentarer? 30