Delårsrapport for TFDS-gruppen 3. kvartal 2003 Presentasjon 13. november 2003
TFDS i en ny tid Omfattende strategiprosess Konsentrasjon om Reiseliv og Kollektivtrafikk Omorganisering av virksomheten Tilførsel av ny kompetanse Sterkere fokus på salg og markedsføring Betydelige investeringer og økt kapasitet 2 milliarder investert i nye skip siste 18 måneder Passasjerkapasiteten på Hurtigruten (TFDS) økt med 43 % siste to år MS Trollfjord og MS Midnatsol særdeles godt mottatt i markedet Fjord Line innlemmet i TFDS-gruppen i 2003 MS Fjord Norway gir kraftig passasjervekst i fallende marked
Hovedtrekk i 3. kvartal 2003 Vekst og sterk resultatfremgang for TFDS-gruppen Driftsresultat i Q3-03 er NOK 128,5 mill. mot NOK 71,5 mill Q3-02. (79% resultatforbedring) Styrket soliditet Egenkapitalen ved utgangen av 3. kvartal NOK 958,8 mill. (20,9%) mot NOK 689 mill. pr. 31.12.02. God likviditet Kontantstrøm fra driften i Q3-03 NOK 157,9 mill mot NOK 105,2 mill i Q3-02 Kontantbeholdning 30.9.03 på NOK 365 mill mot NOK 141 mill pr. 31.12.02
Hovedtrekk i 3. kvartal 2003 Fremgang for Hurtigruten Driftsinntektene opp 17% God utvikling for MS Trollfjord og MS Midnatsol Vekst i Fjord Line 23% passasjerøkning i Q3 Tilfredsstillende i Spitsbergen Travel Stabil god drift med resultatforbedring på 86% i driftsresultat i Kollektivtransport
Sterke sesongsvingninger i inntjeningen Q1 Q2 Q3 Helår (Tall i NOK 1000) 2003 2003 2003 Inntekter 273 203 352 658 457 517 696 010 486 515 782 862 1 498 276 Driftskostnader 258 346 380 203 355 699 545 438 384 892 600 001 1 283 150 EBITDA 14 857 (27 545) 101 818 150 572 101 623 182 861 215 126 EBITDA per kvartal 200000 150000 100000 50000 2003 0-50000 Q1 Q2 Q3 Q4
Finansielle hovedtall Resultatregnskap (Tall i MNOK) Q3 2003 Q3 1.1 30.9 2003 1.1 30.9 Hele Driftsinntekter 782,9 486,5 1 831,5 1 217,2 1 491,9 Driftskostnader 600,0 384,9 1 525,6 998,9 1 282,9 Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) 182,9 101,6 305,9 218,3 209,1 Ordinære avskrivninger 54,3 35,0 161,0 98,0 135,6 Salgsgevinster 0,0 4,9 195,7 5,9 6,1 Driftsresultat (EBIT) 128,5 71,5 340,6 126,2 79,5 Netto finansposter -12,9-0,2-85,2-47,7 44,3 Ordinært resultat før skatt 115,6 71,3 255,3 78,5 123,8 Skattekostnad 32,5 20,0 71,6 22,0 32,0 Resultat 83,1 51,4 183,7 56,5 91,9
Finansielle hovedtall Balanse (Tall i MNOK) 30.09.03 30.09.02 Immaterielle eiendeler 188,4 16,8 14,1 Varige driftsmidler 3 349,9 3 061,8 3 064,9 Finansielle anleggsmidler 287,6 178,4 217,7 Omløpsmidler 766,5 509,8 309,3 Sum eiendeler 4 592,4 3 766,8 3 605,9 Egenkapital 958,8 664,9 688,6 Avsetning for forpliktelser 378,5 244,0 247,6 Langsiktig gjeld 2 823,2 2 452,2 2 414,6 Kortsiktig gjeld 431,8 405,7 255,0 Sum egenkapital og gjeld 4 592,4 3 766,8 3 605,9
Segmentregnskap Hurtigruten (Tall i MNOK) Q3 2003 Q3 1.1 30.9 2003 1.1 30.9 Driftsinntekter 331,0 282,5 731,9 615,5 Driftskostnader 245,8 206,1 588,3 509,2 Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) 85,1 76,4 143,6 106,3 Ordinære avskrivninger 21,7 16,2 59,7 38,7 Salgsgevinster 0,0 5,1 182,6 6,1 Driftsresultat (EBIT) 63,5 65,3 266,5 73,7
Utfordrende samarbeidsklima i
Økokrimsaken i OVDS øker i omfang Bøter,inndragning og renter Økt fra NOK 107 mill. til NOK 180 mill. Ytterligere to år (1991 og 1992) etterforskes Fem nåværende og tidligere direktører foreløpig tiltalt
Utfordringer i Hurtigruten Trussel mot merkevaren Hurtigruten Forvalter en felles merkevare Ulike konsepter og ulike veivalg Mediaomtale: Hurtigruterederiet OVDS tiltalt for svindel OVDS brøt salgssamarbeidet i Norge etter fusjonsbruddet i Endring antall rundreisepassasjerer I Norge pr. 30.09.03 TFDS OVDS Totalt Endring /2003 +36% -18% +10% Salgssamarbeidet utenlands fortsetter men: Risiko for at omdømmet svekkes Risiko for redusert salgseffektivitet gjennom dårligere samarbeidsklima mellom rederiene
Segmentregnskap Fjord Line (Tall i MNOK) Driftsinntekter Driftskostnader Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) Ordinære avskrivninger Driftsresultat (EBIT) Q3 2003 257,5 190,0 67,5 12,7 54,8 1.1 30.9 2003 530,9 448,4 82,5 33,3 49,2 Driftsinntekter opp 22% fra NOK 210,7 mill i Q3-02 Driftsresultat opp 6% fra NOK 51,8 mill i Q3-02
Fergestatistikk internasjonalt Utvikling i antall passasjerer juli 2003/juli Fredrikshavn-Larvik (Color Line) -9% Hirtshals-Kristiansand (Color Line) -9% Hirtshals-Oslo (Color Line) 0% K benhavn-helsingborg-oslo (DFDS) 0% Hanstholm-Egersund/Bergen (Fjord Line) +44% Fredrikshavn-Oslo (Stena Line) -2% Newcastle-Stavanger/Bergen (Fjord Line) +1% Newcastle-Kristiansand/Gšteborg (DFDS) -6% -10 0 10 20 30 40 50
Segmentregnskap Svalbard (Tall i MNOK) Q3 2003 Q3 1.1 30.9 2003 1.1 30.9 Driftsinntekter 50,5 52,1 126,3 141,5 Driftskostnader 41,9 42,7 102,2 113,6 Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) 8,6 9,4 24,1 27,9 Ordinære avskrivninger 2,6 2,3 8,7 9,6 Driftsresultat (EBIT) 6,0 7,1 15,3 18,3
Segmentregnskap Kollektivtransport (Tall i MNOK) Q3 2003 Q3 1.1 30.9 2003 1.1 30.9 Driftsinntekter 71,7 66,9 207,6 199,7 Driftskostnader 48,8 51,8 150,7 149,5 Driftsresultat før avskrivninger (EBITDA) 22,8 15,2 56,9 50,2 Ordinære avskrivninger 7,7 6,8 24,4 21,0 Salgsgevinster 0,0 (0,3) 0,0 (0,3) Driftsresultat (EBIT) 15,1 8,1 32,4 29,0
Fremtidsutsikter Krevende tider tilbakegang for internasjonal turisme, men fremgang for Hurtigruten og Fjord Line Fortsatt sterk fokus på å hente ut effekten av ny tonnasje, økt kapasitet og ny organisasjon Forventer et årsresultat minst på nivå med fjoråret
Vedlegg Finansielle nøkkeltall fem års historikk TFDS-gruppen Forretningsidé Organisasjon Virksomhetsområdenes andel
Finansielle nøkkeltall TFDS-gruppen 2001 2000 1999 1998 Fortjeneste per aksje NOK 18 10 5 14 14 Kontantstrøm per aksje NOK 42 40 35 43 48 Utbytte per aksje NOK 0,00 0,00 3,00 3,00 3,00 Bokført EK per aksje NOK 133 115 106 105 91 Egenkapitalandel % 19 22 25 26 26 Totalkapitalrentabilitet % 7,0 7,0 7,4 9,1 10,2 Egenkapitalrentabilitet % 14,2 11,1 5,2 14,1 15,7
Forretningsidé TFDS-gruppen skal: Drive utvikling, produksjon og salg av unike reiselivsprodukter med utgangspunkt i norsk natur og kystkultur Tilby sikker og kostnadseffektiv drift av ferger, hurtigbåter og annen kollektivtransport
TFDS-gruppen
Ca. 80 prosent av verdiene i Reiseliv Offshore 10 % Fjord Line* 7 % Godsterminaler 1 % Kollektivtransport 11 % Svalbard mm 6 % Hurtigruten 65 % *) TFDS har 50,3% eierandel i Fjord Line