Søgne kommune Arkiv: 242 Saksmappe: 2005/863-14851/2014 Saksbehandler: Ståle Øverland Dato: 29.04.2014 Saksframlegg Finansforvaltning i Søgne kommune - Årsrapport for 2013 Utv.saksnr Utvalg Møtedato 54/14 Formannskapet 14.05.2014 Kommunestyret Rådmannens forslag til vedtak: Kommunestyret tar saken til orientering. Bakgrunn for saken: I henhold til kommunens finansreglement skal rådmannen etter årets utgang legge frem en rapport for kommunestyret som viser utviklingen gjennom året og status ved utgangen av året for: Forvaltning av kommunens langsiktige finansielle aktiva (Forvaltningsfondet). Forvaltning av kommunens gjeldsportefølje og øvrige finansieringsavtaler. Forvaltning av ledig likviditet og andre midler beregnet for driftsformål. Mye av informasjonen finnes i kommunens årsmelding, men dette saksframlegget gir en samlet og mer detaljert gjennomgang i henhold til rapporteringskrav i Finansreglementet. Saksutredning: Forvaltningsfondet Det utarbeides i tråd med Finansreglementet en egen årsrapport for fondet. Revisor har gjennomgått rapporten, og oppsummerer med at «Våre kontroller har ikke avdekket vesentlige avvik, og vi er av den oppfatning at det fremlagte regnskapet gir et tilfredsstillende uttrykk for fondets økonomiske stilling per 31. desember 2013 og er i overensstemmelse med god kommunal regnskapsskikk». For en detaljert gjennomgang vises det til vedlagt årsrapport. Hovedtrekkene i 2013 var som følger:
Fondet hadde i 2013 en avkastning på 8,7%, mot referanseindeksen på 8,0%. Avkastningen utgjorde 10,8 mill. kroner, mens det var budsjettert med 5,3 mill. kroner. Det var særlig aksjeporteføljen som bidro til den positive avkastningen, med 19,4% for norske aksjer og 33,1% for globale aksjer. Avkastningen fra disse aktivaklassene var likevel, sammen med globale obligasjoner, lavere enn referanseindeksen. Kommunestyret vedtok i 2013 en endring av investeringsstrategien, med en økt andel globale obligasjoner mot en tilsvarende mindre andel norske obligasjoner. Det ble gjort relativt store endringer i valg av fond innenfor strategien. Finansreglementet sier at fondet minst en gang i året skal stresstestes for å vise hvordan nærmere spesifiserte endringer i sentrale parametere forventes å påvirke verdien av porteføljen. Hvis alle disse endringene skulle intreffe samtidig anslås det at porteføljens verdi vil falle med 12,3%, eller 16,9 mill. kroner. Til sammenligning er bufferfondet satt til minimum to års normalavkastning, som per i dag utgjør ca. 11 mill. kroner. Rådmannen vurderer forvaltningen å være i tråd med finansreglementet. Gjeldsforvaltningen Søgne kommune hadde ved utgangen av 2013 en samlet lånegjeld på 645 mill. kroner, hvorav 550 mill. kroner gjaldt finansiering av kommunens investeringer og 95 mill. kroner var til videre utlån gjennom startlånordningen. Kommunen tok i 2013 opp et nytt lån på 25,3 mill. kroner i Kommunalbanken for å dekke årets investeringer. Kommunen betalte 25 mill. kroner i avdrag, og forfalte lån har blitt refinansiert løpende. Søgne kommune har knyttet til seg Gabler som ekstern gjeldsrådgiver. Gabler gir kommunen råd om såkalt gjeldsstrategi, løpetider og rentebinding ved opptak av nye lån, og bistand i gjennomføring av konkurranseutsetting ved nye låneopptak. Kommunen får også månedlige gjeldsrapporter med nøkkeltall og sammenligning av faktisk gjeld med en referanseportefølje som er basert på gjeldsstrategien. Tabellen nedenfor gir overordnet informasjon om låneporteføljen (inkluderer ikke låneopptak i Husbanken til videre utlån): Rådmannen vurderer forvaltningen å være i tråd med finansreglementet. For mer detaljert oversikt vises det til vedlagt gjeldsrapport per 31.12.2013.
Forvaltning av ledig likviditet og andre midler beregnet for driftsformål. Kommunen hadde per 31. desember 2013 en likvid beholdning på 157,7 mill kroner (legater og gavemidler er ikke inkludert). I tillegg kom skattetrekksmidler på 12,5 mill kroner. Disse midlene er i all hovedsak plassert på konto i Søgne og Greipstad Sparebank til en rente som ligger ett prosentpoeng over referanserenten (3 måneders NIBOR). Saldo 31.12.12 Endring Saldo 31.12.13 Likviditet (ekskl. legater og gavemidler) 134 517 381 23 218 559 157 735 940 Skattetrekksmidler 21 134 193-8 588 681 12 545 512 Likviditeten vurderes fortsatt som god. Det inngår imidlertid om lag 92 mill. kroner i ubrukte lånemidler, først og fremst knyttet til planlagte investeringer i Lunde skole. Når dette prosjektet kommer i gang vil det tære på likviditeten. Rådmannen har ingen avvik til finansreglementet å melde. Vedlegg 1 Årsrapport 2013 for Søgne kommunes forvaltningsfond 2 Revisjonsberetning 2013 - Søgne kommunes forvaltningsfond 3 Gjeldsrapport per 31.12.2013
ÅRSRAPPORT FOR SØGNE KOMMUNES FORVALTNINGSFOND 2013 Organisering Søgne kommunes forvaltningsfond ble etablert i juni 2003 som et kommunalt fond. Vedtekter og investeringsstrategi ble vedtatt av kommunestyret våren 2003. Rammene for forvaltningen har senere blitt behandlet av kommunestyret i forbindelse med kommunens finansreglement. I henhold til instruks for Søgne kommunes finansforvaltning skal det ved utgangen av hvert kalenderår utarbeides en årsberetning for forvaltningsfondet og det skal settes opp regnskap og balanse i samsvar med god regnskapsskikk. Forvaltningsfondet er å betrakte som et ubundet investeringsfond og skal fremvises i kommunens budsjett og regnskap. Fondets vedtekter og organisering tilfredsstiller de krav som er stilt i nye statlige forskrifter til kommuners forvaltning av kapital. Virksomheten Fondets formål er å forvalte frigjort kapital fra aksjesalg Agder Energi AS og øvrige midler etter Kommunestyrets vedtak. Midlene skal plasseres og forvaltes i henhold til langsiktig strategi vedtatt av kommunestyret og bidra til å sikre innbyggerne i Søgne kommune et langsiktig godt tjenestetilbud. Forvaltningen skjer i samarbeid med Songdalen kommune, Vennesla kommune og Birkenes kommune, som har tilsvarende fond. For å sikre en best mulig forvaltning av midlene er det engasjert uavhengig rådgiver. Verdiutvikling i 2013 Avkastningen fra fondet har vært svært god i 2013, slik den også var i 2012, med opp mot dobbelt så høy avkastning som budsjettert. Dette bidrar positivt til kommunens regnskapsmessige resultat, men en kan ikke påregne resultater på dette nivået over tid. Likevel viser historikken at forvaltningen i gjennomsnitt har gitt vesentlig bedre avkastning enn en ville oppnådd med en standardisert bankrente: Per 31. desember 2013 var markedsverdien av Søgne kommunes forvaltningsfond 137 mill. kroner. I 2013 har fondet hatt en avkastning på 8,7 prosent, noe som er 0,7 prosentpoeng bedre enn porteføljens sammenligningsindeks. Totalporteføljen har dermed hatt en verdiendring på 10,8 mill. kroner i 2013. Siden start har porteføljen gitt en gjennomsnittlig årlig avkastning på 5,5 prosent, mot en beregnet bankrente i samme periode på 2,9 prosent.
Porteføljen er delt i fem ulike aktivaklasser. Avkastningen i de enkelte aktivaklassene har vært som følger: Markedsverdi pr 31.12.2013 (mill. kroner) Avkastning, mill. kroner Avkastning i prosent Avkastning referanseindeks Pengemarked/bankinnskudd 13,3 0,3 2,5% 1,4% Norske obligasjoner 47,5 1,7 3,5% 1,0% Globale obligasjoner 40,3-0,4-0,2% 0,9% Norske aksjer 7,0 1,2 19,4% 23,6% Globale aksjer 29,0 8,0 33,1% 33,9% Sum/Gjennomsnitt 137,0 10,8 8,7% 8,0% Finansreglementet angir for hver enkelt aktivaklasse en referanseindeks som faktisk avkastning skal måles opp mot. Porteføljen som helhet har hatt bedre avkastning enn referanseindeksen. Dette skyldes norske obligasjoner og pengemarkedsfond, mens faktisk avkastning er lavere enn indeksen skulle tilsi for aksjer og globale obligasjoner. Mindreavkastningen i forhold til indeks for globale aksjer skyldes særlig at porteføljen har en større andel i såkalte emerging markets enn referanseindeksen, og at avkastningen i her har vært vesentlig lavere enn resten av aksjemarkedet. Tabellen viser at det særlig er aksjeporteføljen som har bidratt til den positive avkastningen i 2013. Dette speiler den generelle markedsutviklingen som vises i referanseindeksene for de ulike aktivaklassene. Endringer i porteføljen Investeringsstrategien fastsetter fordeling mellom aktivaklasser, som er det klart viktigste elementet for fondets avkastning og risiko. Investeringsstrategien fastsettes i kommunens finansreglement. I 2013 ble andelen globale obligasjoner økt mot en tilsvarende reduksjon av norske obligasjoner, som vist i tabellen nedenfor: Strategi per 1.1.2013 Strategi per 31.12.2013 Faktisk andel per 31.12.2013 Pengemarked/bankinnskudd 10% 10% -0,3% Norske obligasjoner 45% 35% -0,4% Globale obligasjoner 20% 30% -0,6% Norske aksjer 5% 5% 0,1% Globale aksjer 20% 20% 1,1% Sum 100% 100% 0 Finansreglementet fastsetter rammer for hvor store avvik fra strategien som tillates. Porteføljen var ved årsskiftet noe overvektet i aksjer og tilsvarende undervektet i obligasjoner og pengemarkedsfond. Avvikene var godt innenfor rammene i finansreglementet. Det er i løpet av 2013 også gjort relativt store endringer i valg av fond innenfor de enkelte aktivaklassene. Av de sju aksjefondene som lå inne i porteføljen ved starten av året er det bare to fond som fortsatt er en del av porteføljen. På den annen side er det kommet inn fire nye aksjefond i porteføljen, slik at investeringene i aksjer nå er fordelt på seks fond. Investeringen i globale obligasjoner var ved inngangen til året fordelt på to fond. I løpet av året har en gått ut av ett av disse og investert i to nye fond. Innenfor norske obligasjoner og pengemarkedsfond er det ikke gjort endringer. Endringene må sees i sammenheng med at porteføljeavkastningen var lavere enn referanseindeksen for aksjer og globale obligasjoner, mens den var høyere for norske obligasjoner og pengemarkedsfond. Til og med 2012 har også midlene på en bankkonto i Søgne og Greipstad Sparebank teknisk inngått i regnskapet til Søgne kommunes forvaltningsfond. Disse midlene inngår imidlertid ikke i investeringsporteføljen slik den er omtalt ovenfor, og følges opp i tråd med Finansreglementets regler
om forvaltning av ledig likviditet. Fra 2013 er disse midlene løftet ut av forvaltningsfondets regnskap, slik at midlene inngår i Søgne kommunes ordinære likviditetsreserve. Risiko Avkastningen fra fondet vil variere fra år til år, slik figuren under «Verdiutvikling» på side 1 viser. De to siste årene har avkastningen vært vesentlig bedre enn forventet, men det vil også komme år med lavere avkastning enn forventet. Svakere resultat enn budsjettert vil krone for krone redusere kommunens regnskapsmessige driftsresultat, på samme måte som bedre resultater enn budsjettert styrker driftsresultatet. For å kunne håndtere slike svingninger uten at tjenestenivået påvirkes må det opparbeides reserver i form av bufferfond. I henhold til finansreglementet skal kommunen ha et bufferfond, dette skal som hovedregel minimum utgjøre to ganger årlig budsjettert normalavkastning. For Søgne tilsvarer dette i størrelsesorden 11 mill. kroner, som inngår som en del av kommunens disposisjonsfond. I henhold til finansreglementet skal plasseringen av kommunens langsiktige finansielle aktiva minst en gang i året stresstestes for å vise hvordan ulike endringer i sentrale parametere forventes å påvirke verdien av porteføljen. (tall i mill. kroner) Allokering Strategi Verdiendring som følge av 2 % skift i rentekurven -6,1-6,2 (økt rente påvirker verdien av obligasjoner negativt) Verdiendring som følge av 20 % fall i globale aksjer -5,8-5,5 Verdiendring som følge av 30 % fall i norske aksjer -2,1-2,1 Verdiendring som følge av 10 % styrking av norske kroner -2,9-2,7 (økt kronekurs reduserer verdien av avk. i utenlandsk valuta) Verdiendring totalporteføljen -16,9-16,4 Verdiendring totalporteføljen (i %) -12,3% -12,0% Stresstesten viser at verdien av porteføljen ville falt med nær 17 mill. kroner, eller i overkant av 12 prosent, hvis alle disse endringene skulle komme. Etikk Det heter i finansreglementet at: «Det skal ikke foretas investeringer i aksjer som kan skade kommunens omdømme. I forvaltningen skal det så langt som råd er tas etiske hensyn. Dette skal vektlegges ved valg av kapitalforvaltere». For å sikre en god oppfølging av dette punktet har Søgne kommune til og med 2013 hatt avtale med et selskap som har gjennomgått selskapene de aktuelle fondene har vært investert i opp mot nærmere bestemte etiske kriterier (Ethix SRI Advisors). Gjennomgangen har vist at en svært liten del av investeringene bryter med de etiske kriteriene, slik at finansreglementet har vært ivaretatt. Med de endringene som er gjort i porteføljen i løpet av 2013 har nå alle fondene egen etisk screening. Det vil si at fondene selv utelukker de selskapene som ikke vurderes som tilstrekkelig etiske. Vurderingen av selskapene gjøres ut fra objektive kriterier, noen fond utelukker også selskaper som finnes på Statens Pensjonsfond Utland sin ekskluderingsliste. Av den grunn vurderes det fra 2014 ikke lenger er nødvendig med egen rådgiver for å ivareta dette punktet i finansreglementet.
Søgne kommunes forvaltningsfond Balanse, per 31.12.2013 Spesifikasjon År År Beløp i hele kroner 2 013 2 012 EIENDELER: Aksjer og andeler 1.5 35 985 612 32 026 980 Obligasjoner og andre verdipapirer 1.4 101 052 394 94 381 534 Sum kortsiktige finansielle eiendeler 137 038 006 126 408 514 Kasse, bank 1.6-7 826 375 Sum andre eiendeler - 7 826 375 SUM EIENDELER 137 038 006 134 234 889 EGENKAPITAL OG GJELD: Grunnkapital 1.8 100 000 000 100 000 000 Bufferkapital 1.8 36 409 699 33 600 539 Vedtatt bufferkapital 1.9 371 000 371 000 Sum egenkapital 133 971 539 Kortsiktig gjeld 1.2 / 1.7 257 307 263 350 Sum kortsiktig gjeld 257 307 263 350 SUM EGENKAPITAL OG GJELD 137 038 006 134 234 889 Søgne, 15. Februar 2013
Søgne kommunes forvaltningsfond Resultatregnskap, per 31.12.2013 SØGNE KOMMUNES FORVALTNINGSSFOND RESULTATREGNSKAP PR. 31.12.13 Spesifikasjon Beløp i hele kroner 2 013 2 012 Renter og avkastning totalt: 1.1 10 852 876 9 298 581 Sum driftsinntekter 10 852 876 9 298 581 Tap ved realisasjon av finansielle eiendeler - - Nedskrivning av andre finansielle omløpsmidler - - Forvaltningskostnader 1.2 257 307 263 350 Andre kostnader 1.3 223 384 - ÅRSRESULTAT 10 372 185 9 035 231 Disponering: Til/Fra grunnkapital Til/Fra buffertkapital 10 372 185 9 035 231 Overføring 10 372 185 9 035 231 År År
Søgne kommunes forvaltningsfond Spesifikasjon, per 31.12.2013 År År 2 013 2 012 1.1 Avkastning aksjefond 9 259 704 2 689 395 Renteinntekter bank/avkastning sertifikater 320 664 494 797 Avkastning obligasjonsfond 1 272 509 6 114 389 10 852 876 9 298 581 1.2 Prosjekt 3850 dekker kontorkostnader mv 257 307 263 350 1.3 Andre kostnader (Depothonorar) 223 384-1.4 Obligasjoner og sertifikater inklusive gevinst (konto 91120040) 101 052 394 94 381 534 1.5 Aksjer inklusive avkastning (konto 91832100,91833200,91833300,91833400) 35 985 612 32 026 980 1.6 Driftskonto bank (konto 91020080) 0 7 826 375 Bankkonto obligasjoner (konto 91020295) 0-0 7 826 375 Saldo på bankkonto (3090.11.69795) overføres fra Søgne kommunes forvaltningsfond til Søgne kommunes ordinære likviditetsreserve ved en tilsvarende reduksjon av bufferkapitalen.
År År 2 013 2 012 1.7 Forfalt ikke mottatt rente/innfrielse 0 0 1.8 Endring i Egenkapital Grunnkapital Bufferkapital Tot EK EK 31.12.12 100 000 000 34 234 889 134 234 889 Årets resultat 10 372 185 10 372 185 Tatt ut til driftslikviditet 7 826 375 7 826 375 EK 31.12.13 100 000 000 36 780 699 136 780 699 1.9 Viser til saksfremlegg vedrørende årsrapport forvaltningsfondet. Kommunens regnskap krever at hele avkastningen av fondet for 2011 brukes i drift. Bufferkapital i følge saksfremlegg fra 2003 med kr. 2.371.000,-. Buffertkapitalen ble redusert 2008-regnskapet i med med 2,0 mill 2,0 mill. Ny bufferkapital blir da kr. 371.000,-
31.12.2013 1. NØKKELTALL* 31.12.2013 30.11.2013 31.12.2012 Lån (L) 550,4 558,0 547,5 Antall lån 11 11 11 Utestående finansielle instrumenter 139,3 139,3 144,8 Gjennomsnittlig kredittmargin i forhold til NIBOR (Estimat) 0,10 % 0,10 % 0,04 % Finansielle instrumenters andel av total gjeld < 100% 25,3 % 25,0 % 26,4 % Påløpte renter hittil i år 17,5 16,1 18,1 Periodens rente 3,2 % 3,2 % 3,3 % Gjenværende løpetid til forfall (gj.snitt) 16,31 16,57 17,04 25% < Andel lån med justering av rente innenfor 12 måneder <75% 45,1 % 45,8 % 43,5 % Finansieringsforfall innenfor 12 måneder 4,5 % 4,4 % 4,5 % Største lånegiver Kommunalbanken Kommunalbanken Kommunalbanken Største lånegivers andel av total gjeld 61,0 % 61,5 % 59,8 % Enkeltlån 36,7 % 36,2 % 38,6 % Ubenyttende finansieringsfullmakter (MNOK) 7,5 7,5 0,0 Eiendelenes vektede løpetid 33,2 år 33,2 år 33,2 år 1,0 < Durasjon i gjeldsporteføljen < 5,0 1,18 1,14 1,38 Durasjon for et enkelt instrument 3,64 3,74 4,06 Markedsverdi av gjeldsporteføljen 561,9 570,6 562,5 Urealisert gevinst (+)/tap (-) (mer-/mindreverdi) -11,6-12,6-15,0 *Tall i millioner kroner * For nøkkeltall for startlån og etableringslån i Husbanken se side 5. For nøkkeltallsinformasjon om alle lån se side 6 2. RESULTAT Rentekostnader - periodisert (MNOK) 17,5 17,3 Rentekostnader (%) 3,2 % 3,2 % Urealisert tap/gevinst (eks påløpt renter - MNOK) -3,4 Totalt ved gjeldsforvaltningen 2,6 % 3,2 % 31.12.2013 Budsjett 2013 Sammenliknet med referanseindeks Faktisk Referanse Rentekostnader eks endringer i markedsverdi 3,19 % 2,16 % Rentekostnader inklusive endringer i markedsverdi 2,55 % 2,16 % 3. HISTORISK RENTEKOSTNAD SAMMENLIGNET MED REFERANSEPORTEFØLJENS RENTE 3,5 % 3,0 % 2,5 % 4. MARKEDSRENTER OG EGNE RENTEBETINGELSER 3,5 % 3,0 % 2,5 % 2,0 % 1,5 % 1,0 % Faktisk - periodisert Referanse 2,0 % 1,5 % 1,0 % Faktisk NIBOR3 + gjennomsnittlig margin 0,5 % 0,5 % 0,0 % 31.10.2012 30.11.2012 31.12.2012 31.01.2013 28.02.2013 31.03.2013 30.04.2013 31.05.2013 30.06.2013 31.07.2013 31.08.2013 30.09.2013 31.10.2013 30.11.2013 31.12.2013 0,0 % 5. GJELD PER LÅNGIVER Långiver Utestående gjeld Antall lån % av gjeld Snittlån KLP 48,7 2 8,8 % 24,3 MNOK Kommunalbanken 335,6 4 61,0 % 83,9 MNOK Husbanken 4,6 2 0,8 % 2,3 MNOK Sertifikatlån/Obligasjonslån 161,5 3 29,3 % 53,8 MNOK Gabler Investment Consulting AS, 2013. Kopiering av innholdet, helt eller delvis, er i henhold til lov om opphavsrett forbudt uten samtykke fra GIC AS.
31.12.2013 6. FINANSIERINGSFORFALL 120,0 100,0 Sertifikatlån Kommunalbanken Obligasjonslån KLP 80,0 60,0 40,0 20,0 0,0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 7. DERIVATER PER MOTPART* Motpart Nominelt beløp Markedsverdi Antall % av eks. Beløp/swap #REF! 139,3 7,3 4 100 % 36 Sum 139,3 7,3 4 * Positive verdier innebærer tap for kommunen, mens negative verdier tilsier gevinst for kommunen. Alle kontrakter er knyttet til underliggende lån, og kommunen bokfører periodisert rentekostnad 8. RENTEKURVENS UTVIKLING 4,50 4,00 3,50 02.01.2013 31.12.2013 3,00 2,50 2,00 1,50 3 m 1 år 2 år 3 år 4 år 5 år 6 år 7 år 8 år 9 år 10 år 9. RENTENIVÅ 31.12.2013 31.12.2014 31.12.2015 31.12.2016 31.12.2017 31.12.2018 Basis 3 mnd 1,68 % 1,72 % 2,21 % 2,85 % 3,40 % 3,76 % Basis 3 år 2,15 % 2,56 % 3,17 % 3,67 % 4,08 % 4,33 % Basis 5 år 2,63 % 3,20 % 3,72 % 4,13 % 4,42 % 4,61 % Gabler Investment Consulting AS, 2013. Kopiering av innholdet, helt eller delvis, er i henhold til lov om opphavsrett forbudt uten samtykke fra GIC AS.
31.12.2013 10. PROGNOSE - RENTEKOSTNADER MNOK 2013 2014 2015 2016 2017 Basis scenario 17,5 16,4 15,3 19,5 22,5 Budsjett 17,3 17,6 16,9 21,5 24,2 Høyt scenario 17,5 19,8 23,7 33,4 41,4 Lavt scenario 17,5 15,2 12,7 13,9 13,9 11. PROGNOSE - GJELD MNOK 2013 2014 2015 2016 2017 Gjeld ved inngang av periode 547,5 550,4 550,8 568,3 714,7 Budsjetterte låneopptak 32,8 25,5 42,5 173,4 10,5 Budsjetterte avdrag 25,0 25,0 25,0 27,0 31,0 Prognose gjeld per 31.12 550,4 550,8 568,3 714,7 694,2 Gjelds- og rentekostnadsprognosen forutsetter at det betales avdrag i henhold til budsjett 12. PROGNOSE RENTEKOSTNAD 45,0 40,0 Basis scenario Høyt scenario Lavt scenario Budsjett 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 2013 2014 2015 2016 2017 13. GJELDSPROGNOSE 800 700 600 500 400 300 200 100 0 2013 2014 2015 2016 2017 Gabler Investment Consulting AS, 2013. Kopiering av innholdet, helt eller delvis, er i henhold til lov om opphavsrett forbudt uten samtykke fra GIC AS.
31.12.2013 14. TILPASNING TIL REFERANSEPORTEFØLJEN - FORFALLSSTRUKTUR 100% 80% Referanseporteføljen Faktisk portefølje 60% 40% 20% 0% < 1 år >= 1 år < 2 år >= 2 år < 3 år >= 3 år < 4 år >= 4 år < 5 år >= 5 år < 10 år 15. TABELL FORFALLSSTRUKTUR > <= Virkelig Referanse Virkelig% Norm% Diff% 31.12.2013 31.12.2014 248,2 275,2 45,1% 50,0% -4,9% 31.12.2014 31.12.2015 141,0 55,0 25,6% 10,0% 15,6% 31.12.2015 31.12.2016 40,0 55,0 7,3% 10,0% -2,7% 31.12.2016 31.12.2017 42,0 55,0 7,6% 10,0% -2,4% 31.12.2017 31.12.2018 42,5 55,0 7,7% 10,0% -2,3% 31.12.2018 31.12.2023 36,7 55,0 6,7% 10,0% -3,3% Total volum: 550,4 550,4 100,0% 100,0% 16. FORFALLSSTRUKTUR OM 3 MÅNEDER 100% 80% Referanseporteføljen Faktisk portefølje 60% 40% 20% 0% < 1 år >= 1 år < 2 år >= 2 år < 3 år >= 3 år < 4 år >= 4 år < 5 år >= 5 år < 10 år 17. TABELL FORFALLSSTRUKTUR I MNOK OM 3 MÅNEDER > <= Virkelig Referanse Virkelig% Norm% Diff% 31.03.2014 31.03.2015 292,2 275,2 53,1% 50,0% 3,1% 31.03.2015 31.03.2016 97,0 55,0 17,6% 10,0% 7,6% 31.03.2016 31.03.2017 52,0 55,0 9,4% 10,0% -0,6% 31.03.2017 31.03.2018 30,0 55,0 5,5% 10,0% -4,5% 31.03.2018 31.03.2019 42,5 55,0 7,7% 10,0% -2,3% 31.03.2019 31.03.2024 36,7 55,0 6,7% 10,0% -3,3% Total volum: 550,4 550,4 100,0% Gabler Investment Consulting AS, 2013. Kopiering av innholdet, helt eller delvis, er i henhold til lov om opphavsrett forbudt uten samtykke fra GIC AS.
31.12.2013 18. FORFALL FINANSELLE INSTRUMENTER (NESTE 3 MÅNEDER) Instrument Identitet Beløp Endelig forfall Motpart Fast rente i swap Aktivitet Fixing Dagens rentefix Forfallstidspunkt Rentebytteavtale 874269/10775577 44 000 000 19.jan.15 Nordea 4,64 % Rentefastsettelse 15.jan.14 1,69 % 17.jan.14 Rentebytteavtale 598431/653672 22 750 000 19.jan.15 Nordea 3 års CMS Rentefastsettelse 16.jan.14 1,70 % 20.jan.14 Sertifikatlån NO0010684418 24 500 000 20.jan.14 Danske Finansieringsforfall 1,79 % 20.jan.14 Lån 20090141 30 766 940 05.mar.40 Kommunalbanken Rentefastsettelse 27.feb.14 2,08 % 03.mar.14 Lån 20120094 77 611 000 07.mar.42 Kommunalbanken Rentefastsettelse 05.mar.14 2,05 % 07.mar.14 Rentebytteavtale 683814/798929 30 000 000 11.mar.17 Nordea 5,35 % Rentefastsettelse 07.mar.14 1,66 % 11.mar.14 Lån 20130171 25 256 000 17.mar.38 Kommunalbanken Rentefastsettelse 17.mar.14 1,90 % 19.mar.14 Rentebytteavtale 959113/1199337 42 500 000 05.nov.18 Nordea 3,70 % Rentefastsettelse 30.apr.13 1,79 % 05.mai.14 19. LÅN I HUSBANKEN (ETABLERINGS- OG STARTLÅN) Lån (L) 94,8 95,3 82,6 Antall lån 8 8 8 Påløpte renter hittil i år 2,2 2,0 2,3 Periodens rente 2,3 % 2,3 % 2,8 % Gjenværende løpetid til forfall (gj.snitt) 21,26 21,34 20,68 Andel lån med justering av rente innenfor 12 måneder <75% 100,0 % 100,0 % 100,0 % Finansieringsforfall innenfor 12 måneder < 25% 0,0 % 0,0 % 0,0 % 1,0 < Durasjon i normalporteføljen < 5,0 0,25 0,20 0,18 Durasjon for et enkelt instrument 0,42 0,42 0,42 Markedsverdi av gjeldsporteføljen 95,5 96,2 83,4 Urealisert gevinst (+)/tap (-) (mer-/mindreverdi) -0,6-0,9-0,8 31.12.2013 30.11.2013 31.12.2012 20. AKTIVITET HITTIL I ÅR Långiver Dato BeløpKommentarRente Forfall Sertifikatlån 18.01.2013 24 500Finansieringsforfall 000 2,10 % 18.01.2013 Kommunalbanken 18.01.2013 24 500 000 Refinansiering1,99 % 18.04.2013 Kommunalbanken 18.04.2013 24 500 000 Refinansiering1,86 % 18.07.2013 Kommunalbanken 12.04.2013 NIBOR 3 + 25 256 Nytt 000 låneopptak 0,25% 17.03.2038 Husbanken 04.04.2013 15 000 Låneopptak 000 startlån pt-rente 01.05.2043 Sertifikatlån 18.07.2013 24 500 000 Refinansiering1,82 % 18.10.2013 Sertifikatlån 18.10.2013 24 500 000 Refinansiering1,79 % 20.01.2014 Kommunalbanken 10.12.2013 Ekstraordinært 7 608 000avdrag på lån 20120094 Gabler Investment Consulting AS, 2013. Kopiering av innholdet, helt eller delvis, er i henhold til lov om opphavsrett forbudt uten samtykke fra GIC AS.
31.12.2013 1. NØKKELTALL (ALLE LÅN)* 31.12.2013 31.12.2012 Lån (L) 645,2 630,0 Antall lån 19 19 Utestående finansielle instrumenter 139,3 144,8 Gjennomsnittlig kredittmargin i forhold til NIBOR (Estimat) 0,08 % 0,04 % Finansielle instrumenters andel av total gjeld < 100% 21,6 % 23,0 % Påløpte renter hittil i år 19,7 20,4 Periodens rente 3,1 % 3,2 % Gjenværende løpetid til forfall (gj.snitt) 17,04 17,52 25% < Andel lån med justering av rente innenfor 12 måneder <75% 53,2 % 50,9 % Finansieringsforfall innenfor 12 måneder 3,8 % 3,9 % Største lånegiver Kommunalbanken Kommunalbanken Største lånegivers andel av total gjeld 52,0 % 51,9 % Enkeltlån 31,3 % 33,5 % Ubenyttende finansieringsfullmakter (MNOK) 7,5 0,0 Eiendelenes vektede løpetid 33,2 år 33,2 år 1,0 < Durasjon i gjeldsporteføljen < 5,0 1,06 1,38 Durasjon for et enkelt instrument 3,64 4,06 Markedsverdi av gjeldsporteføljen 656,9 645,1 Urealisert gevinst (+)/tap (-) (mer-/mindreverdi) -11,7-15,1 *Tall i millioner kroner Gabler Investment Consulting AS, 2013. Kopiering av innholdet, helt eller delvis, er i henhold til lov om opphavsrett forbudt uten samtykke fra GIC AS.