SAKSFRAMLEGG. Saksbehandler: Åge Aashamar, ØKONOMI Arkiv: 200 Arkivsaksnr.: 13/846-1 FINANSRAPPORT 2012 OG 3.TERTIAL 2012

Transkript

1 SAKSFRAMLEGG Saksbehandler: Åge Aashamar, ØKONOMI Arkiv: 200 Arkivsaksnr.: 13/846-1 FINANSRAPPORT 2012 OG 3.TERTIAL 2012 Rådmannens forslag til vedtak: 1. Finansrapporten for 2012 tas til orientering. Kragerø, den 10. april 2013 Ole Magnus Stensrud Rådmann

2 SAKSOPPLYSNINGER Saken ekspederes til: Som trykte vedlegg følger: Kragerø kommunes finansreglement Rutinebeskrivelse finansforvaltning Saken og de trykte vedleggene er elektronisk tilgjengelig på Kragerø kommunes hjemmeside. Følgende dokumenter finnes i saksmappen: Bakgrunnen for saken Kommunens finansreglement skal sikre en stor grad av forutsigbarhet i kommunens finansielle stilling og sørge for optimal utnyttelse av kommunes tilgjengelige ressurser. I denne forbindelse er det blant annet gitt regler for forvaltning av likvide midler og låneopptak. 19. mai 2011 vedtok kommunestyret nytt finansreglement for Kragerø kommune. Rapporteringen til kommunestyret er integrert i tertialrapporten pr 30.4 og I tillegg utarbeides det en årsrapport (denne saken). Saksbeskrivelse Forvaltning av ledig likviditet og andre midler beregnet for driftsformål: Iflg. finansreglementet kan inntil 100 % av likvidene plasseres i hovedbankforbindelsen og inntil 40 % på særvilkår i bank med bindingstid på 1-6 måneder. Etter nærmere regler kan videre inntil 40 % plasseres i pengemarkedsfond, rentefond og obligasjonsfond. Pr. 31.desember var 5,8 % plassert i obligasjonsfond (6,2 mill), 6,2 % i pengemarkedsfond (6,6 mill), 22,9 % plassert på særvilkår i bank (24,6 mill). Til sammen 34,9 % av likviditeten ved utgangen av året var plassert utenom bankforbindelsen slik det fremkommer i denne illustrasjonen:

3 Kragerø Sparebank Kragerø Sparebank (KsB) regnes som hovedbankforbindelsen. Slik har renteutviklingen vært i 2012: Tidsperiode Rente på likviditeten KsB Gj.snittlig bankrente KsB Gjennomsnittlig NIBOR i 2012 Gjennomsnittlig innestående likviditet i KsB 3,55 % 3,55 % 2,24 % 123,0 mill Renten på konsernkonto i Kragerø Sparebank er 3,55 %. For hele året har den gjennomsnittlige bankrenten vært på 3,55 % mot tilsvarende gjennomsnittlig NIBOR rente på 2,24 % i samme periode. Rentebetingelsene ansees for å være gode ettersom de i året gjennomsnittlig har ligget 1,31 % over NIBOR. Innskudd på særvilkår. Frem til var det plassert 5 mill I Sparebanken Sør til rente 3,8 % som er 0,25 % bedre enn renten i hovedbankforbindelsen, og 5 mill til rente NIBOR + 0,6 % bundet frem til Fra 18.5 til har betingelsene vært NIBOR + 1,2 %. Innskuddet knyttet til

4 NIBOR har gitt en gjennomsnittlig avkastning på 3,22 % i perioden 1.1.til som er 0,33 % lavere enn renten i Kragerø Sparebank. Fra er kontoene slått sammen, og de 10 mill kr forrentes til 4 % fast frem til som er 0,45 % bedre enn hovedbankforbindelsen. Til sammen har plasseringen i Sparebanken Sør gitt en meravkastning på kr sammenlignet med Kragerø Sparebank. Pluss obligasjon Ved inngangen til 2012 var det plassert 3,064 mill. kr i dette fondet. 7. september ble det innsatt kr slik at hovedstol ble 10 mill. kr. Som et ledd i skifte av strategi (flytting av plasseringene til Gjensidige Aktiv Forvaltning AS), ble hele beløpet oppsagt og tilbakeført til kommunen 12. oktober Ved avslutningen hadde fondet gitt en forrentning i 2012 på 6,25 % p.a. Pareto Høyrente Gjennom 1. tertial og 2. tertial 2012 har kommunen hatt 6,046 mill kr plassert i Pareto Høyrente. Dette har gitt oss en avkastning tilsvarende 5,52 % p.a. i 2012 som tilsvarer en merinntekt sammenlignet med vår bankforbindelse med kr Pareto høyrente investerer i verdipapirer utstedt av finansinstitusjoner og industriforetak. Fondet kan plassere i ansvarlige lån. Disse kredittobligasjonene forventes å gi fondet en høyere avkastning enn tradisjonelle pengemarkedsplasseringer. Fondet investerer i hovedsak i obligasjoner utstedt av norske selskaper. Den gjennomsnittlige durasjon ligger mellom null og to år. Fondet vekter 100 prosent ved beregning av egenkapitalkrav for banker, pensjonskasser og forsikringsselskap. Fondene i seg selv kredittrates ikke, men Pareto Høyrente s investeringer ligger innenfor moderat kredittrisiko kredittrating BBB+ til BBB- (jfr. finansreglementets pkt 6 om kredittrisiko). Gjensidige aktiv forvaltning Kommunen har pr 27. mai 2012 plassert 10 mill. kr hos Gjensidige aktiv forvaltning. Fra er ytterligere 10 mill kr plassert gjennom Gejensidige-aktiv forvaltning. Mandatet er å forvalte de plasserte midler for å gi god avkastning. Midlene kan bare plasseres iht. vårt finansreglement. For perioden 27.5 til har plasseringen gitt en avkastning tilsvarende 4,8 % p.a. Ved årsskiftet besto portefølgen av følgende plasseringer: Dansk Invest Norsk Obligasjon 4,1 mill kr Alliance Bernstein Global Plus Fxd-Inc S1 2,1 mill kr Bankinnskudd norske banker 14,2 mill kr Avkastningsresultat 2012

5 Målt mot finansreglementets avkastningsmål (pkt 8 Felles plasseringsbestemmelser), kan vi sette opp følgende matrise som viser at avkastningen p.t er langt over kravene: Plassering ST1X p.a. ST4X p.a. Annualisert avkastning Bedre enn målet Bankinnskudd 1,57 % 3,55 % 1,98 % Bank, særinnskudd Sør 1,57 % 3,57 % 2,00 % Rentefond (Pareto) 1,51 % 5,85 % 4,34 % Obligasjonsfond (Pluss) 1,51 % 5,28 % 3,77 % Gjensidige (bankinnskudd) Gjensidige (obligasjoner) 1,57 % 3,76 % 2,19 % 1,51 % 5,01 % 3,5 % Dårligere enn målet Det kan derfor være interessant å se resultatet opp mot en mulig passiv likviditetsplassering i hovedbanken. Målt mot den vanlige plasseringen av likviditet i Kragerø Sparebank kan vi sette opp denne tabellen: Plassering Beløp Tid Annualisert avkastning Særvilkår Sp.Sør 3,8 % Særvilkår Sp.sør NIBOR + 0,6 % Særvilkår Sp.sør NIBOR +1,2 % Særvilkår Sp.sør 4 % 5 mill 1/1-18/11 5 mill 1/1-18/5 5 mill 18/5-18/11 10 mill 18/11-31/12 Rentefond (Pareto) 6,046 mill 1/1-31/12 Obligasjonsfond (Pluss) 3,064 mill 10 mill 1/1-6/9 7/9-12/10 Bedre enn hovedbank 3,8 % 0,25 % kr Dårligere enn hovedbank 3,11 % 0,44 % kr ,31 % 0,24 % kr % 0,45 % kr ,52 % 1,97 % kr ,25 % 2,7 % kr Gjensidige forvaltning 10 mil 10 mill l 27/5-31/2 25/10-31/12 4,8 % 1,25 % kr

6 Samlet avkasting i forhold til renteavkastning i hovedbank År Gjennomsnittlig investert likviditet utenfor hovedbank Meravkastning Mindreavkastning ,027 mill kr kr ,377 mill kr kr ,714 mill kr kr ,640 mill kr kr Kommunens langsiktige finansielle aktiva Som kommunens langsiktige finansielle aktiva regnes ubundne fondsmidler som ikke planlegges brukt i de nærmeste 4 årene. Ubundne fondsmidler pr Drift kr 0 mill Investering kr 6,2 mill Kr 6,2 mill Ingen av midlene kan sies å ha en tidshorisont utover 4 år. Det er derfor grunnlag for å si at kommunen ikke har noen langsiktige finansielle aktiva som kan vurderes særskilt. Lån Lån med flytende rente pr 31. desember kr 585,4 mill (67,6 %) Lån med fast rente pr 31. desember kr 280,5 mill (32,4 %) kr 865,9 mill Finansreglementet tilsier at lån med flytende rente skal ligge på 65 % av porteføljen med avvik +/- 15 %. Låneportefølgen bindes til fast rente med en gjennomsnittlig varighet på mellom 1 til 3 år. Vår andel av lån med fast rente ligger nå på 32,4 % og den vektede gjennomsnittlige varigheten på fastrenteavtalene er ved årskiftet ca. 1 år og 6 mnd. Vektet gjennomsnittlig rente pr på fastrentelån: 2,74 % Vektet gjennomsnittlig rente pr på lån med flytende rente 2,5 % Vektet gjennomsnittlig rente pr for alle lånene 2,7 % Pr 31. desember 2012 er styringsrenten fra Norges Bank på 1,50 %, NIBOR renten på 1,83 % og renten på de flytende lånene vi har på mellom 1,98 % (Husbanken), Kommunalbanken 2,25 % og KLP kommunekreditt 3,45 %. Andre opplysninger AVVIK I henhold til rutinebekrivelsen for finansforvaltningen, er økonomisjefen ansvarlig for å gjennomføre kontinuerlige tiltak for å avdekke avvik.

7 Ved årsskiftet kan det ikke sees å foreligge noen avvik Kvalitetssikring I forbindelse med denne årsrapporten på finansforvaltningen, er rutinebekrivelse finansforvaltning» gjennomgått og vurdert av økonomisjefen. Konklusjonen er at rutinebekrivelsen er operasjonell og dekkende for den aktivitet som finansforvaltningen medfører. I forbindelse med fjorårets behandling av finansrapport 2011, ble følgende tilleggsforslag oversendt Rådmannen: Oversendes rådmannen: Vi ber rådmannen om å vurdere en reduksjon av grensen for å plassere likvide midler i pengemarkedsfond. Finansreglementet tilsier at opptil 40 % kan plasseres i pengemarkedsfond, hvorav halvparten av dette igjen i moderat kredittrisiko (kredittrating BBB+ til BBB-). Rådmannen har ikke funnet det hensiktsmessig å endre på finansreglementet som generelt har en forsiktig profil med tanke på risiko. SAKSVURDERING Forvaltningen av kommunens midler er i tråd med finansreglementet. De viktigste sider ved saken Målsettingen Forslag til løsning 1. Finansrapporten for 2012 tas til orientering.