1. tertialrapport 2016 Finansforvaltningen 3.kvartal 2013 srapport 2012 Finansforvaltningen

Transkript

1 1. tertialrapport 2016 Finansforvaltningen 3.kvartal 2013 srapport 2012 Finansforvaltningen

2 Innhold Finansrapporteringen... 3 Markedskommentar... 3 Overskuddslikviditet... 4 Gjelds - og renteportefølje... 4 Fordeling lånegjeld på långiver/kredittinstrument Enkeltlån som andel av totalgjeld Rentebinding Rentebindingsforfall Finansieringsforfall Langsiktige finansielle aktiva: Energifondet... 6 Fondets sammensetning... 6 Avkastning Avkastning per aktivaklasse Avkastning i kroner per forvalter Stresstest av porteføljen... 8 Finanstilsynet sin stresstest Asker Kommune sin stresstest Etiske retningslinjer... 9 Avvik og internkontroll... 9 Forvaltningskostnad... 9 Endring av finansreglementet

3 Finansrappo rtering en Rådmannen skal gjennom året legge fram rapporter for kommunestyret som viser status for komm unens finansforvaltning hvert tertial. I tillegg skal rådmannen etter årets utgang legge fram årsrapport for kommunestyret som viser utviklingen gjennom året og status ved utgangen av året, jf finansforskriften 6. Rapportene skal beskrive eventuelle avvik mellom faktisk forvaltning og krave ne i finansreglementet. Rapporten skal også inneholde en gjennomgang av internkontroll og risikostyring i finansforvaltningen, inklusive en oversikt over hvordan de etiske retningslinjene har blitt fulgt opp i perioden. Dersom rådmannen mener det er grun n til å endre finansreglementet, av rapporteringen. skal dette fremgå Markedskommentar 1. tertial startet med et b redt børsfall på verdens børser, spesielt i Norge og Asia. For Asker Kommune resulterte de t med et negativt resultat i ja nuar. Markedet ko m mye tilbake på bakgrunn av gode nøkkeltall. Markedet er re - priset og det er grunn til en mer normal utvikling i tiden fremover. Ved utgangen av 1. tertial har finansforvaltningen positivt resultat. Det er norske aksjer som i perioden har gitt best avkast ning. Norges Bank har holdt styringsrenten uendret i 1. tertial. Kredittpåslaget på l ån til kommuner har steget mye i Det gjør at prisen på et lån har gått noe opp men er fortsatt på et meget lavt nivå. Kredittpåslaget for Asker Kommune er noe laver e enn for andre kommuner fordi vi børsnoterer obligasjonslånene og benytter oss av ulike lånekilder. D et forventes at renten blir værende lav i flere år. Likviditeten i lånemarkedet er god. 3

4 Overskuddslikviditet Asker kommunes o verskuddslikviditet består av bankinnskudd i norske banker. Bokført Tall i 1000 kroner Bankinnskudd Sum overskuddslikviditet Gjelds - og renteportefølje Fordeling lånegjeld på långiver/kredittinstrument : Type lån Tall i 1000 kroner Obligasjonslån Sertifikatlån Kommunalbanken Husbanken Øvrig Sum lån Gjennomsnittsrenten i gjeldporteføljen er p.t 2,3 prosent. Det er i 1. tertial blitt tatt opp 87, mill. kroner i lån fra Husbanken med formål formidling av startlån. I februar tok Asker Kommune opp 300 mill. kroner i nytt lån samt refinansiert 2 lån i se rtifikatmarkedet. Grafisk fremstilling f ordeling lånegjeld på utstedere/kredittinstrument 0% 1% 10% 1% 60% Obligasjonslån Sertifikatlån Kommunalbanken Husbanken Andre 4

5 Enkeltlån som andel av totalgjeld Kommunen har ingen lån som overstiger finansreglementets bestemmelser hva angår størrelse på enkeltlån. Reglementet tillater enkeltlån opptil 20 prosent av totalporteføljen. Største enkeltlån per utgjør 13.9 prosent. Rente binding Andelen lån med fly tende rente er 44,3 prosent og andelen lån med fastrente er,7 prosent. Inkludert i andelen lån med flytende rente er fastrentelån med forfall innen de neste 12 månedene. Kommunen jobber aktivt med å styre andelen fast/ flytende rente. Dette gjøres ved å oppta lån av typen fast eller flyt ende rente samt rentederivater (renteb ytteavtaler). Rentebindingsforfall I henhold til Finansreglementet skal minst 1/3 av gjelden ha flytende rente som er definert som rentejustering innen de tolv neste måneder. Mi nst 1/3 av gjelden skal ha fast rente. Asker kommune ligger godt posisjonert og har det sist e år et økt sikringsgraden på gode rentenivåer. Per har 44,3 % av gjelden flytende rente. Finansieringsforfall Låneforfallene er spredd ut i tid i tråd med finansreglementets kra v om å redusere refinansieringsrisikoen. Gjennomsnittlig løpet id til forfall er per : 7, 1 år.

6 Langsiktige finansielle aktiva: Energifondet I 1999 solgte Asker Kommune sine aksjer i En ergiselskapet Salgsinntekten var 790 mill. kr. Asker og Bærum AS. Fondets sammensetning Per 30. april 2016 var bokført verdi av kommunens portefølje mill. kroner. Avkastning skal brukes til, i prioritert rekkefølge: 1. Opprettholde realverdien av Energifondet ved at det avsettes til Energifondet - realverdikapital et beløp tilsvarende Energifondet per året før, justert med SSBs konsumprisindeks (KPI) 2. Eventuell meravkastning utover dette avsettes som bufferkapital, dersom beregnet stresstest viser at kommunens bufferkapital ikke er tilstrekkel ig til å ta høyde for vedtatte parametere for slik stresstesting 3. Eventuell meravkastning utover dette avsettes til vedtatte investeringer Avkastning Avkastningen per 1. tertial er 0,8 % tilsvarende 10,6 mill. kroner. Budsjettert avkastning for året er, prosent. Januar var utfordrende med bredt fall på børser verden over. Dette ga et tap på 3,8 mill. kroner. Tapet er hentet inn og fondet har per positiv avkastning. Energifondets avkastning er tilfredsstillende med 0,4 prosent over referanse indeks. Aktivaklassen norske aksjer har prestert best med en avkastning på 2,8 prosent. Tabellen nedenfor viser avkastning fordelt på aktivaklasse r. 6

7 Avkas tning per aktivaklasse Porteføljens fordeling mellom aktivaklasser Avkastning i prosent per forvalter Det er viktig å merke s eg at variasjoner vil forkomme. Det vil være svingninger i prestasjonene gjennom året. Ved årsskifte var rangeringen annerledes. Da med DNB som svakest avkastning. Asker Kommune har jevnlig møte med forvalterne for gjennomgang av avkastning og portefølje sammensetning. Avkastning i kroner per forvalter DNB forvalter 0% av fondet, Nordea 30% og Pareto 20%. 7

8 S tresstest Finanstilsynet av porteføljen sin stresstest Ved å bruke Finanstilsynets stresstest blir det totale tapspotensialet, hensynt att korrelasjonseffekt 160,6 mill. kroner. Bufferfondet per 30. april 2016 er på 312,6 mill. kroner. Det vil si at Asker Kommune si tt bufferfond er utnyttet med 1,4 %. Det betyr at Asker Kommune har tilstrekkelig avsetning. Asker Kommune sin stresstest Det er viktig å merke seg at dette er en ekstrem stressing av porteføljen. Stresstesten tar blant annet ikke hensyn til eventuelle korrelasjonseffekter mellom aktivaklassene. Den totale verdi endringen som følge av en stresstest med de definerte parame terne, gitt dagens allokering, er på 1 83 mill. kroner. Dersom Asker Kommune ha dde vært allokert i henhold til strategi vi lle verdifallet vært på MNOK 1 7,2. Denne forskjellen skyldes en liten overvekt i aksjer samt grad av valutasikring av globale aksjer. 8

9 Etiske retningslinjer Asker kommunes investeringsstrategi ivaretar hensynet til sosiale rettigheter, miljø og etiske forretningsprinsipper, i samsvar med Global Compact FNs PRI 1. Asker Kommune følger statens pensjonsfond retningslinjer for ansvarlig forvaltning som har følgende seks fokusområder: Likebehandling av aksjonærer Styrets ansvar og aksjonærenes rett til innflytelse Velfungerende, legitime og effektive markeder Barns re ttigheter Klimaendringer Vannforvaltning For mer informasjon se: http: // Asker kommune har jevnlig e møter med forvalterne hvor selskapene i porteføljen blir presentert med fo kus på kriteriene ovenfor. Avvik og internkontroll To rentebytteavtaler har en durasjon høyere enn 10 år og kommunen er således i brudd med finansreglementet. Disse rentebytteavtalen e ble inngått før denne bestemmelsen i finansreglementet kom inn. Durasjon på gjeldsporteføljen var 3, 1 p er 30. april 2016, høyere enn bestemmelsen om en normaldurasjon på 2. Rentebytteavtalen (Bråset) er en driver til den relative durasjonen. Andelen lån m ed forfall de kommende 12 måneder er over måltallet 20 % av total gjeld. Dette skyldes stort låne forfall i Refinansiering er i gang satt. Rett etter utgangen av 1. tertial gjorde Asker Komm une en vellykket utstedelse av e t børsnotert obligasjonslån med tre års løpetid. Asker Kommune har på dette området et meget stramt måltall. Langt strammere enn andre kommuner og ikke helt tilpasset dagens lånemarked for kommuner. Nytt måltall vil bli fremmet i politisk sak om nytt finansreglement for Asker kommune i Det er ellers ingen påviste avvik i forhold til finansreglementet. Internkontroll er i h enhold t il kommunens rutiner. Gabler AS sjekker månedlig at Asker Kommune er innenfor vedtatte måltall. Forvaltningskostnad Asker kommune betaler ca 0,12% i årlig forvaltningskostnad. Endring av finansreglementet Det vil i løpet av 2016 bli lagt frem forslag til endring av finansreglementet. 1 Principles for Responsible Investments 9