KVARTALSRAPPORT PR 30.06.2014

KVARTALSRAPPORT PR 30.06.2014

INNHALD Innleiing Resultatutvikling Inntekter Kostnader Tap og misleghald Innskot, utlån og balanse Oppsummering og framtidsutsikter Tabellar 2

OM SPAREBANKEN SOGN OG FJORDANE Den største banken i Sogn og Fjordane Forvaltningskapital på kr 42,3 mrd. Privat- og bedriftsmarknad 22 salskontor i Sogn og Fjordane + kontor i Bergen 17 bank i butikk avtalar i Sogn og Fjordane 264 årsverk Aktiv bidragsytar i lokalsamfunnet

MARKNADSLEIAR SSF er største bank i Sogn og Fjordane med 22 kontor og 17 bank i butikk filialer Største konkurrent er Sparebanken Vest med 7 kontor Tre store nasjonale bankar og fire mindre sparebankar held til i fylket

HOVUDLINJER 30.06.2014 Resultat før skatt 229 mill. kr (206 mill. kr) Totalresultat 206 mill. kr (146 mill. kr) Netto renteinntekter 351 mill. kr (306 mill. kr) Resultat finansielle instrument 7 mill. kr (34 mill. kr) Driftskostnader 175 mill. kr (169 mill. kr) Nedskriving på utlån 15 mill. kr (27 mill. kr) Eigenkapitalavkastning 13,7% p.a. (10,8% p.a.) Tal i parentes gjeld tal for same periode i fjor

RESULTATUTVIKLING 400 350 300 250 200 150 100 66 86 94 167 146 206 50 0 Figuren viser totalresultatet etter skatt for konsernet (MNOK)

RESULTATUTVIKLING TOTALRESULTAT (kvartalsvis) 73 85 76 91 99 101 112 94 120 100 80 56 60 40 20 0 Figuren viser totalresultatet (kvartalsvis) etter skatt for konsernet (MNOK)

RESULTATUTVIKLING Resultat før skatt 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 92 149 120 222 206 229

BASISDRIFT 140 120 100 97 120 98 87 112 132 122 115 122 80 60 40 20 0 Figuren viser resultat frå ordinær bankdrift (ekskl. resultat frå finansielle instrument og nedskriving på utlån)

EIGENKAPITALAVKASTNING 16,0 % 14,0 % 13,9 % 12,8 % 13,7 % 12,0 % 10,0 % 8,5 % 9,9 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 2,8 % 0,0 % Figuren viser eigenkapitalavkastning (totalresultat)

148 160 160 146 160 175 185 176 175 1,68 1,58 1,77 1,74 1,69 1,81 1,88 1,79 1,70 RENTENETTO I % av GSN forv.kap. Mill. 2,00 1,90 1,80 1,70 1,60 1,50 1,40 1,30 1,20 1,10 1,00 200 180 160 140 120 100 80 60 40 20 0 Figuren viser rentenetto for konsernet i mill. kr og i prosent av gjennomsnittleg forvaltningskapital

INNSKOTS- OG UTLÅNSMARGINAR 4,00 Utlånsmarginar målt mot 3 mnd. NIBOR 1,00 Innskotsmarginar målt mot 3 mnd. NIBOR 3,50 3,00 2,50 2,00 1,50 1,00 2,66 2,69 2,53 2,47 2,34 2,23 1,17 1,35 1,27 1,12 1,17 1,06 3,22 3,34 3,14 2,94 2,86 1,75 1,92 1,99 2,15 2,09 3,42 3,51 3,53 3,43 3,32 2,31 2,42 2,44 2,41 2,25 0,50 0,00-0,50 0,42 0,36 0,29 0,29 0,18 0,18 0,41 0,32 0,51 0,50 0,43 0,39 0,02-0,08-0,25-0,21-0,42-0,48-0,48-0,36-0,60-0,55-0,54-0,56-0,38 0,50 0,00-1,00-0,62-0,69-0,66-0,78-0,78-0,81-0,82 3KV.-10 4KV.-10 1.KV.-11 2.KV.-11 3.KV.-11 BM 4.KV.-11 1.KV.-12 2.KV.-12 3.KV.-12 4.KV.-12 1.KV.-13 2.KV.-13 PM 3.KV.-13 4.KV.-13 1.KV.-14 2.KV.-14 3KV.-10 4KV.-10 1.KV.-11 2.KV.-11 3.KV.-11 4.KV.-11 BM 1.KV.-12 2.KV.-12 3.KV.-12 4.KV.-12 1.KV.-13 PM 2.KV.-13 3.KV.-13 4.KV.-13 1.KV.-14 2.KV.-14 *Figuren viser gjennomsnittleg kunderente minus gjennomsnitt av 3 mnd. NIBOR (kvartal)

ANDRE DRIFTSINNTEKTER KVARTALSVIS 40 0,45 % 35 30 25 20 15 33 33 33 0,38 % 0,37 % 0,36 % 29 0,31 % 33 0,34 % 35 0,37 % 30 0,31 % 29 0,29 % 31 0,30 % 0,40 % 0,35 % 0,30 % 10 0,25 % 5 0 0,20 % Figuren viser andre driftsinntekter (ekskl. resultat frå finanspostar) i MNOK og i prosent av gjennomsnittleg forvaltningskapital

SUM INNTEKTER (kvartalsvis) 300 250 246 200 150 177 33 217 213 20 33 33 183 29 218 25 33 210 0 35 31 30 213 205 0 7 29 31 100 148 160 160 146 160 175 185 176 175 50 0-4 -50 Rentenetto Andre driftsinntekter Finanspostar

KOSTNADER I % AV INNTEKTER 80,0 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 58,7 % 49,3 % 55,4 % 42,5 % 42,1 % 41,7 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % Grøn del av søyle gjeld eingongseffekt AFP

KOSTNADER I % AV INNTEKTER (ekskl. inntekter frå finansielle instrument) 70,0 % 60,0 % 50,0 % 59,1 % 52,2 % 54,6 % 48,4 % 46,0 % 42,4 % 40,0 % 30,0 % 20,0 % 10,0 % 0,0 % -10,0 % Grøn del av søyle gjeld eingongseffekt AFP

DRIFTSKOSTNADER KVARTALSVIS 100 90 80 70 84 0,95 % 73 0,81 % 95 1,04 % 88 0,93 % 81 0,85 % 78 0,81 % 93 0,95 % 91 0,91 % 84 0,81 % 1,20 % 1,00 % 0,80 % 60 50 0,60 % 40 30 0,40 % 20 0,20 % 10 0 0,00 % Figuren viser driftskostnader pr, kvartal målt mot gjennomsnittleg forvaltningskapital

NEDSKRIVING UTLÅN 180 160 140 120 100 80 60 62 40 20 27 25 12 27 15 0 Figuren viser nedskriving på utlån/garantiar pr. år og kvartal i MNOK

NEDSKRIVING UTLÅN 0,60 % 0,50 % 0,40 % 0,30 % 0,23 % 0,20 % 0,10 % 0,11 % 0,08 % 0,04 % 0,08 % 0,04 % 0,00 % Figurane viser nedskriving på utlån og garantiar i prosent av gjennomsnittleg forvaltningskapital. Tala er ikkje annualisert

MISLEGHALD 4,00 % 3,50 % 3,51 % 3,19 % 3,07 % 3,31 % 3,32 % 3,15 % 3,14 % 3,05 % 3,11 % 3,19 % 3,00 % 2,75 % 2,90 % 2,78 % 2,50 % 2,00 % 1,73 % 1,56 % 1,50 % 1,28 % 1,31 % 1,17 % 1,24 % 1,27 % 1,15 % 1,14 % 1,14 % 1,11 % 1,02 % 1,12 % 1,03 % 1,00 % 0,89 % 0,50 % 0,46 % 0,43 % 0,51 % 0,33 % 0,26 % 0,21 % 0,24 % 0,21 % 0,23 % 0,28 % 0,25 % 0,19 % 0,23 % 0,28 % 0,00 % PM BM TOTAL Figuren viser kvartalsvis utvikling i misleghald over 90 dagar i prosent av brutto utlån til det einskilde segmentet (PM og BM)

FORVALTNINGSKAPITAL 45,0 40,0 35,0 32,8 35,2 37,1 39,6 42,3 30,0 27,9 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 2009 2010 2011 2012 2013 2. kv. 14 Figuren viser utvikling i forvaltningskapitalen i NOK milliard

UTLÅN - INNSKOT 40,0 35,0 62,26 % 64,00 % 62,00 % 30,0 59,19 % 60,00 % 25,0 58,01 % 58,23 % 58,29 % 58,00 % 20,0 15,0 10,0 5,0 56,29 % 25,1 14,1 28,9 32,7 30,5 16,8 17,8 19,0 34,8 36,0 20,6 22,4 56,00 % 54,00 % 52,00 % 0,0 2009 2010 2011 2012 2013 2. kv. 14 Brutto utlån Innskot Innskotsdekning 50,00 % Figuren viser brutto utlån og innskot i NOK milliard samt innskotsdekning

3,5 % 5,2 % 6,2 % 5,8 % 6,2 % 6,9 % 7,0 % 6,6 % 8,3 % 8,8 % 15,1 % 18,6 % UTLÅN INNSKOT (vekst) 20,0 % 18,0 % 16,0 % 14,0 % 12,0 % 10,0 % 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % 2009 2010 2011 2012 2013 2. kv. 14 utlån innskot Figuren viser årleg vekst. Kvartalstal viser vekst hittil i år

10,5 10,1 10,5 21,1 23,6 25,5 31,6 33,7 36,0 UTLÅN 40,0 35,0 30,0 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Brutto utlån PM BM /OFF./FINANS 2.kv. 2012 2.kv. 2013 2.kv. 2014 Figuren viser samansetnad og utvikling av utlån etter segment (tal i NOK milliard)

UTLÅNSFORDELING 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 10 % 0 % 37,4 % 34,1 % 31,5 % 29,7 % 29,3 % 62,6 % 65,9 % 68,5 % 70,3 % 70,7 % 2010 2011 2012 2013 2. kv. 2014 PM BM/OFF./FIN

7,6 8,3 9,3 11,1 12,2 13,1 18,7 20,5 22,4 INNSKOT 25,0 20,0 15,0 10,0 5,0 0,0 Totale innskot PM BM /OFF./FIN 2.kv. 2012 2.kv. 2013 2.kv. 2014 Figuren viser samansetning og utvikling av innskot etter segment (tal i NOK milliard)

UTLÅN - FINANSIERING 100 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 43,7 % 0,0 % 38,4 % 3,6 % 33,5 % 8,2 % 26,1 % 15,6 % 22,1 % 18,7 % 17,9 % 19,8 % 40 % 30 % 20 % 56,3 % 58,0 % 58,2 % 58,3 % 59,2 % 62,3 % 10 % 0 % 2009 2010 2011 2012 2013 2. kv. 2014 Innskot OMF Andre Figuren viser korleis brutto utlån blir finansiert

KAPITALDEKNING - UTVIKLING 16,0 % 14,0 % 12,0 % 10,0 % 11,9 % 12,9 % 1,0 % 1,0 % 10,8 % 10,9 % 13,8 % 1,1 % 1,5 % 11,2 % 14,6 % 1,0 % 0,6 % 1,4 % 12,2 % 14,6 % 1,4 % 12,6 % 14,6% 14,6% Om vi pr. 2. kv. 2014 14,4 % inkl. netto resultat for 1,0 % perioden er rein kjernekapitaldekning 1,4 % estimert til 12,6% og total kapitaldekninga til 11,9 % 15,1%. 8,0 % 6,0 % 4,0 % 2,0 % 0,0 % 2009 2010 2011 2012 2013 Pr. 2. kv. 14 Rein kjernekapital Hybridkapital Ansvarleg kapital

FORFALLSPROFIL FUNDING 3.500 3.000 2.500 2.000 Fondsobligasjonar og Ansvarleg lån (call-dato) Kredittinstitusjonar 1.500 Bytteordninga og F-lån OMF 1.000 Obligasjon og sertifikat 500 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 Figuren viser forfallstidspunkt for forskjellige fundingkjelder (MNOK)

OMSTILLINGSTID 10000 Likviditetsbehaldning inkl. bustadlån klargjort for OMF-utlegging Likviditetsbehaldning 9000 8000 7000 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 jun 14 jul 14 aug 14 sep 14 okt 14 nov 14 des 14 jan 15 feb 15 mar 15 apr 15 mai 15 jun 15 jul 15 aug 15 sep 15 okt 15 nov 15 des 15 Likviditetsbehaldning gitt ingen nye låneopptak og innskots- og utlånsvekst i tråd med prognose

OPPSUMMERING OG FRAMTIDSUTSIKTER Totalresultatet vesentleg betre enn pr. 2. kvartal i fjor God utvikling i rentenettoen God utvikling i innskot og utlån Lågare fundingkostnader Auka kundemargin Lågare nedskriving på utlån Oppskriving av aksjar i Nets, kategorisert som tilgjengeleg for sal Kostnadsprosenten redusert til 41,7% (42,1%) EK avkastning 13,7% Kapitaldekning 14,4% God utvikling i underliggande bankdrift Solid kapitaldekning, god kundemargin og låge kostnader gir godt grunnlag for vidare vekst og utvikling

HOVUDTAL RESULTAT (mill. kr) 30.06.2014 30.06.2013 31.12.2013 Netto renteinntekter 351 306 666 Utbytte og verdiendring på finansielle instrument 7 34 65 Andre driftsinntekter 60 62 127 Driftskostnader 175 169 340 Resultat før nedskriving (inkl. verdipapir) 244 233 518 Resultat før nedskriving (ekskl. verdipapir) 237 199 453 Netto realisert vinst ved avhending av varige driftsmidlar 0 0 0 Nedskriving på utlån og garantiar 15 27 43 Opp-nedskriving og vinst/tap langsiktige verdipapir Resultat før skatt 229 206 475 Skatt 60 58 133 Resultat verksemd og anleggmidlar haldne for sal, etter skatt 0 0 0 Resultat etter skatt 168 148 343 Andre innrekna inntekter og kostnader 38-2 4 Totalresultat 206 146 347

Balanse HOVEDTAL BALANSE (mill.kr) Eigedelar 30.06.2014 30.06.2013 31.12.2013 Brutto utlån til og krav på kundar 36.042 33.691 34.833 Nedskriving på utlån 207 250 214 Verdipapirplasseringar (aksjar, sertifikat og obligasjonar) 5.167 4.335 4.083 Gjeld og eigenkapital Innskot frå og gjeld til kundar 22.440 20.480 20.618 Verdipapirgjeld og gjeld til kredittinstitusjonar 15.088 13.745 14.781 Eigenkapital 3.187 2.819 3.021 Forvaltningskapital 42.266 38.338 39.577 Gjennomsnittleg forvaltningskapital 40.655 37.872 38.325

NØKKELTAL Lønsemd 30.06.2014 30.06.2013 31.12.2013 Rentenetto i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 1,74 % 1,63 % 1,74 % Utbytte og verdiendring på finansielle instrument 0,03 % 0,18 % 0,17 % Andre driftsinntekter (ekskl. innt. fin. instrument) i % av gj. sn. forv. 0,30 kap. % 0,33 % 0,33 % Driftskostnader i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 0,86 % 0,89 % 0,89 % Resultat før nedskriving i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital1,20 % 1,23 % 1,35 % Resultat før skatt i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 1,12 % 1,09 % 1,24 % Totalresultat i % av gjennomsnittleg forvaltningskapital 1,01 % 0,77 % 0,90 % Driftskostnader i % av driftsinnt. ekskl. innt. frå fin. instrument 42,41 % 45,97 % 42,90 % Driftskostnader i % av driftsinnt. inkl. innt. frå fin. instrument 41,74 % 42,09 % 39,63 % Nedskriving i % av brutto utlån (resultatført) 0,04 % 0,08 % 0,12 % Eigenkapitalavkastning før skatt 15,14 % 15,20 % 17,55 % Eigenkapitalavkastning totalresultat 13,66 % 10,79 % 12,81 % Soliditet Kapitaldekningsprosent 14,35 % 14,41 % 14,59 % Kjernekapitalprosent 13,23 % 13,46 % 13,97 % Rein kjernekapitalprosent 11,85 % 12,00 % 12,56 % Eigenkapitalprosent 7,54 % 7,35 % 7,63 % Balanseutvikling Vekst i forvaltningskapital (12 mnd.) 10,25 % 7,01 % 6,57 % Vekst i utlån til kundar (12 mnd.) 6,98 % 6,72 % 6,62 % Vekst i innskot frå kundar (12 mnd.) 9,57 % 9,76 % 8,27 % Innskot i % av brutto utlån 62,26 % 60,79 % 59,19 % Tilsette Årsverk funksjonærar 261 267 261 Årsverk reinhald, kantine m.v. 3 3 3

UNDERLIGGANDE BANKDRIFT MNOK 3.kv.12 4.kv.12 1.kv.13 2.kv.13 3.kv.13 4.kv.13 1.kv. 14 2.kv. 14 Netto renteinntekter 160 160 146 160 175 185 176 175 Netto provisjonsinntekter 24 23 22 23 26 23 22 22 Andre inntekter 9 10 7 10 9 7 8 9 Sum driftskostnader 73 95 88 81 78 93 91 84 Basisdrift før nedskriving 120 98 87 112 132 122 115 122 Netto nedskriving på utlån m.v. 21 26 20 7 4 12 7 8 Basisdrift etter nedskriving 99 72 68 105 128 110 108 114 Eksklusiv utbytte og resultat frå finansielle instrument