STOREBRAND EIENDOMSFOND AS Presentasjon på generalforsamling 12. Mai 2016
KORT OM MARKEDET Myk landing i transaksjonsmarkedet Vi har registrert transaksjoner for rundt 8 milliarder kroner i første kvartal 2016. Transaksjonsvolumet er mer enn halvert sammenlignet med samme kvartal i fjor, men er høyere enn i 2013 og 2014. Fortsatt økt segmentering mellom de beste eiendommene i markedet og øvrig del av markedet I fjor høst stilte Finanstilsynet overraskende strenge kapitalkrav til bankene, samtidig som bankenes innlånskostnader kom markert opp. Dette har ført til redusert utlånsappetitt og økte utlånsmarginer. Samtidig har rentene falt ytterligere slik at de samlede finansieringsvilkårene fortsatt er meget gunstige. Kontorleiemarkedet i Oslo utviklet seg svakt i 2015. Vi forventer imidlertid at markedet gradvis bedres ettersom nettotilførselen av kontorarealer blir omtrent null de kommende to til tre årene. UNION forventer at yieldene i hovedsak skal forbli på dagens nivåer i overskuelig fremtid. Transaksjonsvolum 140 120 128 100 80 60 68 64 65 40 20 0 2003 2005 2007 2009 2011 2013 2015 Yieldutvikling 10% 8% 6% 4% 2% 0% 2005 2007 2009 2011 2013 2015 2017 10-yr swap Secondary yield Kilde: UNION Prime yield Spread secondary-prime Kilde: UNION
AGENDA 1. Nøkkeltall for Fondet per 31.03.2016 2. Salg av eiendom og utdeling av utbytte 3. Fondets portefølje etter salg 4. Eventuelt 3
10 EIENDOMMER VERDSATT TIL MNOK 1.566 Eiendom Beliggenhet Areal (m2) Bruttoleie (NOK) Leietid (År) Kjellerholen 7 Skedsmo 6 845 6 828 705 6,9 Rabekkgata 6 Moss 30 266 3 543 578 3,4 Kabelgata 40 * Oslo 8 273 14 216 205 11,3 Gunnar Knudsens vei 90 Skien 16 512 11 999 817 1,8 Rabekkgata 4 Moss 7 055 3 240 766 3,8 Nyvegen 7 Gjøvik 1 170 - - Husnes Storsenter Husnes 31 830 30 211 662 3,0 OTI-Senteret Orkanger 12 450 9 379 831 3,6 Kjellerholen 9 Skedsmo 6 925 12 106 972 2,6 Barstølveien Kristiansand 24 098 28 401 094 7,4 Total 145 424 119 928 630 5,2 * Basert på 51 % eierandel Belåningsgrad på 74,5 % av underliggende verdier Yield (nettoleie / markesverdi eiendom) 7,2 % Verdijustert egenkapital 2,29 per aksje
AGENDA 1. Nøkkeltall for Fondet per 31.03.2016 2. Salg av eiendom og utdeling av utbytte 3. Fondets portefølje etter salg 4. Eventuelt 5
SALGSPROSESSER SISTE 12 MÅNEDER Fondet solgte 70 % av sin eiendomsportefølje til Partners Group i Q1 2015 etter en strukturert prosess som ble igangsatt i Q3 2014 med hensikt å selge hele eiendomsporteføljen Forvalter igangsatte en strukturert prosess i August 2015 for å søke å selge resterende del av Fondets portefølje til utenlandske investorer - Prosessen ble avsluttet i Oktober 2015 uten tilfredsstillende bud - Investeringskomiteen og forvalter besluttet å søke å selge deler av porteføljen samlet samt å selge enkelteiendom Prosess med salg av OTI Senteret ble igangsatt i november/desember 2015 og prosess med salg av delportefølje på 6 eiendommer i februar 2016
HVA ER SOLGT PER Q2 2016? Fondet har solgt 6 eiendommer til Kildare & Partners med overtakelse i 2. kvartal 2016. - Kjellerholen 7 og Kjellerholen 9 - Rabekkgata 4 og Rabekkgata 6 - Nyvegen 7 - Barstølveien Fondet har solgt eiendommen OTI Senteret på Orkanger til Lotcom AS (Coop Orkla Møre / Amfi)
Kjellerholen 7, Skedsmo
Kjellerholen 9, Skedsmo
Rabekkgata 4, Moss
Rabekkgata 6, Moss
Nyveien 7, Gjøvik Nyvegen 7 er en mindre handelseiendom beliggende i et boligområde i Gjøvik Eiendommen står for tiden tom etter at Rema 1000 fraflyttet
Barstølen, Kristiansand
OTI-Senteret, Orkanger
OTI-SENTERET NØKKELINFORMASJON OTI-Senteret Adresse Gårdsnr. / Bruksnr. Tverradkomsten 60, 7300 Orkanger 7/34+44 i Orkanger kommune Tomteareal 34 783 m 2 Brutto areal (oppmålt) 11 611 m 2 Bruttoleie NOK 9 379 831 Gj. snittlig kontraktslengde 3.6 år Et lite utvalg av leietakere
OTI SENTERET OG AMFI SENTERET Rådhus Bank Skole Politi
OTI-SENTERET UTVIKLINGSPOTENSIALE PÅ 9.000-10.000 M 2
MÅLSETTING FOR UTBYTTE I Q2 OG Q3 2016 Oppgjør for salg av eiendom benyttes i all hovedsak til nedbetaling av gjeld for å redusere belåningsgraden i resterende portefølje. Deler av oppgjøret på OTI Senteret gjøres opp den 30.6.16. Ved å selge 7 av fondets 10 eiendommer vil minimumskravet til Fondets arbeidskapital reduseres, og en større del av Fondets kontantbeholdning per Q1 2016 kan deles ut. Målsetting om å dele ut inntil 0,50,- per aksje, tilsvarende ca. MNOK 100 totalt - Utbyttet på 0,25 pr aksje innen utløpet av 30.6.16 - Resterende del av utbyttet deles ut tidlig i Q3 2016
AGENDA 1. Nøkkeltall for Fondet per 31.03.2016 2. Salg av eiendom og utdeling av utbytte 3. Fondets portefølje etter salg 4. Eventuelt 19
FONDET HAR 3 EIENDOMMER VERDSATT TIL MNOK 744 Eiendom Beliggenhet Areal (m2) Bruttoleie (NOK) Leietid (År) Kabelgata 40* Oslo 8 273 14 216 205 11,3 Gunnar Knudsens vei 90 Skien 16 512 11 999 817 1,8 Husnes Storsenter Husnes 31 830 30 211 662 3,0 Total 56 615 56 427 684 4,8 *Basert på 51 % eierandel Yield (nettoleie / markesverdi eiendom) 7,1 %
Kabelgaten 40, Oslo
KABELGATEN 40, OSLO ( ØKERN PARK ) KORT OM EIENDOMMEN Kabelgaten 40 ( Økern Park ) er en kontor- og lagereiendom lokalisert på Økern i Oslo Eiendommen ligger tett på Ring 3 og er i gåavstand fra Økern t-bane Økern er et område i kraftig utvikling, med blant annet et nytt stort kjøpesenter, boligutvikling og kontorutvikling som vil komme de neste årene Universitetet i Oslo (Naturhistorisk museum) står for ca. 78% av total bruttoleie. Universitetet leier en kombinasjon av kontor, laboratorium og lager Motorola Solutions Norway AS står for de resterende 22% av bruttoleien Økern Park er 51% eid av Storebrand Eiendomsfond AS
Gunnar Knudsens vei 90, Skien
GUNNAR KNUDSENS VEI 90, SKIEN Gunnar Knudsens vei 90 er en moderne lager- og kontoreiendom lokalisert i Grenland mellom Skien og Porsgrunn, ca. 160 km sørvest for Oslo Eiendommen har en strategisk beliggenhet for lager og distribusjon for denne regionen Grenlandsregionen er Norges 7. største byregion bestående av kommunene Skien, Porsgrunn og Bamble Det er ca 90 000 innbyggere fordelt på de tre kommunene Expert Norge har 1,6 år igjen på leiekontrakten, men har fraflyttet eiendommen Prosess for re-utleie av eiendommen er igangsatt gjennom regional og landsdekkende megler
Husnes Storsenter, Husnes
HUSNES STORSENTER Husnes Storsenter er det største kjøpesenteret i Sunnhordaland Eiendommen er beliggende i Husnes, ca 150 km sør for Bergen og ca. 85 km nord for Haugesund Husnes er ved siden av Rosendal et av to kommunesentre i Kvinnherad kommune Totalt areal er ca. 31 350 m 2 Aksen Storsenter Eiendommen inkluderer et bygg på ca. 3 550 m 2, hovedsaklig kontor med noe handel i første etg. Bygningen er p.t. ledig etter en vannskade. Det planlegges full renovasjon til handel- og kontor, alternativt boligkonvertering.
AGENDA 1. Nøkkeltall for Fondet per 31.03.2016 2. Salg av eiendom og utdeling av utbytte 3. Fondets portefølje etter salg 4. Eventuelt 27
REDUKSJON AV FONDETS FORVALTNINGSHONORAR Forvaltningshonoraret i Fondet er 0,85 % av Fondets eiendomsverdi UNION Eiendomskapital har sammen med sine samarbeidspartnere på Fondet, Storebrand og Pareto, foreslått overfor styret å redusere forvaltningshonoraret slik at dette utgjør 0,67 % med virkning fra 1.1.2016. Styret har godkjent forslaget.
VEIEN VIDERE Forvalter vil sammen med Fondets styre jobbe for en realisering av resterende portefølje på best mulig måte
OPPSUMMERING 7 av Fondets 10 eiendommer er solgt Proveny i hovedsak benyttet til nedbetaling av gjeld, men samlet NOK 0,5 per aksje vil bli delt ut i utbytte i Q2 2016 og Q3 2016 Forvaltningshonoraret i Fondet reduseres med ca. 40 % fra 1.1.2016.