Storebrand Eiendomsfond AS. 30. oktober 2013

Transkript

1 Storebrand Eiendomsfond AS 30. oktober 2013

2 Agenda 1. Porteføljeinformasjon 2. Salgsstrategi for SEF 2

3 Porteføljeinformasjon mai Felix konferansesenter

4 Fondets avkastningsmål er 8 12 % Investeringsrammer Mål: Etablere diversifisert eiendomsportefølje Geografisk fokus: Norge Type eiendom: Kontor, handel/ kjøpesenter, lager/industri, hotell Fondets levetid: 7-10 år Fokus på aktiv forvaltning av eiendommene for å maksimere verdier Avkastning og finansiering VEK : NOK 7,74 pr. aksje Avkastningsmål: 8-12 % per år Målsetting om utbytte på 5-7 % per år Akkumulert utbytte på 3,33 kr per aksje (4,6 % per år) Risiko: Moderat Finansiering: 70 % fremmedkapital Fondets levetid Akkumulert avkastning Periode Aksjekurs Avkastning Oppstart 9, , ,15 34,0 % ,47 18,0 % ,01-42,9 % ,81 11,4 % ,70 24,2 % ,60 5,7 % ,23-3,5 % 4 Q3 13 7,74 0,1 % 5 Akkumulert 17,9 % 1 Inkl. utbytte på NOK 0,875 per aksje. 2 Inkl. utbytte på NOK 0,68 per aksje. 3 Inkl. utbytte på NOK 0,65 per aksje. 4 Inkl. utbytte på NOK 0,70 per aksje. 5 Inkl. utbytte på NOK 0,42 per aksje i. 4

5 Nøkkeltall SEF per Porteføljen Jevn utløpsprofil Utløpsprofil Leie MNOK Gjennomsnitt 4,8 år Nøkkeltall 53 eiendommer til en verdi av ca NOK 6,3 mrd Yield 6,8 % Yield 7,1 % (ex. Prosjekter) Areal: m 2 Leieinntekter ca. MNOK 450,4 Ca. 60 % av portefølje lokalisert i Oslo og Akershus 326 leietakere Ledighet Fordeling eiendomstype Areal (m2) 3 % Lager Butikk 32,4 % 18,8 % Kontor 2 % 1 % Kontor 2,2 % 4,0 % Butikk Lager 0 % Oslo Rogaland Sør-Trøndelag Andre Parkering Totalt 5,28 % 42,6 % Annet 5

6 Aktiv forvaltning Reforhandling og restrukturering Reforhandlinger i 2012 Kontraktsforhandlinger i UEK skrev 64 leiekontrakter i løpet av 2012 Leiekontraktene har en samlet leie på MNOK 58 Leien er i gjennomsnitt økt med 41 % på kontraktene som er er reforhandlet/arealet som er utleiet UEK skrev 190 leiekontrakter i løpet av 2010 og 2011 Leiekontraktene har en samlet leie på ca. NOK 110 mill. Leien er i gjennomsnitt økt med 18 % på de kontraktene som er reforhandlet/arealet som er utleiet Reforhandlingspotensial Leieøkning i 2008 og % 30 % 25 % 20 % 15 % 10 % 5 % 0 % Andel leiekontrakter som utløper Servering Forretningslokale Parkering Butikk Investering Annet Lager Kontor År UEK skrev 180 leiekontrakter i løpet av 2008 og 2009 Leiekontraktene har en samlet leie på ca. NOK 123 mill. Leien er i gjennomsnitt økt med 33 % på kontraktene som er reforhandlet/arealet som er utleiet

7 Aktiv forvaltning Finansiering Hovedpunkter Fondets lånegivere er hovedsakelig Fokus og DNB Avdrag: Ca. MNOK 10 i 2013 Ca. MNOK 20 i 2014 Ca. MNOK 40 i 2015 Historisk belåningsgrad 80 % 75 % 70 % 65 % 60 % 55 % 50 % Q Q Q Q Q Historisk finansieringskostnad Finansieringskostnad Q3 13 7,0 % 6,5 % 6,0 % 5,5 % Flytende Fast Andel 44 % 56 % Rente 3,85 % 7,08 % 5,0 % 4,5 % 4,0 % 3,5 % Gjennomsnittlig kostnad 5,66 % Belåningsgrad 73,6 % Gj.snitt margin 2,15 % 3,0 % 2,5 % 7 2,0 %

8 Akkumulert avkastning Track record Track record - SEF vs. Norwegian Real Estate Fund Index Norwegian Real Estate Fund Index* Storebrand Eiendomsfond Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q Q

9 9 Salgsstrategi

10 Beslutning på Generalforsamling i mai 2012 Generalforsamlingen vedtar å forlenge SPIs levetid med inntil tre år slik at Eiendomsfondet blir avviklet senest 31. desember Frem til 31. desember 2015 skal forvalter gjennomføre et nedsalg av eiendomsporteføljen med minimum 75 %, basert på en vurdering av hva som gir best verdiskapning for aksjonærene. Øvrig del av porteføljen på samlet inntil 25 % av verdien av eiendomsporteføljen skal realiseres innen 31. desember 2015 dersom det ikke sannsynliggjøres en betydelig forventet meravkastning for aksjonærene ved å realisere innen 31. desember Presentert på EGF mai

11 11 Solgte eiendommer i SEF

12 Solgte eiendommer Ole Deviks vei 18 Keysersgate 1 Spannaveien 148 Bogstadveien 29 Kjøp MNOK 39,6 Kjøp MNOK 58 Kjøpt MNOK 169,2 Kjøpt MNOK 112,45 Solgt MNOK 55,43 Solgt MNOK 73 Solgt MNOK 149,55 Solgt MNOK 98,5 Eierperiode 12 mnd Eierperiode 2,1 år Eierperiode 2,5 år Eierperiode 2 år Solgt juni 2007 Solgt april 2008 Solgt desember 2008 Solgt desember

13 Solgte eiendommer 2009 Jacobsgate 2 Grensen 5 7 Brennaveien 2009 Kjøpt MNOK 27,4 Kjøp MNOK 285,23 Kjøpt MNOK 106,5 Solgt MNOK 22,75 Solgt MNOK 377 Solgt MNOK 129,8 Eierperiode 3,1 år Eierperiode 3,7 år Eierperiode 2,9 år Solgt oktober 2009 Solgt desember 2009 Solgt desember

14 Solgte eiendommer Claude Monet Allé Østre Aker vei Strandpromenaden Kjøp MNOK 115,13 Kjøp MNOK 255,8 Kjøp MNOK 43,55 Solgt MNOK 112,1 Solgt MNOK 251,8 Solgt MNOK 46,85 Eierperiode 4,1 år Eierperiode 4,5 år Eierperiode 5,5 år Solgt mai 2011 Solgt april 2012 Solgt desember 2012 Sum exit av 10 eiendommer til ca. NOK 1,4 mrd. i perioden Snitt IRR solgte eiendommer 9,8 % 14

15 15 Sum salg fra ca. NOK 1,85 mrd. Snitt IRR for eiendommer solgt i perioden er ca. 9,0 %

16 Oppsummering Q VEK er kr. 7,74 pr. aksje Forvaltningen av Fondet utvikler seg tilfredsstillende Solgt 8 eiendommer sålangt i år (2 av disse med kun budaksept p.t.) - Eiendommer solgt til i snitt ca. 2 % over siste verdivurdering UNION forventer ytterligere salg av eiendom i november og desember 2013 Utdeling av utbytte som følge av salg av eiendom medio November