DRIFTSINNTEKTER (MRD) EBITA ANDEL EBITA FRA INTERNETT SISTE 12 MÅNEDER 4,0 3,5 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 3,62 4. kv. 0 7 3,45 3,57 1. kv. 2. kv. 3,18 3. kv. 3,54 4. kv. 500 400 300 200 100 0-100 -200 247 4. kv. 0 7 283 1. kv. 426 2. kv. 213 3. kv. -100 4. kv. 100 % 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % 45 % 4. kv. 0 7 48 % 53 % 57 % 1. kv. 2. kv. 3. kv. 81 % 4. kv.
Schibsted konsern Kommentarer 4. kvartal 2008 Q4 Q4 2007 2008 (NOK mill.) 2008 2007 3 622 3 536 Driftsinntekter 13 740 13 610 221 80 Driftsresultat (EBITA) før inntekt fra tilknyttede selskaper 1) 895 1 028 26 (180) Inntekt fra tilknyttede selskap (73) 149 247 (100) Driftsresultat (EBITA) 1) 822 1 177 (8) (1 542) Nedskrivninger (1 558) (33) 10 (247) Andre inntekter og kostnader 482 102 177 (2 072) Ordinært resultat før skattekostnad (684) 1 028 1) Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader. Hovedpunkter i 4. kvartal 2008 (Tall i parentes viser tilsvarende periode i 2007.) ---- Svake rubrikkmarkeder, men fortsatt god internettvekst ---- Konsernet hadde i 4. kvartal et driftsresultat (EBITA) før inntekt på tilknyttede selskap på NOK 80 mill. (NOK 221 mill.). Inkludert effekt fra tilknyttede selskaper var EBITA NOK -100 (NOK 247 mill.). Korrigert for nedskrivninger og restruktureringskostnader i forbindelse med tilknyttede selskaper var EBITA NOK 62 mill. ---- Nettaktivitetene i Schibsted-konsernet hadde 4. kvartal en inntektsvekst på 17 prosent til NOK 864 mill. Driftsmarginen var 10 prosent (13 %). ---- Økt arbeidsledighet og svake eiendomsmarkeder som følge av at finanskrisen har gått over i en realøkonomisk nedgangsperiode har ført til betydelige fall i rubrikkmarkedene på papir i alle Schibsteds markeder. Også rubrikkannonser på internett er rammet i form av svakere veksttakt, eller for enkelte kategorier tilbakegang ---- Konsernets samlede driftsinntekter falt i 4. kvartal med 2 prosent, hvorav annonseinntektene falt med 7 prosent. ---- Det er fortsatt inntektsvekst og høye marginer i de internettbaserte rubrikkvirksomhetene i Skandinavia og Sør- Europa. ---- Produktutvikling og prisøkninger for redaksjonelle produkter motvirker effekten av reduserte opplagsvolum for VG og Aftonbladet. ---- Nysatsingene Hitta.se og Leboncoin.fr fortsetter fremgangen, og bidrar positivt til driftsresultatet i 4. kvartal. ---- Omfattende kostnadskutt og strukturelle grep ---- Schibsted gjør kraftige grep for å motvirke effekten av finanskrisen og sikre finansiell handlefrihet. Et omfattende lønnsomhetsprogram med samlet effekt på NOK 1 mrd. i 2009 er iverksatt. ---- Økt trykk blir lagt på strukturelle grep. Etableringen av Media Norge fortsetter, og en samordning av virksomhetene i Aftonbladet og Svenska Dagbladet i et nytt Schibsted Sverige vil bli iverksatt. ---- Investering i organiske prosjekter blir i 2009 redusert betydelig sammenlignet med 2008. ---- Konsernet har inngått avtale med sine bankforbindelser om nye begrensninger i låneavtalene, som gir økt finansiell fleksibilitet. Dette sikrer handlingsrom og tid til å gjennomføre ønskede tiltak. ---- Utbytte foreslått til NOK 2,00 pr. aksje (NOK 6,00)
Resultatutvikling Schibsteds driftsinntekter i 4. kvartal var NOK 3 536 mill. Det er 2,4 prosent lavere enn i samme periode i 2007. Annonseinntektene falt i perioden med 7 prosent, mens opplagsinntektene falt med 4 prosent. Andre driftsinntekter økte med 12 prosent. Konsernet hadde i 4. kvartal et driftsresultat (EBITA) på NOK -100 mill. I samme periode i 2007 var driftsresultatet NOK 247 mill. Resultatet for 4. kvartal er negativt påvirket av flere poster av spesiell karakter. Nedskrivning av verdier i tilknyttede selskaper har belastet EBITA med 104 mill., mens restruktureringskostnader i Bergens Tidende og Stavanger Aftenblad trekker ned med til sammen 58 mill. Justert for dette var EBITA NOK 62 mill. i 4. kvartal. Schibsted hadde i 4. kvartal et negativt bidrag fra investeringer i organiske prosjekter på NOK 59 mill. (NOK 101 mill.) Schibsteds nettvirksomheter bidro i 4. kvartal med 24 prosent av driftsinntektene i konsernet, og hadde et positivt driftsresultat (EBITA) på NOK 90 mill. (NOK 96 mill.) Regnskapet for 4. kvartal er belastet med NOK 247 mill. i andre inntekter og kostnader, noe som i første rekke relaterer seg til restrukturering av den spanske rubrikkvirksomheten og konsernets lønnsomhetsprogram. Schibsted har i 4. kvartal foretatt nedskrivninger på totalt NOK 1,6 mrd., hvorav NOK 1,3 mrd er knyttet til rubrikkvirksomheten i Spania. KONTANTSTRØM OG KAPITALFORHOLD Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter var i 2008 som helhet NOK 756 mill. mot NOK 1 145 mill. i 2007. Svakere utvikling i ordinær drift er hovedårsaken til svekkelsen. Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter er negativt med NOK 418 mill. Konsernet har i 2008 investert NOK 603 mill. i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler, samt NOK 1 002 mill. i aksjer. De vesentligste aksjeinvesteringene er knyttet til kjøp av 100 prosent av aksjene i Kapaza Holding (NOK 161 mill.), 19,76 prosent av aksjene i Stavanger Aftenblad ASA (NOK 350 mill.) og 35 prosent av aksjene i Metro Sverige (NOK 316 mill.). Konsernet solgte i mars 2008 bygget i Akersgaten 55 i Oslo, VG-bygget, for NOK 1 203 mill. Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter er negativ med NOK 433 mill. Det er utbetalt utbytte til Schibsteds aksjonærer og minoritetsinteresser i datterselskap med NOK 526 mill. per fjerde kvartal 2008. Videre er det benyttet NOK 222 mill. knyttet til kjøp av egne aksjer, og rentebærende gjeld har økt med NOK 1 181 mill. Balanseført verdi av konsernets eiendeler er i 2008 økt med NOK 400 mill. til NOK 16 391 mill. Konsernets netto rentebærende gjeld økte i 2008 med NOK 1 272 mill. til NOK 5 390 mill. NOK 763 mill. av gjeldsøkningen skyldes svekket norsk krone. Som følge av at kronen igjen har styrket seg, forventes en betydelig positiv effekt på gjelden i 1. kvartal 2009. En ny lånefasilitet på EUR 500 mill. med tre års løpetid ble undertegnet i oktober. Dette til erstatning for brofinansiering etablert ved oppkjøpet av Trader Classified Media i 2006. Fasiliteten har flytende rente med en margin i forhold til EURIBOR. Etter dette er hoveddelen av konsernets finansiering langsiktig. Konsernets egenkapitalandel ved utgangen av 2008 gått ned fra 31 prosent til 23 prosent. Finansielle poster var i 4. kvartal NOK -183 mill. (-72 mill.) Nedskrivning av finansielle investeringer på NOK 34 mill. bidrar til nedgangen. Schibsted har i januar 2009 inngått avtale med sine bankforbindelser som innbærer nye begrensninger (covenants) knyttet til låneavtalene, noe som sikrer økt finansiell fleksibilitet. Låneavtalene inneholder ikke begrensninger som er knyttet til egenkapital. Virksomhetsområdene Norge Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader: Q4 Q4 2007 2008 (NOK mill.) 2008 2007 60-1 Aftenposten konsern 329 452 35-17 Aftenposten papiravis 98 221-12 -13 Aftenposten multimedia -27-4 45 31 Finn (inkl. SCH. Søk i Q3/Q4 08) 266 249 74 69 VG konsern 326 365 45 45 VG papiravis 214 241 27 26 VG nett 109 119 Virksomhetsområde Norge hadde i 4. kvartal driftsinntekter på NOK 1 416 mill. Det var en nedgang på 9 prosent sammenlignet med samme periode i 2007. Økte opplagsinntekter i Aftenposten og vekst for VG Nett bidrar i positiv retning. Betydelig nedgang i rubrikkannonsevolumet i Aftenposten papir og opplagsnedgang i VG bidrar negativt. Driftsresultatet (EBITA) for de norske virksomhetene var i perioden NOK -95 mill., mot NOK 121 mill. i 4. kvartal 2007. Underliggende er fallende annonsevolum i Aftenposten og regionavisene sammen med redusert opplag i VG hovedårsakene til reduksjonen. Dessuten belastet restruktureringskostnader i regionavisene driftsresultatet (EBITA) med NOK 58 mill. I 2008 som helhet falt driftsinntektene i virksomhetsområde Norge med 1 prosent til NOK 5 935 mill. Driftsresultatet (EBITA) gikk tilbake 38 prosent til NOK 481 mill. MEDIEHUSET AFTENPOSTEN I 4. kvartal var driftsinntektene i mediehuset Aftenposten NOK 744 mill. ned 5 prosent sammenlignet med samme periode i 2007. Driftsinntektene fra papiravisen falt 11 prosent mens nettaktivitetene vokste med 3 prosent. Driftsresultatet i mediehuset var i 4. kvartal NOK -1 mill. (60 mill.). Dette inkluderer et negativt bidrag på NOK 14 mill. fra Schibsted Søks norske virksomhet, som ble innlemmet i Aftenposten-konsernet fra 1. juli 2008. Aftenpostens redaksjonelle publikasjoner økte i 2008 sin daglige rekkevidde fra 27,0 til 27,9 prosent. For Aftenpostens papirutgaver falt annonseinntektene med 19 prosent i 4. kvartal, sammenlignet med samme periode i www.schibsted.no/ir -- Q4 2008 -- SIDE 3
2007. Rubrikkannonser gikk tilbake med 30 prosent, hvorav stilling falt 32 prosent og eiendom 35 prosent. Opplagsinntektene i Aftenposten økte med 7 prosent i 4. kvartal sammenlignet med 4. kvartal 2007, drevet av prisøkninger. I gjennomsnitt var opplaget for Aftenpostens morgenutgave 247 556 eksemplarer i 2008. Det er en nedgang på 2 623 eksemplarer, noe som representerer 1,0 prosent. Kostnadene i Aftenpostens papirutgaver ble i 4. kvartal redusert med 2 prosent, og driftsresultatet var i kvartalet negativt med NOK 17 mill (+35 mill.). Aftenpostens nettaktiviteter vokste i 4. kvartal 2008. Finn.no hadde, eksklusive Schibsted Søk, driftsinntekter på NOK 147 mill. i 4. kvartal, uendret sammenlignet med samme periode i 2007. Inntektene fra eiendomsmarkedet økte i 4. kvartal med 7 prosent sammenlignet med 4. kvartal 2007. Inntektene fra bilmarkedet økte med 13 prosent mens stillingsmarkedet gikk tilbake med 8 prosent. Nysatsingen Finn Reise forstsatte sin sterke utvikling, og økte driftsinntektene med 54 prosent. Driftsmarginen i Finn var i 4. kvartal 30 prosent (31 %). Aftenposten Multimedias driftsinntekter falt i 4. kvartal med 35 prosent til NOK 20 mill. Av nedgangen skyldes NOK 4 mill. bortfall av en bytteavtale med Aftenpostens papiravis, som ikke hadde resultateffekt. Driftsresultatet (EBITA) var NOK -13 mill. (-12 mill.) MEDIEHUSET VG I mediehuset VG falt driftsinntektene med 2 prosent i 4. kvartal sammenlignet med samme periode i 2007, i hovedsak som følge av reduserte opplagsinntekter for papirutgaven. Driftsresultatet (EBITA) for mediehuset falt 7 prosent til NOK 69 mill. VGs papir- og nettutgave hadde i 2008 en kombinert rekkevidde på 53,2 prosent av Norges befolkning hver dag. Tilsvarende tall for 2007 var 50,9 prosent. VGs papirutgave har i 2008 hatt en opplagsnedgang på 25 196 eksemplarer på hverdager, noe som utgjør 8 prosent. Snittopplaget var 284 414. Opplagsinntektene gikk i 4. kvartal tilbake med 3 prosent. Det fallende volumet ble til dels veid opp av at løssalgsprisen fra 1. juli 2008 økte fra NOK 10 til NOK 11 på hverdager. Annonseinntektene økte i 4. kvartal 5 prosent. Justert for konsernintern byttehandel falt annonseinntektene med 4 prosent. VG Multimedia økte i 4. kvartal driftsinntektene med 13 prosent til NOK 85 mill. Driftsresultatet var NOK 26 mill (27 mill.) VG Nett er Norges klart største nettsted, med 1,2 millioner unike brukere daglig og 3,3 millioner brukere ukentlig (TNS Metrix, uke 5 2009). Nettsamfunnet Nettby har fortsatt sterk utvikling, og bidrar positivt til VG Multimedias driftsresultat. Antall registrerte brukere var 805 000 ved utgangen av desember, mot 770 000 tre måneder tidligere. MEDIA NORGE Bergens Tidende, Stavanger Aftenblad og Fædrelandsvennen var i 4. kvartal 2008 negativt påvirket av svekkelsen i annonsemarkedet. Det samme gjelder Finn.no og Aftenposten (se eget avsnitt). I sum gikk driftsinntektene i Media Norge-selskapene i 4. kvartal tilbake med 5 prosent til 1,36 mrd. Driftsresultatet (EBITDA) falt fra NOK 147 mill. i 4. kvartal 2007 til NOK 9 mill. i 4. kvartal 2008. Sverige Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader: Q4 Q4 2007 2008 (SEK mill.) 2008 2007 81 45 Aftonbladet konsern 360 208 74 38 Aftonbladet papiravis 225 243 72 22 Aftonbladet nett 246 253 - - -herav Blocket/BytBil 140 214-72 1 Nye prosjekt i Aftonbladet -100-319 14-12 SvD konsern -6 48 54 67 Blocket/BytBil 280 214 I 4. kvartal 2008 økte driftsinntektene i virksomhetsområde Sverige med 8 prosent til NOK 1 456 mill. Nettaktivitetene i Aftonbladet-konsernet samt Blocket/Bytbil bidro mest til den positive utviklingen. Driftsresultatet (EBITA) i den svenske virksomhetene var NOK 16 mill. i 4. kvartal, mot NOK 94 mill. i samme periode i 2007. Inkludert i driftsresultatet i 4. kvartal 2008 var nedskrivning i forbindelse med tilknyttede selskaper på NOK 87 mill. Underliggende utvikling er god i Aftonbladet konsern, i Blocket/Bytbil og i Metronome Film & Television. I 2008 som helhet steg driftsinntektene i virksomhetsområde Sverige med 7 prosent til NOK 5 261 mill. sammenlignet med samme periode i 2007. Driftsresultatet (EBITA) gikk i samme periode opp 46 prosent til NOK 367 mill. Schibsted vil samordne virksomhetene i Aftonbladet og Svenska Dagbladet i et nytt Schibsted Sverige, med en egen konsernledelse. Formålet er å styrke Schibsteds strategiske gjennomføringsevne, øke markedstrykket og realisere kostnadsbesparelser på en mer effektiv måte. Grepet innebærer et betydelig potensial for kostnadsreduksjoner. MEDIEHUSET AFTONBLADET Driftsinntektene i mediehuset Aftonbladet økte fra SEK 710 mill. i 4. kvartal 2007 til SEK 723 mill. i samme periode 2008, korrigert for at Blocket/Bytbil 1. juli ble solgt til Schibsted Classified Media. Veksten har kommet i internettvirksomhetene. Driftsresultatet økte fra SEK 27 mill. i 4. kvartal 2007 til SEK 45 mill., korrigert for salget av Blocket/Bytbil. Papiravisen Aftonbladet hadde i 4. kvartal en reduksjon i driftsinntekter på 3 prosent. Annonseinntektene falt 1 prosent mens opplagsinntektene gikk tilbake med 4 prosent, sammenlignet med 4. kvartal 2007. Aftonbladet hadde i 2008 en opplagsnedgang på 19 733 eksemplarer på hverdager, sammenlignet med 2007. Nedgangen tilsvarer 5 prosent. Driftsresultatet i Aftonbladets papiravis var i 4. kvartal SEK 38 mill., sammenlignet med SEK 74 mill. i samme periode i 2007. Aftonbladets internettaktiviteter hadde i 4. kvartal en reduksjon i driftsinntekter på 20 prosent. Korrigert for at Blocket/Bytbil fra 1. juli er eid av Schibsted Classified Media, var det en økning på 44 prosent. Aftonbladet Nya Medier økte i kvartalet sine driftsinntekter med 8 prosent. Driftsresultatet gikk tilbake med 14 prosent sammenlignet med 4. kvartal 2007 til SEK 18 mill. Hitta økte sine driftsinntekter med 85 prosent, og hadde et driftsresultat (EBITA) på SEK 15 mill. (-3 mill.) www.schibsted.no/ir -- Q4 2008 -- SIDE 4
MEDIEHUSET SVENSKA DAGBLADET Driftsinntektene i mediehuset Svenska Dagbladet falt i 4. kvartal med 5 prosent sammenlignet med samme periode i 2007. Driftsresultatet (EBITA) falt fra SEK 14 mill. i 4. kvartal 2007 til SEK -12 mill. i samme periode i 2008. Driftsinntektene i papiravisen Svenska Dagbladet (SvD) falt i 4. kvartal med 4 prosent sammenlignet med 4. kvartal 2007 til SEK 276 mill. Mens annonseinntektene gikk tilbake med 7 prosent til SEK 141 mill., økte opplagsinntektene 1 prosent til SEK 117 mill. Driftsresultatet (EBITA) for papiravisen gikk fra SEK 16 mill. i 4. kvartal 2007 til SEK -11 mill. i 4. kvartal 2008. Svenska Dagbladets opplag gikk på ukedager i 2008 tilbake med 1 prosent til 193 300 eksemplarer. BLOCKET/BYTBIL Blocket/Bytbil ble med virkning fra 1. juli 2008 solgt fra Aftonbladet til Schibsted Classified Media AS, men er ut 2008 rapportert som en del av virksomhetsområdet Sverige. Blocket/Bytbil økte i 4. kvartal driftsinntektene med 15 prosent til SEK 116 mill. Driftsresultatet (EBITA) var SEK 67 mill., 24 prosent høyere enn i 4. kvartal 2007. Driftsmarginen (EBITA) gikk fra 54 prosent i 4. kvartal 2007 til 58 prosent i 4. kvartal 2008. ANNET Sandrew Metronome hadde i 4. kvartal 2008 et driftsresultat på SEK 3 mill., uendret sammenlignet med 4. kvartal 2007. Driftsinntektene var i 4. kvartal SEK 122 mill. 8 prosent opp sammenlignet med samme periode i 2007. Metronome Film & Television hadde et driftsresultat på (EBI- TA) på SEK 26 mill., mot SEK 14 mill. i 4. kvartal 2007. Driftsinntektene økte med 19 prosent til SEK 349 mill. Schibsted innledet i 4. kvartal en strategisk gjennomgang av Metronome Film & Television. Arbeidet pågår fremdeles. Internasjonal Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader: 1) EUR mill. Q4 Q4 2) NOK mill. 2007 2008 3) EBITDA 2008 2007 0,8 0,0 20 Minutos Spain (100%) 1) -5,7 0,6 2,5 2,1 20 Minutes France (100%) 1) 0,7-1,7 17,2 3,1 Baltic 2) 14,0 61,7 8,0 5,4 International Classifieds 1) 3) 30,8 38,9 I 4. kvartal 2008 falt driftsinntektene i virksomhetsområde Internasjonal med 7 prosent sammenlignet med samme periode i 2007 til NOK 691 mill. Det var i kvartalet fallende inntekter for de papirbaserte rubrikkvirksomhetene og 20 Minutter i Spania og Frankrike. Den papirbaserte rubrikkvirksomheten i Spania ble nedlagt i november. Internettbaserte rubrikkvirksomheter økte sine driftsinntekter. Driftsresultatet (EBITA) i 4. kvartal var NOK - 21 mill. mot NOK 32 mill. i samme periode i 2007. Papirbaserte rubrikkpublikasjoner, gratisavisvirksomheten i Spania og Frankrike og de baltiske virksomhetene hadde i 4. kvartal resultatnedgang. Også for internettbaserte rubrikkaktiviteter i Spania gikk driftsresultatet tilbake i 4. kvartal. I 2008 som helhet gikk driftsinntektene i virksomhetsområde internasjonal tilbake med 7 prosent til NOK 2 647 mill. sammenlignet med 2007. Driftsresultatet (EBITA) var NOK -26 mill., mot NOK 147 mill. i 2007. 20 MINUTTER 20 Minutter i Frankrike hadde i 4. kvartal driftsinntekter på EUR 16,0 mill, en reduksjon på 3 prosent sammenlignet med samme periode i 2007. Driftskostnadene ble redusert med 1 prosent, og driftsresultatet var i perioden EUR 2,1 mill., mot EUR 2,5 mill. i samme periode i 2007. Avisen beholder posisjonen som den mest leste i Frankrike, med 2,6 millioner lesere daglig. Nettstedet 20minutes.fr hadde 3,1 millioner unike brukere i desember 2008, mot 2,1 millioner i desember 2007 (kilde: Mediametrie). Nettstedet beholder sin posisjon som den fjerde største nettavisen i Frankrike. Også i Spania er 20 Minutter den mest leste avisen, med 2,9 millioner lesere daglig. Annonsemarkedet i Spania er svakt, som følge av den vanskelige økonomiske situasjonen i landet. Driftsinntektene for 20 Minutter Spania falt med 31 prosent i 4. kvartal sammenlignet med 4. kvartal 2007. Driftskostnadene var i 4. kvartal 27 prosent lavere enn i samme periode i 2007, og virksomheten hadde et nullresultat fra driften, mot et overskudd på EUR 0,7 mill. i samme periode i 2007. Papiravisen isolert sett hadde et driftsresultat på EUR 0,3 mill. i 4. kvartal 2008. Driftsinntektene fra nettstedet 20 Minutos.es fortsatte å vokse i 4. kvartal. Antall unike brukere var i desember 2008 6,3 millioner, mot 4,3 millioner i desember 2007 (kilde: OJD). Nettstedet beholder sin posisjon som nummer tre blant nyhetsnettstedene. BALTIKUM OG RUSSLAND Schibsteds baltiske virksomheter økte driftsinntektene med 2 prosent i 4. kvartal, sammenlignet med samme periode i 2007. Driftsinntektene var i lokal valuta uendret i Eesti Meedia, mens Kanal 2 hadde tilbakegang med 13 prosent. Den generelle økonomiske situasjonen i regionen legger press på lønnsomheten i virksomhetene, og samlet hadde Schibsteds baltiske virksomheter et driftsresultat (EBITA) i 4. kvartal på NOK 3 mill (NOK 17 mill.) Utviklingen for den russiske gratisavisen Moj Rajon er preget av det svake annonsemarkedet i Russland, og det er gjennomført betydelige kostnadsreduksjoner, blant annet gjennom nedbemanning i 4. kvartal 2008. Antall lesere av utgaven i St. Petersburg var i desember 2008 868 000, opp fra 787 000 i desember 2007. Schibsted har trukket seg ut av Moj Rajon i Moskva, men virksomheten videreføres av den lokale ledelsen som en franchise. SCHIBSTED CLASSIFIED MEDIA Schibsted Classified Media (de tidligere Trader-selskapene) hadde i 4. kvartal 2008 driftsinntekter på EUR 35,4 mill. Det var 25 prosent mindre enn i samme periode i 2007. Nedgangen skyldes negativ utvikling for trykte publikasjoner og nedleggelsen av papirvirksomheten i Spania i november. Internettvirksomhetene vokste i 4. kvartal. Driftsresultatet (EBITDA) var i 4. kvartal EUR 5,4 mill., sammenlignet med EUR 8,0 mill. i samme periode i 2007. Driftsinntektene fra nettaktivitetene økte i 4. kvartal med 4 prosent mot samme periode i 2007 til EUR 26,6 mill. Driftsresultatet (EBITDA) gikk tilbake med 22 prosent til EUR 5,8 mill. Driftsmarginen for nettaktivitetene var i 4. kvartal 2008 22 prosent, mot 29 prosent i samme periode i 2007. Tilbakegangen skyldes i www.schibsted.no/ir -- Q4 2008 -- SIDE 5
første rekke økt andel av kostnadene allokert til internettvirksomhetene som følge av nedleggelse av papirvirksomheten i Spania i november 2008. Internettaktivitetene utgjorde i 4. kvartal 75 prosent av driftsinntektene i de tidligere Tradervirksomhetene, mot 54 prosent i 4. kvartal 2007. Papirvirksomhetene hadde et negativt bidrag til driftsresultatet (EBITDA) med EUR 0,4 mill. Driftsinntektene fra den spanske internettvirksomheten var i 4. kvartal 2008 EUR 21,5 mill., en tilbakegang på 0,5 prosent, sammenlignet med samme periode i 2007. Driftsresultatet i Spania (EBITDA) gikk tilbake med 24 prosent, mens driftsmarginen gikk fra 42 prosent til 32 prosent. Marginfallet skyldes økte kostnader i internettvirksomheten som følge av nedleggelsen av papirvirksomheten i november 2008. I Frankrike økte driftsinntektene fra internettvirksomheten med 33 prosent til EUR 4,0 mill. i 4. kvartal. Driftsmarginen økte fra 37 prosent i 4. kvartal 2007 til 40 prosent i 4. kvartal 2008. Den franske rubrikkportalen Leboncoin.fr fortsetter sin kraftige trafikkvekst og vekst i antall annonser. Virksomheten leverte i 4. kvartal positivt resultat fra driften for andre kvartal på rad. De trykte publikasjonene i de tidligere Trader-selskapene hadde i 4. kvartal en nedgang i driftsinntekter på 59 prosent sammenlignet med 4. kvartal 2007. Den spanske virksomheten ble nedlagt i november 2008. Holder man denne utenfor, var tilbakegangen 41 prosent. Restruktureringskostnader knyttet til den spanske virksomheten har belastet regnskapet for 4. kvartal 2008 med EUR 9,5 mill. Av dette var EUR 7,4 mill. knyttet til nedbemanning tilsvarende 221 ansatte. I Italia er utviklingen god for nettvirksomhetene Subito.it og InfoJobs.It. Den øvrige virksomheten viser ikke tilfredsstillende utvikling, og Schibsted vurderer å selge denne. De samlede driftsinntektene i Italia gikk i 4. kvartal tilbake med 33 prosent sammenlignet med samme periode i 2007. Driftsresultatet (EBITDA) var EUR -2,9 mill., mot EUR -3,2 mill. i 4. kvartal 2007. Med virkning fra 1. juli 2008 kjøpte Schibsted Classified Media AS Blocket/Bytbil fra Aftonbladet. Blocket/Bytbil rapporteres fortsatt som en del av virksomhetsområde Sverige, og det henvises til omtale her. Virksomhetene som inngår i den nye enheten Schibsted Classified Media (SCM) reduserte i 4. kvartal driftsinntektene med 15 prosent til EUR 50,7 sammenlignet med tilsvarende periode i 2007. Nedgangen er som følge av omsetningsfall for trykte publikasjoner i det tidligere Trader og tilbakegang for InfoJobs.net. Driftsresultatet (EBITDA) var i 4. kvartal EUR 11,5, mot EUR 13,4 millioner i samme periode i 2007. Driftsmarginen gikk opp fra 22 til 23 prosent. Nettaktivitetene økte sine driftsinntekter med 17 prosent i 4. kvartal, og andelen av konsernets driftsinntekter i 4. kvartal var 24 prosent (20 %). Nettaktivitetene hadde et driftsresultat (EBITA) på NOK 90 mill. Nedskrivning av investering i tilknyttet selskap belastet resultatet med NOK 17 mill. Utviklingen for konsernets etablerte nettaktiviteter er god, men rubrikknettsteder med inntekter fra eiendoms- og stillingsannonser merket i 4. kvartal svakere markedsutvikling enn tidligere i 2008. Se for øvrig kommentarer til nettaktivitetene under det enkelte virksomhetsområdet. Konsernets nettaktiviteter er påvirket av satsing på organiske prosjekt. Negative bidrag fra slike prosjekt belastet nettaktivitetenes driftsresultat (EBITA) i 4. kvartal med NOK 47 mill. (47 mill.) Hitta og Leboncoin hadde i 4. kvartal positivt driftsresultat. Investeringer i organiske prosjekt I 4. kvartal 2008 hadde konsernet et negativt resultatbidrag (EBITA) fra organiske prosjekter på NOK 59 mill. I 4. kvartal 2007 var det negative bidraget NOK 101 mill. 81 prosent av investeringen er i internettbasert virksomhet. Driftsinntektene fra de organiske prosjektene var NOK 151 mill. (150 mill.) Til sammen har Schibsted 22 vekstinitiativer som er definert som organiske prosjekter. Den latviske tabloidavisen L.T. ble nedlagt i oktober 2008. Schibsted har trukket seg ut av Moj Rajon i Moskva, men virksomheten videreføres av den lokale ledelsen som en franchise. 9 Katalog/ annonse 17 Rasjonal rubrikk 33 Redaksjonelt 59 Totalt Q4 08 Konsernets nettaktiviteter Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader: Q4 Q4 2007 2008 (NOK mill.) 2008 2007 738 864 Sum driftsinntekter 3 344 2 695-583 -703 Driftskostnader -2 483-2 024-59 -56 Avskrivninger -183-146 - -15 Inntekt fra tilknyttede selskap -15-96 90 Driftsresultat 663 525 www.schibsted.no/ir -- Q4 2008 -- SIDE 6
Lønnsomhetsprogram Schibsted har iverksatt et omfattende lønnsomhetsprogram for å tilpasse virksomheten til et langvarig lavere aktivitetsnivå. Inkludert tidligere kommuniserte grep omfatter programmet tiltak med en effekt på ca NOK 1 milliard med full effekt i 2009, sammenlignet med kostnadsbasen i 2008. Tiltakene er fordelt med NOK 535 mill. i virksomhetsområde Norge, NOK 190 mill. i virksomhetsområde Sverige og NOK 150 i virksomhetsområde Internasjonal. Investering i organiske prosjekter vil dessuten bli redusert med NOK 120 mill. fra nivået i 2008. Tiltakene fordeler seg på følgende måte: Aftenposten NOK 150 mill., øvrige Media Norge-aviser NOK 175 mill., Finn.no NOK 25 mill., VG NOK 100 mill., andre virksomheter i Norge, NOK 85 mill., Aftonbladet NOK 145 mill., SvD NOK 45 mill., Internasjonal NOK 150 mill. og reduksjon i investering i organiske prosjekter NOK 120 mill. Fremtidsutsikter Uroen i finansmarkedene gjør at annonsemarkedene er uforutsigbare. Internettbaserte medier forventes å fortsette å styrke sin relative posisjon. I Skandinavia ventes det fortsatt svakt marked for rubrikkannonser på papir, noe Svenska Dagbladet, Aftenposten og øvrige papiraviser i Media Norge er spesielt eksponert mot. Nettbaserte rubrikkvirksomheter ventes å utvikle seg bedre enn papirpublikasjonene, men enkelte kategorier, spesielt stilling ledig, er spesielt negativt påvirket av det svake markedet. Makroøkonomiske prognoser for Spania, Italia, Frankrike og Baltikum er ytterligere svekket inn i 2009, noe Schibsteds annonseavhengige virksomheter er påvirket av. Den strukturelle overgangen til internettmedier vil støtte opp om utviklingen for de fleste av Schibsteds aktiviteter. De svekkede makroøkonomiske rammebetingelsene vil likevel bidra til svakere utvikling for internettaktiviteter sammenlignet med nivåene de siste årene. Schibsted har iverksatt et omfattende lønnsomhetsprogram. Programmet vil i 2009 ha et omfang på NOK 1 milliard, inkludert tidligere kommuniserte tiltak. Som en del av lønnsomhetsprogrammet for 2009, planlegger Schibsted å redusere investeringene i organiske prosjekter ned mot NOK 150 mill. i 2009. Schibsted er i en fase med strategiske sonderinger knyttet til Metronome Film & Television. Salg av virksomheten er ett alternativ. Situasjonen i markedene er svært volatil. Trenden i januar og februar 2009 viser få tegn til bedring sammenlignet med 4. kvartal 2008. Norge: Rubrikkannonsering på papir har betydelig tilbakegang. Annonseinntektene i Aftenposten gikk tilbake med 37 prosent pr. uke 8 2009, sammenlignet med tilsvarende periode i 2008. Merkevareannonsering gikk også tilbake i januar og februar, men med en mer moderat takt enn rubrikkannonsering på papir. Annonseinntektene i Finn.no gikk tilbake i januar og februar. Sverige: Det svenske annonsemarkedet er svakt. Tilbakegangen for Aftonbladet og Svenska Dagbladet var større i januar og februar, sammenlignet med samme periode året før enn det som var tilfelle i 4. kvartal 2008. Blocket hadde en lavere veksttakt i januar og februar enn i 4. kvartal. Internasjonal: 20 Minutter Spania og Frankrike hadde tilsvarende eller noe verre utvikling i januar og februar sammenlignet med tilsvarende periode året før enn det som var tilfelle i 4. kvartal. Den svake trenden for InfoJobs.net i 4. kvartal 2008 videreføres i januar og februar. De baltiske økonomiene vil vise negativ vekst i 2009, noe som vil påvirke de fleste inntektskategorier. www.schibsted.no/ir -- Q4 2008 -- SIDE 7
Sammendratt konsolidert resultatregnskap (urevidert) 1.10-31.12 1.10-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 2007 2008 (NOK mill.) 2008 2007 3 622 3 536 Driftsinntekter 13 740 13 610 (611) (594) Varekostnad (2 123) (2 209) (1 219) (1 379) Lønnskostnader (4 714) (4 438) (163) (170) Avskrivninger (620) (586) (1 408) (1 313) Andre driftskostnader (5 388) (5 349) 221 80 Driftsresultat før inntekt fra tilknyttede selskaper, nedskrivninger og andre inntekter og kostnader 895 1 028 26 (180) Inntekt fra tilknyttede selskaper (73) 149 - (18) - herav inntekt før nedskrivning og andre kostnader 74 - - (162) - herav nedskrivning og andre kostnader (147) - 247 (100) Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader 822 1 177 (8) (1 542) Nedskrivninger (1 558) (33) 10 (247) Andre inntekter og kostnader 482 102 249 (1 889) Driftsresultat (254) 1 246 6 24 Finansinntekter 90 93 (78) (207) Finanskostnader (520) (311) 177 (2 072) Ordinært resultat før skattekostnad (684) 1 028 (36) 94 Skattekostnad (186) (291) 141 (1 978) Periodens resultat (870) 737 22 (17) Minoritetens andel av periodens resultat 36 102 119 (1 961) Majoritetens andel av periodens resultat (906) 635 1,80 (30,35) Resultat per aksje (kroner) (13,95) 9,52 1,80 (30,35) Utvannet resultat per aksje (kroner) (13,94) 9,49 1,43 (3,71) Resultat per aksje - justert (kroner) 2,79 8,31 1,43 (3,71) Utvannet resultat per aksje - justert (kroner) 2,79 8,28 www.schibsted.no/ir -- Q4 2008 -- SIDE 8
Sammendratt konsolidert balanse (urevidert) 31.12 31.12 (NOK mill.) 2008 2007 Immaterielle eiendeler 7 617 8 093 Varige driftsmidler 1 615 1 720 Investeringer i tilknyttede selskaper 2 743 2 001 Andre langsiktige eiendeler 717 431 Langsiktige eiendeler 12 692 12 245 Varelager 164 123 Kundefordringer og andre fordringer 2 781 2 466 Kortsiktige investeringer 7 3 Bankinnskudd, kontanter og lignende 747 842 Kortsiktige eiendeler 3 699 3 434 Eiendeler klassifisert som holdt for salg - 312 Sum eiendeler 16 391 15 991 Majoritetens andel av egenkapital 3 617 4 770 Minoritetsinteresser 124 193 Egenkapital 3 741 4 963 Langsiktig rentebærende gjeld 5 418 757 Annen langsiktig gjeld 2 869 2 809 Langsiktig gjeld 8 287 3 566 Kortsiktig rentebærende gjeld 726 4 206 Annen kortsiktig gjeld 3 637 3 256 Kortsiktig gjeld 4 363 7 462 Sum egenkapital og gjeld 16 391 15 991 Sammendratt konsolidert kontantstrømoppstilling (urevidert) 1.1-31.12 1.1-31.12 (NOK mill.) 2008 2007 Ordinært resultat før skattekostnad (684) 1 028 + Av- og nedskrivninger 2 265 619 + / - Endring pensjon 122 15 + / - Inntekt fra tilknyttede selskaper 182 (79) - Betalbare skatter (186) (291) Kontantstrøm fra drift 1 699 1 292 Salgstap / (-gevinst) langsiktige eiendeler (880) (311) Endring i arbeidskapital mv. (63) 164 Netto kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter 756 1 145 Netto kontantstrøm fra investeringsaktiviteter (418) (937) Netto kontantstrøm før finansiering 338 208 Netto kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (433) (1 606) Netto kontantstrøm for perioden (95) (1 398) Kontanter og kontantekvivalenter ved periodestart 842 2 240 Kontanter og kontantekvivalenter ved periodeslutt 747 842 www.schibsted.no/ir -- Q4 2008 -- SIDE 9
Sammendratt konsolidert oppstilling over endring i egenkapitalen (urevidert) 1.1-31.12 2008 Majoritets Minoritets- Egenkapital andel av interesser (NOK mill.) egenkapital Egenkapital ved periodestart 4 770 193 4 963 Periodens resultat (906) 36 (870) Aksjebasert avlønning 8-8 Utbytte (390) (136) (526) Endring egne aksjer (222) - (222) Endring virkelig verdi investeringer tilgjengelig for salg (7) - (7) Tilgang, avgang og endring eierandel datterselskap og tilknyttet selskap (4) 18 14 Omregningsdifferanser og annet 368 13 381 Egenkapital ved periodeslutt 3 617 124 3 741 1.1-31.12 2007 Majoritets Minoritets- Egenkapital andel av interesser (NOK mill.) egenkapital Egenkapital ved periodestart 4 875 294 5 169 Periodens resultat 635 102 737 Aksjebasert avlønning 8-8 Utbytte (334) (88) (422) Endring egne aksjer (252) - (252) Endring virkelig verdi investeringer tilgjengelig for salg 29-29 Tilgang, avgang og endring eierandel datterselskap og tilknyttet selskap (31) (100) (131) Omregningsdifferanser og annet (160) (15) (175) Egenkapital ved periodeslutt 4 770 193 4 963 www.schibsted.no/ir -- Q4 2008 -- SIDE 10
Noter Note 1 Vesentlige regnskapsprinsipper Det sammendratte konsoliderte delårsregnskapet omfatter Schibsted ASA og dets datterselskaper samt konsernets andeler i tilknyttede selskaper og felles kontrollert virksomhet. Delårsregnskapet er utarbeidet i samsvar med IAS 34 Delårsrapportering. Delårsregnskapet er utarbeidet etter de samme regnskapsprinsipper og beregningsmetoder som i årsregnskapet for 2007. Delårsregnskapet omfatter ikke all informasjon som kreves i et fullstendig årsregnskap og bør leses i sammenheng med konsernregnskapet for 2007. Note 2 Endringer i konsernets sammensetning Schibsted har i 2008 investert kr 179 mill knyttet til kjøp av datterselskap og kr 71 mill knyttet til økning av eierandeler i datterselskap. Schibsted kjøpte i mai 2008 100% av aksjene i Kapaza Holding for kr 161 mill. Selskapet driver det belgiske rubrikknettstedet Kapaza.be. Allokering av kjøpesum til overtatte eiendeler og forpliktelser har medført innregning av goodwill med kr 119 mill. Schibsted har i 2008 investert kr 700 mill i aksjer i tilknyttede selskaper, hvorav kr 350 mill er knyttet til kjøp av 19,76% av aksjene i Stavanger Aftenblad ASA og kr 316 mill til kjøp av 35% i Metro Nordic Sweden AB. Schibsted solgte i mars 2008 bygget i Akersgaten 55 i Oslo, VG-bygget. Se note 5 vedrørende gevinst ved salg. Det er inngått avtale om tilbakeleie av deler av bygget som etter salget medfører en netto reduksjon av driftsresultat for konsernet på ca kr 60 mill årlig. Aftonbladet nedla i mai 2008 gratisavisen Punkt SE. Denne virksomheten har belastet konsernets driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader med SEK 75 mill i første halvår 2008, SEK 107 mill i første halvår 2007 og SEK 198 mill totalt i 2007. Se note 5 vedrørende nedleggelseskostnader. Polaris ASA ble etablert i oktober 2008 ved fusjon av Adresseavisen ASA og Harstad Tidende Gruppen AS. Schibsted hadde før fusjonen en eierandel på 34% i Adresseavisen (tilknyttet selskap) og 78% i Harstad Tidende Gruppen (datterselskap). Med virkning fra 1.10.2008 er konsernets 43% i Polaris behandlet som tilknyttet selskap. En gevinst på kr 40 mill. ble innregnet knyttet til reduksjon i eierandel i Harstad Tidende Gruppen, jamfør note 5 Andre inntekter og kostnader. Note 3 Opplysninger om segmenter 1.10-31.12 1.10-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 2007 2008 (NOK mill.) 2008 2007 1 556 1 416 Norge 5 935 5 979 1 352 1 456 Sverige 5 261 4 903 743 691 Internasjonal 2 647 2 840 (29) (27) Elimineringer (103) (112) 3 622 3 536 Driftsinntekter 13 740 13 610 121 (95) Norge 481 779 94 16 Sverige 367 251 32 (21) Internasjonal (26) 147 Driftsresultat før nedskrivninger og 247 (100) andre inntekter og kostnader 822 1 177 2 (1 789) Nedskrivninger og andre inntekter og kostnader (1 076) 69 249 (1 889) Driftsresultat (254) 1 246 www.schibsted.no/ir -- Q4 2008 -- SIDE 11
Note 4 Finansielle poster 1.10-31.12 1.10-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 2007 2008 (NOK mill.) 2008 2007 (66) (91) Netto renter (280) (242) (4) (38) Netto agio (disagio) (43) 2 (2) (54) Netto andre finansinntekter (-kostnader) (107) 22 (72) (183) Finansielle poster (430) (218) Note 5 Andre inntekter og kostnader Andre inntekter og kostnader inkluderer: 1.10-31.12 1.10-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 2007 2008 (NOK mill.) 2008 2007 (70) (197) Restruktureringskostnader (307) (192) - (55) Gevinst (tap) ved salg av datterselskap og tilknyttede selskap (59) 21 72 - Gevinst ved salg av varige driftsmidler og investeringseiendom 843 270 8 5 Annet 5 3 10 (247) Sum 482 102 Andre inntekter og kostnader i 2008 utgjør netto kr 482 mill. og fordeler seg med kr 777 mill. på Norge, kr (80) mill. på Sverige og kr (215) mill. på Internasjonal. Schibsted solgte i 1. kvartal bygget i Akersgaten 55 med regnskapsmessig gevinst på kr 843 mill. I 2., 3. og 4. kvartal er det resultatført restruktureringskostnader på totalt kr 307 mill. som i hovedsak relaterer seg til nedleggelsen av Punkt SE (kr 59 mill.), restrukturering av printdelen av Schibsted Classified Media i Spania (kr 125 mill.) og nedbemanning i Aftenposten (kr 79 mill.) og Svenska Dagbladet (kr 22 mill.). Note 6 Utestående aksjer og opsjoner Utvikling i utestående aksjer og opsjoner, samt gjennomsnittlig antall utestående aksjer er som følger: 1.10-31.12 1.10-31.12 1.1-31.12 1.1-31.12 2007 2008 2008 2007 66 729 428 64 531 714 Utestående aksjer ved periodestart 66 014 664 66 876 378 136 436 57 645 Salg egne aksjer 70 145 155 186 (851 200) - Kjøp egne aksjer (1 495 450) (1 016 900) 66 014 664 64 589 359 Utestående aksjer ved periodeslutt 64 589 359 66 014 664 3 235 336 4 660 641 Beholdning egne aksjer ved periodeslutt 4 660 641 3 235 336 66 278 589 64 584 346 Gjennomsnittlig antall utestående aksjer 64 969 763 66 718 726 66 469 151 64 584 346 Gjennomsnittlig antall utestående aksjer - utvannet 64 987 798 66 924 756 730 000 782 500 Utestående opsjoner ved periodestart 632 500 566 250 7 500 - Tildelt 180 000 190 000 (105 000) - Utøvet (12 500) (123 750) - (120 000) Utløpt og gått tapt (137 500) - 632 500 662 500 Utestående opsjoner ved periodeslutt 662 500 632 500 (232) - Kjøp egne aksjer (NOK mill.) (230) (274) 20 7 Salg egne aksjer (NOK mill.) 9 22 www.schibsted.no/ir -- Q4 2008 -- SIDE 12
Nøkkeltall 1.1-31.12 1.1-31.12 2008 2007 Financial key figures EBITDA 1 442 1 763 EBITA 822 1 177 Operating margin: EBITDA 10,5 % 13,0 % EBITA 6,0 % 8,6 % Operating margins business areas (EBITA) Norway 8,1 % 13,0 % Sweden 7,0 % 5,1 % International (1,0 %) 5,2 % Equity ratio 22,8 % 31,0 % Interest-bearing loans and borrowings (NOK million) 6 144 4 963 Net interest-bearing loans and borrowings (NOK million) 5 390 4 118 Net interest-bearing debt / EBITDA 3,74 2,34 Cash flow per share (NOK) 26,15 19,36 Circulation Aftenposten, morning edition weekdays 247 556 250 179 Aftenposten, evening edition, weekdays 124 807 131 089 Aftenposten, Sunday 216 464 219 152 Verdens Gang, weekdays 284 414 309 610 Verdens Gang, Sunday 240 264 262 786 Aftonbladet, weekdays 368 200 387 933 Aftonbladet, Sunday 425 600 455 508 Svenska Dagbladet, weekdays 193 300 194 900 Svenska Dagbladet, Sunday 203 800 204 500 Advertising volumes (column meters) Aftenposten 84 509 89 917 Verdens Gang 11 721 11 098 Aftonbladet 16 749 14 998 Svenska Dagbladet 26 020 26 384 Kvartalsvise resultater 1.1-31.3 1.4-30.6 1.7-30.9 1.10-31.12 1.1-31.3 1.4-30.6 1.7-30.9 1.10-31.12 (NOK mill.) 2007 2007 2007 2007 2008 2008 2008 2008 Driftsinntekter 3 359 3 450 3 179 3 622 3 448 3 574 3 182 3 536 Driftsresultat før inntekt fra tilknyttede selskaper, nedskrivninger og andre inntekter og kostnader 225 358 224 221 262 369 184 80 Driftsresultat før nedskrivninger og andre inntekter og kostnader 260 413 257 247 283 426 213 (100) Driftsresultat 273 604 120 249 1 125 324 186 (1 889) Ordinært resultat før skattekostnad 230 547 74 177 1 071 258 59 (2 072) Periodens resultat 160 384 52 141 898 185 25 (1 978) www.schibsted.no/ir -- Q4 2008 -- SIDE 13
Finansiell kalender ---- Ekstraordinær generalforsamling: 10. mars 2009 ---- Rapport 1. kvartal 2009: 15. mai 2009 ---- Ordinær generalforsamling: 15. mai 2009 ---- Rapport 2. kvartal 2009: 14. august 2009 ---- Rapport 3. kvartal 2009: 13. november 2009 Schibsted ASA Apotekergaten 10, Postboks 490 Sentrum, 0105 Oslo Telefon: 23 10 66 00. Fax: 23 10 66 01. Epost: schibsted@schibsted.no www.schibsted.no Investorinformasjon: www.schibsted.no/ir www.schibsted.no/ir -- Q4 2008 -- SIDE 14