DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2005

Transkript

1 DELÅRSRAPPORT 1. KVARTAL 2005

2 SCHIBSTED KONSERN - KOMMENTARER 1. KVARTAL 2005 (Tall i parentes viser tilsvarende periode i.) Hovedpunkter Fortsatt positiv utvikling for konsernets nettaktiviteter. Nettaktivitetene utgjør i 1. kvartal 27 % av konsernets driftsresultat. FINN leverer sitt beste kvartalsresultat noensinne. Aftonbladet fortsetter å levere sterke tall, og leverer sitt beste 1. kvartalsresultat noensinne. Økt nysatsning belaster resultatregnskapet med kostnader i 1. kvartal med ca kr 20 mill. I 1. kvartal fortsetter opplagsfallet i VG, samtidig har VG aldri hatt flere lesere. Tegn til strukturendringer i markedet medfører utfordring fremover og ulike produkttiltak utredes. Aftenposten har i 1. kvartal hatt fremgang i annonsemarkedet, hovedsakelig som følge av bedring i stillingsmarkedet og en vekst i opplaget. Aftenposten vil få bortfall av boligannonser i størrelsesorden kr mill. i 2005, men arbeider aktivt med tiltak for å heve markedsplassen i avisen. Salget av 20 Minutter i Sveits har gitt Schibsted en gevinst på kr 200 mill. i 1. kvartal Nedbemanning etter salg av konsernets trykkeri i Sverige belaster konsernet med kostnader på ca kr 80 mill. Sandrew Metronome har hatt resultatfremgang i 1. kvartal, mens det har vært en svakere start på året for Metronome Film & Television. Den svenske kinovirksomheten er solgt til Triangelfilm, med overtakelse 2. mai. Salget gir ingen regnskapsmessig effekt for konsernet. Nedsalg i Schibsted Mobile og fusjon med Aspiro er gjennomført og nedsalget gir konsernet en gevinst på kr 89 mill. I april kjøpte det Spanske mediekonsernet Grupo Zeta 20 % av 20 Minutos España. Konsernet har i april solgt sin aksjebeholdning i Alma Media. Salget gir en finansinntekt i 2. kvartal på ca. kr 55 mill. Konsernresultat (IFRS) Driftsresultat (EBITA): Tall i NOK mill ) Tall i NOK mill. 2) Tall i SEK mill Driftsinntekter Driftsresultat (EBITA) Aftenposten 1) VG 1) Andre poster inkl. GW (426) Svenska Dagbladet 2) 1 (2) (19) Driftsresultat (EBIT) Resultat før skatt Aftonbladet 2) Konsernets driftsinntekter øker i 1. kvartal med kr 162 mill. sammenlignet med tilsvarende periode i. Konsernets driftsresultat (EBITA) i 1. kvartal viser en økning mot og driftsmarginen er 8 % (6,9 %). Avis Virksomhetsområdet avis hadde i 1. kvartal et driftsresultat (EBITA) på kr 185 mill. (kr 154 mill.) Aftenposten har hatt en opplagsvekst i 1. kvartal og en fremgang i annonsemarkedet. Stillingsmarkedet viser i 1. kvartal en omsetningsvekst på 11 % sammenlignet med tilsvarende periode i, og eiendomsmarkedet en fremgang på 3 %. Omsetningshastigheten i eiendomsmarkedet øker stadig i Oslo og gir færre gjeninnrykk av boligannonser. Andre markeder viser en svak tilbakegang fra fjoråret. 2

3 I løpet av våren 2005 har en del av eiendomsmeglerne i Oslo og Akershus gjennomført en prisforhandling med Aftenposten. Partene ble ikke enige om pris, og meglergruppen har valgt en distribusjon som gratisavis én gang i uken som alternativ til annonser i Aftenposten fra og med 20. mai Det er ingen endringer knyttet til Finn.no som distribusjonskanal. Aftenpostens omsetning reduseres med ca kr mill. fremover, mens effekten i 2005 forventes å være ca kr mill. Opprinnelig sa 11 meglere opp avtalen, men per i dag har 3 meglere valgt å opprettholde Aftenposten som annonseorgan. Schibsteds nettaktivitet Pr Annonseinntekter Øvrige inntekter Sum driftsinntekter Driftskostnader (125) (94) (409) Driftsresultat (EBITA) Nettaktivitetene for konsernet fortsetter den sterke utviklingen og i 1. kvartal utgjør nettaktivitetene 27 % (17 %) av konsernets driftsresultat (EBITA) Nettaktivitetenes andel av konsernets driftsinntekter i perioden er 7 % (5 %). De største bidragsyterne til dette resultatet er Finn, VG Nett og Aftonbladets nettaktiviteter. Finn fortsetter å levere sterke resultater og hadde sitt beste kvartalsresultat noensinne i 1. kvartal, med et driftsresultat på kr 27 mill. (kr 14 mill.) Eiendomsmarkedet har den sterkeste omsetningsøkningen med 61 % i 1. kvartal sammenlignet med 1. kvartal i. Tilsvarende var omsetningsveksten for stillingsmarkedet på 41 %, og for bilmarkedet 43 %. VG har i 2005 hatt en ytterligere nedgang i opplaget. Det er tegn til strukturendringer i markedet som gir utfordringer fremover. Ulike produkttiltak utredes. VG har likevel aldri tidligere hatt flere lesere enn nå, med daglige lesere via papirutgaven, VG nett eller VG mobil. Annonseomsetningen for VG konsern er 22 % høyere enn for tilsvarende periode i, hvor både papiravisen og VG Nett øker. VG Nett har en sterk utvikling og hadde i 1. kvartal en driftsmargin på 34 % (30 %). Aftonbladet leverer fortsatt meget gode resultater innenfor alle sine aktiviteter, og har sitt beste 1. kvartalsresultat noensinne. Aftonbladet består nå av avisen, nettaktiviteter (Aftonbladet Nya Medier, Blocket og Byt Bil) og Teleadress/hitta.se (fra 2005). Annonseinntektene er sterke sammenlignet med fjoråret, og økningen kommer fra både avisen og nettaktivitetene. Opplaget per utgivelsesdag viser i 1. kvartal 2005 en liten nedgang på eksemplarer sammenlignet med 1. kvartal. Gapet mot Expressen er på (prognose) i mars mot i mars. Av Aftonbladets totale annonseinntekter i 1. kvartal kommer 38 % (25 %) fra nettaktivitetene. Svenska Dagbladet viser i 1. kvartal et positivt driftsresultat. Selskapet har en økning i annonseinntektene og øker sitt opplag i mars sammenlignet med mars. Det er positive utsikter fremover, både opplags- og annonsemessig. 20 Minutter har et negativt driftsresultat (EBITA) i 1. kvartal. Virksomhetene i Sveits er solgt, og ga konsernet en gevinst på kr 200 mill. Både virksomheten i Spania og Frankrike har inntektsvekst sammenlignet med 1. kvartal i. Omsetningen øker i 1. kvartal med 36 % i Spania og 69 % i Frankrike sammenlignet med 1. kvartal. Nylanseringer i Frankrike og Spania har medført noe økte kostnader i samme periode. Nye offisielle lesertall i Spania (El Estudios General de Medios) viser at 20minutos har lesere daglig. Avisen opprettholder sin posisjon som Spanias 3. største avis. I Madrid er 20minutos størst med daglige lesere. Det Spanske mediekonsernet Grupo Zeta kjøpte i april 20 % av 20 Minutos España. Transaksjonen verdsetter virksomheten til EUR 70 mill. og gjennomføres ved både aksjesalg og emisjon. Gjennom denne transaksjonen inngår Schibsted og Grupo Zeta et strategisk samarbeid i det spanske markedet. Grupo Zeta er Spanias tredje største medieselskap, med virksomhet innen aviser, magasiner og forlagsvirksomhet. Salget av konsernets trykkeri i Sverige har i 1. kvartal gitt kostnader i forbindelse med nedleggelse på SEK 90 mill. Svenska Dagbladet og Aftonbladet forventes å få en årlig besparelse på om lag SEK mill. som følge av trykking hos Tabloidtryck. Baltikum Konsernets aktiviteter i Baltikum, herunder Eesti Meedia, Kanal 2 og ZLG, leverte et driftsresultat (EBITA) i 1. kvartal på kr 7 mill. (kr 1 mill.) For Eesti Meedia har den positive trenden i annonsemarkedet som startet i oktober holdt seg inn i 1. kvartal Det har vært en god start på året også for TV kanalen, og utsiktene for 2005 er positive. Opplaget til det ukentlige magasinet Zmones i Litauen øker fremdeles, men inntektene øker ikke i takt med den økte markedsandelen. 3

4 TV, Film & Forlag Driftsresultat (EBITA): 1) Tall i NOK mill. 2) Tall i SEK mill. Metronome 2) Sandrew Metronome 2) 3) TV 4 har januar og februar vært gode annonsemåneder, og for året ventes en vekst i annonseinntektene på 3 4 %. Resultatmessig er 1. kvartal i 2005 noe bedre enn 1. kvartal i. Schibsted Forlagene leverte et driftsresultat i 1. kvartal som var bedre enn i tilsvarende periode i, med en driftsmargin (EBITA) på 6 % (4 %). Forlag 1) TV2 TV4 1) 4) 2) 5) TV/Film selskapene har en omsetning i 1. kvartal 2005 som er marginalt lavere enn 1. kvartal, men viser en fremgang i driftsresultatet (EBITA) til kr 17 mill. (kr 8 mill.) Forlagsvirksomheten leverer et driftsresultat (EBITA) i 1. kvartal som er bedre enn tilsvarende periode i fjor, til tross for en noe lavere omsetning. Metronome Film & Television hadde en nedgang i omsetningen i 1. kvartal på 3 % sammenlignet med samme periode i, og driftsmarginen (EBITA) ble 4 % (9 %). Nedgangen kan forklares med at gruppen har hatt en noe tregere oppstart av produksjoner i år. Det er i hovedsak dramaproduksjoner som er blitt forskjøvet i tid og hovedtyngden av årets dramaproduksjon vil komme i 2. halvår. Sandrew Metronome viste vekst i omsetningen på 6 % i 1. kvartal sammenlignet med samme periode i. Driftsmarginen (EBITA) ble på 4 % (2 %). Både distribusjonsvirksomheten og kinoene viser god resultatfremgang i 1. kvartal. Sandrew Metronome AB har inngått avtale om salg av sine kinoer i Sverige til det svenske selskapet Triangelfilm AB med partnere. Kinovirksomheten omfatter 22 kinoer med 89 salonger i 15 byer, og hadde i et driftsunderskudd (EBITA) på SEK 24 millioner. Kjøpesummen er SEK 56 millioner og overtagelse er 2. mai i år. Salget gir ingen regnskapsmessige effekter for Schibsted. Første kvartal er tradisjonelt et svakt kvartal for skandinaviske TV-kanaler. I 2005 leverer TV 2-gruppen sitt beste 1. kvartalsresultat noen gang med et driftsresultat (NGAAP) på kr 38 mill. (kr 17 mill). Vekst i omsetningen har i 1. kvartal vært på 9 % i forhold til samme periode i og driftsmarginen er på 8,5 % (4 %). TV 2s andel av underskuddet til radiokanalen Kanal 24 (49 %) ble i 1. kvartal kr 10 mill. For svensk 4 (21) 3 (50) 41 3) Tallene viser 100 % av Sandrew Metronome konsern. Schibsteds eierandel er 50 % 4) Tallene vises EBIT for TV2 ihht NGAAP. Schibsted eierandel i TV2 er 33,3 % 5) Schibsted eierandel i TV4 er 20,8 % Annen virksomhet Driftsresultatet (EBITA) for annen virksomhet innen konsernet var i 1. kvartal kr -19 mill. (kr -10 mill.) Konsernet har økt sin satsning på organisk vekst og satsningen medfører økte kostnader bl.a. for hovedkontoret. Det svenske børsnoterte selskapet Aspiro kjøpte i 1. kvartal % av aksjene i Schibsted Mobile. Kjøpet gjøres opp i nyemitterte aksjer i Aspiro og Schibsted vil bli største aksjonær i Aspiro med en eierandel på 44,5 %. Transaksjonen har gitt Schibsted en gevinst på kr 89 mill. Selskapene kompletterer hverandre både produktmessig og geografisk, og det nye selskapet vil bli markedsledende i alle de skandinaviske landene. I tillegg har Aspiro virksomhet i Spania, England og USA. Finansielle forhold Inntekt fra tilknyttede selskaper ble i 1. kvartal kr 17 mill. (kr -18 mill.) Økningen fra skyldes bedre resultat fra TV 2 og regionsavisene. Finansielle poster ble i 1. kvartal kr -16 mill. (kr -14 mill.) Ved utgangen av 1. kvartal har Schibsted som følge av en sterk kontantstrøm en betydelig likviditetsreserve (kr 2,7 mrd.), lav netto rentebærende gjeld (kr 1 mrd.) og en egenkapitalprosent på 39,1 (før utbetaling av utbytte i mai på kr 221 mill.) Kravet til avkastning på egenkapitalen er høyt, og konsernets målsetning er en egenkapitalprosent på 35 over tid. Med dagens inntjening og kontantstrøm vil konsernets egenkapitalprosent over tid øke utover dette nivået. Ulike tiltak blir vurdert for å tilpasse kapitalstrukturen samtidig som konsernets finansielle fleksibilitet opprettholdes, for eksempel gjennom tilbakekjøp av egne aksjer, økt utbytte eller utdeling av ekstraordinært utbytte. Periodens skattekostnad er kr 27 mill, tilsvarende en effektiv skatt på 7 %. Korrigert for spesielle skattemessige forhold (skattefrie salgsgevinster) i 1. kvartal, reflekterer skattekostnaden en normalisert effektiv skattesats på ca. 28 %. 4

5 Konsernet har i 1. kvartal 2005 investert kr 49 mill. i varige driftsmidler og immaterielle eiendeler, og kr 212 mill. i aksjer og andeler. Aftonbladet har i 1. kvartal kjøpt 95 % av aksjene i TA Teleadress Information Holding AB, som driver nummeropplysningstjenesten Kjøpspris er ca SEK 200 mill. Etter fullmakt fra generalforsamlingen har Schibsted ASA ervervet egne aksjer hvorav i 1. kvartal IFRS Schibsted rapporterer med virkning fra 1 kvartal 2005 konsernregnskapet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) og har utarbeidet et dokument, Overgang til IFRS, med informasjon om effekter på balanse per 1.1. og effekter på delårs- og årsregnskap (børsmelding ). Avstemming av tidligere rapportert resultat og egenkapital mot IFRS for 1. kvartal er inntatt i denne delårsrapport. Som sammenligningstall for tidligere perioder presenteres omarbeidede tall i samsvar med IFRS. Fremtidsutsikter Konsernets hovedstrategi og finansielle måltall opprettholdes og konsernet er godt posisjonert for videre vekst. Nye strategiske initiativ vurderes løpende. Vekst vil kunne skje organisk og gjennom oppkjøp, med utgangspunkt i konsernets sterke posisjon og konkurransefortrinn. Konsernets nettaktiviteter vil fortsette sin sterke utvikling fremover. Investeringen i det svenske katalogmarkedet (Hitta.se) og oppbygging av egen søketjeneste i Norge vil belaste regnskapet på kort sikt, men ventes å gi en betydelig verdiskapning over tid. Investeringene komplementer den sterke posisjonen konsernet har på internett. Schibsted ser markedet for mobile innholdstjenester som en viktig del av konsernets strategi innenfor nye medier og distribusjonskanaler. Gjennomføringen av avtalen med Aspiro gir konsernet en vesentlig bedre posisjon i dette markedet. For Aftenposten forventes en vekst i stillingsmarkedet, men total utvikling i rubrikkmarkedet avhenger også av utviklingen innenfor eiendomsannonser. Aftenposten står overfor nye utfordringer etter bortfall av boligannonser, og vil aktivt fortsette sitt arbeide med å være konkurransedyktig som distribusjonskanal. I 1. kvartal fortsetter opplagsfallet i VG, samtidig har VG aldri hatt flere lesere. Tegn til strukturendringer i markedet medfører utfordring fremover og ulike produkttiltak utredes. For Aftonbladet forventes en fortsatt sterk markedsposisjon og gode resultater både for avisen og for selskapets nettaktiviteter. Svenska Dagbladet ser en bedring i annonseinntektene fremover, samtidig som opplagsinntektene opprettholdes. Schibsted satser på videreutvikling av 20 Minutter i Spania og Frankrike og vil benytte 20 Minutter som basis for andre prosjekter i konsernregi. Som følge av lansering i flere byer og online-satsing, forventes et tilnærmet nullresultat (EBITA) for 20 Minutter i For Metronome Film & Television er ordregrunnlaget godt. Sandrew Metronome vil få et krevende år i 2005, som følge av omstilling etter endret distribusjonsavtale med Warner. For forlagene forventes fortsatt gode resultater fremover. Oslo, 2. mai

6 RESULTATREGNSKAP Driftsinntekter Varekostnad (493) (465) (1 894) Lønnskostnader (749) (688) (2 831) Avskrivninger (90) (90) (376) Andre driftskostnader (923) (853) (3 733) Inntekt fra tilknyttede selskaper 17 (18) 84 Driftsresultat før goodwill og andre inntekter og kostnader Nedskrivning goodwill - - (78) Andre inntekter og kostnader (348) Driftsresultat Finansinntekter Finanskostnader (23) (23) (87) Ordinært resultat før skattekostnad Skattekostnad (27) (37) (163) Periodens resultat Minoritetens andel av periodens resultat Majoritetens andel av periodens resultat Resultat per aksje (kroner) 5,03 1,35 3,55 Utvannet resultat per aksje (kroner) 5,02 1,35 3,55 Resultat per aksje - justert (kroner) 1,64 1,35 8,18 Utvannet resultat per aksje - justert (kroner) 1,64 1,35 8,18 6

7 BALANSE Immaterielle eiendeler Varige driftsmidler Andre langsiktige eiendeler Langsiktige eiendeler Varelager Kundefordringer og andre fordringer Kortsiktige investeringer Bankinnskudd, kontanter og lignende Kortsiktige eiendeler Sum eiendeler Majoritetens andel av egenkapital Minoritetsinteresser Egenkapital Avsetninger for forpliktelser Langsiktig rentebærende gjeld Annen langsiktig gjeld Langsiktig gjeld Kortsiktig rentebærende gjeld Annen kortsiktig gjeld Kortsiktig gjeld Sum egenkapital og gjeld

8 KONTANTSTRØMOPPSTILLING Ordinært resultat før skattekostnad Av- og nedskrivninger / - Endring pensjon (33) (22) 56 ' + / - Inntekt fra tilknyttede selskaper (17) 18 (24) - Betalbare skatter (27) (39) (213) Kontantstrøm fra drift Salgstap / (-gevinst) langsiktige eiendeler (291) - (58) Endring i arbeidskapital mv. (51) (78) 100 Kontantstrøm fra operasjonelle aktiviteter Kontantstrøm fra investeringsaktiviteter 217 (516) (1 265) Kontantstrøm før finansiering 273 (405) (179) Kontantstrøm fra finansieringsaktiviteter (219) (21) (99) Kontantstrøm for perioden 54 (426) (278) Kontanter og kontantekvivalenter ved periodestart Kontanter og kontantekvivalenter ved periodeslutt ENDRING I EGENKAPITAL Egenkapital ved periodestart Endring av regnskapsprinsipp *) Periodens resultat Utbytte fra Schibsted ASA - - (203) Endring egne aksjer (29) 6 20 Egenkapital fra (til) minoritetsinteresser 110 (188) (141) Verdijustering aksjer Omregningsdifferanser og annet (7) (17) (29) Egenkapital ved periodeslutt Gjennomsnittlig antall utestående aksjer Gjennomsnittlig antall utestående aksjer - utvannet *) Se beskrivelse under regnskapsprinsipper 8

9 VIRKSOMHETSOMRÅDER Avis TV / Film Forlag Baltikum Annen virksomhet Elimineringer (41) (42) (162) Driftsinntekter Avis TV / Film Forlag Baltikum Annen virksomhet (19) (10) (55) Driftsresultat før goodwill og andre inntekter og kostnader Nedskrivning goodwill og andre inntekter og kostnader (426) Driftsresultat KVARTALSVISE RESULTATER (NOK mill.) 2005 Driftsinntekter Driftsresultat før goodwill og andre inntekter og kostnader Driftsresultat (80) 401 Ordinært resultat før skattekostnad (88) 385 Periodens resultat (103) 358 FINANSIELLE POSTER Netto renter (14) (12) (55) Netto agio (disagio) (2) (1) 4 Netto andre finansinntekter (-kostnader) 0 (1) 13 Finansielle poster (16) (14) (38) 9

10 NØKKELTALL Finansielle nøkkeltall Driftsmargin: EBITDA 11,7 % 10,8 % 13,6 % EBITA 8,0 % 6,9 % 9,7 % Driftsmargin virksomhetsområder (EBITA) Avis 9,8 % 8,9 % 11,6 % TV / Film 4,9 % 2,3 % 5,2 % Forlag 5,8 % 3,8 % 9,9 % Baltikum 7,8 % 1,4 % 8,0 % Egenkapitalandel 39,1 % 35,6 % 32,8 % Rentebærende gjeld (NOK mill kroner) Netto rentebærende gjeld (NOK mill kroner) Kontantstrøm pr. aksje (kroner) 5,87 2,79 15,39 Opplag Aftenposten, morgen, hverdager Aftenposten Aften, hverdager Aftenposten, søndag Verdens Gang, hverdager Verdens Gang, søndag Aftonbladet, hverdager Aftonbladet, søndag Svenska Dagbladet, hverdager Svenska Dagbladet, søndag Annonsevolum (spaltemeter) Aftenposten Verdens Gang Aftonbladet Svenska Dagbladet

11 OVERGANG TIL IFRS Egenkapital NGAAP IFRS-justeringer: Avsatt utbytte Pensjonsforpliktelser (netto etter skatt) (194) - (194) Tilknyttede selskaper (50) - (50) Virksomhetsoverdragelser / goodwill Andre forskjeller (netto etter skatt) (17) - (17) Egenkapital IFRS Majoritets- Minoritets- (NOK mill.) andel andel Total Majoritets- Minoritets- (NOK mill.) andel andel Total Periodens resultat 1. kvartal NGAAP IFRS-justeringer: Pensjonsforpliktelser (netto etter skatt) (5) - (5) Tilknyttede selskaper 2-2 Virksomhetsoverdragelser / goodwill Andre forskjeller (netto etter skatt) (1) - (1) Periodens resultat 1. kvartal IFRS REGNSKAPSPRINSIPPER Delårsrapporten er utarbeidet i samsvar med International Financial Reporting Standards (IFRS) regler om delårsrapportering. Schibsted har utarbeidet et eget dokument som viser konsernets effekter på balanse per 1.1. og effekter på delårs- og årsregnskap, "Overgang til International Financial Reporting Standards (IFRS)" (Børsmelding 13. april 2005). Delårsrapporten er utarbeidet i henhold til konsernets regnskapsprinsipper som er beskrevet i dokumentet "Overgang til International Financial Reporting Standards (IFRS)" Endring regnskapsprinsipp Som beskrevet i børsmelding implementerer Schibsted IAS 39 vedrørende finansielle instrumenter med virkning fra Effektene av endret regnskapsprinsipp er korrigert mot konsernets egenkapital per Endringen i egenkapital utgjør kr 58 mill, hovedsakelig knyttet til vurdering av aksjer til virkelig verdi. I samsvar med tillatt løsning etter IFRS 1 er sammenligningstall for tidligere perioder ikke omarbeidet for konsekvenser av denne prinsippendringen. SCHIBSTED ASA Apotekergaten 10, Postboks 490 Sentrum, 0105 Oslo Tel.: Fax: E-post: schibsted@schibsted.no 11