Sparebanken Sør 3. kvartal 2014
Informasjon minner om Sparebanken Pluss og Sparebanken Sør fusjonerte med virkning fra 1. januar 2014. Sparebanken Pluss var overtakende bank i fusjonen, og endret navn til Sparebanken Sør. Som en følge av dette er alle sammenlikningstall i regnskapet historiske tall fra Sparebanken Pluss. Da de offisielle regnskapstall ikke viser hvordan den faktiske utviklingen i perioden har vært for den fusjonerte banken er det i nøkkeltallene benyttet proforma tall i sammenlikningstallene. Proforma finansiell informasjon er utarbeidet for å vise den sammensluttede banken justert som om transaksjonen hadde blitt gjennomført med effekt fra 1. januar 2013. Proforma finansiell informasjon er utelukkende utarbeidet for veiledende formål og det er høyere usikkerhet knyttet til proforma finansiell informasjon enn den historiske informasjonen. I tillegg er inntektsføringen av negativ goodwill holdt utenfor i presenterte nøkkeltall. Fusjonen følger reglene i IFRS 3 og er gjennomført som en transaksjon. Netto eiendeler i Sparebanken Sør er innregnet i Sparebanken Pluss sin balanse pr. 1. januar 2014. Negativ goodwill har oppstått ved at verdien av netto eiendeler ikke samsvarer med vederlaget som er gitt i fusjonen. For å hindre en utvanning av egenkapitalbrøken er negativ goodwill inntektsført i sin helhet umiddelbart etter at fusjonen ble gjennomført, og er overført direkte til utjevningsfondet. (jf. egen note om virksomhetssammenslutning). Negativ goodwill er holdt utenfor både på faktiske regnskapstall og for sammenlikningstall. 2
190 år med utvikling og fornyelse Arendal Sparebank ble opprettet i 1825 som en av de første seks sparebankene i Norge. 1973 Banken gikk inn i en fusjon med 4 andre sparebanker i Aust-Agder, og dannet Aust-Agder Sparebank. Sparebanken Sør oppstod i 1984 etter fusjon mellom Aust-Agder Sparebank, 2 andre sparebanker fra Aust-Agder og 9 fra Vest- Agder. 1985 Banken gikk for første gang inn i Telemark, gjennom fusjon med Nissedal Sparebank og teller i dag 7 avdelinger i Telemark, hvor den siste etableringen var Skien høsten 2012. Bankens historie går tilbake til 1824 da Christianssands Sparebank ble etablert som en av de første sparebanker i Norge. Bankens nyere historie begynner i 1984 da Sparebanken Agder ble dannet ved en sammenslutning av Christianssands Sparebank, Halse og Harkmark Sparebank, Iveland Sparebank, Oddernes Sparebank, Vennesla Sparebank og Øvrebø og Hægeland Sparebank. Fire sparebanker i Telemark og Sparebanken Agder sluttet seg sammen i 1987. Ved sammenslutningen tok banken navnet Sparebanken Agder og Telemark. I 1988 ble navnet endret til SPAREBANKEN PLUSS I januar 1997 inngikk Sparebanken Pluss og Sparebanken NOR en intensjonsavtale om et makeskifte som innebar at Sparebanken NOR overtok Sparebanken Pluss lokalbanker i Telemark mens Sparebanken Pluss overtok Sparebanken Nors distriktsavdeling Kristiansand. Avtalen førte til at bankens virksomhet ble samlet i Agderfylkene. 3
1 år med fusjonsarbeid tilbakelagt April Mai 2013 Avtaleverket rundt fusjonen kommer på plass. Juli 2013 Banksammenslutningen godkjent av Konkurransetilsynet. September 2013 Tilrådning til fusjon fra Finanstilsynet. Desember 2013 Alle formelle godkjennelser på plass og fusjonen gjennomføres pr 1. januar 2014 Mars 2013 Offentliggjøring av planer om fusjon mellom Sparebanken Sør og Sparebanken Pluss. Juni 2013 Vedtak om fusjon i bankenes Forstanderskap August 2013 Organisering av nye Sparebanken Sør blir besluttet. November 2013 Godkjenning av fusjon fra Finansdepartementet. 4
Hovedtrekk pr. 3. kvartal 2014 Stabil og god utvikling i rentenetto og provisjonsinntekter Bankens inntekter utvikler seg positivt i kvartalet Betydelige tapsføringer i kvartalet reduserer resultatet Som følge av økte avsetninger til fremtidige tap etter en omfattende gjennomgåelse av bankens utlånsportefølje til Bedriftsmarkedet Driftsresultat før skatt på 859 mill. kroner Hvorav negativ goodwill utgjør 200 mill og Nets 71 mill Reduserte kostnader som følge av nedbemanning synliggjøres i kvartalet Kostnader i prosent av inntekter på 36,3 prosent i kvartalet og 38,0 prosent hittil i år justert for fusjonskostnader Utlånsvekst på 4,3 prosent og innskuddsvekst på 10,7 prosent etter 3. kvartal Solid egenkapital og kjernekapitaldekning godt over myndighetskrav 5
Resultatregnskap Sparebanken Sør Resultat før skatt ved utgangen av 3. kvartal 2014 utgjorde 859 mill. kr. Hensyntatt engangseffekter relatert til fusjonen, utgjorde resultatet 659 mill. kr etter 3. kvartal. Da Sparebanken Pluss i forbindelse med fusjonen er overtagende bank, er historiske tall som rapporteres Pluss sine tidligere avlagte regnskapstall. Av hensyn til nytteverdi og for reelle sammenlikningstall, vil vi i fortsettelsen benytte proforma for gamle Sør og Pluss. (summen av de to banker) Millioner NOK Netto rente- og kredittprovisjoner 9M 2014 9M 2013 1.136 442 Netto provisjonsinntekter 206 59 Netto finans 166 7 Andre driftsinntekter 14 9 Sum inntekter 1.522 517 Driftskostnader 414 202 Driftsresultat før tap 1.108 315 Tap på utlån, garantier 249 17 Resultat før skatt 859 298 Skatt 158 88 Resultat etter skatt 701 210 6
Resultatregnskap proforma (ekskl. negativ goodwill) 7 Resultat før skatt på 659 mill. kr, opp fra 635 mill. kr samme periode i fjor. Hovedtrekkene for Sparebanken Sør sin virksomhet etter 3. kvartal 2014 er som følger: Økte inntekter som følge av vekst i rentenetto og provisjonsinntekter. Økte tapsføringer i kvartalet etter gjennomgåelse av bankens næringslivsportefølje. Realisert gevinst i Nets på 71 mill. kroner. Opprettholdt nominelt kostnadsnivå justert for fusjonskostnader på 35 mill. kroner. Resultatene etter 3. kvartal 2014 gir en EK avkastning etter skatt på 9,9 prosent. Millioner NOK Netto rente- og kredittprovisjoner 9M 2014 9M 2013 1.136 1.059 Netto provisjonsinntekter 206 178 Netto finans 166 25 Andre driftsinntekter 14 19 Sum inntekter 1.522 1.281 Driftskostnader 614 577 Driftsresultat før tap 908 704 Tap på utlån, garantier 249 69 Resultat før skatt 659 635
Proforma resultatposter Nto renteinntekter Nto provisjonsinntekter 1.059 1.136 + 7 % 178 + 16 % 206 Driftskostnader 35* Resultat før skatt 71** 577 ~ 0 % 579 635-7 % 588 8 * Engangseffekt fusjonskostnader ** Engangseffekt Nets
Proforma balanseposter Nto utlån Innskudd 76,4 + 4,3 % 79,6 43,0 + 10,7 % 47,6 Forvaltningskapital Egenkapital 91,4 93,3 + 2,1 % + 11,7 % 6,3 7,1 9
Proforma nøkkeltall Rentenetto i % av gj.forvaltning Kostnader i % av gj.forvaltning 0,05 %* 1,57% 1,61% 0,85% 0,82% Ren kjernekapital EK-avkastning etter skatt 11,4 % 12,2 % 10,2 % 1,0 %** 8,9 % 10 * Engangseffekt fusjonskostnader ** Engangseffekt Nets
Inntekter 3. kvartal 2013 3. kvartal 2014 Provisjonsint. + 16 % Finans + 564 % Andre int. - 26 % 178 25 19 166 14 Total 1.281 MNOK 206 Total 1.522 MNOK 1.059 1.136 Rentenetto + 7 % Rentenetto Provisjonsinntekter Rentenetto Provisjonsinntekter Finans Andre inntekter Finans Andre inntekter 11
Utlån Fordeling PM/BM Fordeling BM pr bransje 34 % 5 % 7 % 2 % 2 1 %% 3 % 4 % 4 % 11 % 47 % 66 % 12 % BM PM Eiendom Eiendoms utvikling Varehandel Borettslag Primærnæring Transport Øvrig næring Finansiell tjenesteyting Bygg og anlegg Industri Offentlig sektor Hotell og restaurant Godt diversifisert portefølje som gjenspeiler den næringsvirksomhet som drives i landsdelen. 12
Innskudd Fordeling PM/BM Innskuddsdekning 48 % 52 % 59,8 % 56,3 % BM PM Banken fortsetter å styrke sin innskuddsdekning, fokus på innskuddsvekst 13
Portefølje Innskudd på beløpsstørrelse Andelen innskudd under 2 MNOK utgjør 50 % av total Andelen innskudd mellom 2 og 8 MNOK utgjør 17,9 % Andelen innskudd over 8 MNOK utgjør 32,1 % Utlån* på engasjementsstørrelse Andelen utlån under 10 MNOK utgjør 79 % av total Andelen utlån mellom 10 og 100 MNOK utgjør 17,6 % Andelen utlån over 100 MNOK utgjør 3,4 % 14 * Enkeltengasjement
Kapitaldekning Konsern Morbank 13,4 % 14,2 % 13,4 % 13,5 % 13,9 % 13,9 % 15,1 % 14,4 % 11,4 % 12,2 % 11,7 % 12,9 % Ren kjernekapital på 12,2 % krav > 10 % pr. 1.7.2014 15 Historiske tall er inkl. 50 % av delårsresultat før skatt
Likviditetsportefølje Kategori 3,9 % 2,1 % 3,4 % Rating 9,1 % 21,3 % 65,7 % 94,5 % Norske statsobligasjoner OMF norske/nordiske/kommuner 0-vektere/stats.gar/eid AAA/AA Finans/kraft/øvrige AAA AA A BBB Total likviditetsportefølje på 10,9 mrd kroner 100 prosent investment grade 16
Funding 10.000 8.000 6.000 4.000 2.000 0 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 > 2023 Sparebanken Sør Sør Boligkreditt 17 Total funding på 37 mrd kroner, hvorav 17 mrd kroner i Sør Boligkreditt God tilgang til ny funding og til markedsmessige konkurransedyktige vilkår God forfallsfordeling gir større trygghet ved evt markedsuro Funding > 12 måneder utgjør 81,2 prosent Løpetid på ny funding økende
Effekter av fusjonen Antall årsverk bankvirksomheten Antall kontorer 520 462 44 40 IB 2013 9M 2014 IB 2013 9M 2014 Nedbemanning gjennomføres som planlagt, gir redusert kostnadsbase Samlokalisering av medarbeidere gjennomført i 1. halvår 2014 18
Egenkapitalbeviseiere 10 største EK bevis eiere pr. 30/9-2014 10 største eiere i prosent av total Navn Antall EKB Andel EKB 1 Sparebankstiftelsen Spb. Sør 3.518.674 73,79 % 2 Pareto AS 124.150 2,60 % 3 Glastad Invest AS 91.250 1,91 % 15,53% 4 Verdipapirfondet EIKA 65.750 1,38 % 5 Sparebankstiftelsen DnB 62.300 1,31 % 6 Brøvig Holding AS 34.800 0,73 % 7 Harald Espedal AS 34.542 0,72 % 8 Varodd AS 32.800 0,69 % 84,47% 9 Gumpen Bileiendom AS 32.350 0,68 % 10 Sparebanken Sør 31.600 0,66 % 10 største eiere 4.028.216 84,47 % 10 største Øvrige Det er pr. 30. sept. 2014 utstedt 4.768.674 egenkapitalbevis. Eierbrøken er 14,1 %. Resultat (Konsern) pr. egenkapitalbevis utgjør pr 3. kvartal 14,8 kroner pr. bevis. (ekskl. inntektsføring av negativ goodwill) 19
Oppsummering pr. 3. kvartal 2014 Fusjonen Gjennomføring av fusjonen er gått som planlagt og de positive effektene begynner å materialisere seg. Resultatet Underliggende god drift, men resultatet reduseres som følge av tapsføringer i kvartalet. Kapital Banken er godt tilpasset nye krav og retningslinjer for kapitaldekning. Kundefokus Høy aktivitet i markedet har sikret solid vekst på innskudd og tilfredsstillende vekst på utlån. Oppsummert God drift i nye Sparebanken Sør 20
Forventninger fremover Makro Som følge av moderat vekst i norsk økonomi, forventer banken moderat til avdempet vekst fremover. Marginer Noe reduserte marginer som følge av gjennomført rentenedsettelse med virkning fra 6.oktober på nye lån og medio desember for øvrige. Provisjoner Fortsatt positiv utvikling i Sørmegleren, og bankens deleide selskaper bidrar til vekst i provisjonsinntektene. Funding God tilgang til kapital, til markedsmessige konkurransedyktige vilkår. Kostnader Ytterligere kostnadseffekter av fusjonen ventes først ultimo 2014. 21