Hovedtrekk i 2008 (konsern) God lønnsomhet i bankens basisdrift Fallende men fortsatt god nettorente Økte innlånskostnader som følge av sterk kredittspreadutgang og høye pengemarkedsrenter Stabile kostnader og god kostnadsprosent Lave tap på finansielle instrumenter Økning i tap på utlån Moderat utlånsvekst Stabil innskuddsdekning Bedret rating opp til A- Oppstart etablering av boligkredittforetak
Hovedtrekk regnskap 2008 (konsern) 31.12.08 31.12.07 Driftsresultat før skatt *) 177 mill 242 mill Nettorente 2,19 % 2,34 % Kostnader i % av forv.kapital 1,34 % 1,54 % Kostnader i % av inntekter 48,4 % 51,6 % Resultat per grunnfondsbevis Kr. 14,9 Kr. 26,2 Kapitaldekning 14,1 % 13,8 % Herav kjernekapitaldekning 13,1 % 12,8 % 12 mnd. vekst innskudd 8,2 % 7,5 % 12 mnd. vekst utlån 10,7 % 11,4 % *) Redusert resultat er i all hovedsak knyttet til høy aksjegevinst og høye inntekter fra tilknyttede selskaper i 2007 og økte tap i 2008
REGIONALE UTVIKLINGSTREKK PÅ HELGEAND
Finanskrisens effekt på Helgeland Boligmarkedet Moderat vekst i boligpriser over tid gir lavere prisfallsrisiko enn i sentrale strøk Næringseiendom Få store eiendomsprosjekt som er igangsatt eller ikke solgt Lite ledige næringsarealer i regionen Generelt lavt prisnivå gir lavere prisfallsrisiko enn i sentrale strøk Byggebransjen Brukbart aktivitetsnivå, ikke like stor oppbremsing som sentrale strøk Aktivitetsnivå vaierer imidlertid noe fra sted til sted, men oppsummert fortsatt bra aktivitet på Helgeland
Finanskrisens effekt på Helgeland Landbruksnæringen Stabil næring uten store kriser Fortsatt gode utsikter på Helgeland Oppdrettsnæringen Lakseoppdrettsnæringen går fortsatt godt Torskeoppdrettsnæringen sliter Fiskeri Helgeland har en liten fiskeriflåte med relativt få fiskefartøy
Finanskrisens effekt på Helgeland Prosessindustrien Mo/Mosjøen Delvis redusert drift og noe permitteringer Sterke eiere med langsiktig investeringsperspektiv Gjennomført betydelige investeringer de siste 5 årene Elkem Aluminium Mosjøen nylig overtatt 100% av Alcoa, som har signalisert fortsatt investeringsvilje Banken indirekte eksponert via personmarkedet og underleverandører Handelsnæringen - Foreløpig ingen tegn til større effekter på Helgeland - Helgeland er lite eksponert i store kjeder - Banken noe eksponert i møbel- og bilbransjen
REGNSKAP 2008
Resultat akkumulert 2008 (konsern) (mill.kr.) 31.12.08 % 31.12.07 % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 340 2,19 313 2,34 Netto provisjonsinntekter 69 0,45 71 0,53 Netto verdiendr. og gevinst/tap på finansielle instr. -5-0,03 31 0,23 Andre driftsinntekter 3 0,02 7 0,05 Andre driftskostnader 209 1,34 207 1,54 Tap på utlån, garantier m.v. 36 0,24 10 0,07 Driftsresultat 162 1,05 205 1,54 Inntekt fra investeringer i tilknyttede selskaper 15 0,09 37 0,27 Resultat før skatt 177 1,14 242 1,81 Skatt på ordinært resultat 49 0,32 51 0,38 Resultat av ordinær drift etter skatt 128 0,82 191 1,43 Utviklingstrekk 2008: - Fortsatt god lønnsomhet i bankens basisdrift - Lave tap på finansielle instrumenter - Stabile kostnader og noe økte tap
Resultatdisponering (morbank) Foreslått kontantutbytte; kr 8, per grunnfondsbevis, totalt 18 mill kroner Utjevningsfondet tilføres; kr 6 per grunnfondsbevis, totalt 13 mill kroner Utbytte og avsetning til utjevningsfond avspeiler grunnfondsbeviseiernes andel av bankens egenkapital per 01.01.08 (25,8 %) Det avsettes 10 mill kroner til gavefond og gavefondet utgjør etter dette 38 mill kroner Sparebankens fond tilføres 85 mill kroner
Resultat "ordinær" bankdrift i 2008 (konsern) (mill.kr.) 31.12.08 % 31.12.07 % Netto rente- og kredittprovisjonsinntekter 340 2,19 313 2,34 Netto provisjonsinntekter 69 0,45 71 0,53 Aksjeutbytte 3 0,02 2 0,01 Andre driftsinntekter 3 0,02 7 0,05 Andre driftskostnader 209 1,34 207 1,54 Tap på utlån, garantier m.v. 36 0,24 10 0,07 Driftsresultat 170 1,10 176 1,32
Resultatutvikling - netto verdiendring på finansielle instrumenter (konsern) 31.12.08 31.12.07 Endring Netto urealisert tap på rentebærende verdipapirer -31 0-31 Realisert gevinst/tap rentebærende verdipapirer 3 5-2 Netto gevinst / tap på aksjer -5 28-33 Aksjeutbytte (ekskl. tilknyttede selskap) 4 3 1 Urealisert verdiendring på fastrente utlån 4-3 7 Urealisert verdiendring på innlån og rentesvapper 20-2 22 Sum -5 31-36
Vurderingsprinsipper finansielle instrumenter Eiendeler Rentebærende obligasjonsportefølje regnskapsføres til virkelig verdi porteføljen er ikke reklassifisert Gjeld ved utstedelse av verdipapirer Innlån FRNs til amortisert kost (70 %) Innlån Fast, sikringsbokføring til amortisert kost (15 %) Innlån Fast til virkelig verdi F.V.O Fair value options (15 %) (Alle tre punktene ovenfor har verdiendring over resultat)
Kvartalsvis resultatutvikling (konsern) 4.kv. 3.kv. 2.kv. 1.kv. 4.kv. 3.kv. 2.kv. (mill.kr.) 2008 2008 2008 2008 2007 2007 2007 Rentenetto 88 90 81 81 86 80 74 Netto provisjonsinntekter 16 18 17 18 18 19 17 Netto verdiendr. og gevisnt/tap på finansielle instrumenter -3-6 11-7 1-2 2 Andre driftsinntekter 0 0 2 1 1-1 5 Driftskostnader 58 49 52 50 57 50 51 Tap på utlån 29 2 3 2 2 0 4 Driftsresultat 14 51 56 41 47 46 43 Inntekter fra investeringer i tilknyttede selskap 2 5 8 0 11 3 8 Resultat før skatt 16 56 64 41 58 49 51
Kvartalsvis resultat i % av gjennomsnittlig forvaltning (Konsern) 2,50 Fallende men stabil nettorente % 2,00 1,50 1,00 Fallende driftskostnader i % av forvaltningskapital: 1,34 % (1,54 %) Kostnader i % av inntekter: 48,4 % (51,6 %) 0,50 0,00 1Q07 2Q07 3Q07 4Q07 1Q08 2Q08 3Q08 4Q08 periode Redusert vekst netto provisjonsinntekter Rentenetto Netto prov. inntekter Andre driftskostnader
Balansetall (Konsern) (mill.kr.) 31.12.08 31.12.07 Forvaltningskapital 16.594 14.256 Brutto utlån 14.190 12.818 Innskudd fra kunder 8.581 7.930 Utlånsvekst - 12 mnd. 10,7 % 11,4 % Personmarked 11,4 % 12,9 % Næringsliv 9,4 % 9,9 % Innskuddsvekst - 12 mnd. 8,2 % 7,5 % Personmarked 10,8 % 9,3 % Næringsliv 4,0 % 4,7 % Innskuddsdekning 60,5 % 62,0 % PM-andel utlån 63,9 % 63,5 % PM-andel innskudd 63,7 % 62,2 % Regnskap 2008: - Noe lavere utlånsvekst i andre halvår - Stabil andel utlån til PM kunder - Stabilt innskuddsvolum
MARKEDSSTRATEGI
Overordnet Markedsstrategi Opprettholde samlet markedsandel (50 % +) Breddesalg på eksisterende kunder Sterk satsing på pensjons- og livsforsikring Salg av spare- og plasseringsprodukter, men ingen satsing på kompliserte spareprodukter Salg av skadeforsikring, stigende markedsandel Personkunder Gode kundeprogrammer for opprettholdelse av lojalitet Ta nye markedsandeler der markedsandelen er lav midlertidig suspendert Følge gode kunder som er flyttet ut av Helgeland Bedriftskunder Ivareta eksisterende kunder Nye bedriftskunder forutsatt lav risiko midlertidig suspendert
MARKEDSUNDERSØKELSE
Markedsundersøkelse 2008 Banken har opprettholdt sin markedsandel som hovedbankforbindelse på Helgeland. Markedsandel på 56% på Helgeland som helhet Over halvparten av alle Helgelendinger har sine boliglån hos oss Vår posisjon som potensiell bank for de som ikke er kunder hos oss er opprettholdt Vi har en sterk fremgang som skadeforsikringsleverandør på Helgeland (markedsandel på 17,7%) Våre kunders tilfredshet og lojalitet er meget stabil gjennom de siste 3 år og på høyde med alle av våre konkurrenter
KREDITTOMRÅDET
Kredittpolicy Styringsmål: Fordeling BM/PM (40/60) Største enkeltengasjement (10% av ansvarlig kapital) Geografisk område (Helgeland) Andel høyrisikoengasjement -uendret Generelt: Sentralisert kredittbehandling av alle BM engasjement uendret siden fusjon 01.04.05 Vesentlig tettere oppfølging av BM engasjement og særskilt fokus på forebyggende arbeid Høy fokus på arbeidet med misligholdte og tapsutsatte engasjement
Brutto utlån per 31.12.08 63,9 % 12 mnd. vekst: PM : 11,4 % BM : 9,4 % Totalt: 10,7 % 4,6 % Jord- og skogbruk Fiske- og havbruk Bergverk og industri 13,5 % Bygg- og anlegg 2,9 % 2,0 % 1,8 % 4,7 % 6,6 % Varehandel, Hotell, Restaurant Finansiering, Eiendom Transport og tjenesteytende Personmarked 31.12.2008: - 9,1 mrd. (8,1 mrd i 2007) av totale utlån er til personkunder, hovedsaklig godt sikrede boliglån - 934 mill. (819 mill i 2007) er til landbrukskunder (tradisjonelt et lavrisikosegment)
Netto misligholdte engasjement i % av brutto utlån (utvikling) 160 3,0 % 140 120 100 2,0 % 80 60 40 1,0 % 20 0 2005 2006 2007 2008 0,0 % Misligholdte engasjement Misligh.i % av brutto utlån
Eksponering per risikoklasse PM 90 % 84 % 86 % 89 % 90 % 80 % 70 % 60 % 50 % 40 % 30 % 20 % 14 % 12 % 10 % 9 % 10 % 2 % 2 % 1 % 1 % 0 % Lav risiko Middels risiko Høy risiko 31.12.05 31.12.06 31.12.07 31.12.08 God bedring i porteføljen fra 2005 frem til i dag: - Andel lavrisikoengasjement er økt fra 84 % til 90 % av porteføljen - Andel engasjement med middels risiko er redusert fra 14 % til 9 % av porteføljen - Andel engasjement med høy risiko er redusert fra 2 % til 1 % av porteføljen
Eksponering per risikoklasse BM 70 % 60 % 59 % 64 % 67 % 63 % 50 % 40 % 30 % 20 % 24 % 17 % 19 % 23 % 17 % 19 % 14 % 14 % 10 % 0 % Lav risiko Middels risiko Høy risiko 31.12.05 31.12.06 31.12.07 31.12.08 God bedring i porteføljen fra 2005 frem til i dag: - Andel lavrisikoengasjement er økt fra 59 % til 63 % av porteføljen - Andel engasjement med middels risiko er redusert fra 24 % til 23 % av porteføljen - Andel engasjement med høy risiko er redusert fra 17 % til 14 % av porteføljen
FINANSIERING
Finansiering Noe lavere kredittspread mot slutten av året Bankens likviditetsbuffere er solide Bankens durasjon på innlån er ytterligere økt Andel lang finansiering (>12 mnd.) per 31.12.08 er 88% Ubenyttede trekkfasiliteter Euro 62,5 mill - forfall Januar 2011 (syndikat) MNOK 130 - forfall April 2009 (DnB NOR) Innskuddsdekning på 60,5 % F-låns kapasitet er ca MNOK 800 mill, hvorav 400 er benyttet Eget boligkredittforetak muliggjør OMF-ordningen F-lån/OMF bytte kan refinansiere opptil 18 mnd. Likviditetsindikator 1 var per 4 Q 2008 på 105,4 Likviditetsindikator 1 viser bankens grad av langsiktig finansiering (løpetid over 1 år) av il-likvide eiendeler
Boligkredittselskap Banken er i gang med etablering av boligkredittforetak og har stiftet Helgeland Boligkreditt AS Selskapet eies 100 % av Helgeland Sparebank Søknad om konsesjon til å drive kredittforetak er oversendt Kredittilsynet primo februar 2009 Banken vil være i posisjon til å delta i myndighetenes bytteordning der OMF byttes i statspapirer fra 2 kvartal 2009
Finansiering - forfallsstruktur 1600 1400 1200 1000 800 600 400 200 0 1 Q 2009 2 Q 2009 3 Q 2009 4 Q 2009 2010 2011 2012 2013 Langsiktige lån Sertifikater F-lån
Innskudd fra kunder per 31.12.08 Innskudd fra kunder fordelt på næring 63,7 % Jord- og skogbruk Fiske- og havbruk Bergverk og industri Bygg- og anlegg Varehandel, hotell, restaurant 6,9 % Finansiering, eiendom Transport og tj.ytende 6,5 % Personmarked 3,5 % 2,3 % 4,4 % 1,4 % 3,0 % 8,3 % Kommuner og kommuneforetak
Utvikling kundeinnskudd - god utvikling gjennom finanskrisen 9000 8413 8475 8581 8000 7000 6786 7250 7167 7379 7581 8054 7983 7930 7886 6000 5000 4000 3000 2000 1000 0 1. kv 2006 2. kv. 2006 3. kv 2006 4. kv. 2006 1. kv 2007 2. kv. 2007 3. kv 2007 4. kv. 2007 1. kv 2008 2. kv. 2008 3. kv 2008 4. kv 2008 Innskuddsdekning per 31.12.08 ble 60,5 %, mot 62,0 % per 31.12.07 Banken har lojale og stabile innskuddskunder
Rentebærende verdipapirportefølje 31.12.2008 31 % 9 % 4 % 30 % Stat/Kommune OMF Finansforetak, Norge Finansforetak, Utland Industri, Norge Kraft, Norge 5 % 13 % 8 % Kontanter/innskudd banker
Rentebærende verdipapirportefølje Renteporteføljen (inkl. kortsiktige plasseringer i banker) utgjør ca. 10,8 % av banken forvaltningskapital Består hovedsakelig av 3 mnd. FRNs Porteføljens durasjon er ca. 2,1 år Marginal verdiendring i 4. kvartal 2008 Endring kredittspread 100 bp. utgjør ca. MNOK 25
EGENKAPITAL - SOLIDITET
Kapitaldekning (konsern) 31.12.08 31.12.07 Ansvarlig kapital: 1.475 1.360 Herav kjernekapital 1.367 1.262 Herav tilleggskapital 108 98 Beregningsgrunnlag 10.629 9.892 Kapitaldekning 14,1 % 13,8 % Herav kjernekapitaldekning 13,1 % 12,8 % Kapitaldekning per 31.12.08 etter Basel II Kapitaldekning per 31.12.07 etter Basel I
De 20 største grunnfondsbeviseierne Antall % andel Antall % andel Sparebank 1 Nord Norge 435.280 19,8 DnB NOR bank ASA investeringsdivisjon 30.432 1,4 Bank 1 Oslo 203.626 9,3 Nervik, Steffen 30.000 1,4 Sparebanken Øst 128.998 5,9 Tromstrygd 25.000 1,1 MP Pensjon 126.633 5,8 Hartviksen, Harald 19.966 0,9 Sparebankstiftelsen DnB NOR 92.708 4,2 Sivesind, Johan 16.444 0,8 Haslum Industri AS 73.899 3,4 WarrenWicklund utbytte 15.136 0,7 Helgelandskraft AS 58.498 2,7 WarrenWicklund assets 13.637 0,6 Hifo Invest AS 50.476 2,3 ROI Invest AS 13.000 0,6 Terra Utbytte 43.976 2,0 Toten Sparebank 12.833 0,6 Sparebanken Vest 38.350 1,7 The Northern Trust 12.360 0,6 Sum 10 største eiere 1.252.444 56,9 Sum 20 største eiere 1.441.252 65,5
Utbytte 2008 (morbank) Grunnlag for beregning av utbytte 31.12.2008 31.12.2007 Ansvarlig kapital i årsregnskapet (EK i balansen +ansvarlig lån) 1.532 1.415 Fradragsposter (ansvarlig lån/fond forurealiserte gevinster/avsatt utbytte) -160-171 Sum justert egenkapital 1.372 1.244 Utbyttebrøk 31.12 25,7 % 25,8 % Beregning av utbytte: 31.12.2008 31.12.2007 Årsresultat 122 163 Overført fra utjevningsfond 4 3 Utbyttegrunnlag 126 166 Beregnet utbytte*) 31 46 Utbytte per grunnfondsbevis 14 22,8 *Herav kontantutbytte i kr 8 18,5 *Herav til utjevningsfond i kr 6 4,3 *)2008: redusert med kr 0,66 per gr.f.bev. Gr.f.bev.eiernes andel (effekt IFRS) lånt av sparebankens fond, rest fra 2007
Utsikter fremover - banken Vi forventer fortsatt høye innlånskostnader og treghet i det tradisjonelle pengemarkedet i 2009 Banken forventer en fallende nettorente også i 2009 Tap forventes å ligge på nivå med øvrige sparebanker Sterkt fokus på forebyggende arbeid på BM engasjement Verdiendringer og gevinst/tap på finansielle investeringer forventes å gjenspeile bankens forsiktige verdipapirstrategi Lavere utlånsvekst og moderat innskuddsvekst
Utsikter fremover - Helgeland Generelle økonomiske utsikter er forverret Usikkerhet knyttet til i hvilken grad Helgeland vil påvirkes av finanskrisen Dempet aktivitet i næringslivet og noe høyere arbeidsledighet Redusert lønnsomhet i bedriftene Moderate eiendomspriser vil gi lavere prisfall enn i sentrale strøk Svakere oppbremsning i byggeaktivitet enn i sentrale strøk Fortsatt sterk prosessindustri med solide og investeringsvillige eiere, men redusert aktivitet på grunn av lave salgspriser banken er ikke direkte involvert i kredittengasjementer i disse selskapene Gode utsikter innenfor lakseoppdrett Gode utsikter for landbruksnæringen i regionen
kontaktinformasjon For ytterligere informasjon: Administrerende banksjef, Arnt Krane Tlf 75 12 83 21, mobil 415 56271, e-post arnt.krane@hsb.no Viseadministrerende banksjef, Lisbeth Flågeng Tlf 75 12 83 01, mobil 416 85777, e-post lisbeth.flageng@hsb.no Banksjef Stab, Inger Lise Strøm Tlf 75 11 91 11, mobil 951 33295, e-post inger-lise.strom@hsb.no Internett: Forretningsadresse: Hjemmeside og nettbank: www.hsb.no Helgeland Sparebank Grunnfondsbevis generelt: www.grunnfondsbevis.no Postboks 68 8601 Mo i Rana