Beretning fra styret knyttet til foreløpig regnskap 2014 for TAFJORD TAFJORD er et energi- og kommunikasjonskonsern på Nordvestlandet. Konsernet består av morselskapet Tafjord Kraft AS, de heleide datterselskapene Tafjord Kraftproduksjon AS, Tafjord Kraftvarme AS, Tafjord Fibernett AS og Tafjord Marked AS, samt det felleskontrollerte selskapet Mørenett AS (53,7 %), og de tilknyttede selskapene Svelgen Kraft Holding AS (34 %) og Naturgass Møre (28,2 %). Mørenett AS ble operativt 1. januar 2014 etter en fusjon mellom Tussa Nett AS og nettvirksomheten i tidligere Tafjord Kraftnett AS. Mørenett AS er konsolidert i regnskapet etter bruttometoden (proporsjonal konsolidering). Eierforholdene i Tafjord Kraft AS er slik: Ålesund kommune 50,1 % BKK AS 43,1 % Norddal kommune 4,3 % Ørskog kommune 2,5 % Resultat 2014 - hovedpunkter Resultatet er preget av nedskrivninger på kraftverkene Svelgen III og IV i første halvår. Disse ble kjøpt av Svelgen Kraft Holding i 2009 til en pris basert på de forventninger til kraftpris som var den gang. Dagens prognoser viser lavere kraftpriser i årene fremover, og kravene om forsiktig regnskapsførsel har gjort det nødvendig for Svelgen Kraft Holding å skrive ned verdien på disse anleggene. Dette førte til et forholdsvis stort underskudd i selskapet. TAFJORDs andel av dette underskuddet fremkommer i foreløpig regnskap i form av en ekstraordinær negativ finansinntekt på 68 mill. kr. Tapet er urealisert, og framtidsutsiktene i kraftmarkedet usikre. Det underliggende resultatet er preget av lavere priser på kraft og fjernvarme, lavere vannkraftproduksjon som følge av mindre tilsig, og ikke minst en betydelig lavere inntektsramme i nettvirksomheten. Sistnevnte er en gjennomgående trend på landsbasis. Strømvirksomheten viser en fin resultatfremgang. Det samme gjelder for telekomvirksomheten. Sum driftsinntekter 1.197 mill. kr (1.087 mill. kr), driftsresultat 201 mill. kr (335 mill. kr) og årsresultat -35 mill. kr (126 mill. kr). Fjorårstall i parentes. Netto finanskostnader ekskl. effektene av nedskrivningene i Svelgen Kraft Holding fremkommer med 85,6 mill. kr. Dette er en økning på 17,5 mill. kr i forhold til 2013, og hovedforklaringen til dette er høyere rentebærende gjeld. Skattekostnaden utgjør 82,8 mill. kr mot 141 mill. kr i 2013. Av årets skattekostnader utgjør grunnrenteskatten 48,4 mill. kr. En lav friinntektsrente gir en høy grunnrenteinntekt og en meget høy effektiv skatteprosent i vannkraftvirksomheten. Vannkraft Produksjonen i konsernets 11 heleide kraftverk i Norddal, Stranda og Stordal, samt 3 deleide anlegg i Øvre Otta og Grytten, ble i 2014 1190 GWh mot 1253 GWh året før. Områdeprisen på kraft i NO3 / Midt Norge ble i gjennomsnitt 26,4 øre/kwh, mot 30,3 øre/kwh i 2013. Driftsresultat ble på 154 mill. kr mot 236 mill. kr i 2013. TAFJORD Tlf.: Faks: 70 10 00 00 70 10 07 10 Postboks 1500 6025 Ålesund Tafjord Kraft AS org. nr. 976 726 626 Tafjord Kraftproduksjon AS org. nr. 977 461 898 Tafjord Fibernett AS org. nr. 977 461 863 Epost: Web: post@tafjord.no www.tafjord.no Retiroveien 4, Ålesund Tafjord Marked AS org. nr. 982 267 005 Tafjord Kraftvarme AS org. nr. 977 461 804
Produksjonen i de 6 kraftverkene i Svelgen Kraft Holding-konsernet (SKHk) ble i 2014 716 GWh mot 647 GWh året før. Områdeprisen på kraft i NO5 / Vest-Norge ble i gjennomsnitt 22,7 øre/kwh, mot 29,2 øre/kwh i 2013. Driftsresultat før avskrivninger i SKHk ble 69 mill. kr, mot 91 mill. kr i 2013. Energigjenvinning Denne virksomheten omfatter sluttbehandling av restavfall, produksjon og distribusjon av fjernvarme i Ålesund kommune, samt varmekraftproduksjon. Avfallsmengdene viser en stabil vekst, mens fjernvarmesalget er preget av en mild vinter. Varmekraftproduksjonen er stabil. Driftsresultatet ble på 14 mill. kr mot 16 mill. kr i 2013. Strøm Strømvirksomheten tilbyr strømprodukter til kunder i Møre og Romsdal. Som følge av en mild vinter ble det levert et mindre volum strøm til bedrifter og husholdninger i 2014 i forhold til samme periode i fjor. Driftsresultatet ble 19 mill. kr, mot 18 mill. kr i 2013. Telekom Telekomvirksomheten tilbyr fiberbaserte bredbåndstjenester til kunder i Møre og Romsdal. Det er investert betydelige midler siste årene i utbygging av fiberinfrastruktur, både i egen regi og i samarbeid med andre e-verk. Virksomheten har hatt en betydelig vekst siste årene, og etterspørselen etter fiberbasert bredbånd er stor. Driftsresultatet i 2014 ble 10 mill. kr, mot -2 mill. kr i 2013. Kraftnett og tekniske tjenester Virksomhetsområdet er identisk med TAFJORD sin andel (53,7 %) av Mørenett AS. Mørenett AS ble etablert 1. januar 2014 og er det 8. største nettselskapet i landet. Selskapet distribuerer strøm til 61.000 kunder i 12 kommuner på Sunnmøre. Kraftnettvirksomheten (distribusjon av strøm) er inntektsregulert av Norges Vassdrags- og energidirektorat (NVE). Årets inntektsramme er betydelig lavere enn i fjor. Dette er gjennomgående på landsbasis, og ikke en konsekvens av fusjonen mellom nettvirksomhetene i TUSSA og TAFJORD. Virksomheten leverer i tillegg tekniske tjenester til søsterselskap og det eksterne markedet. TAFJORD sin andel av driftsresultatet ble på 24 mill. kr, mot et driftsresultat på 93 mill. kr fra konsernets nettvirksomhet i 2013. Finans Netto finanskostnader i 2014 utgjorde 153,6 mill. kr, mot 68,1 mill. kr i 2013. Finanspostene er sterkt preget av nedskrivningen av kraftstasjonene Svelgen III og IV i Svelgen Kraft Holding, hvor verdien av fallrettighetene er skrevet ned med totalt 200 mill. kr. Dette medfører en negativ effekt på finansinntektene (ref. «inntekt på investeringer i tilknyttede selskap») i TAFJORD på 68 mill. kr. Netto rentekostnader har økt som følge av økt netto rentebærende gjeld. TAFJORD Tlf.: Faks: 70 10 00 00 70 10 07 10 Postboks 1500 6025 Ålesund Tafjord Kraft AS org. nr. 976 726 626 Tafjord Kraftproduksjon AS org. nr. 977 461 898 Tafjord Fibernett AS org. nr. 977 461 863 Epost: Web: post@tafjord.no www.tafjord.no Retiroveien 4, Ålesund Tafjord Marked AS org. nr. 982 267 005 2 Tafjord Kraftvarme AS org. nr. 977 461 804
Investeringer Svelgen Kraft overtok de to siste kraftverkene i Svelgen, Svelgen I og II, den 30. juni 2014. Kraftverkene ble overtatt fra Statkraft etter en kjøpsavtale som ble inngått høsten 2013, og kjøpesummen var totalt på 532 mill. kr. TAFJORD sin indirekte andel (34 %) beløper seg dermed til 181 mill. kr. TAFJORD har for øvrig investert 259 mill. kr i 2014. Dette er i hovedsak knyttet til infrastruktur for fiberbasert bredbånd, samt nettanlegg for strøm og fjernvarme. I tillegg er det bygget ny silo for lagring av ikke-organisk avfall ved energigjenvinningsanlegget i Ålesund. Balanse- og kapitalforhold Bokført egenkapitalandel utgjør 24,2 %. Inklusiv etterprioriterte ansvarlige lån er andelen 34,8 %. Det ligger betydelige skjulte merverdier i kraftverkene, og reell egenkapital er derfor vesentlig høyere enn bokført. Netto rentebærende gjeld er på 2.528 mill. kr. ved utgangen av året, mot 2.197 i 2013. Herav utgjør ansvarlige lån 470 mil. kr. Balanseførte pensjonsforpliktelser utgjør 169 mill. kr. mot 92 mill. kr. i 2013. Fallende rentenivå øker forpliktelsene. Helse, miljø og sikkerhet TAFJORD arbeider kontinuerlig for et trygt arbeidsmiljø i alle ledd i organisasjonen. Sykefraværet i 2014 var 2,7 %, som er uendret fra 2013. Sett i forhold til konsernets målsetting om 3,5 % sykefravær er situasjonen god. H1-verdien (36 mnd) var 7. Fremtidsutsikter Konsernets framtidsutsikter er etter styrets mening gode. Til tross for et negativt resultat i 2014 er konsernets finansielle stilling sterk. TAFJORD Tlf.: Faks: 70 10 00 00 70 10 07 10 Postboks 1500 6025 Ålesund Tafjord Kraft AS org. nr. 976 726 626 Tafjord Kraftproduksjon AS org. nr. 977 461 898 Tafjord Fibernett AS org. nr. 977 461 863 Epost: Web: post@tafjord.no www.tafjord.no Retiroveien 4, Ålesund Tafjord Marked AS org. nr. 982 267 005 3 Tafjord Kraftvarme AS org. nr. 977 461 804
TAFJORD konsernet Resultatregnskap ( alle tall i 1 000 kr) TAFJORD konsernet 2014 2013 Inntekter fra energisalg 677 667 550 444 Inntekter fra kraftoverføring 222 363 285 208 Inntekter fra energigjenvinning 103 066 108 011 Inntekter telekom 121 416 99 010 Andre driftsinntekter 73 045 44 277 Sum inntekter 1 197 556 1 086 950 Energikjøp 313 683 138 735 Overføringskostnader 51 541 40 915 Varekostnad 67 119 57 001 Lønns- og personalkostnad 175 784 178 151 Avskrivning på varige driftsmidler 183 798 177 251 Eiendomsskatt og konsesjonsavgifter 33 275 32 493 Andre driftskostnader 171 592 127 145 Sum driftskostnader 996 793 751 689 Driftsresultat 200 763 335 261 Resultat fra investering i tilknytta selskap -67 310-8 493 Annen finansinntekt 26 446 25 628 Annen finanskostnad 112 690 85 227 Netto finansposter -153 554-68 091 Ordinært resultat før skattekostnad 47 209 267 170 Skattekostnad på ordinært resultat 82 774 140 990 Ordinært resultat -35 565 126 180 Årsresultat -35 565 126 180
TAFJORD konsernet Balanse ( alle tall i 1 000 kr) Eiendeler Anleggsmidler TAFJORD konsernet 31.12.2014 31.12.2013 Immaterielle eiendeler Immatriell eiendel 4 854 7 428 Utsatt skattefordel 26 396 0 Goodwill 14 143 17 836 Sum immaterielle eiendeler 45 393 25 263 Varige driftsmidler Tomter 15 764 15 897 Kraftstasjoner og reguleringsanlegg 1 037 353 1 082 465 Forbrennings- og fjernvarmeanlegg 441 494 468 232 Bygninger 156 595 156 579 Anlegg under arbeid 140 553 78 620 Nettanlegg 752 020 731 952 Telefiber, maskin og øvrig driftsløsøre 572 606 499 939 Sum varige driftsmidler 3 116 385 3 033 685 Finansielle anleggsmidler Investeringer utenom datterselskap 688 346 582 515 Andre langsiktige fordringer 8 760 22 197 Sum finansielle anleggsmidler 697 106 604 712 Sum anleggsmidler 3 858 884 3 663 660 Omløpsmidler Varer 14 087 12 639 Fordringer Kundefordringer 185 771 152 374 Andre fordringer 45 676 31 023 Sum fordringer 231 447 183 397 Bankinnskudd 358 804 46 734 Sum omløpsmidler 604 339 242 770 Sum eiendeler 4 463 223 3 906 430
TAFJORD konsernet Balanse ( alle tall i 1 000 kr) TAFJORD konsernet Egenkapital og gjeld Egenkapital 31.12.2014 31.12.2013 Innskutt egenkapital Aksjekapital 400 000 400 000 Overkurs 111 244 111 244 Sum innskutt egenkapital 511 244 511 244 Opptjent egenkapital Annen egenkapital 569 746 663 889 Sum opptjent egenkapital 569 746 663 889 Sum egenkapital 1 080 989 1 175 132 Gjeld Avsetning for forpliktelser Pensjonsforpliktelser 168 922 92 372 Utsatt skatt 0 16 685 Sum avsetning for forpliktelser 168 922 109 057 Annen langsiktig gjeld Obligasjonslån/sertifikatlån 2 310 556 1 700 000 Ansvarlig lånekapital 470 000 470 000 Øvrig langsiktig gjeld 96 578 60 590 Sum annen langsiktig gjeld 2 877 134 2 230 590 Kortsiktig gjeld Leverandørgjeld 59 524 66 549 Betalbar skatt 99 340 124 536 Skyldige offentlige avgifter 54 276 46 247 Utbytte 0 88 300 Annen kortsiktig gjeld 123 039 66 019 Sum kortsiktig gjeld 336 178 391 650 Sum gjeld 3 382 234 2 731 297 Sum egenkapital og gjeld 4 463 223 3 906 430
TAFJORD konsernet Segmentinformasjon 2014 (alle tall i hele 1 000 kr) TAFJORD Vannkraft Energigjenvinning Strøm Telekom Totale driftsinntekter 1 197 556 648 519 113 873 338 370 136 877 295 021 EBITDA 384 560 201 145 48 454 19 201 42 395 79 781 Avskrivninger 183 798 47 485 34 120 460 32 603 55 907 Driftsresultat 200 763 153 660 14 334 18 741 9 792 23 874 Investeringer *) 258 754 13 916 59 327 383 102 801 74 373 Sysselsatt kapital 3 608 770 1 740 804 546 730 87 456 472 069 821 596 Kraftnett og tekniske tjenester *) Ekskl. investeringer i aksjer og andeler i andre foretak / TS