Blir det mer konkurranse om offentlig tjenestepensjon når pensjonsordningen endres? Forsikringsforeningen 25.april 2019

Blir det mer konkurranse om offentlig tjenestepensjon når pensjonsordningen endres? Forsikringsforeningen 25.april 2019

Agenda Kort om KLP Konkurransen frem til 2013 Hva det konkurreres om i offentlig tjenestepensjon Konkurransebildet fremover

KLP Vi har vært en del av kommune-norge siden 1949 KLP ble etablert i 1949 for å levere gode pensjonsordninger. KLP er Norges største og ledende leverandør av offentlig tjenestepensjon KLPs viktigste forretningsområde er offentlig tjenestepensjon Vi forvalter ordningene tariffpartene til enhver tid er enige om. Det er kundene som eier oss 399 kommuner,15 fylkeskommuner, 25 helseforetak og 2500 bedrifter. All verdiskapning går tilbake til eierne.

Konkurransen frem til 2013

Historiske bevegelser 1974 1995 Vekst for gjennomsnittspremie 26 pensjonskasser avvikles 118 av 120 kommuner flytter til KLP fra Norske Folk (Storebrand) 1995 2008 Individuell premie versus utjevnet De fleste kommunene får tilbud 100 kommuner flytter, noen etablerer kasse Avkastning viktig 2008 2013 Utjevning av konkurransen Ny forsikringslov 2008 Ny tariff - Langt liv oppreservering 20/80 Solvens II fra 2013. Arbeidsrettsak 2002 Lov - kommunal tjenestepensjon 2004 (utjevnede premier, uten behov for dispensasjon). Selskapene betaler ikke lenger honorar til meglere (2008) Partene innfører forbud mot HMSbidrag i anbud 2008 Slutt på overskuddsdeling fra 2008 Fin. Dep. 2011 Pristariffer og premiefastsettelse

Hva konkurreres det om i offentlig tjenestepensjon? Avkastning/kapitalforvaltning Kostnader/premier Service

Kundene følger med i timen Antall prosesser der kommuner i KLP vurderte leverandør 90 82 80 70 60 50 40 30 26 20 10 0 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 Prosesser Besluttet å flytte Kilde: Årsrapporter og FNO 7

Avkastning/Kapitalforvaltning Alle pensjonsleverandører er underlagt samme kapitalkravs- og solvensregelverk (Solvens II). Høyre risiko i forvaltningen for å få høyere avkastning krever større bufferkapital. Bortfall av overskuddsdeling i 2008 fjernet et insitament for leverandørene til å ta risiko for å få gode forvaltningsresultater Kapitalforvaltningsstrategi vil være viktig i en fremtidig konkurranse

Kostnader/premier

Tariffpartene har definert produktet 100,0 % 90,0 % Leverandørene påvirker pris for: Administrasjon Kapitalforvaltning Rentegaranti 95% av kundens innbetaling er «pliktig sparing», definert av produktet og forutsetninger som er like 80,0 % 70,0 % 60,0 % 50,0 % 40,0 % 30,0 % Rentegaranti Administrasjon Kapitalforvaltning Pensjonspremie 20,0 % 10,0 % 0,0 % 10

Kostnader i prosent av premiereserve 0,34% 0,33% 0,32% 0,31% 0,30% 0,29% 0,28% 0,27% 0,26% 0,25% 0,24% 0,23% 0,22% 0,21% 0,33% 0,30% 0,29% 0,26% 0,25% 0,25% 0,25% 0,25% 0,25% 0,24% 0,24% 0,23% 0,23% 0,22% 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 E2019 E2020 E2021 E2022 E2023 Med nedskriving & planendring pensjon Uten nedskriving & planendring pensjon

Stor tilflytting svekket eksisterende kunders soliditet Tilflyttet 2012-2016*: Fikk andeler av: Tall i milliarder kroner Forpliktelse: Totalt Kursreguleringsfond Opptjent EK Merverdier HTF 55,4 4,8 2,2 1,4 1,3 Behovet for å gjenoppbygge soliditet preget oss i flere år, før vi på nytt kunne begynne å redusere våre priser Soliditetssvekkelse ved stor tilflytting skjer umiddelbart, mens gevinstene ved overskudd og stordrift kommer over tid *Flytting 1.1. 12

Service

Krevende pensjonsregler økte krav til råd og veiledning Overgangstillegg Individuell garanti Individuell garanti Individuell garanti Overgangstillegg 2011-tillegg 2011-tillegg Dagens AFP Ny AFP / Betinget tjenestepensjon Dagens Bruttopensjon tjenestepensjon samordnet med med gammel gammel folketrygd Bruttopensjon Tjenestepensjon samordnet med med ny ny folketrygd Ny offentlig tjenestepensjon Ny offentlig tjenestepensjon Gammel folketrygd Gammel folketrygd Ny folketrygd Ny folketrygd 1943 1953 1958 1963 1967 1970 14

Alderssammensetning aktive medlemmer Økt antall pensjonssaker Økt kompleksitet Regelverk Fleksibilitet i uttak Økt informasjonsbehov Ny og gammel Gammel, ny og tillegg Bare gammel 15

Konkurransebildet fremover

Ny konkurranse og anbudsprosesser Om Storebrand og DNB kommer med attraktive verdiforslag til kommunene vil vi få konkurranse og anbudsprosesser. Vi opplever at kommunene gjør vurderinger av sin pensjonsleverandør, og flytter når de tror de kan tjene på det. Vi tror vi er godt rustet til å måle krefter på nytt!