Offentlig tjenestepensjon i KLP

Transkript

1 Offentlig tjenestepensjon i KLP Tilleggsavtale om forvaltning av midler i investeringsportefølje AVTALE mellom Bergen kommune forsikringstakernummer (i det følgende kalt Forsikringstaker) organisasjonsnummer og Kommunal Landspensjonskasse (i det følgende kalt KLP) organisasjonsnummer

2 Tilleggsavtale om særskilt forvaltning av midler tilknyttet offentlig tjenestepensjonsordning i KLP er inngått mellom Bergen kommune (Forsikringstaker) og Kommunal Landspensjonskasse gjensidig forsikringsselskap (KLP) 1 FORHOLDET TIL ØVRIGE AVTALE-/REGELVERK I tillegg til denne avtale reguleres partenes og medlemmenes rettigheter og forpliktelser av Avtale om offentlig tjenestepensjon, Vedtekter for Kommunal Landspensjonskasse gjensidig forsikringsselskap, Vedtekter for offentlig tjenestepensjon i KLP, Forsikringsvilkår offentlig tjenestepensjon i KLP, Vedtekter for avtalefestet pensjon og Avtale om overføring og samordning av pensjonsrettigheter (Overføringsavtale). For forsikringstakere som skal sikre sine ansatte avtalefestet pensjon (AFP) i alderen år gjelder i tillegg egen avtale som regulerer finansieringen av ordningen, samt KLPs ansvar og oppgaver knyttet til denne ordningen. For pensjonsordningen gjelder for øvrig lov om forsikringsvirksomhet (lov 10. juni 2005 nr 44 om forsikringsselskaper, pensjonsforetak og deres virksomhet m.v.) med tilhørende forskrifter. Denne tilleggsavtale regulerer forvaltningen av pensjonsordningens midler. Opphør av denne avtale, uavhengig av grunn, er uten konsekvens for det øvrige avtale-/regelverk for pensjonsordningen. 2 FORVALTNINGSPRODUKT OG IKRAFTTREDEN 2.1 Beskrivelse av forvaltningsprodukt Midlene i Forsikringstakers pensjonsordning i offentlig tjenestepensjonsordning hos KLP skal forvaltes i investeringsvalgporteføljen, i henhold til denne avtale. 2.2 Valg av investeringsvalgportefølje Forsikringstaker har valgt investeringsvalgporteføljen Balansert. Beskrivelse av sammensetning, investeringsstrategi og risikoprofil for investeringsvalgporteføljen fremkommer av Vedlegg 1 som utgjør del av denne avtalen. 2.3 Ikrafttreden Avtalen trer i kraft 1. januar Avtalen erstatter tidligere tilleggsavtale om forvaltning av midler i investeringsvalgportefølje som løper ut GARANTIPERIODE, RENTEGARANTI OG RENTEGARANTIPREMIE 3.1 Garantiperiode Avtalen er inngått med bindingstid/garantiperiode på 5 år fra avtalens ikrafttredelse.

3 3.2 Rentegaranti KLP garanterer at avkastningen på Forsikringstakers premiereserve samlet gjennom garantiperioden minst skal tilsvare grunnlagsrenten for ordningen som om den hadde vært forvaltet i kollektivporteføljen. Pensjonsordningens midler undergis samlet forvaltning i henhold til denne avtale, men rentegarantien omfatter bare premiereserven. 3.3 Rentegarantipremie Rentegarantipremien utgjør 0,35 prosent av pensjonsordningens premiereserve per år. Rentegarantipremien utjevnes ikke innenfor den aktuelle fellesordning for premieberegning, men vil bli fakturert særskilt. 4 FORVALTNINGSPREMIE/HONRARER Forvaltningspremien fastsettes årlig, og vil bli fakturert særskilt i henhold til den til enhver tid gjeldende pristariff. Forvaltningspremien utjevnes ikke innenfor den aktuelle fellesordning for premieberegning. 5 PENSJONSORDNINGENS MIDLER 5.1 Premiereserve Denne avtale medfører ingen endring i de regler som gjelder premiereserven i henhold til det øvrige avtale-/regelverk, jf. punkt 1. Premiereserven skal være i samsvar med KLPs forsikringstekniske beregningsgrunnlag for kommunal tjenestepensjon. 5.2 Tilleggsavsetninger Dersom avkastningen på Investeringsvalgporteføljen i et regnskapsår overstiger de årlige avsetningskrav etter beregningsgrunnlaget kan KLP beslutte å foreta tilleggsavsetninger ut over minstekravet til premiereserve. 5.3 Bufferavsetning bvcbc nedre grense Bufferavsetningen nedre grense Bufferavsetningens nedre grense er 0 prosent av pensjonsordningens premiereserve. Bufferavsetninger ved avtalens ikrafttredelse Bufferavsetningen ved avtalens ikrafttredelse Bufferavsetningen ved avtalens ikrafttredelse utgjør pensjonsordningens bufferavsetning per Oppbygging av bufferavsetninger. Overskudd. Premiefond Oppbygging av bufferavsetninger. Overskudd. Premiefond Overstiger avkastningen på Investeringsvalgporteføljen i et regnskapsår avsetningskravet etter beregningsgrunnlaget, inkludert avsetning til tilleggsavsetninger, skal overskytende beløp avsettes som bufferavsetning for pensjonsordningen inntil bufferavsetningen når 3 prosent av pensjonsordningens premiereserve.

4 Når bufferavsetningen er mellom 3 og 6 prosent av pensjonsordningens premiereserve kan KLP velge å overføre avkastning ut over avkastning som skal avsettes til premiereserve i henhold til beregningsgrunnlaget eller avsetning til tilleggsavsetninger, til pensjonsordningens premiefond. Når bufferavsetningen er 6 prosent av pensjonsordningens premiereserve skal avkastning ut over avkastning som skal avsettes til premiereserve i henhold til beregningsgrunnlaget eller avsetning til tilleggsavsetninger, overføres pensjonsordningens premiefond. 5.4 Premiefond Avkastning ut over det som skal avsettes til premiereserve i henhold til ordningens beregningsgrunnlag, eller som avsettes til tilleggsavsetninger og bufferavsetninger i samsvar med punktene 5.2 og 5.3, overføres til pensjonsordningens premiefond. 6 STYRKING AV PREMIERESERVE Forsikringstaker og KLP har avtalt at KLP, med samtykke fra Finanstilsynet, kan beslutte at hele eller en del av årets avkastningsoverskudd (avkastning utover garantert rente, jf. pkt. 3.2), samt midler som svarer til tilleggsavsetninger, supplerende avsetninger og bufferavsetninger skal kunne benyttes til nødvendig styrking av premiereserve for forsikringsforpliktelsene. 7 BRUK AV AVSETNINGENE OPPFYLLELSE AV AVSETNINGSKRAV For det tilfelle at avkastningen på Investeringsvalgporteføljen i et regnskapsår ikke er tilstrekkelig til å foreta pliktig avsetning i henhold til beregningsgrunnlaget for pensjonsordningen, herunder grunnlagsrenten, disponeres kontraktens avsetninger og fond med følgende prioritet: Ordningens tilleggsavsetninger disponeres i de tilfeller avkastningen på premiereserven ikke oppfyller grunnlagsrenten, men er positiv. Ordningens bufferavsetninger disponeres i de tilfeller avkastningen på premiereserven ikke oppfyller grunnlagsrenten, og heller ikke er positiv. Bufferavsetningen kan i tillegg disponeres i stedet for tilleggsavsetningene der kontrakten ikke har tilleggsavsetninger, eller i den utstrekning bruk av tilleggsavsetninger ikke er tilstrekkelig til å gjennomføre pliktig avsetning. Dersom verken belastning av tilleggsavsetninger eller bufferavsetningen er tilstrekkelig til å foreta pliktig avsetning i henhold til beregningsgrunnlaget, skal det resterende dekkes ved overføring fra premiefondet, eller, om nødvendig, ved direkte innbetaling fra Forsikringstaker. 8 OPPSIGELSE, FLYTTING OG ENDRING Avtalen kan sies opp med 2 måneders oppsigelsesfrist, men likevel slik at oppsigelsesfristen utløper først ved første årsskifte etter at oppsigelse har funnet sted. Oppsigelse må skje skriftlig.

5 Likt med oppsigelse av denne avtale regnes flytting av forvaltningen av pensjonsordningens midler til underportefølje av kollektivporteføljen, samt oppsigelse av Avtale om offentlig tjenestepensjon. Dersom ikke annet fremkommer av oppsigelsen, og oppsigelse skjer ved endring av forvaltning av pensjonsordningens midler fra investeringsvalgporteføljen til kollektivporteføljen, vil pensjonsordningens midler bli overført til forvaltning i underportefølje av kollektivporteføljen i henhold til retningslinjene i punkt 11. Dersom Forsikringstaker ønsker endringer i avtalen, herunder endringer i investeringsvalgporteføljen, skal dette avtales skriftlig mellom partene. KLP kan gjennomføre endringer i avtalen når forholdene tilsier at slike endringer er nødvendige, jf. forsikringsavtaleloven KLP skal gi forsikringstaker opplysninger om eventuelle endringer. 9 AVBRUDDSGEBYR M.V Dersom Forsikringstaker før utløpet av garantiperioden sier opp denne avtalen, påløper avbruddsgebyr. Avbruddsgebyret vil bli beregnet som følger: 0,8 prosent av premiereserven ved uttreden/endring i år 1 0,6 prosent av premiereserven ved uttreden/endring i år 2 0,4 prosent av premiereserven ved uttreden/endring i år 3 0,2 prosent av premiereserven ved uttreden/endring i år 4 Avbruddsgebyr skal likevel ikke betales dersom oppsigelse skjer i direkte tilknytning til endringer i avtalen som innføres på KLPs eget initiativ. 10 OPPGJØR VED OPPSIGELSE Ved oppsigelse før garantiperiodens utløp, vil pensjonsordningens midler bli tilført faktisk oppnådd avkastning og enten overført til forvaltning i underportefølje av kollektivporteføljen eller til pensjonsordning hos ny pensjonsinnretning. Pensjonsordningens midler verdsettes til andelen av porteføljens markedsverdi ved oppsigelsesfristens utløp. Eventuelle gjenværende bufferavsetninger ved oppsigelsesfristens utløp vil bli tilført pensjonsordningens premiefond. Avbruddsgebyret vil bli fakturert særskilt. 11 FORNYELSE OG OPPHØR Senest 6 måneder før utløpet av garantiperioden vil Forsikringstaker motta tilbud om ny avtale om forvaltning i investeringsvalgporteføljen. Dersom det ikke inngås ny investeringsvalgavtale, eller dersom Forsikringstaker ikke responderer på tilbudet, vil forvaltningen av pensjonsordningens midler bli flyttet til kollektivporteføljen. Dersom ikke annet blir fastsatt av Forsikringstaker, vil pensjonsordningens midler bli forvaltet i den underportefølje av kollektivporteføljen som etter KLPs vurdering passer best for Forsikringstaker blant annet sett hen til Forsikringstakers risikokapasitet.

6 12 REGLER FOR AVREGNING OG OPPGJØR MELLOM FORSIKRINGSTAKER OG KLP VED UTLØPET AV GARANTIPERIODE Pensjonsordningens midler verdsettes til andelen av porteføljens markedsverdi på tidspunktet for utløpet av garantiperioden. Premiereserven vil bli tilført avkastning i henhold til rentegarantien, jf. punkt 3.2. Øvrige deler av pensjonsordningens midler tilføres faktisk oppnådd avkastning på vanlig måte. Dersom avkastningen på premiereserven ved utløpet av garantiperioden ikke oppfyller rentegarantien, er KLP ansvarlig for oppfyllelsen av rentegarantien ved overføring fra egenkapitalen. Forsikringstakers direkte innbetaling til premiereserven i henhold til punkt 7 vil ved avregningen bli refundert ved at det/de tilsvarende beløp, inkludert påløpte renter tilsvarende KLPs pengemarkedsrente i perioden fra innskudd fant sted, tilføres premiefondet. Eventuelle bufferavsetninger ved garantiperiodens utløp er Forsikringstakers midler og vil bli tilført pensjonsordningens premiefond. Dersom Forsikringstaker ved utløpet av garantiperioden beslutter å inngå ny avtale om forvaltning av pensjonsordningens midler i investeringsvalgportefølje, kan Forsikringstaker derimot beslutte å videreføre eksisterende bufferavsetning som bufferavsetning under ny avtale. Dersom Forsikringstaker ikke velger å inngå ny avtale om forvaltning av pensjonsordningens midler i investeringsvalgportefølje, vil pensjonsordningens midler bli overført til forvaltning i henhold til punkt PROSPEKT OG RAPPORTERING For fond som inngår i Investeringsvalgporteføljen, har Forsikringstaker ved henvendelse til KLP rett til å motta opplysninger i henhold til forskrift av 28. juli 1994 nr. 750 om prospekt for verdipapirfond 3 nr. 2. KLP vil rapportere til Forsikringstaker om verdiutviklingen i porteføljen kvartalsvis...., den Oslo, den for Kommunal Landspensjonskasse Forsikringstakers stempel Per Christian Standerholen og underskrift Direktør

7 Vedlegg FORVALTNING AV INVESTERINGSVALGMIDLER 1. Mål for forvaltningen KLP søker i den langsiktige plasseringsstrategien å sette sammen en portefølje som kan gi en høyest mulig avkastning gitt begrensninger på risikotakning, og innenfor rammer gitt av myndighetene. Kapitalforvaltningen er dessuten underlagt konsernets krav til sosialt ansvarlige investeringer. 2 Risikomål for investeringsvalgporteføljen Risikomålet i investeringsvalgporteføljene med 5-års avtale vil i utgangspunktet være tilsvarende målet i kollektivporteføljene. Dette tilsier alt annet likt at en investeringsvalgportefølje noramlt vil kunne ha 5-10 prosentpoeng mer aksjer enn tilsvarende kollektivportefølje. Risikomålet skal sikre at risikoen er forsvarlig i forhold til tilgjengelig bufferkapital. Størrelsen på bufferkapitalen vil bestemme risikoen i porteføljen ved inngangen til et år. 3 Risikostyring Det legges opp til å styre risikoen i de ulike investeringsvalgsporteføljene dynamisk ved hjelp av 1) handlingsregler 2) opsjoner KLP benytter handlingsregler, tilsvarende i kollektivporteføljene, for å tilpasse risikoen i Investeringsvalgporteføljene til risikobærende evne (bufferkapitalens størrelse). Målsettingen er å styre risikoen slik at porteføljene med høy grad av sannsynlighet oppnår et minimum inntektsmål. Handlingsreglene innebærer at risikoeksponeringen (som hovedregel i likvide aksjer) endres dersom buffernivået (hensyntatt utviklingen i gevinst/tap gjennom året) endres. Gjennom året vil utviklingen av gevinst/tap gi signaler til handlingsregelen om å foreta tilpasning av risikoeksponeringen gjennom kjøp og salg. Tilpasningene i handlingsregelen vil normalt skje i aksjemarkedet, så lenge aksjer gir det største bidraget i kollektivporteføljens totale risiko. I kapitalforvaltningsstrategien vil KLP benytte opsjoner i kombinasjon med handlingsregelen, når dette er den mest effektive tilpasning med de ønskede risikoegenskaper. Aksjeandelen ved inngangen til året settes til et nivå som samsvarer med risikobærende evne gitt buffersituasjonen. 4. KLPs porteføljer og allokering Både hensynet til diversifisering, konkurransedyktig avkastning og fremtidige regelverksendringer tilsier en løpende vurdering av nye aktivaklasser og produkter. Det vil over tid være rom for endringer i allokeringen som følge av ny informasjon, kunnskap, implementering av nye aktivaklasser etc. 1 Porteføljebeskrivelse Det legges opp til, så langt det er mulig, at investeringsuniverset er tilsvarende kollektivporteføljene. Følgende aktivaklasser vil være aktuelle: Likviditet Pengemarked Omløpsobligasjoner Anleggsobligasjoner/Hold-til-forfall obligasjoner Norske obligasjoner

8 Globale obligasjoner Eiendom Aksjer Eventuell implementering av nye aktivaklasser er ikke å anse som endring av denne avtalen. Med unntak av likviditet, eiendom og anleggsobligasjoner/htf benyttes fond for å oppnå ønsket eksponering i de ulike aktivaklassene. Sammensetningen av fondene vil være slik at den best mulig gjenspeiler KLPs øvrige forvaltning. Dette gjelder både regionsammensetningen, graden av aktiv forvaltning og kreditt sammensetningen i obligasjonsporteføljene. 5. Rammer for kapitalforvaltningen Forvaltningen av KLPs midler skal til enhver tid være i overensstemmelse med gjeldende lov og forskriftsbestemmelser. Forsikringsselskapenes kapitalforvaltning reguleres blant annet i lov 10. juni 2005 nr. 44 om forsikringsselskaper og i forskrift 17. desember 2007 om forsikringsselskapers og pensjonsforetaks kapitalforvaltning. Midlene skal plasseres på en slik måte at selskapet overholder krav til kapitaldekning i finansieringsvirksomhetsloven og forsikringsloven med tilhørende forskrifter, samt krav til likviditetsstyring i forskrift 29. juni 2007 nr. 747 om forsvarlig likviditetsstyring.