Resultat for Oslo Pensjonsforsikring AS etter første kvartal 2013

Transkript

1 Resultat for Oslo Pensjonsforsikring AS etter første kvartal 2013 Oslo, 23. april 2013 Åmund T. Lunde, administrerende direktør

2 Resultat 1. kvartal hovedpunkter Selskapsresultat på 138 millioner kroner i kvartalet, mot 78 millioner kroner i samme periode i fjor. Det er høyt risikoresultat som forklarer resultatøkningen. Verdijustert avkastning på 2,4 prosent på kundenes midler, mot 3,2 prosent i første kvartal Stresstest I, som gir anslag på kapitalbehov under fremtidige kapitalkrav, viser tilgjengelig kapital på 91 prosent av beregnet risiko. Ved beregningen er det tatt høyde for ny levealdersforutsetninger både ved beregning av forpliktelser og fremtidig bidrag fra selskapet til finansiering av oppreserveringen

3 Håndtering av nye levealderstariffer i regnskap og kapitalberegninger Mill kroner Faktisk krav iht Finanstilsynets minstekrav til tariffer Finansiert i Gjenstående finansieres av kunderesultat finansieres av selskapet 625 Finanstilsynet anga i et brev 8. mars 2013 minimumskrav til ny levealderstariff og hvordan den nødvendige oppreserveringen skal finansieres. Regnskapsmessig må OPF sette av om lag millioner kroner, hvorav 20 prosent skal dekkes av selskapet frem til Den delen av oppreserveringen som skal finansieres av kundene, skal gjøres gjennom anvendelse av alt overskudd på kontraktene I stresstest I anvendes beste estimat, som per definisjon ikke har de sikkerhetsmarginer som ligger i Finanstilsynets krav. Det gjøres fradrag i tilgjengelig kapital for den delen som skal finansieres av selskapet i fremtiden.

4 Selskapsresultat per kvartal Millioner kroner 1. kvartal kvartal kvartal kvartal kvartal 2012 Avkastningsresultat Risikoresultat Administrasjonsresultat Rentegarantipremie m.m Andre inntekter Dekning av eventuelt underskudd for kunder Selskapsresultat

5 Hele kunderesultatet er avsatt for å møte lavere dødelighet Millioner kroner 1. kv kv Finansinntekter i kollektivporteføljen Garantert rente og andre avsetninger Til (-)/fra (+) kursreguleringsfond Avkastningsresultat Kundens andel av risikoresultat Kunderesultat Til oppreservering Fra egenkapital Tildelt kunder

6 Resultatregnskap Millioner kroner Q Q Premieinntekter Netto inntekter fra investeringer i kollektivporteføljen Andre forsikringsrelaterte inntekter Erstatninger Endringer i forsikringsforpliktelser - endringer i premiereserver endringer i premiefond endringer i tilleggsavsetninger 0 - endringer i kursreguleringsfond Midler til forsikringskunder *) Forsikringsrelaterte driftskostnader Sum resultat av teknisk regnskap Netto inntekter fra investeringer i selskapsporteføljen Andre inntekter og kostnader Sum resultat av ikke-teknisk regnskap Selskapsresultat *) Anvendes til oppreservering ifm årsoppgjøret

7 Hovedtall fra balansen Millioner kroner Millioner kroner Premiereserve Premiefond Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond Annen gjeld Utsatt skatt Ansvarlig lånekapital Egenkapital Forvaltningskapital

8 Kollektivporteføljen: Redusert eksponering mot highyield obligasjoner i første kvartal Aktivaallokering. Prosent av portefølje Nominell portefølje 56,4 57,2 Pengemarked, Norge 6,9 5,7 Omløpsobligasjoner, Norge 10,4 10,5 Omløpsobligasjoner, utland 6,5 6,6 Anleggsobligasjoner 23,9 24,2 Konvertible obligasjoner 3,3 3,3 Obligasjoner high yield 0,6 2,0 Utlån 4,7 4,8 Realportefølje 21,9 21,8 Realrenteobligasjoner 3,0 3,2 Eiendom 15,0 14,7 Infrastruktur 3,9 4,1 Aksjeportefølje 21,6 20,6 Hedgefond 3,5 3,1 Private Equity 1,3 1,2 Omløpsaksjer, Norge 3,9 3,8 Omløpsaksjer, utland 13,0 12,5 Annet 0,1 0,3 I alt 100,0 100,0

9 Høy avkastning for aksjer viktigste faktor bak god kundeavkastning så langt i 2013 Avkastning for hver aktivaklasse per Utlån Høyrente obl. Konvertible obligasjoner Anleggsobligasjoner Omløpsobligasjoner, utland Omløpsobligasjoner, Norge Pengemarked, Norge Infrastruktur Eiendom Realrenteobligasjoner Private equity Hedgefond Utenlandske aksjer Norske aksjer 0,9 % 2,6 % 4,2 % 1,2 % 1,5 % 1,2 % 0,6 % -0,7 % 1,4 % 1,8 % 0,6 % 4,3 % 9,1 % 3,3 % -2 % 0 % 2 % 4 % 6 % 8 % 10 % Nominelle porteføljer Realporteføljer Aksjeporteføljer

10 God avkastning for OPF også i første kvartal ,00 Kapitalavkastning II. Gjennomsnitt per år (frem til 2012) og hittil i år 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 - Oslo Pensjonsforsikring DNB Livsforsikring KLP Forsikring Nordea Liv Storebrand Livsforsikring Hittil i år

11 Soliditeten er videre styrket i 2013 Kapitaldekning og soliditet OPFs kapitaldekning var 16,0 prosent per , mot et myndighetskrav på 8,0 prosent. Bufferkapitalen tilsvarte 17,9 prosent av premiereserven, mot 16,3 prosent ved utgangen av Økningen skyldes positiv utvikling i aksjemarkedene i første kvartal Stresstest I beskriver et avviklingsscenario og er en tilnærming til kravene under solvens II. OPFs tilgjengelige kapital var 91 prosent av beregnet risiko per Det er tatt høyde for nye levealdersforventninger ved beregning av forpliktelsen. I tillegg er det forventede bidraget fra selskapet til oppreservering hensyntatt.i test II, som er tap under løpende drift, er bufferkapital vesentlig høyere enn risiko Bufferkapital i prosent av risiko Stresstest 1 Stresstest Mill kroner Andel Mill kroner Andel Kjernekapitalmargin ,9 % ,3 % Annen egenkapital 29 0,1 % 25 0,1 % Kunde- og selskapsresultat hittil i år 777 1,7 % - 0,0 % Tilleggsavsetninger ,9 % ,9 % Kursreguleringsfond ,6 % ,1 % Kursreserve hold-til-forfall 868 1,9 % 872 1,9 % Sum ,9 % ,3 %

12 Oslo Pensjonsforsikring AS er et livsforsikringsselskap heleid av Oslo kommune. Selskapet tar hånd om pensjonsordningene innen kommunen, herunder de kommunale foretakene og kommunalt majoritetseide aksjeselskaper. I tillegg omfatter ordningen de som var ansatt ved Oslo kommunes sykehus da Staten overtok eierskapet i Pensjonsordningene omfattet ved utgangen av 2012 totalt medlemmer fordelt på yrkesaktive, pensjonister og med oppsatte rettigheter. OPFs forvaltningskapital er 57 milliarder kroner og selskapet har en egenkapital på 4,3 milliarder kroner pr. 31. mars 2013