Resultat for Oslo Pensjonsforsikring AS etter første kvartal 2014

Transkript

1 Resultat for Oslo Pensjonsforsikring AS etter første kvartal 2014 Oslo, 12. mai 2014 Åmund T. Lunde, administrerende direktør

2 Ny konsernstruktur Aksjene i Oslo Forsikring AS ble overtatt fra Oslo kommune primo januar 2014, mot økning av aksjekapital og overkursfond Personrisikoproduktene yrkesskade-, gruppelivs- og ulykkesforsikring er tegnet i OPF for Restporteføljen for tidligere årganger ble overdratt fra OF til OPF i mars Integrasjonen av de to virksomhetene går som planlagt 2

3 Regnskapspresentasjon Regnskapspresentasjonen er omarbeidet fra mars 2014 som en følge av overtakelsen av Oslo Forsikring AS og overføring av personrisikoproduktene til OPF. Konsernresultatet og selskapsresultatet for Oslo Pensjonsforsikring AS vil være like, men oppbyggingen er ulik. Konsernresultat gir den beste beskrivelsen av resultatdannelsen i de to selskapene Det skilles mellom forretningsområdene pensjonsforsikring og skadeforsikring. Skadeforsikring består av personrisikoproduktene i OPF og resultatet i OF. Inntektene fra egenkapitalen i OF er inkludert i skadeforsikringsresultatet. Finansinntektene på den ansvarlige kapitalen i morselskapet (tidligere avkastningsresultat til eier) føres som et eget resultatelement. Kunderesultatet presenteres i eget oppsett. 3

4 Nye forutsetninger for levealder og dødelighet OPF sluttførte oppreserveringen til nye levealdersforutsetninger pr Anvendelsen av risiko- og avkastningsresultat for 2013 til oppreservering er godkjent av Finanstilsynet under forutsetning av at OPF presenterer en plan for å tilføre hver kontrakt et beløp tilsvarende 20 prosent av oppreserveringsbehovet Hvordan denne tilføringen skal skje, og hvordan dette skal føres i regnskapet er ennå ikke fastsatt Det må legges til grunn at tilføringen skjer over årene

5 Resultat første kvartal hovedpunkter Konsernresultat på 140 millioner (147 millioner) kroner Nedgangen må ses i sammenheng med at lave bokførte inntekter på kollektivporteføljen i pensjonsvirksomheten. Det negative avkastningsresultatet på 38 millioner kroner må dekkes av selskapet i kvartalsoppgjøret, men vil i et årsoppgjør bli ført mot tilleggsavsetninger Øvrige resultatelementer innenfor pensjonsforsikring er gode Skadeforsikring med 45 millioner (9 millioner) kroner i resultat. Få skader og tilbakeføring av avsetninger Verdijustert avkastning på kollektivporteføljen på 1,7 (2,4) prosent 5

6 Oslo Pensjonsforsikring konsern. Resultat per kvartal. Mill kroner. Pro forma Q12014 Q42013 Q32013 Q22013 Q12013 Året Risikoresultat Administrasjonsresultat Rentegarantipremier og risikobidrag Dekning av evt. underskudd i kunderesultatet Resultat fra pensjonsforsikring Personrisikoprodukter Oslo Forsikring AS Resultat fra skadeforsikring Finansinntekter på ansvarlig kapital Konsernresultat

7 Hovedtall fra balansen Konsern. Millioner kroner Millioner kroner Premiereserve Premiefond Tilleggsavsetninger Kursreguleringsfond Tekniske avsetninger - skadeforsikring Annen gjeld Ansvarlig lånekapital Egenkapital Forvaltningskapital

8 Lav grad av realisering av finansinntektene innebærer underskudd på kundenes avkastningsresultat Millioner kroner 2014 q q1 - Finansinntekter i kollektivporteføljen Garantert rente Til (-)/fra (+) kursreguleringsfond Avkastningsresultat Kunders andel av risikoresultat Kunderesultat før eventuelt egenkapitalbidrag Foreløpig avsetning oppreservering X -643 Fra egenkapital (midlertidig i delårsregnskap) 38 - Udisponert kunderesultat 31-8

9 jan.10 sep.10 mai.11 jan.12 sep.12 mai.13 jan.14 sep.14 Avkastningen god også inn i 2014 Verdijustert avkastning over tid, sammenlignet med andre selskaper 8,00 7,00 6,00 5,00 4,00 3,00 2,00 1,00 - Verdijustert avkastning over tid OPF DNB KLP Storebrand Verdijustert avkastning siste 12 måneder. Rullerende 12,0 % 11,0 % 10,0 % 9,0 % 8,0 % 7,0 % 6,0 % 5,0 % 4,0 % 3,0 % 2,0 % 1,0 % 0,0 % 9

10 Kollektivporteføljen: Små endringer i allokeringen Allokering i prosent av samlet portefølje Nominell portefølje 54,8 55,1 Pengemarked, Norge 8,7 8,1 Omløpsobligasjoner, Norge 9,7 9,8 Omløpsobligasjoner, utland 5,9 6,0 Holde til forfall-obligasjoner 22,9 23,4 Konvertible obligasjoner 2,9 2,9 Obligasjoner high yield 0,3 0,3 Utlån 4,4 4,6 Realportefølje 22,2 22,1 Realrenteobligasjoner 3,2 2,7 Eiendom 15,1 15,5 Infrastruktur 3,9 3,9 Aksjeportefølje 22,0 22,5 Hedgefond 3,1 3,7 Private Equity 1,9 1,8 Omløpsaksjer, Norge 3,1 3,1 Omløpsaksjer, utland 13,9 14,1 Annet 1,0 0,3 I alt 100,0 100,0 10

11 Svakere aksjemarkeder gir lavere verdijustert avkastning i kollektivporteføljen enn i 2013 Omløpsaksjer, utland Omløpsaksjer, Norge Private Equity Hedge fond Infrastruktur Eiendom Realrenteobligasjoner Utlån Obligasjoner high yield Konvertible obligasjoner Anleggsobligasjoner Omløpsobligasjoner, utland Omløpsobligasjoner, Norge Pengemarked, Norge % 0 % 2 % 4 % 6 % 8 % 10 % 11

12 Soliditeten er god Kapitaldekning og soliditet OPFs kapitaldekning var 17,0 prosent per , mot et myndighetskrav på 8,0 prosent. Bufferkapitalen tilsvarte 23,4 prosent av premiereserven, mot 21,2 prosent ved utgangen av Økningen skyldes positive finansinntekter og økt kjernekapitalmargin etter overtakelse av aksjer i Oslo Forsikring AS. Stresstest I beskriver et avviklingsscenario og er en tilnærming til kravene under solvens II. OPFs tilgjengelige kapital var 113 prosent av beregnet risiko per I test II, som er tap under løpende drift, er bufferkapital mer enn to ganger beregnet risiko Bufferkapital i prosent av risiko Stresstest 1 Stresstest Millioner kroner 31. mars desember 2013 Kursreguleringsfond: Tilleggsavsetninger: Kunderesultat : 31 - Fond for ureal. gev Selskapsresultat : Kjernekapitalmargin: Urealisert - hold til forf SUM: I % av premiereserve: 23,4 21,2

13 Oslo Pensjonsforsikring AS er et livsforsikringsselskap heleid av Oslo kommune. Selskapet tar hånd om pensjonsordningene innen kommunen, herunder de kommunale foretakene og kommunalt majoritetseide aksjeselskaper. I tillegg omfatter ordningen de som var ansatt ved Oslo kommunes sykehus da Staten overtok eierskapet i Pensjonsordningene omfatter totalt medlemmer fordelt på yrkesaktive, pensjonister og med oppsatte rettigheter. OPFs forvaltningskapital er 65 milliarder kroner. Egenkapitalen er 5,1 milliarder kroner.