Aon. Hordaland Fylkeskommune Notat til administrasjonsutvalget

Transkript

1 Aon Hordaland Fylkeskommune Notat til administrasjonsutvalget 12.September 2013

2 Sammendrag Hordaland Fylkeskommune har engasjert Aon Norway AS til å utrede pensjonsordningen i lys av at leverandør DNB i pressemelding 6.juni 2013 varslet at de ville trekke seg fra markedet. Utredningen omfatter ikke sykepleiere og pedagogisk personell. Hordaland Fylkeskommune vil komme til å betale nær 150 millioner kroner i pensjonspremie i 2014 i fellesordningen. Vedlagte notat beskriver handlingsrom, utfordringer og videre prosess i utredningen. Lysaker 20.september Vidar Pedersen 1

3 Innhold Sammendrag 1 Markedssituasjon 3 Premiebilde Egenkapitalinnskudd i KLP 4 Oppreservering ny levealderstariff. 4 Service 5 Kapitalforvaltning 5 Oppsummering og videre prosess 5 2

4 Markedssituasjon Nedenstående figur viser markedsutviklingen innen kommunal tjenestepensjon i perioden Det er antall kommuner og fylkeskommuner som vises. Per 1.1 i KLP Gjensidige Vår DNB Storebrand Egen Kasse SUM DNB har siden 1.januar 2008 vært hovedleverandør av tjenestepensjon til Hordaland Fylkeskommune. Kontrakten ble sist fornyet i et anbud så sent som høsten På dette tidspunktet hadde Storebrand allerede varslet at de ønsket å trekke seg ut av markedet for kommunal tjenestepensjon. DNB traff beslutning om å trekke seg fra markedet i slutten av mai Per i dag er altså KLP alene tilbake som leverandør av forsikret løsning. I dette bildet er det å anta at det er hensiktsmessig for HFK å avbryte kontrakten med DNB før det ordinære utløpet av anbudsperioden. Det som gjenstår er å finne det mest optimale tidspunktet for denne bevegelsen. 3

5 Premiebilde 2014 Følgende tabell er en sammenlikning av premie for 2014 basert på tilsendte prognoser fra KLP og DNB. Det er foreløpig ikke innhentet noen konkrete tilbud. Det må der med understrekes at ingen verdier er absolutt sikre, men vi mener de kan legges til grunn i denne sammenhengen. Premiebilde 2014 uten reguleringspremie KLP estimat DNB Ordinær årlig premie 9,02 % 8,44 % Termintillegg 0,18 % 0,18 % Fondsforvalting 0,12 % 0,34 % Premie til administrasjonsreserve 0,17 % 0,20 % Administrasjonskostnad 0,28 % 0,38 % Premie for rentegaranti 0,15 % 0,45 % Premie til bruttogaranti 1,10 % 1,20 % AFP 1,75 % 1,65 % AFP62 0,75 % 0,75 % AFP65 1,00 % 0,90 % SUM 12,77 % 12,84 % Merkostnad i hele tusen kroner 482 Legger vi disse opplysningene til grunn så er den rene premieforskjellen i 2014 helt marginal mellom DNB og KLP, og i seg selv ingen selvstendig grunn til å skifte raskest mulig. Egenkapitalinnskudd i KLP Ved flytting til KLP vil det være nødvendig med et egenkapitalinnskudd på om lag 40 millioner kroner, samt en årlig innkalling på anslagsvis to millioner kroner. Dette kravet er upåvirket av flyttetidspunkt. Oppreservering ny levealderstariff. Det vises til brev fra Finanstilsynet av 8.mars Som følge av en utvikling der levealderen i Norge har økt blir den nye tariffen K2013FT pliktig fra 1.januar Dette medfører behov for kraftig oppreservering av ordningen. Samtidig skal ytelsene i en offentlig pensjonsordning settes ganske kraftig ned som følge av forliket i lønnsoppgjøret i 2009 blant annet grunnet tilpasning til levealdersjustering. Denne utviklingen betyr i effekt lavere ytelser. Til gjengjeld legges til grunn at fremtidige pensjonister lever lenger og dermed mottar pensjon over flere år. Dette forventes i sum å gi et netto økt kapitalbehov på mellom fem og åtte prosent av reserven, med sannsynlighetsovervekt i retning av fem prosent. Hvis vi for sikkerhets skyld legger en sats på seks prosent til grunn for HFK betyr dette et beløp på rett i underkant av 80 millioner kroner. Det er allerede satt av 42,5 millioner i DNB til dette formålet. Sannsynligvis vil avkastningen i 2013 også bidra med noe mer. Men det vil allikevel bli et visst behov for tilførsel per 1.januar

6 I tillegg er det i følge brevet av 8.mars slik at DNB skal finansiere 20 % fra sin egenkapital. Per 12.september mangler regelverket for hvordan dette bidraget skal tilføres ved en flytting. Dermed er det en risiko for at en i tillegg til ovennevnte beløp potensielt mister et bidrag fra eier (DNB) i størrelsesorden 15 millioner i ved flytting per 1.januar At dette forholdet ikke er endelig avklart taler mot et raskt skifte. Service Etter DNB sin beslutning om å gi opp kommunemarkedet, så er det en fare for at spesialkompetanse forlater selskapet. Dette kan i løpet av 2014 resultere i en kvalitativt dårligere løpende leveranse fra DNB, men også gjøre en allerede krevende flytteoperasjon mere risikabel. Dette forholdet taler for å skifte ved første anledning. Kapitalforvaltning DNB har per i dag om lag 40 milliarder til forvaltning knyttet til det kommunale pensjonssegmentet. Disse midlene er i utgangspunktet investert for å oppnå en optimal balanse mellom risiko og avkastning på sikt. Hvis en tar hele perioden fra 2008 er DNB sin avkastning konkurransedyktig. Ser en derimot på den siste perioden er KLPs avkastning bedre. Dette kan ha sammenheng med at DNB forbereder flytting av ordningene og dermed må omplassere midler i aktiva som er mer likvide, men gir dårligere avkastning. Denne tendensen antas å forsterke seg nå. Det er vanskelig å kvantifisere effekten nøyaktig, men hvis vi antar at KLP vil oppnå ett prosentpoeng bedre avkastning i 2014, så utgjør dette et beløp på 15 millioner kroner. Effekten kan utmerket godt også være enda sterkere. Dette er et forhold som klart taler for et skifte ved første anledning. Oppsummering og videre prosess Per 12.september er det ikke tilstrekkelig informasjon til å ta en endelig beslutning på flyttetidspunkt, men det virker klart at det bør gjøres nokså raskt og at en av følgende alternativer bør brukes: 1.januar april juli januar 2015 Flyttidspunktene 1.april og 1.juli forutsetter at både DNB og KLP aksepterer dette. I samarbeid med Aon har Rådmannen allerede innledet dialog med selskapene med sikte på nødvendige avklaringer. For å sikre et fullverdig beslutningsgrunnlag er det også sendt en forespørsel til KLP om å beregne tilbud. Til dette formålet er det nødvendig med data fra DNB som tar noe tid. I praksis kan tilbudet være på bordet medio oktober. På det tidspunktet er det også lov å håpe på at nødvendige utfyllinger av regelverket er kommet på plass. Vi får opplyst at Rådmannen har til hensikt å foreta nødvendige disposisjoner for å opprettholde handlefrihet frem mot endelig beslutning. Dette inkluderer å si opp avtalen med DNB i henhold til gitte 5

7 frister, men samtidig opprettholde muligheten til å videreføre avtalen inn i 2014 dersom det viser seg mest gunstig eller det fortsatt er stor usikkerhet. Det følger av Hovedtariffavtalen at det er Fylkestinget som må ta den endelige beslutning om skifte av leverandør. Denne beslutningen må tas innen 1.desember. Det siste ordinære Fylkestinget før 1.desember er så tidlig som oktober. På dette tidspunktet er det antagelig ikke mulig å frembringe et godt nok beslutningsgrunnlag vedrørende flyttetidspunkt. En praktisk løsning kan være å treffe prinsipiell beslutning om flytting i dette Fylkestinget oktober men avgi fullmakt til å beslutte endelig dato til Fylkesutvalget. Alternativet er ekstraordinært Fylkesting. 6