Beregningsmodell for Finanstilsynets likviditetsindikator 1 og 2

Transkript

1 Risikobasert tilsyn Beregningsmodell for Finanstilsynets likviditetsindikator 1 og 2 DATO:

2 1 Innledning Finanstilsynet har revidert metoden for å beregne likviditetsindikator 1 og 2, som angir hvor stor andel av bankenes illikvide eiendeler som er langsiktig finansiert med løpetid på hhv. over 1 år (indikator 1) og over 1 mnd. (indikator 2), jf. beskrivelse i Finanstilsynets likviditetsrisikomodul. Endringene er knyttet til: Beregning av konsoliderte 1 indikatorer for bankkonsern (morbank med heleid datterselskap 2 ) Beregning av konsoliderte indikatorer for banker med deleierskap i boligkredittforetak og andre banker. Justering for pantsetting av verdipapirer i tilknytning til lange F-lån. Justeringer knyttet til OMF-bytteordningen. Tidligere indikerte likviditetsindikatorene kun likviditetssituasjonen for den enkelte bank isolert, mens de reviderte indikatorene fokuserer på finansieringen av bankkonsern. Banker med større datterselskaper og banker som har en organisatorisk tilknytning til selskaper som kan påvirke bankens likviditetssituasjon har skapt behovet for å beregne likviditetsindikatorer for bankkonsern og banker med felleseide boligkredittforetak og banker. Spesielt er det de mange etableringer av boligkredittforetak med rett til å utstede obligasjoner med fortrinnsrett (OMF) som har skapt et behov for å beregne likviditetssituasjonen på konsolidert basis. Begrunnelsen for dette er at morbanken vil kunne få finansieringsansvaret for hele bankkonsernet eller deler av felleseide finansforetak i en eventuelt presset likviditetssituasjon. Bytteordningen med staten og innføring av F-lån med lang løpetid gir også behov for justeringer i indikatorberegningene. Beregningen av likviditetsindikatorene slik det ble gjort tidligere fanget ikke opp de offentlige støtteordningene som ble innført i 4. kvartal 2008 på en tilstrekkelig måte. I den forrige beregningsmodellen ville lange F-lån bli registrert som en økning av lang funding, mens det ikke skjedde en tilsvarende oppjustering av illikvide aktiva for den delen av bankens verdipapirer som ble båndlagt eller pantsatt i tilknytning til opptaket av F-lånene 3. Det er tilsvarende problemstillinger knyttet til bytteordningen med staten. Med den struktur det tidligere har vært på rapporteringen til Finansdatabasen (ORBOF) har ikke konsolidering av likviditetsindikatorene vært mulig. Rapporteringen til ORBOF er derfor endret betydelig ved at det er innført en rekke nye koder slik at Finanstilsynet nå blir i stand til å beregne likviditetsindikatorer på konsolidert basis. Internasjonalt foregår det et arbeid med å utvikle en eller flere indikatorer som fokuserer på endringer i sammensetningen av balansen, og som skal benyttes av tilsynsmyndighetene til å evaluere likviditetssituasjonen i finansinstitusjoner. Planen er at en slik indikator skal beregnes av/for alle europeiske finansinstitusjoner på både på solo- og konsolidert basis. Dette er et internasjonalt arbeid under utvikling, men som ikke har kommer så langt at Finanstilsynet kan regne med å ta det i bruk i overskuelig framtid. Notatet er i det videre delt inn i tre deler. Første del gir en kort presentasjon av hovedtrekkene i beregningsmodellen. Den neste delen tar utgangspunkt i bankkonsern der datterselskaper er heleid av morbanken. Det gis en nærmere beskrivelse av enkeltpostene i indikatorene og de endringene som er gjort i forbindelse med revideringen. I tillegg gis det en beskrivelse av nødvendige justeringer (fratekk/elimineringer) knyttet til konsolideringen. Siste del gir en tilsvarende beskrivelse av enkeltpostene i indikatorene når banken er deleier i banker og boligkredittforetak. 1 Konsolideringen gjelder i denne sammenheng kun de postene som inngår i likviditetsindikatorene. Disse beregnes for banker, finansieringsselskaper og kredittforetak som rapporterer inn til ORBOF (med unntak av utenlandske filialer i Norge). 2 Gjelder kredittforetak, finansieringsselskaper og banker 3 I en tidligere periode ble nevneren i modellen tillagt de aktivaene som var båndlagt for å tilfredsstille det lovbestemt likviditetsreservekravet på 6 %. Dette tillegget ble tatt bort da lovkravet ble opphevet. 2 Finanstilsynet

3 2 Kort presentasjon av hovedtrekkene i beregningsmodellen Finanstilsynets beregningsmodell som ble benyttet frem til 2009 fokuserte på hvor langsiktig bankene var finansiert og på likviditetssituasjonen i den enkelt bank isolert. Revideringen av indikatorene er dels knyttet til endringer i selve beregningsmodellen og dels til at det nå fokuseres på bankkonsern, samt banker med deleierskap i bank/boligkredittforetak, og konsolideringsproblemstillinger knyttet til dette. Modellen beregner hvor stor andel av illikvide eiendeler som er langsiktig finansiert, dvs. med gjenstående løpetidslengde over 1 år (likviditetsindikator 1). Indikator 2 er identisk bortsett fra at tidsperioden det fokuseres på er endret fra 1 år til 1 måned. Beregningsmodellen er som følger: Likviditetsindikator 1(2) = Finansiering med gjenstående løpetid over 1 år (1 mnd.) Illikvide eiendeler Den nye indikatormodellen inneholder følgende for likviditetsindikator 1 (for likviditetsindikator 2 erstattes 1 år med 1 mnd.): Finansiering med løpetid over 1 år omfatter: Innskudd 4 og innlån fra kunder + obligasjonslån med gjenstående løpetid over 1 år + gjeld til kredittinstitusjoner med gjenstående løpetid over 1 år + ansvarlig lånekapital med gjenstående løpetid over 1 år + innskutt egenkapital + opptjent egenkapital. Illikvide eiendeler omfatter: Brutto utlån til kunder + brutto utlån til kredittinstitusjoner og innskudd i banker med gjenstående løpetid over 1 år + andre ihendehaverobligasjoner (begrenset til parter i ansvarlig lånekapital) + eierinteresser i konsernselskaper og tilknyttede selskaper + beholdning av aksjer i foretak i samarbeidsgruppe + realkapital + verdipapirer pantsatt eller byttet bort med gjenstående bindingstid over 1 år + pant knyttet til lån i Norges Bank med gjenstående bindingstid over 1 år. Poster som er lite likvide eller som det er lite aktuelt for bankene å selge er tatt med. Enkelte mindre, lite likvide poster er utelatt av forenklingshensyn. Tidligere var hele forskjellen mellom indikator 1 og 2 knyttet til telleren. Som det fremgår av ovenstående vil heretter også deler av postene i nevneren være løpetidsbestemte. Som følge av dette vil de nye likviditetsindikatorene ikke være direkte sammenlignbare (på absolutt nivå) med de tidligere likviditetsindikatorene som ble utarbeidet før revideringen. Nedenfor gjennomgås de enkeltpostene som inngår i likviditetsbrøken, herunder de endringer som har funnet sted som en del av revideringen. Se for øvrig vedlegg som viser kodelister til disse postene. I den praktiske utforming av beregningen for det enkelte bankkonsern kan det være nødvendig å benytte en vesentlighetsbetraktning for å bestemme hvilke selskaper i konsernet som skal tas med i beregningene. 4 Det er forutsatt at alle kundeinnskuddene er langsiktige Finanstilsynet 3

4 DEL I 3 Gjennomgang av enkeltpostene i likviditetsindikatorene for bankkonsern (morbank med heleid datterselskap) Justeringene knyttet til konsolideringen tar utgangspunkt i heleide datterseskaper. Når det gjelder deleide banker/boligkredittforetak se omtale under Gjennomgang av enkeltpostene i likviditetsindikatorene for banker med deleierskap i banker/boligkredittforetak. Indikatorens teller Finansiering med gjenstående løpetid over 1 år (1 måned) Innskudd og innlån fra kunder Omfatter: Innskudd kunder og Andre lån, kunder, dvs. innskudd fra privatkunder, premiefond, skattetrekkskonti, IPA innskuddspensjon, innskudd med børsavkastning, BSU, innlån fra kunder mm., inkludert staten gjennom OMF-bytteordningen. Innskudd og innlån fra kunder er summen av innskuddene/innlånene i morbank og eventuelle datterselskaper. Ettersom denne posten ikke dekker aktivitet mellom finansinstitusjoner, kommer det ingen fratrekk knyttet til konsolidering. I modellen teller alle innskudd fra kunder med. Som tidligere forutsettes det dermed at alle innskudd er stabile over en tidsperiode på minst 1 år. Begrunnelsen for å forutsette at kundeinnskuddene er stabile, er å unngå mange skjønnsmessige vurderinger for den enkelte bank, unngå å bruke parametre i beregningene som kan endre seg mye over tid og for å gjøre beregningsmodellen enklere og mer gjennomsiktig. Det kan likevel argumenteres for at kundeinnskudd utover innskuddsgarantien 2 mill. kroner ikke skal regnes som langsiktig finansiering, ettersom en kan anta at slike innskudd vil kunne være mer flyktige i et evt. stresset finansmarked. Unntaket vil være store tidsinnskudd med mer enn ett års (1 mnd.) bindingstid. Obligasjonslån Omfatter: Ihendehaverobligasjonslån med gjenstående løpetid over 1 år (1 mnd.). Obligasjoner utstedt av morbanken og datterselskaper konsolideres. Volumet som inngår er etter fratrekk for institusjonens tilbakekjøpte obligasjoner. Som konsekvens av konsolideringen fratrekkes obligasjonsgjeld det enkelte selskap i konsernet har til øvrige selskaper i bankkonsernet, herunder også morbankens beholdning av OMF-obligasjoner utstedet av boligkredittforetaket. Gjeld til kredittinstitusjoner Har tidligere omfattet netto gjeld til kredittinstitusjoner: Innskudd, kredittinstitusjoner, Andre lån, Norges Bank, Andre lån, øvrige kredittinstitusjoner, Utlån, kredittinstitusjoner (fratrekkes) og Innskudd i banker (fratrekkes). De tre første postene er penger banken har mottatt og de to siste er penger banken har plassert hos andre. Disse postene er løpetidsfordelt slik at det er netto gjeld over 1 år (for indikator 2 løpetid over 1 måned) som inngår i indikatoren. I de nye indikatorberegningene går en bort fra nettogjeld og benytter i stedet bruttogjeld. Dette er mer i tråd med hvordan en for øvrig har bygget opp indikatorberegningene. Siden en nå, som redergjort for senere, også får løpetidsbetingede aktivaposter inn i nevneren gjennom verdipapirer som gjøres illikvide for lengre tid gjennom pantsetting eller bytteordningen, legges på samme måte Utlån, kredittinstitusjoner og Innskudd i banker med gjenstående løpetid over 1 år (for indikator 2 løpetid over 1 måned) inn i nevneren. Dette for at beregningene skal bli mer stringente. 4 Finanstilsynet

5 Posten gjeld til kredittinstitusjoner i indikatorens teller omfatter nå kun midler banken har mottatt: Innskudd, kredittinstitusjoner, Andre lån, Norges Bank, Andre lån, øvrige kredittinstitusjoner med gjenstående løpetid over 1 år (1 mnd.). Herunder inngår langsiktige F-lån fra Norges Bank. Konsolideringen innebærer at en må trekke ut gjeld det enkelte selskap i konsernet har til øvrige selskaper i bankkonsernet. Tapsnedskrivninger på utlån (utgår) Tapsnedskrivninger inngikk i de gamle likviditetsindikatorene og omfattet: Nedskrivninger på individuelle utlån, Nedskrivninger på grupper av utlån og Nedskrivninger på utlån vurdert til virkelig verdi. Tapsnedskrivninger er tatt ut av telleren som egen post da det tas høyde for denne variabelen via andre poster. Tapsnedskrivningene representerer den delen av utlånene banken ikke regner med å få tilbake. Tapsnedskrivningene dekkes i nevneren ved at brutto utlån til kunder regnes som illikvide aktiva, og i telleren ved at (endringer i) tapsnedskrivninger føres mot egenkapitalen. Økning i tapsnedskrivningen vil, alt annet likt, redusere likviditetsindikatoren ved at egenkapitalen i telleren blir mindre. Imidlertid blir ikke effekten av tapsnedskrivningene i løpet av året fanget opp i egenkapitalen og følgelig i likviditetsindikatoren før i regnskapet per Det skyldes at endringer i tapsnedskrivningene i løpet av året kun føres mot opptjent resultat, som ikke inngår i indikatoren 6. Ansvarlig lånekapital Omfatter: Ansvarlig lånekapital med gjenstående løpetid over 1 år (1 mnd.). Ansvarlig lånekapital i morbanken og datterselskaper konsolideres. Beløpet som inngår i indikatoren er etter fratrekk for institusjonens tilbakekjøpte lån. I tillegg som konsekvens av konsolideringen må gjeld det enkelte selskap i konsernet har til øvrige selskaper i bankkonsernet elimineres. Egenkapital Omfatter: Aksjekapital mv., Annen innskutt egenkapital, Bundet opptjent egenkapital og Fri opptjent egenkapital. I den reviderte indikatoren inngår innskutt og opptjent egenkapital i morbanken og opptjent egenkapital i datterselskapet. Ved konsolideringen summeres morbankens innskutte egenkapital og mor- og datterselskapenes opptjente egenkapital. Når morbanken er eneeier av datterselskapet, vil posten egenkapital for bankkonsernet bestå av morselskapets samlede egenkapital samt opptjent egenkapital i datterselskap. Indikatorens nevner Illikvide eiendeler Brutto utlån til kunder Omfatter: Diskonteringskreditt, Kasse-, drifts- og brukskreditt, Byggelån, Nedbetalingslån og Leiefinansiering i morbanken og datterselskaper. Brutto utlån til kunder er summen av utlån til kunder i morbank og i eventuelle datterselskaper. For brutto utlån er det ikke behov for fratrekk knyttet til konsolideringen. Som for kundeinnskudd gjøres den forenkling at en forutsetter at hele utlånsvolumet er stabilt over tid. 5 Bankene rapporterer til ORBOF før endelig årsregnskap er avlagt. Det innebærer at enkelte disposisjoner som har betydning for likviditetsindikatorene, ikke bli fanget opp før i etterfølgende rapportering av 1. kvartal året etter (dette gjelder for eksempel utbytteutbetaling). 6 Opptjent overskudd inngår ikke i indikatoren av flere årsaker. Kvaliteten på anslaget for opptjent overskudd vil kunne variere fra selskap til selskap og bygge på ulike forutsetninger (enkelte avgjørende regnskapsdisposisjoner og vurderinger kan bli gjort mot slutten av året ved årsoppgjøret). I tillegg kjenner en ikke til selskapets disposisjoner av et eventuelt overskudd (eks. utbytteutbetaling) før ved årsoppgjøret. Finanstilsynet 5

6 Brutto utlån til kredittinstitusjoner og innskudd i banker (ny) Denne posten er en konsekvens av at posten Nettogjeld til kredittinstitusjoner etter revideringen er splittet opp i brutto fordringer og gjeld (omtalt tidligere). Omfatter: Utlån, kredittinstitusjoner og Innskudd i banker. Disse postene er løpetidsfordelt slik at det er innskudd/utlån til kredittinstitusjoner med bindingstid over 1 år (1 mnd.) som inngår i nevneren. I indikatorberegningene inngår summen av tilsvarende poster for det enkelte selskap i konsernet, fratrukket fordringer mellom selskaper i konsernet. Andre ihendehaverobligasjoner (parter i ansvarlig lånekapital) (ny) Omfatter: Parter i ansvarlig lånekapital. Andre ihendehaverobligasjoner dekker andre fordringer (dog begrenset til parter i ansvarlig lånekapital) et selskap har mot andre kredittinstitusjoner. Ved konsolidering summeres posten for det enkelte selskap i konsernet og fordringer mellom selskaper i konsernet fratrekkes. Eierinteresser i konsern og tilknyttede selskaper Omfatter: Aksjer mv. til anskaffelseskost, Aksjer mv. i gårdsselskap til anskaffelseskost, Eierinteresser utover anskaffelseskost, Eierinteresser i gårdsselskaper utover anskaffelseskost og Aksjer, andeler og grunnfondsbevis i konsern og tilknyttede selskaper. Bankkonsernets eierinteresser i konsern og tilknyttede selskaper konsolideres i indikatorberegningene. Ved konsolidering summeres morbankens og datterselskapenes eierinteresser og innskutt egenkapital til datterselskaper trekkes fra. Beholdning av aksjer i foretak Omfatter: Beholdning av aksjer i foretak i samarbeidsgruppe. Beholdning av aksjer i foretak summeres for morbank og datterselskaper. Det er ikke behov for fratrekk knyttet til konsolideringen. Realkapital Omfatter: Maskiner, inventar og transportmidler, Egne forretningsbygg og Annen fast eiendom i morbanken og datterselskaper. Poster som er lite likvide eller som det er lite aktuelt for bankene å selge, er tatt med. Enkelte mindre, lite likvide poster er utelatt av forenklingshensyn. Bankkonsernets realkapital er summen av realkapitalen i det enkelte selskapet i bankkonsernet. Pant knyttet til lån i Norge Bank (ny) Omfatter: Lån i Norges Bank tillagt verdien av haircut på pantsatte verdipapirer med gjenstående løpetid over 1 år (1 mnd.). Postene gjelder ordningen med pantsettelse av verdipapirer knyttet til opptak av lange F-lån i Norges Bank og andre pantsatte aktiva. Muligheten til å ta opp lange F-lån ble innført høsten 2008 og var følgelig ikke med i indikatorberegningene tidligere. Tidligere ble alle verdipapirer implisitt betraktet som likvide verdipapirer som derfor ble holdt utenfor nevneren i beregningen. Bankene har hele tiden hatt adgang til å pantsette verdipapirer i sentralbanker. Når slik pantsetting ikke har vært trukket inn som aktiva som betraktes som låst eller illikvide aktiva, er det fordi utlån fra sentralbanker har vært med kort løpetid. Sentralbanklånene har derfor blitt registrert med så kort tid til forfall at de ikke har gitt utslag på finansieringen som registreres i telleren i indikatorberegningen. Innføringen av lange F-lån og OMF-bytteordningen har endret dette forholdet. Lange F-lån registreres i beregningene som Gjeld til kredittinstitusjoner, og dette innebærer en styrking av bankens langsiktige finansiering. Siden en slik finansiering nøytraliseres av at det blir mer aktiva som bindes opp (likvide verdipapirer pantsettes og blir illikvid) frem til F-lånets forfall, er det viktig at den økte andelen illikvide eiendeler tas med som en økning av nevneren i indikatorene. I den grad egne OMFer 6 Finanstilsynet

7 (utstedet fra eget boligkredittforetak) benyttes som pant, trekkes disse imidlertid i fra, ettersom verdien av disse på konsolidert basis inngår i utlånsporteføljen som er overført til kredittforetaket. Bankene har anledning til å bytte ut pantet i sentralbanken og de legger vanligvis inn mye mer pant enn det som benyttes for trekk. Ved beregning av det faktiske tillegget i illikvide verdipapirer må det derfor tas utgangspunkt i de aktuelle F-lånenes størrelse for å få et bilde av hvor mye som båndlegges gjennom F-lånene. Ettersom banken fremover rapporterer til Finansdatabasen Pantsatte verdipapirer i Norges Bank både som regnskapsmessig verdi og verdi etter haircut, blir det mulig å beregne den andelen av regnskapsmessig verdi som er båndlagt, og som skal legges til nevneren. Virkningen for bankkonsernet blir summen av båndlagt pant i morbank og eventuelle datterbanker, med fratrekk for verdipapirer utstedt av mor eller datterselskap. For bankkonsern som har tatt opp lange F-lån er effekten isolert sett en marginal nedgang i indikatorverdiene (som følge av effekten av haircut). Banker som benytter egne OMFer som pant vil få en økning i likviditetsindikatorene. Verdipapirer pantsatt eller byttet bort for en periode lengre enn 1 år (1 mnd.)(ny) Omfatter: Verdipapirer og fordringer brukt i gjenkjøpsavtale med staten i forbindelse med OMFordningen og Andre pantsatte aktiva med gjenstående løpetid over 1 år (1 mnd.). Postene knyttes til bytteordningen med staten (OMF-bytteordningen). OMF-bytteordningen ble innført høsten 2008 og var følgelig ikke med i indikatorberegningene tidligere. For OMF-bytteordningen er problemstillingen den samme som for lange F-lån. Når banken benytter seg av bytteordningen med staten, båndlegges OMFene (kan ikke lenger selges i markedet) og verdien av disse legges derfor til i nevneren i indikatorberegningene som illikvide eiendeler (uten fratrekk for haircut). Egne OMFer (utstedet fra eget boligkredittforetak) trekkes imidlertid i fra, ettersom verdien av disse på konsolidert basis inngår i utlånsporteføljen som er overført til kredittforetaket 7. For bankkonsern som har benyttet eksterne OMFer i bytteordningen med staten er effekten isolert sett en marginal nedgang i indikatorverdiene (som følge av effekten av haircut). Banker som benytter egne OMFer i bytteordningen med staten vil få en økning i likviditetsindikatorene. Vedlegg 2 viser kodelisten for konsoliderte likviditetsindikatorer for banker med heleide datterselskaper. 7 Dersom banken har overført deler av utlånsmassen til boligkredittforetaket og boligkredittforetaket finansierer utlånsporteføljen ved å utstede OMFer til banken, vil disse OMFene elimineres på konsolidert nivå i balansen (bankens fordring mot boligkredittforetaket elimineres mot boligkredittforetakets gjeld til banken). Dvs. at balansen på konsolidert nivå kun vil vise utlånsmassen (som inngår i indikatorens nevner) og ingen egne OMFer. For eksternt utstedte OMFer (utstedt av eksterne boligkredittforetak og kjøpt i markedet) vil en ikke få en slik eliminering. Slike OMFer blir derfor stående i balansen også på konsolidert nivå. Det er derfor kun de sistnevnte OMFene som må inngå i indikatorens nevner som illikvide eiendeler. Finanstilsynet 7

8 DEL II 4 Gjennomgang av enkeltpostene i likviditetsindikatorene for banker med deleierskap i banker/boligkredittforetak Innledning I en del tilfeller antas det at deleierskap i andre selskaper kan påvirke bankens likviditetsrisiko. Bakgrunnen for dette er at eierbankene i krisetider kan risikere å måtte tilføre likviditet til et deleid selskap hvis dette får problemer. Å unnlate å stille opp for å sikre likviditeten kan være helt ødeleggende for tilliten til eierbankene. En kan anta at dersom tilliten blir borte, kan eierbankene selv få problemer med å hente inn nødvendig funding. For å forebygge fundingproblemer bør eierbankene følge opp utviklingen i likviditetsrisiko i deleide selskaper som kan påvirke bankens egen likviditetsrisiko. Dette kan dels være gjennom å påvirke likviditetsstyringen i det deleide selskapet, og det kan være gjennom å ta hensyn til denne tilleggsrisikoen i styringen av eierbankens likviditet. Derfor trekkes nå slike deleierskap inn i beregningene av likviditetsindikatorene. Jo større det deleide selskapet er i forhold til eierbanken og jo mer omfattende likviditetsrisikoen er, desto viktigere vil det være å trekke inn selskapet ved beregning av eierbankens samlede likviditetsrisiko. Denne problemstillingen vurderes å være mest aktuell for følgende deleierskap: Deleie av boligkredittselskaper (som Sparebank 1 Boligkreditt, Terra Boligkreditt og Verd Boligkreditt) Deleie av banker (som BN Bank og Bank 1 Oslo) I denne omgang ser en derfor bort fra andre selskaper der banken har eierinteresser, for eksempel finansieringsselskaper. Metode for bank-konsolidering 8 Det antas at likviditetsrisikoen i det deleide selskapet i prinsippet kan beregnes på samme måte som likviditetsrisikoen i et heleid selskap, og at man kan splitte denne likviditetsrisikoen på de forskjellige eierbankene. I det videre, når de forskjellige balansepostene skal gjennomgås, tas det derfor utgangspunkt i beskrivelsen av konsolideringsproblematikken slik denne er beskrevet tidligere for banker som er eneeier av datterselskaper. Når likviditetsrisikoen skal fordeles mellom de forskjellige eierbankene tas det utgangspunkt i to forhold: Bankenes eierandel i et deleid selskap ( X ). Bankenes overførte utlån til deleid selskap, som andel av det deleide selskapets totale utlånsvolum ( Y ). I boligkredittselskaper med rett til å utstede obligasjoner med fortrinnsrett antas det at eierne vil være ansvarlig for evt. nødvendig tilleggsfunding av de utlån som stammer fra/er formidlet fra den enkelte bank. Det antas at eierne i en krisesituasjon vil måtte komme til å stille opp med nødvendig funding i forhold til hvor mye utlån banken har lagt inn i selskapet. For bank nr. i kalles denne andelen faktor Y ij for i = 1, 2,,n, og j = 1, 2,.,k, og hvor i angir den enkelte eier av selskapet og j angir selskapet som skal trekkes inn i indikatorberegningene for eier i. Dersom bank i har flyttet utlån til et boligkreditt- 8 Konsolideringen gjelder som tidligere kun de poster som inngår i likviditetsindikatorene for banker, finansieringsselskaper og kredittforetak som rapporterer inn til ORBOF. 8 Finanstilsynet

9 selskap j som til sammen utgjør 5 prosent av boligkredittforetakets samlede utlånsmasse (Y ij = 5 %), vil banken i en krisesituasjon forventes å måtte være ansvarlig for 5 prosent av boligkredittforetakets funding. Dette innebærer samtidig at når et boligkredittforetak har f.eks. 100 mrd. i funding med løpetid over 1 år, er det i dette tilfellet 5 mrd. kroner som skal trekkes inn som lang, konsolidert funding for denne banken i likviditetsindikatoren. Ved fordeling av et deleid selskaps egenkapital, hybridkapital og realkapital må det derimot antas at situasjonen er en annen. Her må det antas at den enkelte eier vil være ansvarlig i forhold til eierandelen den enkelte bank har. Følgelig vil egenkapital i indikatorberegningene bli fordelt etter eierandel. I den videre fremstilling er denne eierandelen benevnt faktor X ij, hvor i og j angir det samme som tidligere angitt. Når banker sammen eier en bank, kan det trolig ikke argumenteres for at deler av utlånsmassen er knyttet til den enkelte eier på samme måte som for boligkredittforetak. I en slik situasjon blir det derfor nærliggende å anta at alle aktiva- og passivaposter splittes etter eierandel, altså etter faktor X ij. Det skal ikke settes en eksplisitt nedre grense for andel X og Y før konsolidering av likviditetsindikatorene er aktuelt. Det skal beregnes konsoliderte likviditetsindikatorer for alle banker som har en eierandel i de aktuelle boligkredittforetakene (Sparebank 1 Boligkreditt, Terra Boligkreditt og Verd Boligkreditt) og bankene (BN Bank og Bank 1 Oslo). Dette knyttes dels til at en kan automatisere beregningene av indikatorene så snart en kjenner eierandelene og andel av utlånsmassen. I tillegg vil likviditetsrisikoen for den enkelte bank ikke nødvendigvis kunne knyttes direkte til eierandelen eller andel av boligkredittforetakets samlede utlånsmasse, ettersom en relativt liten eierandel i et stort boligkredittforetak kan påføre en liten bank relativt stor likviditetsrisiko. I den praktiske tilnærmingen vil andel Y blir justert løpende basert på innrapporterte tall, mens X vil bli justert årlig (ved årsskiftet). Indikatorens teller Finansiering med gjenstående løpetid over 1 år (1 måned) Ved gjennomgang av de enkelte postene videre i notatet gjentar vi innledningsvis konklusjonen som gjelder når banken er eneeier av et datterselskap. Innskudd og innlån fra kunder Konklusjon når banken er eneeier: Innskudd og innlån fra kunder er summen av innskuddene i morbank og eventuelle datterselskaper. Ettersom denne posten ikke dekker aktivitet mellom finansinstitusjoner, kommer det ingen fratrekk knyttet til konsolidering. Konklusjon ved deleierskap i boligkredittforetak: Boligkredittforetaket vil ikke ha innskudd, så her er det kun bankens innskudd som kommer inn i beregningene. Konklusjon når deleierskapet gjelder en bank: Når en bank er deleier av en annen bank blir virkningen for eierbanken summen av kundeinnskuddene i banken og andelen X ij av kundeinnskuddet i den deleide banken. Obligasjonslån 9 Konklusjon når banken er eneeier: Obligasjoner utstedt av morbanken og datterselskaper konsolideres. Som konsekvens av konsolideringen fratrekkes obligasjonsgjeld det enkelte selskap i konsernet har til øvrige selskaper i bankkonsernet, herunder også morbankens beholdning av OMFobligasjoner utstedet av boligkredittforetaket. Konklusjon ved deleierskap i boligkredittforetak: Når en bank er deleier av et boligkredittforetak blir virkningen for eierbanken summen av obligasjoner utstedt av eierbanken og andelen Y ij av obligasjoner 9 Volumet av obligasjonslån som inngår i likviditetsindikatoren er etter fratrekk for institusjonens tilbakekjøpte obligasjoner. Finanstilsynet 9

10 utstedt av boligkredittforetaket. Som konsekvens av konsolideringen fratrekkes obligasjonsgjeld mellom banken og det felleseide boligkredittforetaket, herunder også bankens beholdning av OMFobligasjoner utstedt av boligkredittforetaket. Konklusjon når deleierskapet gjelder en bank: Når en bank er deleier av en annen bank blir virkningen for eierbanken summen av obligasjoner utstedt av eierbanken og andelen X ij av obligasjoner utstedt av felleseid bank. Som konsekvens av konsolideringen fratrekkes obligasjonsgjeld mellom banken og den felleseide banken. Gjeld til kredittinstitusjoner Konklusjon når banken er eneeier: Gjeld for morbanken og datterselskapet (mottatte midler) konsolideres. Konsolideringen innebærer at en må trekke ut gjeld det enkelte selskap i konsernet har til øvrige selskaper i bankkonsernet. Konklusjon ved deleierskap i boligkredittforetak: Når en bank er deleier av et boligkredittforetak blir virkningen for eierbanken summen av gjeld for eierbanken og andelen Y ij av gjelden i boligkredittforetaket. Som konsekvens av konsolideringen fratrekkes gjeld mellom banken og boligkredittforetaket. Konklusjon når deleierskapet gjelder en bank: Når en bank er deleier av en annen bank blir virkningen for eierbanken summen av gjeld for eierbanken og andelen X ij av gjelden til datterselskapet. Som konsekvens av konsolideringen fratrekkes gjeld mellom banken og den felleseide banken. Ansvarlig lånekapital Konklusjon når banken er eneeier: I den reviderte indikatoren inngår ansvarlige lån i morbanken og datterselskaper. Beløpet som inngår i indikatoren er etter fratrekk for institusjonens tilbakekjøpte lån. I tillegg må det som konsekvens av konsolideringen også fratrekkes gjeld det enkelte selskap i konsernet har til øvrige selskaper i bankkonsernet. Konklusjon ved deleierskap i både boligkredittforetak og bank: Her blir løsningen den samme for boligkredittforetak og deleid bank. Ved beregning av indikatoren blir ansvarlig lånekapital summen av ansvarlig lån i eierbanken og andelen X ij av ansvarlige lån i deleid selskap. I posten inngår også fondsobligasjoner (hybridkapital). Som konsekvens av konsolideringen må det fratrekkes gjeld mellom banken og det felleseide boligkredittforetaket/banken. Egenkapital Konklusjon når banken er eneeier: I den reviderte indikatoren inngår innskutt og opptjent egenkapital i morbanken og opptjent egenkapital i datterselskapet. Ved konsolideringen summeres morbankens innskutte egenkapital og mor- og datterselskapenes opptjente egenkapital. Når morbanken er eneeier av datterselskapet vil posten egenkapital for bankkonsernet bestå av morselskapets samlede egenkapital samt opptjent egenkapital i datterselskap. Konklusjon ved deleierskap i både boligkredittforetak og bank: I indikatoren summeres innskutt og opptjent egenkapital i banken og andel X ij av opptjent egenkapital i felleseid boligkredittforetak/bank. Indikatorens nevner Illikvide eiendeler Brutto utlån til kunder Konklusjon når banken er eneeier: Brutto utlån til kunder er summen av utlån til kunder i morbank og i eventuelle datterselskaper. Konklusjon ved deleierskap i boligkredittforetak: Brutto utlån til kunder er summen av utlån til kunder i morbank og andelen Y ij av utlånene i boligkredittforetaket. Konklusjon når deleierskapet gjelder en bank: Brutto utlån til kunder er summen av utlån til kunder i morbank og andelen X ij av utlånene i den deleide banken. 10 Finanstilsynet

11 Brutto utlån til kredittinstitusjoner og innskudd i banker (ny) Konklusjon når banken er eneeier: Denne posten, som dekker bankkonsernets fordringer mot andre kredittinstitusjoner er summen av tilsvarende poster for det enkelte selskap i konsernet fratrukket fordringer mot selskaper i konsernet som inngår i de konsoliderte likviditetsindikatorene. Konklusjon ved deleierskap i boligkredittforetak: Fordringer mot andre kredittinstitusjoner er summen av eierbankens fordringer mot andre kredittinstitusjoner og andelen Y ij av tilsvarende poster for boligkredittforetaket, fratrukket fordringer mellom banken og boligkredittforetaket. Konklusjon når deleierskapet gjelder en bank: Fordringer mot andre kredittinstitusjoner er summen av eierbankens fordringer mot andre kredittinstitusjoner og andelen X ij av tilsvarende poster i den deleide banken, fratrukket fordringer mellom banken og den felleseide banken. Andre ihendehaverobligasjoner (parter i ansvarlig lånekapital) (ny) Konklusjon når banken er eneeier: Andre ihendehaverobligasjoner er summen av tilsvarende poster for det enkelte selskap i konsernet fratrukket fordringer mot andre selskaper i konsernet. Konklusjon ved deleierskap i boligkredittforetak: I den grad et boligkredittselskap skulle ha denne type plasseringer er andre ihendehaverobligasjoner summen av eierbankens andre ihendehaverobligasjoner og andelen X ij av tilsvarende poster i boligkredittforetaket, fratrukket fordringer mellom banken og boligkredittforetaket. Konklusjon når deleierskapet gjelder en bank: Andre ihendehaverobligasjoner er summen av eierbankens andre ihendehaverobligasjoner og andelen X ij av tilsvarende poster i den deleide banken, fratrukket fordringer mellom banken og den deleide banken. Eierinteresser i konsern og tilknyttede selskaper Konklusjon når banken er eneeier: Bankkonsernets eierinteresser og aksjer er lik morselskapets og datterselskapets eierinteresser, minus innskutt egenkapital i datterselskaper. Konklusjon ved deleierskap i boligkredittforetak og bank: Summen av eierinteresser og aksjer i banken og andel X ij av tilsvarende eierinteresser i deleid selskap, med fratrekk for andel X ij av innskutt egenkapital i deleid boligkredittforetak/bank. Beholdning av aksjer i foretak (i samarbeidsgruppe) Konklusjon når banken er eneeier: Beholdning av aksjer i foretak i samarbeidsgruppe summeres for morbank og datterselskaper. Her er det ikke behov for fratrekk knyttet til konsolideringen. Konklusjon ved deleierskap i både boligkredittforetak og bank: Beholdningen av aksjer i samarbeidsgruppe er summen av eierbankens beholdning av aksjer og andelen X ij av tilsvarende poster i det deleide selskapet, med fratrekk for andel X ij av innskutt egenkapital i deleid boligkredittforetak/bank 10. Realkapital Konklusjon når banken er eneeier: Bankkonsernets realkapital er summen av realkapitalen i det enkelte selskapet i bankkonsernet. Konklusjon ved deleierskap i både boligkredittforetak og bank: Realkapitalen er summen av realkapitalen i eierbanken og andelen X ij av tilsvarende poster i det deleide selskapet. Her er det ikke behov for fratrekk knyttet til konsolideringen. Pant knyttet til lån i sentralbanker (ny) Konklusjon når banken er eneeier: Summen av båndlagt pant i morbank og eventuelle datterbanker, med fratrekk for verdipapirer utstedt av mor eller datterselskap. 10 For de bankene som rapporterer inn beløp på begge postene Eierinteresser i konsern og tilknyttede selskaper og Beholdning av aksjer i foretak (i samarbeidsgruppe) vil en ved beregningene av indikatorene sørge for at innskutt egenkapital i datterbanker/kredittforetak som inngår i de konsoliderte indikatorene blir trukket fra bare én gang. Finanstilsynet 11

12 Konklusjon når deleierskapet gjelder en bank (bare banker kan benytte F lån): Pantsatte verdipapirer i Norges Bank er summen av eierbankens båndlagte pant og andelen X ij av tilsvarende poster i den deleide banken. Verdipapirer pantsatt eller byttet bort for en periode lengre enn 1 år (1 mnd.) (OMF-bytteordningen) (ny) Konklusjon når banken er eneeier: Når banken benytter seg av bytteordningen med staten, båndlegges OMFene (kan ikke lenger selges i markedet) og verdien av disse legges derfor til i nevneren i indikatorberegningene som illikvide eiendeler (uten fratrekk for haircut). Egne OMFer (utstedet fra eget boligkredittforetak) trekkes imidlertid i fra ettersom verdien av disse på konsolidert basis inngår i utlånsporteføljen som er overført til kredittforetaket. Konklusjon ved deleierskap i boligkredittforetak: Båndlagte OMFer er summen av hva eierbanken har båndlagt i bytteordningen og andelen Y ij av tilsvarende poster for boligkredittforetaket. Egne OMFer (utstedt fra felleseid boligkredittforetak) trekkes imidlertid i fra, ettersom verdien av disse på konsolidert basis inngår i utlånsporteføljen som er overført til kredittforetaket. Fratrekket kan imidlertid maksimalt utgjøre samme beløp som summen av utlån som banken har overført til boligkredittforetaket. Båndlagte OMFer fra felles boligkredittforetak utover det som den enkelte bank har overført av utlån til boligkredittforetaket blir dermed inkludert i nevneren på lik linje med andre pantsatte verdipapirer kjøpt i markedet. Konklusjon når deleierskapet gjelder en bank: Båndlagte OMFer er summen av hva eierbanken har båndlagt i bytteordningen og andelen X ij av tilsvarende poster i deleid bank. OMFer den deleide banken har mottatt fra underliggende boligkredittforetak trekkes imidlertid i fra, ettersom verdien av disse på konsolidert basis inngår i utlånsporteføljen som er overført til kredittforetaket. Vedlegg 3 viser kodelisten for konsoliderte likviditetsindikatorer for banker med deleierskap i boligkredittforetak. 12 Finanstilsynet

13 VEDLEGG 1 Beregning av likviditetsindikatorer for en bank isolert. Likviditetsindikator 1 finansiering med gjenstående løpetid over ett år DEFINISJON RAPP KODE KODENAVN TELLER Innskudd, kunder* (66-69) Andre lån, kunder Innskudd og innlån fra kunder Obligasjonslån (66-69) Ihendehaverobligasjonslån (66-69) Innskudd, kredittinstitusjoner (66-69) Andre lån, Norges Bank (66-69) Andre lån, øvrige kredittinstitusjoner Gjeld til kredittinstitusjoner Ansvarlig lånekapital (66-69) Ansvarlig lånekapital Aksjekapital mv. og annen innskudd Innskutt egenkapital egenkapital Bundet opptjent egenkapital og fri Opptjent egenkapital opptjent egenkapital NEVNER Brutto utlån til kunder Utlån, kunder Brutto utlån til kredittinstitusjoner (66-69) Til kredittinstitusjoner og innskudd i banker (66-69) I banker Andre ihendehaverobligsjoner (parter i ansvarlig lånekapital) og Parter i ansvarlig lånekapital Eierinteresser i konsern og Aksjer mv. til anskaffelseskost og eierinteresser utover anskaffelseskost Aksjer, andeler og grunnfondsbevis i konsern og tilknyttede selskaper** tilknyttede selskaper Beholdning av aksjer i foretak I samarbeidsgruppe Realkapital Realkapital Vp. og fordringer brukt i gjenkjøps- Verdipapirer pantsatt eller byttet (66-69) avtale med staten i OMF-ordningen bort (66-69) Andre pantsatte aktiva Pant knyttet til lån i Norges Bank (66-69) Tillagt verdien av haircut*** * Kunder er definert ved sektorene 110, , ** Konsern og tilknyttede selskaper er definert ved sektorkode xx8/xx9 *** Beregnes ut i fra pantsatte verdipapirer i Norges Bank: *( / ) Finanstilsynet 13

14 Likviditetsindikator 2 finansiering med gjenstående løpetid over en måned DEFINISJON RAPP KODE KODENAVN TELLER Innskudd, kunder* (62-69) Andre lån, kunder Innskudd og innlån fra kunder Obligasjonslån (62-69) Ihendehaverobligasjonslån Sertifikatlån (62-69) Omsettelige sertifikater (62-69) Innskudd, kredittinstitusjoner (62-69) Andre lån, Norges Bank (62-69) Andre lån, øvrige kredittinstitusjoner Gjeld til kredittinstitusjoner Ansvarlig lånekapital (62-69) Ansvarlig lånekapital Aksjekapital mv. og annen innskudd Innskutt egenkapital egenkapital Bundet opptjent egenkapital og fri opptjent egenkapital Opptjent egenkapital NEVNER Brutto utlån til kunder Utlån, kunder (62-69) Til kredittinstitusjoner Brutto utlån til kredittinstitusjoner og innskudd i banker (62-69) I banker Andre ihendehaverobligsjoner (parter i ansvarlig lånekapital) og Parter i ansvarlig lånekapital Aksjer mv. til anskaffelseskost og eierinteresser utover anskaffelseskost Eierinteresser i konsern og Aksjer, andeler og grunnfondsbevis i tilknyttede selskaper konsern og tilknyttede selskaper** Beholdning av aksjer i foretak I samarbeidsgruppe Realkapital Realkapital Vp. og fordringer brukt i gjenkjøps- Verdipapirer pantsatt eller byttet (62-69) avtale med staten i OMF-ordningen bort (62-69) Andre pantsatte aktiva Pant knyttet til lån i Norges Bank (62-69) Tillagt verdien av haircut*** * Kunder er definert ved sektorene 110, , ** Konsern og tilknyttede selskaper er definert ved sektorkode xx8/xx9 *** Beregnes ut i fra pantsatte verdipapirer i Norges Bank: *( / ) 14 Finanstilsynet

15 VEDLEGG 2 Beregning av likviditetsindikator 1 for bankkonsern (bank, kredittforetak og finansieringsselskap). DEFINISJON TELLER Innskudd og innlån fra kunder Obligasjonslån Gjeld til kredittinstitusjoner RAPP Innskudd, kunder* (66-69) Andre lån, kunder (66-69) Ihendehaverobligasjonslån (66-69) Innskudd, kredittinstitusjoner (66-69) Andre lån, Norges Bank (66-69) Andre lån, øvrige kredittinstitusjoner Ansvarlig lånekapital (66-69) Ansvarlig lånekapital Aksjekapital mv. og annen innskudd Innskutt egenkapital egenkapital Bundet opptjent egenkapital og fri Opptjent egenkapital opptjent egenkapital NEVNER Brutto utlån til kunder Utlån, kunder Brutto utlån til kredittinstitusjoner og innskudd i banker (66-69) Til kredittinstitusjoner (66-69) I banker Andre ihendehaverobligsjoner (parter i ansvarlig lånekapital) og Parter i ansvarlig lånekapital Eierinteresser i konsern og tilknyttede selskaper 10 KODE - SUMMERES FOR MOR OG DATTER KODENAVN Aksjer mv. til anskaffelseskost og eierinteresser utover anskaffelseskost TIL FRATREKK Ingen 1.45 og 4.45 sektor xx8/xx9 Sektor xx8 og xx9 Sektor xx8 og xx9 Ingen Ingen Ingen Sektor xx8 og xx9 Sektor xx8 og xx9 FORKLARI Summen av in datterselskap Summen av o fratrukket finan Summen av g og datterselsk mor/datter Summen av a datterselskap Kun morbank Summen av o datterselskap Summen av u Summen av b innsk. i bank fratrukket lån/ Summen av lå fratrukket lån n for morbank og datterselskap til mor/datter Summen av e ierinteressene i morbank og datterselskap fratrukket innskutt egenkapital i datterselskapet Beholdning av aksjer i foretak I samarbeidsgruppe Ingen Summen av aksjer for morbank og datterselskap Realkapital Realkapital Ingen Summen av realkapital i morbank og datterselsk. Vp. og fordringer brukt i gjenkjøps- Verdipapirer pantsatt eller byttet bort (66-69) avtale med staten i OMF-ordningen (66-69) Andre pantsatte aktiva Pant knyttet til lån i Norges Bank (66-69) Tillagt verdien av haircut*** * Kunder er definert ved sektorene 110, , ** Konsern og tilknyttede selskaper er definert ved sektorkode xx8/xx9 *** Beregnes ut i fra pantsatte verdipapirer i Norges Bank: *( / ) Aksjer, andeler og grunnfondsbevis i konsern og tilknyttede selskaper** i datterselskap Sektor xx8 og xx9 Manuelt fratrekk NG TIL KONSOLIDERINGEN nskuddene/innlånene i morbank og (kun banker som har innskudd) bl.lånene i morbank og datterselsk. siering fra mor/datter jeld til kredittinstitusjoner i morbank ap fratrukket lån og innskudd fra nsvarlig lånekapital i morbank og fratrukket lån fra mor/datter ens innskutte egenkapital pptjent egenkapital i morbank og tlånene i morbank og datterselskap rutto utlån til kredittinstitusjoner og er for morbank og datterselskap innsk. til mor/datter Summen av båndlagt pant i morbank og datterselskap fratrukket verdipapirer til mor/datter Summen av lån for morbank og datterselskap fratrukket egne OMF stilt som sikkerhet Finanstilsynet 15

16 VEDLEGG 3 Beregning av likviditetsindikator 1 for bank med deleid OMF-foretak. (Beregning for deleide banker gjøres ved å kun benytte eierandeler, dvs. ikke andel Y - som beregnes fra 37-postene i rapport 11). DEFINISJON RAPP TELLER Innskudd, kunder* Innskudd og innlån fra kunder (66-69) Andel Y Andre lån, kunder Ingen Obligasjonslån (66-69) Andel Y Ihendehaverobligasjonslån (66-69) Innskudd, kredittinstitusjoner (66-69) Andre lån, Norges Bank Gjeld til kredittinstitusjoner (66-69) Andel Y Andre lån, øvrige kredittinstitusjoner Ansvarlig lånekapital (66-69) Andel X Ansvarlig lånekapital Innskutt egenkapital Gjelder kun banken Bundet opptjent egenkapital og fri Opptjent egenkapital Andel X opptjent egenkapital Ingen NEVNER Brutto utlån til kunder Andel Y Utlån, kunder Ingen Brutto utlån til kredittinstitusjoner og innskudd i banker KODE (SUMMERES FOR BANK OG BANKENS ANDEL I ANDEL X/Y FOR DELEID SELSK.) DELEID SELSK. KODENAVN (66-69) Til kredittinstitusjoner (66-69) Andel Y I banker Andre ihendehaverobligsjoner (parter i ansvarlig lånekapital) og Andel X Parter i ansvarlig lånekapital Eierinteresser i konsern og tilknyttede selskaper TIL FRATREKK FORKLA sektor 310 og sektor 310 og 390 sektor 310 og sektor og sektor 310 og 390 Summen banken Summe fratrukk selskap Summen deleid sel Summen selskap Aksjekapital mv. og annen innskudd egenkapital Ingen Kun ba Aksjer mv. til anskaffelseskost og eierinteresser utover anskaffelseskost Andel X av Aksjer, andeler og grunnfondsbevis i konsern og tilknyttede selskaper** Andel X Beholdning av aksjer i foretak i samarbeidsgruppe Andel X I samarbeidsgruppe Ingen 9.93 i deleid selskap Summen deleid s Summen Summen banker f lån/inns Summen fratrukk av lån for banken og andel Y i deleid selskap et lån mellom selskapene Summen av bankens beholdning av aksjer i samarbeidsgr. og andel X for deleid selskap Realkapital Andel X Realkapital Ingen Summen av realkapital for banken og andel X i deleid selsk. Vp. og fordringer brukt i gjenkjøps- Verdipapirer pantsatt eller byttet (66-69) avtale med staten i OMF-ordningen bort (66-69) Andel Y Andre pantsatte aktiva Pant knyttet til lån i Norges Bank (66-69) Gjelder kun banken Tillagt verdien av haircut*** Manuelt fratrekk * Kunder er definert ved sektorene 110, , ** Konsern og tilknyttede selskaper er definert ved sektorkode xx8/xx9 *** Beregnes ut i fra pantsatte verdipapirer i Norges Bank: *( / ) RING TIL KONSOLIDERINGEN av innskuddene i banken, og andre lån kunder i og andel Y i deleid selskap n av obl.lånene i banken og andel Y i deleid selskap, et bankens beholdning av VP utstedt av deleid av gjeld til kredittinstitusjoner i banken og andel Y i skap fratrukket gjeld mellom selskapene av ansv. lånekapital i banken og andel X i deleid fratrukket lån mellom selskapene nkens innskutte EK tas med av opptjent egenkapital i banken og andel X i elskap av utlånene i banken og andel Y i deleid selskap av brutto utlån til kredittinstitusjoner og innsk. i or banken og andel Y i deleid selskap fratrukket k. mellom selskapenen Summen av eierinteressene i banken og andel X i deleid selskap, fratrukket andel X av innskutt EK i deleid selskap Summen av båndlagt pant i banken og andel Y i deleid selskap fratrukket verdipapirer mellom selskapene Bankens pant knyttet til lån i Norges Bank, fratrukket egne OMF stilt som sikkerhet 16 Finanstilsynet

17

18 FINANSTILSYNET Postboks 1187 Sentrum 0107 Oslo