Hvordan skaffe kapital?

Transkript

1 Grow 2012 Hvordan skaffe kapital? 15. mars 2012 Sarsia Seed Management AS

2 1. Hvilken eier trenger du? 2. Hva gjør en eier som oss? 3. Hva ser vi etter når vi velger? 4. Lærdom etter fem år og 22 selskaper? 2

3 Sarsia Seed Hvem vi er

4 Sarsia Seed ett av fire landsdekkende såkornfond Fondet er på 333,5 mnok og varer i 12 til 15 år (2018 til 2021) Hva vi gjør o Investere i ca 25 teknologiselskaper i tidlig fase o Utvikle selskaper ved aktivt styrearbeid o Realisere investeringene typisk ved salg eller børsnotering Investeringsområder o Energi i vid forstand o Livsvitenskap i vid forstand o Det vi virkelig forstår og kan bidra til Fakta og status o 22 teknologibaserte selskaper tilført 540 mnok over fem år o Bergen: 11 selskaper tilført 350 mnok o 200 mnok investert av andre investorer fra fem land i 19 av selskapene o 200 mnok i ulike tilskudd til 21 av de 22 selskapene o 1 offentlig krone investert i Sarsia Seed har gitt nesten 8 kroner til selskapene 4

5 Sarsia Seed Management Sveinung Hole Managing Partner Siviløkonom Erlend Skagseth Partner BioLife Sciences & Financial Control Siviløkonom Jon Trygve Berg Partner Energy/Cleantech & Investments M.Phil. MBA, CEFA Øivind Enger Partner PhD Microbiology Farzaad Abdi-Dezfuli Partner PhD Pharmacology 5

6 Hvilken eier trenger du? o Hvilken fase er du i? o Har du unik teknologi? o Skal du vokse og bli internasjonal? o Hvor viktig er det å beholde kontroll? o Er du åpen for å selge virksomheten? o Hvor risikovillig er du? o Må du være sjefen o Meget rause tilskuddsordninger i Norge o Lånefinansiering (banke) er sjelden tilgjengelig uten sikkerhet o Business Angels involverer seg og har andre krav enn en finansiell investor o Finansiell investor har høye krav til avkastning og mange betingelser o Industriell investor har bindinger o Sarsia Seed har investert i ca 6% av alt vi kunne investert i o Mange ideer som ikke er gode forretningsideer o Og en del ikke fullt så gode ideer.. ikke alt skal ha kapital 6

7 Hva gjør en eier som oss? o Aktivt eierskap gjennom styrearbeid, som for eksempel betyr: Utvikling av forretningskonsept og forretningsplan Rekruttering av ledere og nøkkelpersoner Finansiering og søknader om offentlig støtte Etablering av rutiner og prosesser for gjennomføring av planer Etablere best mulig styre for de ulike fasene Søk etter industrielle og finansielle partnere Assistere ved forhandlinger og avtaleinngåelser Identifisere, utvikle og forhandle muligheter for å realisere selskapet selge til industri o To dedikerte til selskapet fra vårt team o Hos oss: ukentlig status og kvartalsvis rangering 7

8 Hva ser vi etter når vi velger? Førstegangsinvestering er normalt på mellom 1 og 5 mnok oppdelt etter milepæler FORRETNINGSMODELL Skalerbar PRODUKT / TJENESTE Unik teknologi / ide MILEPÆLER OG EXIT Synliggjort Sammenlignsbare 10 m inv x 10 verdi MARKED Attraktivt / vekst TEAM Forretningsorientert Mottagelig for råd Faser Kontakt Analyse Beslutning Duediligence Investering ~2-5 dager ~4-8 uker ~3-6 uker ~3-12 uker ~ 3-> år Hensikt Avklare om det er tilstrekkelig match Verifisere investering/ forretningsplan Betingelser og formalisering av investering Kvalitetssikre forutsetninger Utvikle selskapet gjennom kompetanse og kapital 8

9 Lærdom etter fem år o Uavhengig verifikasjon o Unik teknologi overlever det meste o Eie mindre i noe større over tid o Gründer må være klar til annen rolle o Et coachable team kan utrette mirakler o Tenk stort og annerledes o Investeres mnok over 3-6 år o Sammenlignbare selskaper/transaksjoner o Andre investorer inn etter hvert o Finn de aller aller beste til styret o Robust avtaleverk må til o Godt planlagt er halvt gjennomført o Realistiske forventninger og tillit i samme båt o Det finnes mye kapital som kan følge etter en aktiv eier som oss o Meget lærerik prosess for en gründer med ambisjoner, selv om det ikke blir noe 9

10 Takk for meg 15. mars 2012 Sveinung Hole Sarsia Seed Management AS 10

11 Porteføljen Backupslides

12 Portefølje - bio/farma Medisin fra marint råstoff o Utvikler heparin-produkt fra marint råstoff og/eller prosess for å dramatisk forbedre produksjon av eksisterende heparin Ny antibiotika o Utvikler nye antibiotiske legemidler til bruk mot bakterielle infeksjoner forårsaket av antibiotikaresistente bakterier. Ny vaksineteknologi o Utvikler både forebyggende og behandlende vaksine mot kreft og alvorlig smittsomme sykdommer (fugleinfluensa). Medisin mot kreft o Utvikler legemidler som i gjør at kreftceller som utsettes for cellegift ikke klarer å unnslippe medisinen; øker effektiviteten av cellegift. Forenkler medisinutvikling og utvikler medisin motkreft o Utvikler bla. legemiddel som trolig kan forhindre spredning og tilbakekomst av kreft etter lang tid uten symptomer. Medisin mot blødersykdom o Utvikler behandling som forebygger at et nytt barn får en blødersykdom som oftest gir dødfødsel eller hjerneblødning. Medisin mot psoriasis o Avexxin utvikler ny medisin mot inflammatoriske sykdommer; mest moden legemiddelkandidat er middel mot psoriasis til utvendig bruk. 12

13 Portefølje energi/cleantech/marin Utforming av vindmølleparker o Internasjonalt markedsledende simuleringsverktøy for estimering av kraftproduksjon fra vindmølleparker. Vannrenseteknologi o Vannrenseteknologier for å fjerne partikler og oljedråper fra vann; sloppvannsrensing offshore, produsert vann offshore med mer. Bioetanol fra trevirke o Et av verdens største og første storskala anlegg for kontinuerlig produksjon av bioetanol fra celluloseholdig råmaterialer. Radarteknologi o En ny radarteknologi som yter meget godt i dårlig vær og røff sjø; for seismikk, oljesøl, terrorberedskap, mann over bord, med mer. Rensing av ballastvann o Utviklet en teknologi for inaktivering av uønskede marine organismer i ballastvann; spesielt egnet for mikroorganismer. Fôrteknologi o Unikt fôrkonsept rettet inn mot tidligfase fôr til fisk-, skalldyr- og rekelarver; potensiale til å erstatte levende fôr (f eks artemia). Fôrteknologi o Teknologi for å tilsette bla. ferskvann til tørrfôr på mærkanten ved hjelp av et vakuum-system; reduserer dødelighet og bedrer vekst. Omega3 som bruspulver o Mikroinkapsulert omega-3 i pulver og tablettformat; smakstilsatt bruspulver som gir en stabil og holdbar emulsjon når blandet i vann. 13

14 Portefølje medtech/diagnose Smertemåling o Instrument for å måle smerte på en objektiv måte som utnytter endringer i hudens ledningsevne (løgndetektorteknologi). Måling av respirasjon o Måling av lungefunksjon primært hos nyfødte og barn, uten bruk av narkose eller maske; oppdage obstruktive lungetilstander. Identifisering av bakterier o Programvare som muliggjør raskere og sikrere diagnostikk av bakterielle blandingsinfeksjoner basert på DNA-sekvenser; nettbasert. Gensekvensering o Teknologi for avlesning av DNA-sekvenserbasert på bruk av billige foto chips lik de som finnes i de fleste kameratelefoner. Kreftscreening o Tester for relevante kreftformer kombinert med tett pasientoppfølging; selges via apotek og bedriftshelsetjenester. 14