Referansegruppen for Solvens II. Møte i Finanstilsynet 10. desember 2012

Transkript

1 Referansegruppen for Solvens II Møte i Finanstilsynet 10. desember 2012

2 Agenda Status i Solvens II-prosessen internasjonalt og i Norge Status for Long Term Guarantee Assessment (LTGA) Solvens II og regnskapsregler Neste møte/eventuelt Side 2

3 Status i Solvens II-prosessen internasjonalt og i Norge Side 3

4 Prosessen i EU tidsplan Det synes nå klart at gjeldende plan om ikrafttredelse 1. januar 2014 ikke lenger er mulig Det er ikke presentert en revidert tidsplan foreløpig Kommisjonen har uttalt at de vil foreslå ikrafttredelse 1. januar 2015, men at det er usikkert om de andre partene i trilogen (Rådet og EU-parlamentet) vil akseptere dette EIOPA har uttalt at 1. januar 2015 er et «beste scenario», men at 1. januar 2016 er mer sannsynlig Det er et stort press på trilogpartene for å fastsette en revidert tidsplan, men det er usikkert når denne vil foreligge Side 4

5 Prosessen i EU tidsplan forts. Trilogforhandlingene om Omnibus II-direktivet er utsatt når det gjelder de sentrale problemstillingene knyttet til langsiktige garantier Vil fortsette når rapport fra konsekvensanalysen foreligger Vedtak kan antakelig tidligst finne sted i 2. halvår 2013 Publisering av endelig forslag til gjennomføringsbestemmelser (nivå 2) kan tidligst finne sted i 2. halvår 2013 Offentlig høring av endelig forslag til tekniske standarder og anbefalinger (nivå 3) kan tidligst finne sted i 2. halvår 2013 Side 5

6 Mulige tiltak før ikrafttredelse I EIOPA er det tatt initiativ til at deler av regelverket skal kunne anvendes før den offisielle ikrafttredelsen Gjelder krav til risikostyring og internkontroll (herunder ORSA), krav til tilsynsmessig oppfølging, krav til forhåndsdialogen for interne modeller, samt krav til innrapportering (muligens kun på de ovennevnte områdene) Arbeidet er i en tidlig fase, og det er stor usikkerhet om hvordan de konkrete forslagene vil bli Ambisjonen er å lage en anbefaling (guideline) hvor kravene konkretiseres Mulig anvendelse fra 1. januar 2014 Gjennomføring av dette vil ikke baseres på et nytt harmonisert regelverk i EU, men anbefalingen vil muligens oppfordre alle medlemsland til å gjøre nødvendige tilpasninger i nasjonalt regelverk For Norges del anses det ikke som nødvendig å gjennomføre regelverksendringer Side 6

7 Mulige tiltak før ikrafttredelse forts. Til tross for EIOPAs initiativ vil det antakelig være et betydelig nasjonalt handlerom i tiden frem til Solvens II trer i kraft Dette gjelder spesielt de kvantitative kravene i pilar 1 Finanstilsynet vurderer for tiden mulige tiltak som følge av utsettelsen av Solvens II Vurdering av mulige tilpasninger i nasjonalt regelverk og/eller tilsynsprosesser Finanstilsynet vil antakelig utsette noen planlagte aktiviteter knyttet til oppfølging av selskapenes forberedelser til det foreligger en ny tidsplan for ikrafttredelse Kartleggingen av selskapenes forberedelser som ble varslet i brev av 21. desember 2011 vil bli utsatt Side 7

8 Regelverksprosessen i Norge Den nye finansforetaksloven som inkluderer Solvens IIbestemmelser vil antakelig fremmes for Stortinget våren 2013 Vedtak kan antakelig finne sted innen utgangen av 1. halvår 2013 Den videre prosessen avhenger av prosessen i EU Finanstilsynets forskriftsforslag kan tidligst oversendes Finansdepartementet ved utgangen av 2013 Finanstilsynet kan tidligst publisere veiledning til det samlede regelverket i 1. halvår 2014 Side 8

9 Beregningsstudie av det nye tjenestepensjonsdirektivet (IORP II) QIS (quantitative impact study) av forslaget til revidert tjenestepensjonsdirektiv (IORP II) gjennomføres som planlagt Spesifikasjonene ble publisert i oktober 2012 De 7 største pensjonskassene i Norge deltar Dette er de samme som leverte QIS5-beregninger for Solvens II Rapporteringsfrist for pensjonskassene i desember Endelig rapport fra EIOPA vil publiseres i juli 2013 Resultatene vil bli benyttet til å vurdere fremtidig regulering av pensjonsforetakene Det tas sikte på at det kommende regelverket blir fullharmonisert og i stor grad baseres på Solvens II Ikrafttredelsen er usikker pga. usikkerheten rundt Solvens II Side 9

10 Status for Long Term Guarantee Assessment (LTGA) Side 10

11 Konsekvensanalyse av forslag knyttet til langsiktige garantier I trilogmøtet 12. juli 2012 ble det bestemt å gjennomføre konsekvensanalyse av ulike forslag knyttet til langsiktige garantier (Long Term Guarantee Assessment) Analysen vil resultere i en rapport som skal være beslutningsgrunnlag for Omnibus II innen følgende temaer: Matching adjustment (påslag/fratrekk på rentekurven dersom forpliktelsene dekkes av «matchende» eiendeler) Countercyclical premium (påslag på rentekurven dersom visse eiendeler er «feilpriset» som følge av midlertidige forstyrrelser i markedene) Ekstrapolering av rentekurven (fastsettelse av siste likvide punkt for bruk av markedsdata og hastighet på konvergens til endelig forwardrente) Overgangsregler knyttet til rentekurven (fra dagens grunnlagsrente til Solvens II-rentekurven) Side 11

12 Status for konsekvensanalysen (LTGA) Del 1 av de tekniske spesifikasjonene ble publisert 18. oktober 2012, og omfatter spesifikasjoner for verdsettelse, kapital og kapitalkrav som utgangspunkt for beregningene I praksis en oppdatert versjon av QIS5-spesifikasjonene Del 2 av spesifikasjonene, som omfatter de ulike alternativene og scenarioene som skal testes, foreligger ennå ikke Vi antar at disse ikke vil foreligge før i midten eller slutten av januar 2013 I så fall blir leveringsfristen antakelig ved utgangen av mars 2013 Det skal etableres en prosess i EIOPA for spørsmål og svar (Q&A) knyttet til konsekvensanalysen Finanstilsynet har bedt 5 norske selskaper delta, men åpner også for frivillig deltakelse fra andre selskaper Side 12

13 Solvens II og regnskapsregler Arbeidsnotat november 2012 Side 13

14 Solvens II og regnskapsregler Forutsetning i arbeidsnotatet Solvens II innføres tidligere enn IFRS 4 fase 2 Måling av forsikringsforpliktelser Konsernregnskap IFRS Gjeldende IFRS 4 åpner for endring av regnskapsprinsipp når mer relevant uten å bli mindre pålitelig Innføringen av Solvens II aktualiserer at en slik vurdering foretas av det enkelte selskap Side 14

15 Måling av forsikringsforpliktelser Selskapsregnskap skadeforsikring I påvente av IFRS 4 fase 2 kan det være mest nærliggende å la Solvens II-reglene også gjelde for beregningen av forsikringsforpliktelser i selskapsregnskapet Selskapsregnskap livsforsikring I påvente av IFRS 4 fase 2 kan det være mer relevant at regnskapsreglene henviser til Solvens II enn til gjeldende regler for forsikringsmessige avsetninger, Evt. kan henvisning til Solvens II kombineres med en regel om residualmargin Side 15

16 Måling av eiendeler mv. Selskapsregnskap livsforsikring En videreføring av gjeldende regnskapsregler synes hensiktsmessig, spesielt dersom det åpnes for videreføring av muligheten til å bruke amortisert kost som verdivurdering i forbindelse med overskuddsdelingen Selskapsregnskap skadeforsikring Det kan muligens være aktuelt å vurdere hvorvidt enkelte valgmuligheter i IFRS ikke bør tillates f.eks. investeringseiendom og obligasjoner Side 16

17 FINANSTILSYNET Revierstredet 3 Postboks 1187 Sentrum 0107 Oslo