Finanstilsynet orienterer. Pensjonskassekonferansen 14. mai 2014 Runa Kristiane Sæther

Transkript

1 Finanstilsynet orienterer Pensjonskassekonferansen 14. mai 2014 Runa Kristiane Sæther

2 Innhold 1. Ny dødelighetstariff (K2013) status og avklaringer 2. Kort om regelverk 3. Resultater og stresstester 4. Stedlig tilsyn 5. Kort om Solvens II 6. Nytt tjenestepensjonsdirektiv (IORP II) 7. EIOPA s stresstest 2 Pensjonskassekonferansen 2014

3 1. K2013 status og avklaringer Nytt dødelighetsgrunnlag (K2013) med virkning fra 1. januar 2014 (jf. Finanstilsynets brev 8. mars 2013). Oppreserveringsbehov (anslag) på 10 prosent av premiereserven for kollektive kontrakter i privat sektor, 9 prosent av premiereserven for fripoliser og 4,5 prosent av premiereserven i offentlig sektor. Totalt oppreserveringsbehov på mrd. kroner for livselskaper og mrd. kroner for pensjonskasser. 3 Pensjonskassekonferansen 2014

4 K2013 status og avklaringer (forts.) Offentlige pensjonsordninger er, med noen unntak, fullt oppreservert ved utgangen av For premiebetalende kontrakter i privat sektor er gjenstående oppreserveringsbehov 6 prosent, og for fripoliser 7 prosent. 4 Pensjonskassekonferansen 2014

5 K2013 status og avklaringer (forts.) Likelydende brev til alle pensjonsinnretningene datert 2. april 2014: Kun den enkelte kontrakts avkastningsoverskudd kan benyttes til å styrke kontraktens premiereserve så lenge den er underreservert. Det vil kunne gis samtykke til opptrappingsplaner med varighet på inntil syv år fra Med de tre årene forut for 2014, blir det totalt en periode på ti år. 5 Pensjonskassekonferansen 2014

6 K2013 status og avklaringer (forts.) Pensjonsinnretningenes bidrag på minimum 20 prosent av det totale oppreserveringsbehovet skal tilføres på kontraktsnivå. Kravet til minimum 20 prosent egenkapitalbidrag gjelder også kontrakter som allerede er fullt oppreservert. Ved flytting skal den forsikringstekniske kontantverdien av kontrakten minst samsvare med nivået som følger av den godkjente opptrappingsplanen. Mottakende selskap kan stille krav om fulle avsetninger. 6 Pensjonskassekonferansen 2014

7 K2013 status og avklaringer (forts.) Eventuelle overføringer fra risikoutjevningsfondet anses ikke som bidrag fra egenkapitalen Det er ikke anledning til å dekke opp manglende premiereserver knyttet til biometrisk risiko med midler fra tilleggsavsetningene 7 Pensjonskassekonferansen 2014

8 2. Kort om regelverk Tjenestepensjonsloven trådte i kraft 1. januar Ingen har så langt tilbudt produktet. Forslag til forskrift til loven er sendt på høring, med frist 21. mai: Bl.a. forslag om å åpne for bruk av en såkalt teknisk rente ved beregning av pensjonsutbetalingene Det er ikke foreslått at det skal gis nærmere regler om beregning av innskudd for å sikre at menn og kvinner får lik årlig pensjon Uførepensjon i private tjenestepensjonsordninger har vært på høring med høringsfrist 6. mars 2014 Tilpasset endringer i folketrygdens uføreordning 8 Pensjonskassekonferansen 2014

9 Kort om regelverk (forts.) Fripoliser med investeringsvalg; vedtatt i desember 2012, men ikke trådt i kraft. Forslag til forskrift har vært på høring: Konvertering til investeringsvalg med fulle reserver Utfyllende krav til informasjon og rådgivning Forslag om bruk av såkalt teknisk rente for å beregne pensjonsutbetalingene gjelder også fripoliser med investeringsvalg 9 Pensjonskassekonferansen 2014

10 3. Resultater og stresstester Pensjonskassenes samlede resultat før skatt var på 2,5 mrd. kroner i 2013, ned fra 2,9 mrd. kroner i 2012 Bokført kapitalavkastning i kollektivporteføljen var på 5,0 prosent i 2013 Verdijustert avkastning i kollektivporteføljen økte fra 7,9 prosent i 2012 til 10,8 prosent i 2013 Verdijustert avkastning var 12,2 prosent for private og 8,2 prosent for kommunale pensjonskasser i Pensjonskassekonferansen 2014

11 Verdijustert avkastning i kollektivporteføljen 11 Pensjonskassekonferansen 2014

12 Resultater og stresstester (forts.) Bufferkapitalutnyttelsen i stresstest I var på 98 prosent for pensjonskassene samlet ved utgangen av Den var 99 prosent i I stresstest II var det nedgang i bufferkapitalutnyttelse for pensjonskassene samlet fra 70 prosent ved utgangen av 2012 til 55 prosent ved utgangen av 2013 Total bufferkapital økte fra 27 mrd. kroner ved utgangen av 2012 til 42 mrd. kroner ved utgangen av Tapspotensialet økte fra 19 mrd. kroner til 23 mrd. kroner i samme periode. 12 Pensjonskassekonferansen 2014

13 Sammensetningen av tapspotensialet for pensjonskasser samlet (stresstest II) (før diversifiseringseffekter) 13 Pensjonskassekonferansen 2014

14 Sammensetning av tapspotensialet for markedsrisiko (stresstest II) (før diversifiseringseffekter) pensjonskasser samlet 14 Pensjonskassekonferansen 2014

15 4. Stedlig tilsyn Hovedkriterier ved valg av kandidater for stedlig tilsyn er størrelse, frekvens og «early warning»-indikatorer (herunder stresstester). Finanstilsynet har i 2013 og hittil i 2014 gjennomført stedlige tilsyn i 1 kommunal og 5 private pensjonskasser Finanstilsynet vil igjen særlig fremheve: Viktigheten av å sikre tilfredsstillende samlet kompetanse i styre jf. kravene til rutiner for egnethetsvurderinger (rundskriv 5/2012) jf. kravet til at styret årlig skal evaluere sitt arbeid og sin kompetanse (risikostyringsforskriften 3) 15 Pensjonskassekonferansen 2014

16 5. Kort om Solvens II Solvens II-regelverket trer i kraft 1. januar 2016 Tidsfristen for gjennomføring av regelverket i nasjonal lovgivning er satt til 31. mars 2015 Den nye finansforetaksloven som inkluderer Solvens II-bestemmelser vil antakelig fremmes for Stortinget juni 2014 Finanstilsynets forskriftsforslag kan tidligst oversendes Finansdepartementet i 2. halvår 2014 EIOPA har offentligjort anbefalinger ("guidelines") om forberedelser til Solvens II 16 Pensjonskassekonferansen 2014

17 Kort om Solvens II (forts.) Brev til forsikringsselskapene av 17. desember 2013: Finanstilsynet forventer at selskapene innretter sin virksomhet i tråd med EIOPAs anbefalinger For tilpasningene som ikke allerede er gjennomført, forventes det at selskapene i løpet av 1. halvår 2014 har utarbeidet en konkret plan for gjennomføringen I brevet påpekes også behovet for forberedelser mot full ikrafttredelse av Solvens II fra 1. januar 2016, også på områder som ikke omfattes av EIOPAs anbefalinger (herunder metoder for beregning av forsikringstekniske avsetninger og beregning av solvenskapitalkravet og minstekapitalkravet) 17 Pensjonskassekonferansen 2014

18 Kort om Solvens II (forts.) Videre påpekes behovet for sikre oppfyllelse av kapitalkravet under Solvens II Kapitalplaner for selskaper som har behov for å styrke soliditeten (kan ikke uten videre legge til grunn bruk av overgangsordninger eller permanente tiltak som krever godkjenning) Finanstilsynet ber i forbindelse med ORSA-rapporteringen i 2014 om en vurdering (gapsanalyse) av status for oppfyllelse av EIOPAs midlertidige anbefalinger og av status for etterlevelse av de samlede kravene under Solvens II mer generelt en redegjørelse for videre planer for å oppfylle regelverket innen 1. januar Pensjonskassekonferansen 2014

19 6. Nytt tjenestepensjonsdirektiv (IORP II) Forslag fra EU-kommisjonen 27.mars 2014 på nytt tjenestepensjonsdirektiv (IORP II) Skal erstatte dagens direktiv 2003/41/EC (IORP) Planlagt dato for ikraftsettelse er 1.januar 2017, men selve solvenskravet kommer senere Går mot fullharmonisering på dedikerte områder Forventes omfattende prosesser med diskusjoner/koordinering mellom flere av medlemslandene før endelig avstemming i Parlamentet/Rådet Direktivet har samme struktur som Solvens II; dvs. at det er basert på tre pilarer. 19 Pensjonskassekonferansen 2014

20 Nytt tjenestepensjonsdirektiv (IORP II) (forts.) Hensikten med foreslått nytt direktiv: Fjerne (de gjenværende) barrierer mot grensekryssende virksomhet for pensjonsinnretninger Sikre god risikostyring og kontroll Sikre at tilsynsmyndighetene har et tilstrekkelig verktøy til å utøve et effektivt tilsyn av pensjonsinnretningene Oppnå klargjørende og relevant informasjon til medlemmer og pensjonsmottakere 20 Pensjonskassekonferansen 2014

21 7. EIOPA s stresstest EIOPA har i mars 2014 vedtatt å gjennomføre en stresstest for pensjonssektoren i medlemslandene i løpet av 2015 Dette er relatert til pensjonsinstitusjoner som ikke er organisert som forsikringsselskaper (da aktuelt for IORP ene) Planleggingen av dette (prinsipper, omfang og prosess) vil pågå i Finanstilsynet vil komme tilbake med informasjon dersom dette blir aktuelt for pensjonskassene 21 Pensjonskassekonferansen 2014