Estatia Resort AS. Presentasjon april 2008

Transkript

1 Estatia Resort AS Presentasjon april 2008

2 Trend 1: Forbruk. Future Consumer Tendencies and Shopping Behaviour", en ny bok om fremtidens skandinaviske forbrukertrender.glem diamanter, dyre boliger og andre statussymboler frem mot 2017 vil det oppstå helt nye luksusbegreper. Sunnhet- og velværebølgen fortsetter å utvikle seg investere i kropp & sjel, Alle former for anti-stress-aktiviteter blir pop. Privatforbruket ventes å øke med prosent frem mot Kvaliteten på varer og tjenester heves. Når vi shopper skal det være moro og overraskende. Vi vil ha opplevelse Miljøhensyn vil bli sterkere økologisk mat, oppvarming mm

3 Trend 2: Ny kundegruppe Super generasjonen Supergenerasjonen er de store fødselskullene fra etterkrigstiden, som i dag er mellom 40 og 60 år. De har penger, innflytelse og makt. De har et holdnings- og adferdsmønster som bryter med tidligere generasjoner av voksne Supergenerasjonen består av 1,1 millioner nordmenn og utgjør ca. 25% av befolkningen "The Super Generation": "When looking forward, which consumer goods do you think you will spend more or less of your available income on?" 0 % 10 % 20 % 30 % 40 % 50 % 60 % 70 % 80 % 90 % 100 % Holiday trips Healthcare Culture activities Significant more money More money than today As of today Less money than today Significant less money than today Car, motor cycle, boat Property Estatia Resort AS offers services and products within areas of top priority for the Super Generation Clothes Insurance Furnitures and household goods Food and drinks Source MMI 2006, Mandagmorgen and First Securities ASA, Higher education

4 Trend 3: Hoteller reise Trend hoteller Gode hoteller blir mer verdt geografi og tilgjengelighet er vesentlig! - sentralt beliggende i større byer og nær flyplasser - nær opplevelses-sentra - spa -og resort hoteller, - fritid, fristed, sport, sunnhet og velvære Dårlige hoteller blir mindre verdt - utilgjengelighet både i kommunikasjon og beliggenhet - svak produkt -og konseptutvikling - ukonsentrert retning har ikke økonomisk frihet

5 Trend 4: Fritidsbolig er inn.. Flere og flere ønsker seg fritidsbolig investering i familiesamhold/fritid Flere og flere ønsker ikke å være bundet til hytta (fleksibilitet) ei være vaktmester i alle ferier Flere og flere ønsker å ha opplevelsesaktiviteter i nærheten av fritidsboligen (ski, golf, tennis, tur,..) Fritidsboliger har blitt veldig dyrt (2-10 millioner kroner) og gir ingen avkastning utover egenbruk/ opplevelse Hvordan kapitaliserer Estatia på disse trendene?

6 Estatia Resort kapitaliserer på disse trendene Attraktiv utviklingsmodell skaper en moderne form for fritidsbolig Bygger unike Spa & Resort hotell, leiligheter, hytter og aktiviteter Leiligheter og hytter selges ut og leies tilbake av hotellet. Kjøperne benytter bo-seksjonen i deler av året Bo-seksjonen får tilgang til Spa og treningsfasiliteter, basseng, klatrevegg, golf- og tennisbane, ski-anlegg mm. Hotellet er ansvarlig for vedlikehold. Meget attraktiv tilbakeleie fra hotellet i de månedene leiligheten ikke blir benyttet privat Hvordan på kort tid ta strategisk grep/dominerende posisjon i en kapitaltung bransje uten å ta for stor risiko?

7 Vår forretningsmodell Selskapets forretningsmodell.. Tomtekjøp gjøres opp ved ferdigstillelse gjennom opsjons- og utviklingsavtaler Bygging starter når 65% av leilighetene er solgt, Større entrepriser med fastpris/totalentreprise kontrakt Salget av leilighetene gir meget hyggelig gevinst som finansierer/dekker bygging av hotell seksjon Leilighetene leies tilbake av driftsselskapet etter % av omsetning prinsipp som gir variable kostnader mer robust for svingninger

8 Vår visjon Skape unike omgivelser som gir opplevelser for livet

9 Siden sist Prospekter Verdens Ende-Tjøme Reguleringsplan Verdens Ende endelig vedtatt Stor politisk og lokal oppslutning av ny restaurant på Verdens Ende (pt besøkende) Trysil Prosjektet utvidet fra 160 til 194 hotell leiligheter Inngått avtale med grunneier om utvikling av ytterligere 140 landsbyleiligheter/booking struktur ( ) Nesbyen Inngått avtale med grunneier om utvikling av BRA (EAS modell) Norefjell Kjøp av Fjellhvil på Norefjell, prosjektert 90 leiligheter. Oppgjør med EAS aksjer til kurs 15.00,- Geilo satser sammen med Ivar Tollefesen (kjøp med oppgjør aksjer til 14,27,-) Kjøp av 95 leiligheter (50:50 selveier/tilbakeleie) Kjøp av nabotomt prosjektert 75 leiligheter Kjøp av 43% av aksjene i Geilo Taubane (varme senger øker betydelig omsetning/attraktive tomter for utvikling) Sluttforhandlinger om utvikling av resort i Havsdalen (180 hotell leiligheter) (EAS modell) Oslo - Bislet Bad Leiet Bislet Bad for 20 år Dag SPA, vindu mot Oslo marked, produktutvikling.

10 Siden sist Struktur Etablert Estatia Booking Har kontroll på opp mot 500 leiligheter tilliggende til våre resorts i evigvarende avtalefestet booking (70:30) Ansatt tidligere daglig leder Trysil Booking Etablert Estatia Homes (boligbygging) Ansatt daglig leder egen produksjon av boliger pre cut/element/modul fra lavkostland Etablert Estatia Resort Property (eiendomsselskap/hotell) Mennesker Prosjektavdelingen i Drammen fra 10 til 30 ansatte Hotell dimensjonen teller nært 300 ansatte Nøkkelstillinger plassert (Booking, Bolig, forretningsutvikling, Norefjell, drifthotell ) Finans sikret finansieringsramme på over 600 mnok Kragerø prosjekt refinansiert 140 mnok Estatia Resort Property Etablert langsiktig finansiering (65%) på 350 mnok, løpetid 5 år fra opptrekk Etablert bond finansiering (15-20%) på opp mot 125 mnok, 3 års løpertid Salg Solgt 25 leiligheter Trysil siden desember 2007 for totalt 80 mnok til kroner per m2.

11 Oppsummering Estatia Resort (i) Estatia har bygget opp en meget stor portefølje og tatt ett strategisk grep på det norske SPA og resort markedet Selskapet på en sterk plattform 4 ben; 1. Sålen Estatia Resort Holmsbu Estatia Resort Kragerø Estatia Resort Norefjell Estatia Resort Trysil Verdens Ende Eiendom 2. Mega prosjektene mål på Storsand med 800 boliger, m2 leiligheter/næring mål ved Vänern/Säffle med m2 leiligheter/næring/boliger 3. Driftsselskapene av våre SPA hotels og resorts vil ha en dominerende markedsposisjon nær stor Oslo 4. Nye prosjekter. Fjellhvil, kjøp med oppgjør 15,- per aksje EAS, 12 mnds binding Nesbyen, ren opsjonsavtale Bislett Bad, 20 års leieavtale Geilo.. Estatia Resort har gjennomført sale-leasback av leiligheter for om lag 1,4 milliard kroner siste 15 måneder; dette viser vår aksept i markedet/moderne form for fritidsbolig og må sees på som en form for finansiering betydelig investeringer sikrer kontroll på om lag 6000 senger

12 Oppsummering Estatia Resort (ii) Selskapet har utviklet en attraktiv forretningsmodell med betydelig oppside og begrenset nedside.. Tomtekjøp gjøres opp ved ferdigstillelse Bygging starter når 65% av leilighetene er solgt, bygger med totalentreprise Salget av leilighetene gir meget hyggelig gevinst Leilighetene leies tilbake av driftsselskapet etter % av omsetning prinsipp som gir variable kostnader mer robust for svingninger Vi har en sterk EBIT-margin per enhet utviklet og solgt. En stor del av 2008 og 2009 EBIT er allerede forhånds solgt, sikrer lønnsomheten for neste to år. Vi har totalt enheter i en fremtidig tomte/bolig/hotell leilighetsbank som sikrer veksten kommende 8-10 år og nye prosjekter vil komme Total direkte/indirekte kontroll på mål tomt Selskapet leverte over 90 mnok i driftsresultat 2007 Finans sikret finansieringsramme på over 600 mnok Kragerø prosjekt refinansiert 140 mnok Estatia Resort Property Etablert langsiktig finansiering (65%) på 350 mnok, løpetid 5 år fra opptrekk Etablert bond finansiering (15-20%) på opp mot 125 mnok, 3 års løpertid Bokført egenkapital på om lag 500 millioner etter transaksjon med Ivar Tollefsen Selskapet har sterke eiere med Ivar Tollefsen, I.M. Skaugen, Camillo Eiendom, Bertel O. Steen, Tschudi Shipping, Marchfirst, Møller mgmt.,sparebank Fondene, Odin, KLP og Borea

13 Estatia Resort AS og Ivar Tollefsen satser sammen på Geilo Estatia Resort AS og Ivar Tollefsen har inngått avtale om videre utvikling av prosjekter Ivar Tollefsen har på Geilo. Samarbeidet etableres ved at Estatia Resort kjøper samtlige aksjer i Havsdalsgrenda AS, et selskap som i løpet av våren ferdigstiller 95 leiligheter i Havsdalen på Geilo, samt en nabotomt med prosjektert 75 leiligheter og ca. 43 % av aksjene i Geilo Taubane AS. Den totale kjøpesum for aksjene og tomten er kroner 217 millioner. Avtalene er inngått med Ivar Tollefsen og selskaper kontrollert av ham. Oppgjøret vil skje i form av en rettet emisjon i Estatia Resort AS på kurs kroner 14.27,-. Bokført egenkapital etter emisjon på over 500 mnok Marketcap etter emisjon på kroner mnok Ivar Tollefsen vil med dette kontrollere ca. 19,5% av aksjene i Estatia Resort AS. Estatia Resort AS ser på Geilo som en av Norges mest spennende fjelldestinasjoner og vil samarbeide med Ivar Tollefsen om en videre utvikling av Geilo som en av Nordens ledende skiresorts.

14 Rendyrket struktur. Estatia Resort AS Utvikling og prosjekt Estatia Resort Hotels ERH Estatia Resort Holmsbu Estatia Resort Kragerø QS&RH Estatia Resort Norefjell QS&RK Estatia Resort Trysil QS&RN. QS&RT. QS&RVE Krokstad/Vanern Legger hotellene over. i ERP Leie Estatia Resort Property (ue) ERP Holmsbu Kragerø Krokstad Herregård Norefjell Trysil Case - Utvikling 3500 enheter under utvikling mål tomt Attraktiv forretningsmodell Case Drift 300+ ansatte, 500 i 2009 God vekst i spa/resort segmentet Case Eierskap hotellene AAA beliggenhet Fast Yield Kontroll på 6000 senger ila 2009

15 Våre prosjekter nær StorOslo Geilo Nesbyen Norefjell Trysil 2-3timer fra Oslo Storsand Vanern Verdens ende

16 Holmsbu Fase; drift..sørlandsmiljø 50 minutter fra Oslo 70 hotell leiligheter og hytter hotell rom/suiter Oppgradert Villa Holtnes Befestet sin posisjon i markedet Spisse innretning mot SPA og Velvære markedet God drift og ligger foran budsjett

17 Kragerø Fase; drift.sørlandssperle 1800 mål tomt 103 av 105 leiligheter solgt byggetrinn I, ferdig våren av 65 leiligheter solgt byggetrinn II, ferdig 07/08 Fra salgsstart har vi hevet snittprisen fra NOK /m2 til NOK /m2 Hotelldriften iht budsjett med 230 hotell rom/suiter Flott omtale interiør, design, mat, golf og opplevelser.

18 Kragerø omtale i media..

19 Kragerø restauranten

20 Kragerø - SPA og velvære inne og utebasseng

21 Kragerø - SPA og velvære inne og utebasseng

22 Kragerø SPA behandlingsrom

23 Kragerø SPA og velvære

24 Kragerø aktivitetene

25 Norefjell I - Bøester Fase; bygging.norefjell 1,5 timer fra Oslo, syd og syd vest vendt av 280 leiligheter solgt Fra salgsstart har vi hevet snittprisen fra NOK /m2 til NOK /m2. mer å gå på når markedet oppfatter innhold i hotellet/ opplevelsene. Hotellet åpner 2008/09. Mange spennende design uttrykk Norges mest spektakulære SPA og velvære avdeling

26 Trysil Fase; bygging Trysil norges største alpinsenter Tilpasset konsept Økt fra 170 til 200 hotell leiligheter og fra 0 til 140 landsbyleiligheter Samlokalisering små møterom og behandlingsrom 144 av 194 hotell leiligheter er solgt Fra salgsstart har vi hevet snittprisen fra NOK /m2 til NOK /m2 Byggestart 2007 og hotellet åpner sommeren Mange spennende design uttrykk Norges mest spektakulære trening, SPA og velvære avdeling

27 Verdens Ende Fase; planlegging.indrefileten ved sjøen 2 timer fra Oslo. Reguleringsplan enstemmig vedtatt i Tjøme kommunestyre hotell leiligheter 180 hotellrom/suiter Ide/skisse konsept ferdig oktober 2007 Salg 2008, over NOK /m2??? Byggestart 2008/2009 Ferdigstillelse 2010/2011

28

29

30

31 Nye prosjekter Verdens Ende

32 Nye prosjekter Verdens Ende

33 Storsand Fase; planlegging 35 minutter fra Oslo, Hurum en uslipt diamant. Oslo trenger nye boliger Norges første resort med fastboende mål tomt, 800 boliger, m2 næring/leiligheter, golfbane, båthavn, Planarbeidet i rute.

34 Vänern Fase; planlegging 2,5 time fra Oslo, 2 timer fra Gøteborg, 3 timer fra Stockholm Vänern større innsjø enn areal triangelet Oslo sentrum Arendal - Gøteborg Oslo Trend mot innsjø mer attraktivt sett mot saltvannsjø mål tomt, Herregård, Golf, tennis, jakt, spa hotell, ferieby, Planarbeidet i rute. Overta drift og herregård fra Salg av 40 herregårdsleiligheter våren 2008 Reguleringsplan del I forventes vedtatt våren 2008

35 Estatia overtar driften av Bislett Bad per Bislet Bad Basseng, trening, spa og velvære på ett sted

36 Mulig fremtidsbilde. Amfi Mellom stasjon Restaurant - Verdens Tak SPA Resort Havsdalsgrenda Nabo tomt Gondol fra Sentrum/over toget

37 Geilo - forhandling nytt prosjekter 200 hotell leiligheter..

38 Nye prosjekter.fra SPA 1. etg.

39 Nye prosjekter.