Investeringsrådgivning i praksis

Transkript

1 T O T A L L E V E R A N D Ø R A V F I N A N S I E L L E T J E N E S T E R Investeringsrådgivning Kapitalforvaltning Investeringsrådgivning i Regnskapstjenester praksis Det beste fra norske og internasjonale finanshus og forvaltere samlet i ett selskap 1

2 INVESTERINGSRÅDGIVINING I PRAKSIS Først litt om reglene som gjelder, og hvilke forventinger du bør ha til en investeringsrådgiver Hva skal man velge, og hva skal man ikke velge? Skatt Hvordan påvirker de nye skattereglene? 2

3 STADIG STRENGERE KRAV TIL EN (GOD) INVESTERINGSRÅDGIVER Det er rådgiverens ansvar at kundens interesser ivaretas skal sette kundens interesser foran foretakets. Det er foretakets ansvar at investeringene som foreslås er egnet og hensiktsmessige for investors formål Det er foretakets ansvar at investor forstår produktet som det gis råd om å investere i Rådgiver skal velge det beste av sammenlignbare produkter Storbankene har «produktifisert» rådgivningen: - «Nordea Plan 30», «Nordea Plan 65» og «Nordea Plan 80» - «DNB Aktiv 10», «DNB Aktiv 30» og «DNB Aktiv 80» Men hvor individuelle blir egentlig rådene? Skattereglene blir stadig mer komplekse, og stiller større krav til rådgiverne - Før var det lettere, 27 % skatt på «alt», og enkle skattefordeler for investeringsselskaper «Tøveproduktene» er tilbake (nesten) for fullt, og i våre øyne er kanskje den viktigste jobben å «deselektere» riktig det vil si å unngå kompliserte spareprodukter med negativ forventet avkastning 3

4 DET GÅR HELDIGVIS RETT VEI Likevel: kvaliteten på investeringsrådgivningen er blitt mye bedre! Autorisasjonsordningen (AFR) har bidratt til et bransjeløft Det blir stadig færre verdipapirforetak, men de blir bedre og mer solide Medier og forbrukermyndigheter fungerer som vaktbikkje En liten filmsnutt: 4

5 TØVEPRODUKTER, HVA MENTE DU MED DET? Eksempel på uforståelige «spareprodukter» og strategier man ikke bør følge: «AUTOCALL Svenske selskaper 2407» Et derivatveddemål som er så komplisert at kun en håndfull mennesker i Norge er i stand til å prise det, og de skjulte kostnadene (handelskostnader på opsjoner) er trolig bortimot like store som de oppgitte kostnadene. Og kostnadene som oppgis er på ca. 10 %. Løpetid 0,5-5 år. Kostnadene betales ved investering, (gestimert % av EK) Trading i CFD og daytrading av enkeltaksjer med høy kurtasjesats: «Som det fremgår av oversikten har kundene i Utvalget svært høye omkostninger i forhold til innskutt egenkapital. Gjennomsnittlig annualiserte transaksjonskostnader er på 312 % av gjennomsnittlig egen-kapital i perioden de har vært aktive. Dette betyr at kundene i gjennomsnitt må oppnå en brutto gevinst på 312 % på sin CFDtrading i løpet av et år bare for å gå "break even".» -Finanstilsynets rapport av Moore Securities- 5

6 TØVEPRODUKTER, HVA MENTE DU MED DET? Finanstilsynets beregninger for samtlige 172 kunder for perioden fra og med januar 2014 (CMC Markets) og februar 2014 (Saxo Bank) til og med mars 2015 er oppsummert i kulepunktene under: 135 av de 172 kundene (78 %) har tapt penger på CFD-trading gjennom Foretaket i perioden Kundene med tap har i gjennomsnitt tapt 57 % av innskutt egenkapital 44 kunder (26 %) har tapt over 90 % av egenkapitalen De 172 kundene har gjennomsnittlige annualiserte transaksjonskostnader på 62 % av gjennomsnittlig egenkapital i perioden de har vært aktive. Dette betyr at kundene i gjennomsnitt må oppnå en brutto gevinst på 62 % på sin CFD-trading i løpet av et år bare for å gå "break even" 6

7 REGNEEKSEMPEL PÅ DAYTRADING MED MEGLER La oss si at du setter av 1 MNOK til å handle med hos en aksjemegler med 0,3 % kurtasjesats Det er ca. 200 handelsdager på Oslo Børs Du gjør 1 handel om dagen (daytrading) Vi forutsetter at egenkapitalen står stille (men det gjør den ikke, du taper). 200 x 0,6 % = 120 % Forventet avkastning på Oslo Børs er 8-10 % p.a. (Underliggende verdiskapning) 120 % av kapitalen din er borte i kostnader på ett år! Finnes en megler med de egenskapene som skal til for at dette kan lønne seg bør vedkommende få jobben med å forvalte oljeformuen vår! 7

8 SKATTEREGLER, HVA ER NYTT OG HVORDAN PÅVIRKER DET? Skattesats for personlige skatteytere: Aksjeutbytte/realisasjon 28,75 % (økende til 31,68 % i 2018) Renteinntekt 25 % (fallende til 22 % i 2018) Skattesats for aksjeselskap Aksjeutbytte/realisasjon 0 % Renteinntekt 25 % (fallende til 22 % i 2018) Fritaksmodellen gjelder fortsatt, aksjegevinster, utbytter etc. er skattefrie for AS. Norske kombinasjonsfond har ikke lenger skattefordeler for AS. Unit Link regnes som renteinntekt, og gjør dette til et meget godt alternativ for privatpersoner For Finansco sine kunder betyr det at de som sitter med «Nordnet Zero» kommer godt ut. Videre har FDA fortsatt fordeler for holdingselskaper (AS) og det vil fortsatt være viktig å velge riktig kontoløsning til riktig formål og investering. 8

9 OPPSUMMERT Investeringsrådgivningsbransjen går fremover. Fra Finansco Rådgivning kan du forvente: At investeringsrådgiveren din er autorisert (AFR) og at han/hun gir individuelle råd At du får en portefølje som er tilpasset din tidshorisont og risikovilje At du ALDRI får «tøveprodukter» med negativ avkastningsforventning At vi har et bevisst forhold til skatt og valg av kontoløsning At vi frigjør tid som igjen kan brukes på andre ting TAKK FOR OPPMERKSOMHETEN 9

10 TELEFON EPOST WEB Inngang 2. etg Karenslyst allé 9c 0278 Oslo 10