SÆRSKILTE RISIKI KNYTTET TIL DRIFT OG FORVALTNING AV STIFTELSER FRAVÆR AV KONTROLL Advokat og partner Rune Haglund

Transkript

1 SÆRSKILTE RISIKI KNYTTET TIL DRIFT OG FORVALTNING AV STIFTELSER FRAVÆR AV KONTROLL Kontrollområder og behovet for økt innsikt Advokat og partner Rune Haglund

2 Det overordnede målet; Oppfyllelse l av stiftelsens formål «Forsvarlig styring og ledelse av stiftelsen» - et omfattende ansvar for styret Stiftelsen er etablert med et langsiktig tidsperspektiv for øye et evighetsperspektiv 2

3 Risiko områder «Tapping» av stiftelsens midler Misbruk av konti Lån/underslag Store administrasjonskostnader - styrehonorar Uriktige/tvilsomme utdelinger Risiko i forvaltningen av midler 3

4 Fokusområder for styret Ledelse Risikostyring Formålsrealisering Intern kontroll Compliance/Corporate Governance 4

5 Gambling med pensjonspenger Halden Kommunale Pensjonskasse Gjennom hasardiøs gambling i verdipapir tapte Halden Kommunale Pensjonskasse mer enn 55 millioner kroner. Mesteparten av pengene, som skulle sikre framtidige pensjonsutbetalinger, gikk tapt da pensjonskassen kjøpte høyrisikoaksjer etter råd fra sin betrodde forvalter. Bærum Kommunale Pensjonskasse Spekulasjoner med Bærum Kommunale Pensjonskasses (BKP) midler resulterte i tap av 233 millioner kroner. Pensjonskassen ble nedlagt. Skandalen førte til bruduljer rundt kommunevalget i 1995 og skapte en mistillit mellom fagorganiserte og folkevalgte som det tok år å gjenopprette. Thomas Fearnleys Bidrags- og Gavefond Bruk av stiftelsens midler til private formål og anvendelse av midler som var stiftelsens uvedkommende styreformann og forretningsfører dømt for grovt underslag 5

6 Risiko i forvaltningen Lovkravet i 18: Sikkerhet Tilfredsstillende avkastning Dette innebærer at styret må ha et aktivt forhold til kapitalforvaltningen 6

7 Overordnet risiko Tap i porteføljen som følge av: Markedsutvikling Kredittrisiko tap på gjeldsinstrumenter Valutarisiko Motpartsrisiko Operasjonell risiko Konsentrasjonsrisiko 7

8 Hensyn som må ivaretas i Kapitalforvaltningsstrategien Sikkerhet Risikospredning Likviditet Avkastning Konsentrasjonsrisiko samme utsteder / samme forvalter/ bransje, sektor Rapportering Må hensyntas «til enhver tid» 8

9 Stiftelseslovutvalgets vurdering av plasseringer: Mer generelt vil utvalget likevel fremheve at hvis og i den grad styret retter seg inn mot plasseringer som tilsikter å gi mer kortsiktig gevinst og som derved innebærer øket risiko, f eks i aksjer, opsjoner mv, så må dette forutsette at plasseringene foretas på bakgrunn av vurderinger foretatt av personer med spesiell ekspertise. Hvis stiftelsens tillitsvalgte ikke selv representerer slik ekspertise, må det forutsettes at man først rådfører seg med personer med den innsikt som etter dette kreves. Annerledes stiller saken seg ved f eks plasseringer i fast eiendom, aksjefond mv. I disse tilfellene kreves det ikke like meget for at sikkerheten vedrørende d plasseringen skal bli ansett som fullt ut forsvarlig

10 Tilfredsstillende avkastning For å ivareta stiftelsens formål Ikke for høy risiko Investeringsområde Ingen direkte skranker mot investering i visse typer aktiva Forståelse og kunnskap om produktet det investeres i Diversifisering Likviditet 10

11 Intern kontroll Styret t har ansvaret for at regnskap og formuesforvaltning f er gjenstand for betryggende kontroll Forutgående vurdering/risikoanalyse Informasjon om de faktiske forhold unngå at samme personer både for utøvende og kontrollerende funksjon Etterfølgende kontroll Evalueringer 11

12 Intern/ekstern forvaltning I alle tilfeller ll må det utarbeides en forvaltningsinstruks i t Styret har uansett ansvaret Kontroll og rapportering Habilitet 12

13 Takk for oppmerksomheten! 13