Gjeldsrapport. Status og utvikling gjennom 1. tertial I samarbeid med SpareBank 1 SMN

Transkript

1 Gjeldsrapport Status og utvikling gjennom 1. tertial 2019 I samarbeid med SpareBank 1 SMN

2 Innholdsfortegnelse 1 Oppsummering Utvalgte parametre Sammensetning av passiva Lån som belaster kommunekassen Samlet gjeld fordelt på lånekilder Løpetid for passiva Vektet løpetid på gjeldsporteføljen Verdi, samlet og fordelt på de ulike typer passiva Bokført verdi og markedsverdi på ulike typer passiva Endringer i risikoeksponeringen Nøkkeltall for risikoeksponering - oppsummering Avvik mellom faktisk forvaltning og kravene i finansreglementet Markedsrenter og egne rentebetingelser Egne rentebetingelser Vedlegg Eksisterende lån Eksisterende rentekontrakter Rapportens grunnlag Definisjoner og beregninger... 8 Ringsaker kommune Side 2

3 1 Oppsummering 1.1 Utvalgte parametre Endring Gjeld Samlet gjeld Netto gjeld Netto gjeld pr. innbygger (tall i tusen) Renter Andel fast rente* 55 % 56 % -1 %-p Lengde på faste renter (år) 4,9 5,3-0,4 Gjennomsnittlig rente 2,9 % 2,2 % 0,7 %-p Budsjetterte rentekostnader** 87,6 82,4 5,2 Anslåtte rentekostnader 85,8 82,6 3,2 Stresstest (1 % endring av renten) 1,4 1,3 0,1 Likviditet Vektet løpetid (år) 23,2 23,5-0,3 Refinansiering kommende 12 mnd Tabell: Oppsummering av utvalgte parametre. Tall i mill. kroner * Renter med løpetid over ett år er definert som fast rente ** Anslått rentekostnader er inklusiv renter på årets låneopptak 2 Sammensetning av passiva 2.1 Lån som belaster kommunekassen Endring Samlet gjeld Videreutlån = Netto gjeld VARFS-formål (grunnlag) Rentekompensasjon fra Staten (grunnlag) = Lån som belaster kommunekassen Oversikten viser utviklingen i en del gjeldsposter fra til Endringen i netto gjeld er årets låneopptak av Startlån på 50,0 mill. kroner og årets avdrag på 20,468 mill. kroner. Ringsaker kommune Side 3

4 2.2 Samlet gjeld fordelt på lånekilder Lånekilder Endring Kommunalbanken Husbanken KLP Obligasjoner Sertifikater Andre Sum Figurer 1: Samlet gjeld fordelt på lånekilder. Figur 2: Største enkeltlån (beløp og andel av samlet gjeld.) Figuren viser sammensetning av gjeldsporteføljen pr. lånetager samt oversikten over de sju største enkeltlån i mill. kroner og prosent av totalgjeld. 3 Løpetid for passiva 3.1 Vektet løpetid på gjeldsporteføljen Vektet løpetid for lånene har blitt redusert med 0,3 år siden Dette har sammenheng med at årets låneopptak for startlån med 50 mill. kroner ble utbetalt Avdragstiden på Startlåner 25 år, mens årets låneopptak for ordninære investeringer blir utbetalt i juni 2019 med 30 års avdragstid. Figur: Gjennomsnittlig vektet løpetid for gjeldsporteføljen (år). Ringsaker kommune Side 4

5 4 Verdi, samlet og fordelt på de ulike typer passiva 4.1 Bokført verdi og markedsverdi på ulike typer passiva Beløp i mill. kr Bokført verdi Markedsverdi Banklån flytende rente Banklån fast rente Obligasjoner flytende rente 0 0 Obligasjoner fast rente 0 0 Sertifikater 0 0 Rentebytteavtaler 0-42 Sum Oversikten viser markedsverdien av gjeldsporteføljen og at det vil koste om lag 43 mill. kroner å innfri rentebytteavtalene dersom dette skulle vært gjennomført i dag. Rentebytteavtalene er foretatt for å sikre lang rentebinding på en andel av lånene i samsvar med gjeldende finans- og gjeldsreglement. Det er inngått 13 rentebytteavtaler på investeringslån i Kommunalbanken og KLP Kommunekreditt tilsvarende mill. kroner pr Det er ikke inngått noen nye rentebytteavtaler i Endringer i risikoeksponeringen 5.1 Nøkkeltall for risikoeksponering - oppsummering Endring Renterisiko Stresstest (1 % endring av renten) 1,4 1,3 0,1 Andel fast rente* 55 % 56 % -1 %-p Lengde på faste renter (år) 4,9 5,3-0,4 Anslått rentekostnad inneværende år** 85,8 82,6 3,2 Budsjetterte renter 87,6 82,4 5,2 Likviditetsrisiko Refinansiering kommende 12 mnd Vektet løpetid (år) 23,2 23,5-0,3 Gjeld Netto gjeld (mill. kroner) Netto gjeld pr. innbygger (tusen kroner) * Renter med løpetid over ett år er definert som fast rente ** Anslått rentekostnad er inklusiv renter på årets låneopptak Ringsaker kommune Side 5

6 6 Avvik mellom faktisk forvaltning og kravene i finansreglementet Finansreglement Krav Min Maks Gjeld Største enkeltlån (pst av samlet gjeld) Ja 25 % 15 % 16 % Netto gjeld per innbygger (1000 nok) Nei Avdrag som andel av minimumsavdrag Nei 148 % 148 % Renter Andel faste renter av samlet gjeld Ja 33 % 66 % 55 % 56 % Andel faste renter av rentebærende gjeld* Nei 89 % 89 % Lengde på faste renter (år) Nei 4,9 5,3 Andel faste renter som går ut innen 2 år Nei 20 % 20 % Andel faste renter som går ut innen 2-5 år Nei 28 % 28 % Andel faste renter med løpetid over 5 år Nei 52 % 52 % Likviditet Refinansiering kommende 12 mnd. Nei 0 0 Vektet løpetid (år) Nei 23,2 23,5 Renter og avdrag som andel frie inntekter Nei 12 % 12 % *Rentebærende gjeld = Lån som belaster kommunekassen (jf. tabell 2.1) Tallene i oversikten viser at kommunen ikke har avvik i forhold til gjeldende finans- og gjeldsreglement. 7 Markedsrenter og egne rentebetingelser 7.1 Egne rentebetingelser Tabell: Rentesatser på flytende lån, fastrentelån og rentebytteavtaler på hele gjeldsporteføljen. Ringsaker kommune Side 6

7 8 Vedlegg 8.1 Eksisterende lån Lån i Kommunalbanken og Klp har et marginpåslag på 0,6 % på Nibor 3M. Ringsaker kommune Side 7

8 8.2 Eksisterende rentekontrakter 8.3 Rapportens grunnlag Forskrift om kommuners og fylkeskommuners finansforvaltning setter rammene for rapportering av gjeldsforvaltningen. Gjeldsrapporten gir et statusbilde av kommunens gjeldsforvaltning. Gjeldsrapporten er utarbeidet av SpareBank 1 SMN, på oppdrag fra kommunen. Informasjon og innrapporterte tall fra kommunen danner grunnlaget for rapporten. 8.4 Definisjoner og beregninger Begrep Andel fast rente Anslått rentekostnad Avdrag på lån inneværende år Eksternfinansiert kapital Fast rente Flytende rente Definisjon Andel fast rente er beregnet som andel av samlet gjeld. Anslått rentekostnad er beregnet med utgangspunkt i kommunens gjeldsportefølje (forventet utvikling kommende 12 mnd.), løpende renteavtaler og markedsrenter (forventet utvikling kommende 12 mnd.). Avdrag på lån inneværende år gir en oversikt over kommunens budsjetterte avdrag samt kommunens beregning av minimumsavdrag. Med eksternfinansiert kapital menes den delen av gjeldsporteføljen som er selvfinansierende ved at kapitalkostadene dekkes av kommunale gebyrer, husleieinntekter, refusjoner og statlige tilskuddsordninger, beregnet som summen av VARFS-grunnlaget og grunnlag for rentekompensasjon fra staten. Renter med løpetid over ett år er definert som fast rente. Renter på lån og finansielle instrumenter er inkludert i beregningen. Renter med løpetid under ett år er definert som flytende rente. Renter på lån og finansielle instrumenter er inkludert i beregningen. P.t.-lån er definert som flytende rente. Ringsaker kommune Side 8

9 Gjennomsnittlig rente Kredittmargin Lån som belaster kommunekassen Lån til investeringsformål Markedsrente Netto gjeld Netto gjeld pr. innbygger Nibor Refinansiering kommende 12 mnd. Rentekompensasjon fra staten (grunnlag) Samlet gjeld Stresstest (1 %) Ubrukte lånemidler VARFS-formål (grunnlag) Vektet løpetid Videre utlån - andre Videre utlån - startlån Gjennomsnittlig rente er beregnet som et veid gjennomsnitt av rentesatser på lån og finansielle instrumenter. Med kredittmargin menes det rentepåslag långiver har på markedsrenten. Med lån som belaster kommunekassen menes kommunens samlede innlån fratrukket videre utlån og eksternfinansiert kapital. Lån til investeringsformål er beregnes som kommunens samlede innlån fratrukket videre utlån. Generelt uttrykk for rentenivået på ulike løpetider i markedet. Med netto gjeld menes kommunens samlede innlån fratrukket videre utlån. Netto gjeld pr. innbygger er beregnet som netto gjeld dividert på antall innbyggere i kommunen. Norwegian Interbank Offered Rate. Den renten som norske banker låner penger til seg i mellom. Refinansiering kommende 12 måneder er beregnet som den delen av gjelden som skal refinansieres, typisk rullerende sertifikater og obligasjoner. Avdrag på lån er ikke inkludert i beregningen. Kommuner kan søke om å få kompensert renteutgifter til utvalgte formål, herunder kirkebygg og skolebygg. Rentekompensasjon utbetales etterskuddsvis og beregnes på grunnlag av rentekostnader etter et tilsvarende husbanklån med flytende rente over 20 år med 5 års avdragsfrihet. Kommunen beregner seg frem til hva grunnlaget for rentekompensasjon er, og implementerer dette i inputarket. Avdragene må kommunen dekke selv. Med samlet gjeld menes kommunens totale innlån, eksklusive eventuelle pensjonsforpliktelser. Rentefølsomhet er et uttrykk for hvor mye kommunens årlige rentekostnader øker med dersom renten økes med 1 %. Beregningen tar utgangspunkt i kommunens samlede lån og finansielle instrumenter på rapporteringstidspunktet. Med ubrukte lånemidler menes midler som står på bankkonto i påvente av en investering / forbruk. Med VARFS-formål (grunnlag) menes den delen av gjeldsporteføljen relatet til vann, avløp, renovasjon, feiing og slam som er selvfinansierende ved at kapitalkostnadene dekkes av kommunale gebyrer. Uttrykk for vektet gjennomsnittlig løpetid (tid til forfall) på rentepapirer (kapitalstrømmer på lån og finansielle instrumenter) eller en portefølje av rentepapirer. Benevnes også som durasjon på låneporteføljen. Lån som kommunen har tatt opp for videre utlån til virksomheter utenfor kommunekassen. Lån som kommunen har tatt opp i Husbanken for videre utlån (startlånsordningen). Ringsaker kommune Side 9